導語：如何才能寫好(hao)一(yi)篇企業市場風險分析及對策，這就需要搜集整(zheng)(zheng)理更多的(de)(de)資料和文(wen)獻，歡迎閱(yue)讀由公務員(yuan)之家整(zheng)(zheng)理的(de)(de)十篇范(fan)文(wen)，供你(ni)借鑒。

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>> 未來的美國住房金融市場 克服道德風險重建美國住房金融市場信心 海南離岸金融市場的資本市場風險控制研究 農村金融市場風險分析及對策研(yan)究(jiu) VaR視(shi)角(jiao)下金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)測(ce)(ce)度(du)統計研(yan)究(jiu) 農村金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)理財工具(ju)供給研(yan)究(jiu) 美國(guo)(guo)(guo)發展農村金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)經驗 我國(guo)(guo)(guo)現階段金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)道德(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)研(yan)究(jiu) 我國(guo)(guo)(guo)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)無風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)利率選(xuan)擇的(de)研(yan)究(jiu) 基于半參數的(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)測(ce)(ce)度(du)法研(yan)究(jiu) 金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)系統性風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)形(xing)成(cheng)的(de)理論(lun)研(yan)究(jiu) 商業銀行金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)業務操作(zuo)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理的(de)研(yan)究(jiu)與(yu)(yu)(yu)啟示 基于貝(bei)葉斯統計的(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)若干風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)測(ce)(ce)度(du)研(yan)究(jiu) 從美國(guo)(guo)(guo)次級債危機看中國(guo)(guo)(guo)房地(di)產金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian) 金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)值測(ce)(ce)量及動態分(fen)析 論(lun)離岸金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)與(yu)(yu)(yu)監管 淺(qian)談(tan)房地(di)產金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian) 離岸金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)中利率與(yu)(yu)(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)探(tan)(tan)討 國(guo)(guo)(guo)際金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)機遇與(yu)(yu)(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)探(tan)(tan)析 國(guo)(guo)(guo)際金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)市(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)的(de)機遇與(yu)(yu)(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)析 常見問題解答 當前所在位置：l.

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責 編/樊保玲

篇2

[關(guan)鍵(jian)詞]勘探開發 風險分析 指(zhi)標(biao)體(ti)系 模糊綜合評(ping)價

隨著我國國民經(jing)濟的快速發(fa)展(zhan),我國原油(you)(you)(you)產(chan)量已(yi)無法滿足(zu)消費需(xu)求,石油(you)(you)(you)企(qi)(qi)業作為國家(jia)石油(you)(you)(you)生(sheng)產(chan)的特大(da)(da)型企(qi)(qi)業,對保障石油(you)(you)(you)供應責無旁貸。開拓海(hai)外油(you)(you)(you)氣市場是(shi)油(you)(you)(you)田的重大(da)(da)戰略舉措,也(ye)是(shi)實(shi)行可持(chi)續(xu)發(fa)展(zhan)的必然要求。

自20世紀80年代以來,世界油氣勘探(tan)(tan)(tan)的(de)發現規(gui)模(mo)逐漸變小,勘探(tan)(tan)(tan)難度逐漸加大(da)。如何利用有限的(de)投資最大(da)限度地獲得經(jing)濟儲量,是(shi)勘探(tan)(tan)(tan)面臨的(de)重要課(ke)題。勘探(tan)(tan)(tan)投資組(zu)合和風險分析與管理(li)將成為勘探(tan)(tan)(tan)管理(li)必不可少的(de)手(shou)段,本文就是(shi)根據油田(tian)開(kai)拓海外市場的(de)需要而研究(jiu),旨(zhi)在對跨國勘探(tan)(tan)(tan)開(kai)發風險分析和經(jing)濟評價(jia)工作(zuo)能起(qi)到(dao)促進作(zuo)用。

1 理論基礎

風險(xian)管理發源于(yu)美國,二(er)戰后,開(kai)始傳入德國、法國和日本,研究的領(ling)域也在逐(zhu)漸擴大。

在(zai)我(wo)國,風(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)理(li)剛剛起步,處(chu)于不斷發展完善中(zhong)。雖(sui)己在(zai)各行各業(ye)開展研究,但大量關于風(feng)險(xian)(xian)識(shi)(shi)別,風(feng)險(xian)(xian)分析評價和處(chu)理(li)等過程的研究結果集(ji)中(zhong)在(zai)金融(rong)業(ye)和保險(xian)(xian)業(ye),而對于海外石(shi)油勘(kan)探開發,風(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)理(li)還處(chu)于未被人們認識(shi)(shi)的階(jie)段。

風(feng)險(xian)(xian)管理(li)是指(zhi)經濟單位對風(feng)險(xian)(xian)進行(xing)識(shi)別、衡量、分(fen)析,并在(zai)此基礎上有效(xiao)地處置風(feng)險(xian)(xian),以最低成本實現最大安全保障的科學管理(li)方法(fa),它包括風(feng)險(xian)(xian)分(fen)析和風(feng)險(xian)(xian)管理(li)決策(ce)與實施兩大內(nei)容。

(1)風險分析

風(feng)險分析是指(zhi)對風(feng)險的(de)識別(bie)、估計(ji)和(he)評價做出全面的(de)、綜合(he)的(de)分析,它是風(feng)險管理的(de)基礎(chu),分為風(feng)險識別(bie)、風(feng)險估計(ji)和(he)風(feng)險評價三個階段(duan)。

風(feng)(feng)(feng)險(xian)分析的(de)(de)第一步是(shi)風(feng)(feng)(feng)險(xian)識別,其目(mu)的(de)(de)是(shi)減少(shao)項(xiang)目(mu)的(de)(de)結構不確(que)定(ding)(ding)性。風(feng)(feng)(feng)險(xian)估計(ji)是(shi)估計(ji)風(feng)(feng)(feng)險(xian)的(de)(de)性質(zhi)、估算(suan)風(feng)(feng)(feng)險(xian)事(shi)件發生的(de)(de)概率及(ji)其后果的(de)(de)大(da)小,以減少(shao)項(xiang)目(mu)的(de)(de)計(ji)量不確(que)定(ding)(ding)性。風(feng)(feng)(feng)險(xian)評價(jia)(jia)是(shi)對各風(feng)(feng)(feng)險(xian)事(shi)件后果進(jin)行(xing)評價(jia)(jia),確(que)定(ding)(ding)其嚴重(zhong)程度的(de)(de)順序和對風(feng)(feng)(feng)險(xian)采取的(de)(de)應對措(cuo)施。在實踐中,這三個階段常(chang)常(chang)相互重(zhong)疊,需要反(fan)復交替(ti)進(jin)行(xing)。

(2)風(feng)險管理決策與實施

風險管理決策必須建(jian)立(li)在對可行(xing)性(xing)進行(xing)周密(mi)調查分析的基礎上,它包括風險規劃、風險控制(zhi)、風險監督(du)三個階段。

風(feng)(feng)險(xian)(xian)規(gui)劃(hua)是(shi)制定(ding)風(feng)(feng)險(xian)(xian)規(gui)避(bi)(bi)策略(lve)及(ji)具(ju)體實(shi)(shi)施(shi)措(cuo)施(shi)和(he)手段的過(guo)程。風(feng)(feng)險(xian)(xian)控制是(shi)在風(feng)(feng)險(xian)(xian)事件發生時,實(shi)(shi)施(shi)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管理(li)計劃(hua)中的規(gui)避(bi)(bi)措(cuo)施(shi),并在項目(mu)情況(kuang)發生變化(hua)時,重新進行(xing)風(feng)(feng)險(xian)(xian)分析、制定(ding)新的規(gui)避(bi)(bi)措(cuo)施(shi)、進行(xing)風(feng)(feng)險(xian)(xian)控制。風(feng)(feng)險(xian)(xian)監督則(ze)是(shi)監視項目(mu)的進展和(he)項目(mu)環境及(ji)其(qi)因素的變化(hua),核(he)對風(feng)(feng)險(xian)(xian)規(gui)避(bi)(bi)策略(lve)和(he)措(cuo)施(shi)的實(shi)(shi)際(ji)(ji)效果是(shi)否與預見的相(xiang)同,尋找機會改善和(he)細化(hua)風(feng)(feng)險(xian)(xian)規(gui)避(bi)(bi)計劃(hua),獲取反饋信息,以便將來(lai)的決策更符合(he)實(shi)(shi)際(ji)(ji)。

2 海外油氣勘探開發項目風(feng)險分析

海外油氣勘(kan)探開發項(xiang)目(mu)的(de)(de)風(feng)險(xian)分(fen)析是(shi)項(xiang)目(mu)風(feng)險(xian)管理研(yan)究(jiu)中(zhong)很重要的(de)(de)一環,它包括對(dui)各種類型(xing)的(de)(de)風(feng)險(xian)進行(xing)描述,為風(feng)險(xian)對(dui)策研(yan)究(jiu)提供依據。

2.1 油(you)氣勘探開發風險(xian)的特征和(he)識別

1. 油氣勘探開發(fa)風險(xian)的特征(zheng)

石(shi)油(you)天(tian)然氣(qi)的(de)地質(zhi)模(mo)糊(hu)性(xing)(xing)和流動復雜性(xing)(xing),帶來了油(you)氣(qi)開采行(xing)業(ye)的(de)高(gao)風險(xian)(xian)性(xing)(xing)。具體體現在:(1)高(gao)科技(ji)、高(gao)投(tou)入、高(gao)風險(xian)(xian);(2)綜合性(xing)(xing)風險(xian)(xian)高(gao);(3)投(tou)資(zi)回收期長;(4)地下資(zi)源量(liang)的(de)不確(que)定性(xing)(xing)高(gao);(5)高(gao)風險(xian)(xian)伴隨高(gao)利潤。

2.風險識別

海外油氣勘探開發(fa)區塊選擇的機會多,完全以經(jing)濟效益為中心,投資風險大,勘探開發(fa)的面積(ji)、時間和所獲利潤有(you)嚴(yan)格的限制。

本文主要運用風(feng)險因素(su)預先法、環(huan)境分析(xi)法和問卷調查法對海(hai)外油氣勘探開發風(feng)險進行分析(xi)。具體(ti)思(si)路如下(xia):

(1)根據(ju)風(feng)險(xian)因素(su)預先分析法對可(ke)能(neng)出現的風(feng)險(xian)因素(su)進行詳盡(jin)分析,避免(mian)盲目投資,及早采取措施。

(2)利用環(huan)境(jing)分析(xi)法對(dui)項(xiang)(xiang)目所處環(huan)境(jing)給項(xiang)(xiang)目帶來的(de)內在風險進行識別。

(3)利用問卷調查法,從定性和定量兩方面較(jiao)全面地識(shi)別和把握各(ge)類風險的特(te)征,以便更好地采(cai)取(qu)相應對策。

2.2海(hai)外油氣(qi)勘探開發項目(mu)風(feng)險評價的思路和原則

本文運用層(ceng)次分析法(fa)和模糊綜合評價法(fa),以一組較為客觀(guan)的指標體系對海外油氣勘探開發風險(xian)進(jin)行綜合評價。基本思(si)路如下:

(1)評價要結合油氣勘探(tan)開發(fa)行業(ye)的(de)特殊(shu)性,并緊(jin)緊(jin)圍(wei)繞海(hai)外(wai)油氣勘探(tan)開發(fa)風險的(de)基(ji)本構成要素及相互關系。

(2)評價指(zhi)標的(de)選擇盡(jin)可能(neng)的(de)全面、客(ke)觀,突出綜合評價的(de)特點。

(3)評價(jia)結果不僅滿足評價(jia)對象(xiang)的排序,還要為改進和提(ti)(ti)高風險管理的能力提(ti)(ti)供思路。

同(tong)時,為保(bao)證油(you)氣(qi)勘探(tan)開發風(feng)險評(ping)價結果的科學性、正確性、實用性、全面性和可比(bi)性,在構(gou)建(jian)風(feng)險評(ping)價指標體系時應遵循以下基本原(yuan)則:

(1)綜合性原(yuan)則(ze),構建的指標體系要(yao)綜合地揭示海(hai)外勘探(tan)開發(fa)項目(mu)風險的整體信息(xi)。

(2)層(ceng)次性的(de)(de)(de)原則(ze),評(ping)(ping)價(jia)(jia)指(zhi)標(biao)體(ti)系(xi)(xi)的(de)(de)(de)設置能準確反映各層(ceng)次之(zhi)間的(de)(de)(de)支(zhi)配關(guan)系(xi)(xi),各指(zhi)標(biao)有明(ming)確內涵,按照層(ceng)次遞進(jin)關(guan)系(xi)(xi),組(zu)成層(ceng)次分明(ming)、結構合理、相互(hu)關(guan)聯(lian)的(de)(de)(de)整體(ti),保證評(ping)(ping)價(jia)(jia)的(de)(de)(de)科學性。

(3)系統(tong)性原(yuan)則,油氣勘探(tan)開發(fa)風險評(ping)價(jia)受各種因素(su)及其組合效果的(de)(de)影響,采取系統(tong)設計、評(ping)價(jia)的(de)(de)原(yuan)則,全(quan)面反(fan)映評(ping)價(jia)對(dui)象的(de)(de)優劣。

(4)可行性(xing)原(yuan)則(ze),選擇的(de)(de)指(zhi)標應適應現行的(de)(de)勘探開發工作(zuo)的(de)(de)實際(ji),指(zhi)標設(she)計方法簡便(bian)易(yi)行、體(ti)系科學合理(li),含義清(qing)晰(xi)、數(shu)量得當,提高(gao)實際(ji)評估(gu)的(de)(de)可操(cao)作(zuo)性(xing)。

2.3 海外油氣(qi)勘探開發(fa)項目風(feng)險評價指(zhi)標選取

建立合理的海外(wai)油(you)氣勘探開發風(feng)險評(ping)價指標體系,必(bi)須全面考(kao)慮海外(wai)油(you)氣勘探開發風(feng)險的構成要素,并結(jie)合油(you)田(tian)的實際情況,選(xuan)取的評(ping)價指標為:

1.環境風險

海外油(you)氣勘探開發(fa)項目(mu)的環境風(feng)險包括:政(zheng)治風(feng)險、法(fa)律(lv)風(feng)險、經濟(ji)風(feng)險。

(1)政(zheng)治風險是指在海外(wai)油氣勘探(tan)開發項(xiang)目中(zhong),由(you)于未預見(jian)到的(de)政(zheng)治因素變化而給項(xiang)目可能帶來(lai)經濟損失(shi)的(de)風險,有(you)(you)國有(you)(you)化風險、戰爭風險、政(zheng)策變動風險和(he)資(zi)金移動風險四種形式。

(2)法律風(feng)險(xian)主(zhu)要(yao)指石油法規(gui)的變化可能帶(dai)來的損失。

(3)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)風險(xian)是指(zhi)由于項(xiang)目(mu)運行(xing)過程中與項(xiang)目(mu)有關(guan)的經(jing)(jing)(jing)濟(ji)因素發生意想不到的變化(hua)而產生的風險(xian),經(jing)(jing)(jing)濟(ji)風險(xian)源主要有東道國經(jing)(jing)(jing)濟(ji)狀況(kuang)、國際經(jing)(jing)(jing)濟(ji)環境(jing)及相關(guan)項(xiang)目(mu)的運行(xing)情況(kuang)。

2.地質風險

地質風(feng)(feng)險是可(ke)采(cai)油氣藏存在(zai)的(de)風(feng)(feng)險,主要(yao)是來源于地質的(de)復雜性與資(zi)料的(de)缺乏和心理上的(de)因素。它的(de)評價(jia)指標分為五(wu)個單項地質條件(jian)(jian):烴源條件(jian)(jian)、儲層(ceng)條件(jian)(jian)、保存條件(jian)(jian)、圈閉條件(jian)(jian)和運聚配套條件(jian)(jian)。

3.市場風險

市(shi)場(chang)風險(xian)是指由于市(shi)場(chang)上各(ge)種不(bu)確定(ding)性(xing)因素(su)的(de)(de)影(ying)(ying)響(xiang),導致(zhi)油氣勘探(tan)開發投(tou)資(zi)(zi)項目預測的(de)(de)投(tou)資(zi)(zi)收益與實際收益存在(zai)差距的(de)(de)可能性(xing),它對投(tou)資(zi)(zi)項目的(de)(de)效(xiao)益影(ying)(ying)響(xiang)很(hen)大,主(zhu)要體(ti)現在(zai)市(shi)場(chang)的(de)(de)競爭狀(zhuang)況、需求前景的(de)(de)不(bu)確定(ding)性(xing)、市(shi)場(chang)價格的(de)(de)不(bu)確定(ding)性(xing)等。

4.工程技術風險

工(gong)程技術風險指所(suo)估算的(de)油(you)氣體積(ji)是(shi)否的(de)確存在于地下,儲量(liang)和開采(cai)速度是(shi)否像設計的(de)那樣。本文(wen)選(xuan)取工(gong)程技術難度、地面環境和交通(tong)狀況作為(wei)評價指標。

5.管理風險

管(guan)理(li)風(feng)險是(shi)在油(you)氣勘探開發(fa)項(xiang)目(mu)的(de)(de)(de)經營和管(guan)理(li)過程中,由于管(guan)理(li)不善,項(xiang)目(mu)有(you)關各方不協(xie)調以及其他不確(que)定(ding)性(xing)而引起(qi)的(de)(de)(de)直(zhi)接影響到(dao)項(xiang)目(mu)的(de)(de)(de)獲利能(neng)力的(de)(de)(de)風(feng)險,包括:人力資源狀況、項(xiang)目(mu)經理(li)素(su)質、組(zu)織(zhi)結(jie)構、核心成員(yuan)(yuan)外(wai)流的(de)(de)(de)可(ke)能(neng)性(xing)、合同風(feng)險、銜(xian)接風(feng)險、成員(yuan)(yuan)團(tuan)結(jie)與(yu)協(xie)調狀況等。

2.4 海(hai)外(wai)油氣勘探開發(fa)項目風險評價

根據建模(mo)的(de)目(mu)的(de)和所遵(zun)循的(de)原則,本(ben)文(wen)選(xuan)擇多級(ji)模(mo)糊綜合(he)評(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)作(zuo)為油田海外(wai)(wai)油氣勘探(tan)開發(fa)項(xiang)目(mu)風險(xian)評(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)模(mo)型。海外(wai)(wai)油氣勘探(tan)開發(fa)項(xiang)目(mu)風險(xian)評(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)過(guo)程就(jiu)是針(zhen)對(dui)評(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)者、評(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)對(dui)象、評(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)目(mu)標、評(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)指標、評(ping)(ping)價(jia)(jia)(jia)策(ce)略五個基本(ben)要素(su)逐(zhu)步確(que)定問(wen)題。

目前,某油田正在操作(zuo)和即(ji)將實(shi)施的海外勘探開發(fa)項(xiang)目有18個,本(ben)文選取正在評(ping)估(gu)的埃及C區Ⅰ、Ⅱ區塊勘探開發(fa)項(xiang)目風險(xian)指(zhi)標(biao)作(zuo)為評(ping)價(jia)對(dui)象。

通過(guo)運(yun)用多級模糊綜合(he)評(ping)(ping)(ping)價(jia)對風(feng)險(xian)的(de)(de)分(fen)(fen)析,某油(you)田埃(ai)及C區Ⅰ、Ⅱ區塊勘探開發項(xiang)目風(feng)險(xian)被評(ping)(ping)(ping)價(jia)為小(xiao)、較小(xiao)、中(zhong)、較大(da)、很大(da)的(de)(de)概率(lv)分(fen)(fen)別為:17.52%、19.83%、34.24%、14.38%、14.03%。按照最(zui)大(da)隸屬原(yuan)則,該項(xiang)目的(de)(de)風(feng)險(xian)綜合(he)評(ping)(ping)(ping)估(gu)等(deng)級為中(zhong)。從(cong)一級模糊評(ping)(ping)(ping)價(jia)結果來看,此項(xiang)目風(feng)險(xian)的(de)(de)地質風(feng)險(xian)、工程技術(shu)風(feng)險(xian)在5個被評(ping)(ping)(ping)價(jia)對象中(zhong)風(feng)險(xian)分(fen)(fen)值為“中(zhong)”,環境風(feng)險(xian)和市場風(feng)險(xian)等(deng)級為“較小(xiao)”,管理風(feng)險(xian)綜合(he)評(ping)(ping)(ping)價(jia)分(fen)(fen)值為“小(xiao)”。但(dan)埃(ai)及C區Ⅰ、Ⅱ區塊勘探開發項(xiang)目風(feng)險(xian)綜合(he)評(ping)(ping)(ping)估(gu)等(deng)級卻為“中(zhong)”。

從該油田海外油氣(qi)勘探(tan)開發項目風險(xian)(xian)評(ping)價(jia)指(zhi)(zhi)標體系5大(da)風險(xian)(xian)的22個(ge)(ge)指(zhi)(zhi)標權重的計算結果(guo)可以看出,地(di)質(zhi)(zhi)風險(xian)(xian)和(he)工(gong)程(cheng)技(ji)術(shu)風險(xian)(xian)所包含的8個(ge)(ge)指(zhi)(zhi)標的綜合(he)權重分值最(zui)高。所以最(zui)終的結果(guo)將更加(jia)接近于(yu)地(di)質(zhi)(zhi)風險(xian)(xian)和(he)工(gong)程(cheng)技(ji)術(shu)風險(xian)(xian)的模(mo)糊綜合(he)評(ping)判值,這和(he)實際項目的風險(xian)(xian)評(ping)價(jia)結果(guo)吻(wen)合(he)。

3 海外油氣勘探開(kai)發項(xiang)目風險對策

海外油氣勘探開發項目(mu)投入(ru)巨大,因此制訂項目(mu)相關(guan)的(de)風險對(dui)策研究就顯得尤(you)為(wei)重(zhong)要。

3.1 實行全方位的“彈性外交”

(1)對于政治風險通(tong)常可以采取回避、保險、談判特許三種(zhong)措施。

①回避是指除非投資前東道國或地(di)區已經發(fa)生戰爭、暴亂、征用財產、國有化等極端狀況,一般(ban)不輕易停止投資計劃的實施。

②保(bao)險(xian)(xian)(xian)是對處于有政治風險(xian)(xian)(xian)的地(di)區的資產保(bao)險(xian)(xian)(xian)。當風險(xian)(xian)(xian)發(fa)生并(bing)給投資者造成經濟損失后(hou),保(bao)險(xian)(xian)(xian)機構按合同(tong)支付保(bao)險(xian)(xian)(xian)賠償金。

③談(tan)(tan)判特許(xu)是在(zai)實施(shi)海外油氣勘(kan)探開(kai)發(fa)項目之(zhi)前,應(ying)設法與資源國(guo)政府談(tan)(tan)判,并達(da)成(cheng)協議(yi),獲得某種法律保障,盡量(liang)減少政治風險發(fa)生的(de)可能。

(2)對法(fa)律風險,在(zai)項目實(shi)施前要詳細了解資(zi)源國對外資(zi)的(de)立法(fa)形式和立法(fa)內容,對相關法(fa)律文件深(shen)入分析(xi)和研究,以便在(zai)法(fa)律的(de)允許范(fan)(fan)圍內從事海外油氣勘探(tan)開發(fa)投資(zi)。同時(shi),通過有效合理的(de)途(tu)徑保(bao)護自身權益,盡量做到防范(fan)(fan)于未然。

3.2 采(cai)用先(xian)進科學技術

目(mu)前,國內外許多學者就(jiu)海外油氣勘探開發項目(mu)地(di)質風險(xian)分析進行進一步的研究,提出了降低地(di)質風險(xian)的途徑:

(1)用先進地震勘探技術提高數(shu)據的精度,建(jian)立(li)適(shi)合不同類型(xing)的石油儲層的地質思維,在(zai)此(ci)基(ji)礎上對構造(zao)及油氣的存在(zai)做出(chu)恰當、準確的解釋,同時通過(guo)其它途徑收集(ji)盡可能多的資料。然(ran)后將(jiang)利用這兩(liang)種方法得到的數(shu)據進行(xing)地質成功概率(lv)的計算(suan),當所的結果較低時,要及時將(jiang)工作(zuo)重心轉移到其它區塊。

(2)參與(yu)地質風險評價的(de)(de)(de)(de)人(ren)要(yao)具有(you)一定的(de)(de)(de)(de)專業知(zhi)識,對(dui)各種因素的(de)(de)(de)(de)認(ren)識保持客觀(guan)的(de)(de)(de)(de)態度,盡量減(jian)少主觀(guan)原因造成(cheng)的(de)(de)(de)(de)計算結果失真。

(3)杜絕(jue)決(jue)策者(zhe)的作風和各(ge)種私(si)心雜念,使決(jue)策者(zhe)做出的決(jue)策真正建立在(zai)事實的基(ji)礎(chu)之上。

3.3 建立科學投(tou)資(zi)決策(ce)方法

減少海外勘(kan)探(tan)開(kai)發(fa)項(xiang)目市(shi)場風(feng)險的方法有兩種:一(yi)(yi)是(shi)通過(guo)(guo)有效的談判或影響力(li)獲得特(te)殊的有利條(tiao)款;二是(shi)為降低一(yi)(yi)定比例的前期投(tou)入而自愿(yuan)放(fang)棄一(yi)(yi)些項(xiang)目股份。這些方法都要(yao)求合法的轉(zhuan)(zhuan)移(yi)(yi)風(feng)險。在具體(ti)的實(shi)(shi)施過(guo)(guo)程(cheng)中堅持(chi)“兩增(zeng)強(qiang)(qiang)、兩掌握”:增(zeng)強(qiang)(qiang)技術評價的可靠性,把握項(xiang)目的發(fa)展(zhan)前景;增(zeng)強(qiang)(qiang)經(jing)濟(ji)評估的實(shi)(shi)效性,把握經(jing)濟(ji)風(feng)險要(yao)點;掌握風(feng)險分割(ge)原理,合理分攤(tan)風(feng)險,有效地減輕企(qi)業的過(guo)(guo)分負擔;掌握石油企(qi)業財務策略,實(shi)(shi)現風(feng)險轉(zhuan)(zhuan)移(yi)(yi),充分運用(yong)資(zi)本(ben)經(jing)營,選(xuan)擇好資(zi)本(ben)經(jing)營杠桿(gan)的支撐點,使有限的資(zi)本(ben)發(fa)揮(hui)更佳(jia)的作用(yong)。

3.4 搞好項目工程(cheng)技術論(lun)證

根據勘探開發對象的(de)地質(zhi)、地面條件(jian),勘探開發階段和所(suo)要(yao)解決的(de)地質(zhi)問題,合理(li)地選擇和配(pei)置(zhi)各項(xiang)勘探開發技(ji)術(shu)是(shi)項(xiang)目(mu)管理(li)者的(de)重要(yao)任(ren)務(wu)之一。工程(cheng)技(ji)術(shu)的(de)論證一般分為三個階段:

(1)根據項目(mu)的(de)地質任務,確定擬采用的(de)工程技術種類。

(2)通過資(zi)料收集和評估,提出單項工程技(ji)術框架方案。

(3)完(wan)善工程技術(shu)方案,編寫論證報告。

3.5 提高項目(mu)管理水平

國(guo)際(ji)工程項目經理(li)應該懂技(ji)術、懂商(shang)務(wu)、認真負責,能夠(gou)與(yu)收主(zhu)、工程師(shi)建立良好(hao)的(de)溝(gou)通與(yu)信任,與(yu)項目其他部(bu)門負責人形(xing)成一(yi)個團(tuan)隊。

篇3

關鍵詞：物資采購；風(feng)險；風(feng)險防范

物資(zi)采(cai)購(gou)風(feng)險(xian)易對(dui)(dui)企(qi)業(ye)(ye)(ye)的資(zi)金鏈(lian)造(zao)成(cheng)影(ying)響，對(dui)(dui)于經(jing)營實業(ye)(ye)(ye)的企(qi)業(ye)(ye)(ye)來講，資(zi)金鏈(lian)斷裂(lie)等資(zi)金問題(ti)是企(qi)業(ye)(ye)(ye)的“頭(tou)號威脅”。除此(ci)之外，物資(zi)采(cai)購(gou)風(feng)險(xian)還會對(dui)(dui)企(qi)業(ye)(ye)(ye)產品質量控制(zhi)、庫存管理(li)等方面造(zao)成(cheng)負面影(ying)響。因此(ci)，經(jing)營者在(zai)管理(li)企(qi)業(ye)(ye)(ye)的過程中，必須認真對(dui)(dui)待物資(zi)采(cai)購(gou)，采(cai)取有效的措施防范采(cai)購(gou)風(feng)險(xian)。

一、物資采購過(guo)程中的存在(zai)的風(feng)險

企(qi)業(ye)物資(zi)(zi)采購雖然具有強烈的(de)(de)可控性，但是受到了(le)人員(yuan)、制(zhi)度、政策、經濟市場等(deng)變量因素的(de)(de)影響，給物資(zi)(zi)采購過程加(jia)注了(le)更多的(de)(de)潛藏風險，如果不能加(jia)以控制(zhi)，很有可能給企(qi)業(ye)帶(dai)來(lai)致(zhi)命的(de)(de)危機。

（一）自然風險

 企(qi)業物(wu)資(zi)采(cai)購(gou)(gou)需要通(tong)過不同的(de)(de)運輸方(fang)式將物(wu)資(zi)運送至指定(ding)地點，在(zai)運輸的(de)(de)過程(cheng)中，自然災(zai)害(hai)是對物(wu)資(zi)最大的(de)(de)威(wei)脅，同時也(ye)(ye)包(bao)含(han)了許多不可預測的(de)(de)情況的(de)(de)發(fa)生。在(zai)現實(shi)社(she)會當中，每年都會發(fa)生高速公路(lu)貨(huo)車(che)側翻、追尾等(deng)車(che)禍事(shi)故，給當事(shi)企(qi)業造成了嚴(yan)重的(de)(de)損失。自然環境(jing)中的(de)(de)暴(bao)雪(xue)、海(hai)嘯、地震、洪水等(deng)也(ye)(ye)會引起采(cai)購(gou)(gou)風險。另外，工程(cheng)建設、道路(lu)修(xiu)繕(shan)等(deng)工程(cheng)原(yuan)因也(ye)(ye)會引發(fa)采(cai)購(gou)(gou)風險，致使物(wu)資(zi)無法在(zai)預訂(ding)時間內達(da)到(dao)指定(ding)地點。自然因素往往是不可控制的(de)(de)，在(zai)實(shi)際(ji)的(de)(de)操作(zuo)中只能依靠變化路(lu)線、運輸方(fang)式等(deng)手段進行預防。

（二）政策風險

政(zheng)策風(feng)險主要是來自于企(qi)業自身(shen)以及(ji)政(zheng)府。企(qi)業在物資(zi)采(cai)購的(de)(de)過程中，企(qi)業內部很可能作出項目調(diao)整(zheng)、資(zi)金調(diao)整(zheng)等變動，這(zhe)勢(shi)必會對物資(zi)采(cai)購造(zao)成(cheng)(cheng)影響(xiang)，而國家所制定(ding)的(de)(de)某(mou)些政(zheng)策，如相關產品生產指標、生產原料(liao)控制等，同樣會對物資(zi)采(cai)購造(zao)成(cheng)(cheng)影響(xiang)。

（三）市場風險

采購過(guo)程中(zhong)，市(shi)場供(gong)求關系發生(sheng)(sheng)變動(dong)、產(chan)品(pin)市(shi)場價值發生(sheng)(sheng)改變、同類新產(chan)品(pin)的推出等將會導(dao)致采購風險，對(dui)企業產(chan)品(pin)制造與銷售造成打擊(ji)，從而影響該產(chan)品(pin)生(sheng)(sheng)產(chan)原料的采購。

（四）質量風險

物(wu)資(zi)(zi)(zi)采購質(zhi)量風(feng)險(xian)很多(duo)時候是(shi)由(you)資(zi)(zi)(zi)金風(feng)險(xian)和供應方誠(cheng)信問題引(yin)起(qi)的。企(qi)(qi)(qi)業(ye)在采購前，對(dui)供應方未進(jin)行全面的考察，最后被(bei)供應方欺瞞，交付給(gei)企(qi)(qi)(qi)業(ye)劣質(zhi)的物(wu)資(zi)(zi)(zi)。而(er)資(zi)(zi)(zi)金風(feng)險(xian)則是(shi)由(you)企(qi)(qi)(qi)業(ye)內部(bu)引(yin)起(qi)的，或是(shi)因為資(zi)(zi)(zi)金鏈(lian)問題，或是(shi)因為采購人貪污問題而(er)引(yin)發的。

（五）招標(biao)采購風險分析

1、制(zhi)(zhi)度(du)風險(xian)。企業采用招標(biao)方式進行物資采購一般(ban)都會(hui)制(zhi)(zhi)定一套招標(biao)管理制(zhi)(zhi)度(du)，這(zhe)其中便隱藏了物資采購風險(xian)，招標(biao)管理制(zhi)(zhi)度(du)不嚴謹、存在漏洞、不符合法(fa)律，或者(zhe)招標(biao)管理制(zhi)(zhi)度(du)無法(fa)全面(mian)執(zhi)行都會(hui)對物資采購造成影響。

2、計(ji)劃風險。計(ji)劃風險主要表現為(wei)：物(wu)資采購項目上報過遲；資金抽掉困難、抽調不及時或資金縮水；招標(biao)公布與(yu)文(wen)件發售時間安排不合(he)理；招標(biao)文(wen)獻(xian)存(cun)在(zai)法(fa)律漏(lou)洞，招標(biao)流程不符合(he)法(fa)律要求。

3、標(biao)(biao)物(wu)(wu)(wu)風(feng)險。招標(biao)(biao)周(zhou)期過長，周(zhou)期內(nei)標(biao)(biao)物(wu)(wu)(wu)價值(zhi)與(yu)標(biao)(biao)價發生重大變(bian)化，出(chu)現貶值(zhi)，將引(yin)起采購(gou)風(feng)險；短時間內(nei)標(biao)(biao)物(wu)(wu)(wu)供求關(guan)系、標(biao)(biao)物(wu)(wu)(wu)屬(shu)性等發生變(bian)化也將引(yin)起采購(gou)風(feng)險。標(biao)(biao)物(wu)(wu)(wu)風(feng)險主要表現為(wei)：

（1）集團對于標(biao)物存在多種標(biao)碼和描述(shu)，導致(zhi)實際標(biao)物與(yu)標(biao)書內表述(shu)不符，標(biao)價前后出現嚴(yan)重(zhong)差(cha)異。這樣的(de)風險在很(hen)多的(de)企業(ye)當中都(dou)存在。給其物資采購風險防(fang)范帶來了一定的(de)困難。

（2）資(zi)金編碼套(tao)用、物料描述錯誤等引起的報(bao)價錯誤，影(ying)響潛在(zai)投標(biao)人競標(biao)與報(bao)價。

（3）招(zhao)(zhao)標方案(an)設計不(bu)完(wan)善、不(bu)嚴謹，為(wei)招(zhao)(zhao)標工(gong)作的(de)進行帶來了阻礙。在實際的(de)招(zhao)(zhao)標工(gong)作中，招(zhao)(zhao)標方案(an)的(de)質量決定(ding)著招(zhao)(zhao)標工(gong)作的(de)成敗。

二、企業物資采(cai)購(gou)風(feng)險防范措施分析

企業管(guan)理控制物資采購風(feng)險可從以(yi)下幾個方(fang)面進行(xing)：

（一(yi)）完善企物資采購鏈條

企業物(wu)資采(cai)(cai)購(gou)(gou)(gou)需(xu)(xu)要擁有一個相對(dui)完善(shan)的(de)(de)(de)(de)(de)物(wu)資采(cai)(cai)購(gou)(gou)(gou)鏈(lian)條(tiao)，并(bing)與(yu)鏈(lian)條(tiao)上下游保(bao)持良好的(de)(de)(de)(de)(de)合作(zuo)(zuo)關系。首先來講，企業應(ying)當制定明確的(de)(de)(de)(de)(de)采(cai)(cai)購(gou)(gou)(gou)流(liu)程標準(zhun)，保(bao)障采(cai)(cai)購(gou)(gou)(gou)物(wu)資品質(zhi)與(yu)數量，穩定物(wu)資采(cai)(cai)購(gou)(gou)(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)供求關系；其(qi)次，還(huan)(huan)要加強(qiang)對(dui)物(wu)資供應(ying)商的(de)(de)(de)(de)(de)交流(liu)與(yu)合作(zuo)(zuo)，不斷深(shen)化(hua)雙方(fang)之(zhi)間的(de)(de)(de)(de)(de)關系，建立信任；其(qi)三，則(ze)需(xu)(xu)要企業合理設(she)計(ji)采(cai)(cai)購(gou)(gou)(gou)方(fang)式(shi)：在(zai)(zai)實際(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)操作(zuo)(zuo)當中，很多的(de)(de)(de)(de)(de)企業都選擇(ze)(ze)使(shi)用招標方(fang)式(shi)進(jin)行(xing)，這樣(yang)的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)式(shi)雖然有利于挑選更加優質(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)供應(ying)商，但是在(zai)(zai)供應(ying)關系管理與(yu)長期合作(zuo)(zuo)等方(fang)面還(huan)(huan)存(cun)在(zai)(zai)一些漏洞。因此，企業在(zai)(zai)選擇(ze)(ze)采(cai)(cai)購(gou)(gou)(gou)方(fang)式(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)時候，需(xu)(xu)要謹慎考(kao)慮，不可盲目跟風；第四，則(ze)需(xu)(xu)要對(dui)運輸方(fang)式(shi)進(jin)行(xing)合理的(de)(de)(de)(de)(de)選擇(ze)(ze)，巧妙避免(mian)自然風險，并(bing)降低運輸成(cheng)本。

（二）建立完(wan)善的采(cai)購(gou)風險管理與控(kong)制機(ji)制

建(jian)(jian)立完善的(de)(de)采(cai)購(gou)(gou)風(feng)(feng)(feng)(feng)險管理(li)與(yu)控(kong)制機制最為重要(yao)的(de)(de)步驟是建(jian)(jian)立風(feng)(feng)(feng)(feng)險評(ping)估(gu)機制。在這一(yi)過程中，企(qi)業可以(yi)參考西方(fang)企(qi)業采(cai)購(gou)(gou)風(feng)(feng)(feng)(feng)險管理(li)與(yu)控(kong)制制度，提升風(feng)(feng)(feng)(feng)險評(ping)估(gu)機制的(de)(de)有效性，準確對采(cai)購(gou)(gou)風(feng)(feng)(feng)(feng)險進行預(yu)警，建(jian)(jian)立健(jian)全風(feng)(feng)(feng)(feng)險防(fang)范體系，加(jia)強(qiang)對各(ge)類型采(cai)購(gou)(gou)風(feng)(feng)(feng)(feng)險的(de)(de)控(kong)制與(yu)管理(li)。與(yu)此同(tong)時，企(qi)業還(huan)應當建(jian)(jian)立一(yi)套物(wu)資(zi)采(cai)購(gou)(gou)監(jian)督系統，全程把關企(qi)業物(wu)資(zi)采(cai)購(gou)(gou)，對風(feng)(feng)(feng)(feng)險進行捕捉、識別和破(po)解，加(jia)強(qiang)采(cai)購(gou)(gou)流程的(de)(de)監(jian)督與(yu)控(kong)制力量，尤其要(yao)加(jia)強(qiang)對市(shi)場風(feng)(feng)(feng)(feng)險和政策風(feng)(feng)(feng)(feng)險的(de)(de)監(jian)督和抵御，實施(shi)監(jian)控(kong)物(wu)資(zi)市(shi)場的(de)(de)供求關系與(yu)物(wu)資(zi)價(jia)值變(bian)動。

（三）加(jia)強對采購(gou)部門(men)的管理

采(cai)(cai)購部(bu)(bu)(bu)(bu)門是(shi)企(qi)(qi)業物資(zi)采(cai)(cai)購的(de)(de)(de)執(zhi)行(xing)(xing)(xing)部(bu)(bu)(bu)(bu)門，對于他們的(de)(de)(de)管理將(jiang)能(neng)夠有效的(de)(de)(de)削弱(ruo)物資(zi)采(cai)(cai)購過程中的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)。加強對采(cai)(cai)購部(bu)(bu)(bu)(bu)門的(de)(de)(de)管理應從兩個方面進行(xing)(xing)(xing)，第一(yi)，聯合財務部(bu)(bu)(bu)(bu)，加強采(cai)(cai)購部(bu)(bu)(bu)(bu)門的(de)(de)(de)資(zi)金(jin)管理：采(cai)(cai)購部(bu)(bu)(bu)(bu)門執(zhi)行(xing)(xing)(xing)物資(zi)采(cai)(cai)購計劃，常易(yi)出現(xian)錯誤的(de)(de)(de)地方就是(shi)資(zi)金(jin)，內部(bu)(bu)(bu)(bu)時現(xian)資(zi)金(jin)外流、資(zi)金(jin)不足等情況；第二，加強部(bu)(bu)(bu)(bu)門運(yun)作的(de)(de)(de)制(zhi)(zhi)度管理：企(qi)(qi)業需制(zhi)(zhi)定規范(fan)(fan)財務部(bu)(bu)(bu)(bu)門運(yun)作的(de)(de)(de)相關制(zhi)(zhi)度，提升(sheng)人員(yuan)的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)控制(zhi)(zhi)能(neng)力和風(feng)險(xian)防范(fan)(fan)意識，同時加強對采(cai)(cai)購部(bu)(bu)(bu)(bu)門的(de)(de)(de)監督，強化內部(bu)(bu)(bu)(bu)監督與控制(zhi)(zhi)力量。

結束語

物(wu)資采購維(wei)持了企(qi)業(ye)的運作，對于它的管(guan)理是整個(ge)企(qi)業(ye)管(guan)理中(zhong)(zhong)的重中(zhong)(zhong)之重。需要(yao)企(qi)業(ye)管(guan)理者(zhe)具備識別風(feng)險(xian)的敏銳“嗅覺”，沉著應對物(wu)資采購過程中(zhong)(zhong)出(chu)現的各類風(feng)險(xian)。（作者(zhe)單位(wei)：蘭州生物(wu)制品研究所有限責任公(gong)司）

參考文獻：

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[2] 余祖光.企業物資采購(gou)存在的主要(yao)風(feng)險及防范對策[J].科技視界(jie)，2012（26）：166-168.

篇4

關鍵詞 跨國投資(zi) 石油(you)投資(zi) 風險(xian) 對策

一、引言

從(cong)2009年始，國(guo)(guo)(guo)有(you)三大石(shi)油(you)(you)公(gong)司開始海外(wai)跨(kua)國(guo)(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)業(ye)務，其主要(yao)(yao)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)方(fang)式為并購、服務合同以及(ji)貸款協議等(deng)形式。隨著(zhu)，國(guo)(guo)(guo)內企業(ye)海外(wai)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)活動的(de)日(ri)益(yi)(yi)增(zeng)加，其所帶來的(de)風險(xian)也日(ri)益(yi)(yi)增(zeng)加。如何辨識(shi)這(zhe)些(xie)跨(kua)國(guo)(guo)(guo)石(shi)油(you)(you)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)所帶來的(de)風險(xian)，對國(guo)(guo)(guo)內石(shi)油(you)(you)企業(ye)具(ju)有(you)重要(yao)(yao)的(de)現(xian)實意義。投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)風險(xian)即投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)者在(zai)東道國(guo)(guo)(guo)進行投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)活動所遇到的(de)各種類(lei)型的(de)不確定的(de)風險(xian)，從(cong)而(er)給(gei)海外(wai)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)活動帶來損失。目(mu)前，國(guo)(guo)(guo)內石(shi)油(you)(you)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源不能實現(xian)自(zi)給(gei)自(zi)足(zu)，跟不上經濟發展的(de)需(xu)要(yao)(yao)狀況變得日(ri)益(yi)(yi)嚴峻。因此，到外(wai)國(guo)(guo)(guo)尋(xun)找新的(de)經濟資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源就(jiu)成(cheng)為企業(ye)與國(guo)(guo)(guo)家的(de)共識(shi)。國(guo)(guo)(guo)家對跨(kua)國(guo)(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)極其重視，并大力提倡“走出去”戰略，國(guo)(guo)(guo)內產(chan)業(ye)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本在(zai)國(guo)(guo)(guo)家“走出去”戰略的(de)推動下，跨(kua)國(guo)(guo)(guo)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)活動日(ri)益(yi)(yi)增(zeng)加。特別是(shi)在(zai)全球金融危(wei)機(ji)之(zhi)后(hou)，這(zhe)種趨勢(shi)得到了進一步強化，特別是(shi)在(zai)石(shi)油(you)(you)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)領域。

二、跨國石油(you)投資(zi)的風險(xian)

跨國(guo)(guo)石(shi)(shi)油投資(zi)(zi)作為海外(wai)投資(zi)(zi)項目(mu)，具(ju)有—般(ban)投資(zi)(zi)項目(mu)所不(bu)具(ju)備的投資(zi)(zi)風(feng)險。通常涉及的是跨國(guo)(guo)因素(su)，包括在投資(zi)(zi)地不(bu)同國(guo)(guo)家(jia)的政治、法律以及文(wen)化(hua)等跨國(guo)(guo)背(bei)景因素(su)。文(wen)章結合(he)國(guo)(guo)內外(wai)對(dui)跨國(guo)(guo)風(feng)險分類(lei)的研究，對(dui)跨國(guo)(guo)石(shi)(shi)油投資(zi)(zi)風(feng)險進(jin)行了分類(lei)，具(ju)體(ti)分類(lei)如下：

第一，人類(lei)社會無法抗(kang)拒(ju)的自然風險。該(gai)種風險是(shi)自然界作用下產生(sheng)的風險，對跨國(guo)(guo)投資所帶來(lai)的潛在發生(sheng)風險的可能性。如(ru)，在投資國(guo)(guo)展開(kai)的海(hai)上石(shi)油開(kai)采，這類(lei)跨國(guo)(guo)石(shi)油投資的自然風險就具(ju)有(you)不可抗(kang)拒(ju)性，一旦發生(sheng)，損失將極巨(ju)大(da)。

第二，投(tou)資地區政(zheng)治(zhi)環境惡(e)劣(lie)，特別是戰爭風險(xian)(xian)。由(you)于(yu)政(zheng)治(zhi)風險(xian)(xian)國(guo)(guo)(guo)際被稱為(wei)所(suo)有投(tou)資風險(xian)(xian)中的第一(yi)風險(xian)(xian)，因而國(guo)(guo)(guo)內(nei)跨國(guo)(guo)(guo)石油(you)投(tou)資者必須要(yao)對(dui)投(tou)資區域的戰爭風險(xian)(xian)進行有效、權威的評(ping)價。如(ru)，在中東地區的跨國(guo)(guo)(guo)投(tou)資就要(yao)充分考慮戰爭的風險(xian)(xian)，否則(ze)將給國(guo)(guo)(guo)內(nei)企業帶(dai)來不可彌補的損失。

第三，投資所在(zai)(zai)區域的(de)政治法(fa)律風險。政治法(fa)律風險與國(guo)(guo)(guo)家(jia)政權之間(jian)存在(zai)(zai)著緊密(mi)的(de)聯(lian)系。由(you)于突發(fa)性(xing)(xing)政治性(xing)(xing)事件(jian)以及東(dong)道國(guo)(guo)(guo)政府的(de)法(fa)律法(fa)規政策等的(de)不連續或者不穩(wen)定，會(hui)給我國(guo)(guo)(guo)跨(kua)國(guo)(guo)(guo)石油投資造(zao)成極其不利的(de)影響。

第四，金融風(feng)險(xian)。目(mu)前，欠發(fa)達國家通(tong)常面臨著國際收支(zhi)平(ping)衡(heng)問(wen)題，該(gai)問(wen)題的存在導(dao)致這類國家常常采用限制性的外匯管制措施，導(dao)致投資(zi)利潤(run)與資(zi)產的轉移(yi)或輸出受到阻礙，致使跨(kua)國石油(you)投資(zi)極易(yi)蒙(meng)受損失(shi)。

第(di)五(wu)，市(shi)場(chang)風險(xian)(xian)(xian)。國(guo)(guo)際石(shi)油(you)價(jia)格的(de)(de)(de)變(bian)動為跨(kua)(kua)國(guo)(guo)石(shi)油(you)投資帶(dai)來了巨大(da)的(de)(de)(de)風險(xian)(xian)(xian)。該(gai)風險(xian)(xian)(xian)主(zhu)要是因金融(rong)市(shi)場(chang)波動而(er)導致發生的(de)(de)(de)風險(xian)(xian)(xian)。包括股權、匯率(lv)以及利率(lv)等風險(xian)(xian)(xian)。隨著(zhu)世界石(shi)油(you)市(shi)場(chang)價(jia)格穩定階段的(de)(de)(de)結束，跨(kua)(kua)國(guo)(guo)石(shi)油(you)投資的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)風險(xian)(xian)(xian)所造成損失(shi)的(de)(de)(de)概率(lv)極大(da)的(de)(de)(de)提高(gao)，而(er)國(guo)(guo)際原油(you)價(jia)格的(de)(de)(de)跌(die)漲暴(bao)將成為最大(da)市(shi)場(chang)風險(xian)(xian)(xian)之一。

第六，技(ji)術風險該(gai)種風險是跨國投(tou)資企(qi)業(ye)投(tou)資后能(neng)否因為技(ji)術而(er)順利完成(cheng)相關業(ye)務，為企(qi)業(ye)帶(dai)來利潤的風險。如果企(qi)業(ye)不能(neng)成(cheng)功的開(kai)發產品，不能(neng)順利的進行石油勘(kan)探和(he)開(kai)發，那么將給企(qi)業(ye)帶(dai)來預期(qi)收益的風險。

三、應對跨國(guo)石油投資風險的措(cuo)施

跨(kua)(kua)國石油投(tou)資具有巨大的潛在風(feng)險，文章(zhang)在對(dui)跨(kua)(kua)國石油投(tou)資風(feng)險進行綜合分析的基礎上，提出(chu)了相(xiang)應(ying)(ying)的應(ying)(ying)對(dui)對(dui)策(ce)體系，具體應(ying)(ying)對(dui)對(dui)策(ce)如下(xia)：

第一，加大(da)對(dui)政(zheng)治(zhi)風(feng)險(xian)的(de)(de)(de)(de)評估和管(guan)理。在(zai)(zai)實施跨國石油投(tou)資(zi)前要全面、準確、綜(zong)合的(de)(de)(de)(de)對(dui)投(tou)資(zi)地區(qu)和國家的(de)(de)(de)(de)政(zheng)局(ju)進行(xing)評估，仔細分析(xi)其在(zai)(zai)政(zheng)治(zhi)、法律、政(zheng)策(ce)、法規等各(ge)種因素，盡(jin)量避(bi)免在(zai)(zai)政(zheng)治(zhi)風(feng)險(xian)高的(de)(de)(de)(de)區(qu)域進行(xing)投(tou)資(zi)。在(zai)(zai)遇到(dao)風(feng)險(xian)時，可以尋求中(zhong)國政(zheng)府(fu)的(de)(de)(de)(de)幫(bang)助，對(dui)所能遇到(dao)的(de)(de)(de)(de)潛在(zai)(zai)風(feng)險(xian)進行(xing)監控。借助國家力量對(dui)企(qi)業無法涉及的(de)(de)(de)(de)國家領域問題(ti)進行(xing)跨國交(jiao)涉，以便企(qi)業對(dui)對(dui)投(tou)資(zi)區(qu)域的(de)(de)(de)(de)政(zheng)治(zhi)環境(jing)有深(shen)入的(de)(de)(de)(de)了解，避(bi)免風(feng)險(xian)的(de)(de)(de)(de)出現。

第二(er)，加大對(dui)市(shi)場風(feng)險(xian)的應(ying)對(dui)。密(mi)切關注石油市(shi)場的風(feng)險(xian)，要對(dui)國際市(shi)場的趨(qu)勢，作出準確的分析，并將此結(jie)果作為跨國石油投資(zi)決策的參考(kao)。

第(di)三，加大相關技(ji)術研(yan)發。跨(kua)(kua)國(guo)石(shi)(shi)油(you)投(tou)(tou)資(zi)企(qi)業(ye)(ye)相關技(ji)術水(shui)平的高低，對企(qi)業(ye)(ye)能否獲得預期(qi)投(tou)(tou)資(zi)效果的影響(xiang)極大。在國(guo)內石(shi)(shi)油(you)公司(si)所擁有的地(di)質研(yan)究、人才儲(chu)備以及(ji)勘探設備等是跨(kua)(kua)國(guo)投(tou)(tou)資(zi)企(qi)業(ye)(ye)能否降低風險的硬性要(yao)求(qiu)。要(yao)充分發揮(hui)國(guo)內企(qi)業(ye)(ye)在工藝(yi)、銷售等技(ji)術上的優勢，保證項(xiang)目能正(zheng)常運轉(zhuan)，降低跨(kua)(kua)國(guo)石(shi)(shi)油(you)投(tou)(tou)資(zi)項(xiang)目的風險。

第四(si)，國內(nei)企業(ye)(ye)要采取正確(que)的(de)跨國投資策(ce)略。國內(nei)企業(ye)(ye)要實施本地(di)化(hua)戰略，規(gui)避可能出(chu)現的(de)投資風險。本地(di)化(hua)戰略的(de)可以降(jiang)低相應的(de)進入(ru)門檻和政(zheng)(zheng)治(zhi)風險，有助于國內(nei)企業(ye)(ye)在當(dang)地(di)樹(shu)立(li)良好的(de)企業(ye)(ye)形象，降(jiang)低政(zheng)(zheng)治(zhi)敏感度，獲(huo)得優惠政(zheng)(zheng)策(ce)，進而(er)降(jiang)低風險。國內(nei)企業(ye)(ye)要與當(dang)地(di)政(zheng)(zheng)府建立(li)良好關系，注意遵(zun)守當(dang)地(di)的(de)法(fa)律(lv)、法(fa)規(gui)，規(gui)避法(fa)律(lv)風險。

四、結論

海外投資項(xiang)目通常涉及東道(dao)國(guo)(guo)的(de)(de)政(zheng)治(zhi)、法律(lv)以及文化等(deng)背景因(yin)素(su)的(de)(de)不同(tong)，因(yin)此涉及的(de)(de)潛在(zai)風險很多。目前，由(you)于(yu)(yu)海外的(de)(de)投資活動存在(zai)著(zhu)各(ge)種風險，對(dui)于(yu)(yu)國(guo)(guo)內企業(ye)實(shi)施(shi)跨(kua)國(guo)(guo)石油投資帶來了(le)巨大的(de)(de)挑戰(zhan)，挑戰(zhan)對(dui)國(guo)(guo)內企業(ye)同(tong)樣是機遇。目前，國(guo)(guo)內理論界對(dui)此展開了(le)大量有(you)益(yi)的(de)(de)研究(jiu)。文章在(zai)綜(zong)合過往研究(jiu)的(de)(de)基礎(chu)上，對(dui)國(guo)(guo)內企業(ye)可能遇到的(de)(de)跨(kua)國(guo)(guo)石油投資風險進(jin)行了(le)詳盡(jin)的(de)(de)分析，并提出了(le)應對(dui)措施(shi)，對(dui)政(zheng)府部門以及相關石油企業(ye)具有(you)一定的(de)(de)借鑒意義。

參考文獻：

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篇5

關(guan)鍵(jian)詞：創業板上市公(gong)司 財(cai)務風險

創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)是(shi)為成(cheng)長(chang)型(xing)、科(ke)技型(xing)以(yi)及(ji)創(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)型(xing)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)提(ti)供的(de)一(yi)條(tiao)新(xin)的(de)直接(jie)(jie)融(rong)資(zi)渠道(dao)，創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)主要是(shi)一(yi)些(xie)達到《證券法》新(xin)規定的(de)發(fa)行條(tiao)件但尚(shang)未(wei)達到主板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)標準的(de)中小型(xing)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)，創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)的(de)設立為風(feng)(feng)險投(tou)資(zi)提(ti)供了退出(chu)渠道(dao)，從(cong)而推動風(feng)(feng)險投(tou)資(zi)快速發(fa)展。從(cong)全球范圍來看，創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)都(dou)以(yi)高(gao)風(feng)(feng)險性著稱，如著名的(de)納斯達克市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)退市(shi)(shi)(shi)(shi)率(lv)一(yi)直居高(gao)不(bu)下。有(you)資(zi)料(liao)表明，1995年(nian)(nian)到2007年(nian)(nian)間(jian)，納斯達克的(de)退市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司數(shu)(shu)量接(jie)(jie)近(jin)或(huo)超過同期(qi)新(xin)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司的(de)數(shu)(shu)量，尤其(qi)從(cong)1999年(nian)(nian)到2001年(nian)(nian)3年(nian)(nian)間(jian)，納斯達克退市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司占(zhan)美國市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)退市(shi)(shi)(shi)(shi)總數(shu)(shu)的(de)比例(li)達到40%。我(wo)國創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)自運行以(yi)來，市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)風(feng)(feng)險已經(jing)顯現(xian)(xian)。從(cong)已經(jing)公(gong)(gong)布(bu)的(de)2011年(nian)(nian)三季(ji)(ji)報可(ke)以(yi)看出(chu)，不(bu)少創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)公(gong)(gong)司上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)之后(hou)和上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)之前判若兩(liang)樣，業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績下滑(hua)，財務(wu)狀況變差。統計數(shu)(shu)據顯示(shi)，在2009-2010年(nian)(nian)間(jian)，創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)公(gong)(gong)司有(you)32家凈利潤復合(he)年(nian)(nian)增長(chang)率(lv)出(chu)現(xian)(xian)負(fu)增長(chang)，更有(you)76家之多的(de)創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)上(shang)市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司在2011年(nian)(nian)前三季(ji)(ji)度出(chu)現(xian)(xian)凈利潤呈(cheng)現(xian)(xian)負(fu)增長(chang)。以(yi)“高(gao)成(cheng)長(chang)”性著稱的(de)創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)，其(qi)成(cheng)長(chang)性墊了底。雖然由于運行時間(jian)短(duan)，創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)還沒有(you)出(chu)現(xian)(xian)退市(shi)(shi)(shi)(shi)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)，但財務(wu)狀況持續(xu)惡(e)化，終將(jiang)會給創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)和投(tou)資(zi)者(zhe)帶來損失(shi)。因此，加強對創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)財務(wu)風(feng)(feng)險研究，幫助廣大投(tou)資(zi)者(zhe)認(ren)識創(chuang)(chuang)(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)板(ban)(ban)(ban)(ban)(ban)企(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)風(feng)(feng)險性，避免投(tou)資(zi)風(feng)(feng)險是(shi)非常必要的(de)。

財務風險分(fen)析模型(xing)選(xuan)擇(ze)及(ji)多元判別(bie)模型(xing)形(xing)式

企(qi)(qi)業(ye)財(cai)(cai)務(wu)風險(xian)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)方(fang)(fang)法(fa)(fa)主要有定(ding)性分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)法(fa)(fa)與定(ding)量分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)法(fa)(fa)。定(ding)性分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)法(fa)(fa)是(shi)由(you)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)者(zhe)通過(guo)對企(qi)(qi)業(ye)財(cai)(cai)務(wu)運(yun)行(xing)狀況、組織管理(li)(li)的(de)(de)(de)(de)各(ge)種風險(xian)綜(zong)合(he)判(pan)(pan)斷得出風險(xian)結論的(de)(de)(de)(de)方(fang)(fang)法(fa)(fa)。常用(yong)(yong)的(de)(de)(de)(de)有標準(zhun)化調查法(fa)(fa)、四階段癥狀分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)法(fa)(fa)、三個月資金周(zhou)轉(zhuan)表法(fa)(fa)、流程圖分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)法(fa)(fa)及(ji)管理(li)(li)評分(fen)(fen)(fen)法(fa)(fa)。定(ding)量分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)法(fa)(fa)是(shi)利用(yong)(yong)掌握(wo)的(de)(de)(de)(de)大量企(qi)(qi)業(ye)財(cai)(cai)務(wu)統(tong)計(ji)(ji)資料，運(yun)用(yong)(yong)數學模(mo)型(xing)(xing)或數理(li)(li)統(tong)計(ji)(ji)方(fang)(fang)法(fa)(fa)對統(tong)計(ji)(ji)數據(ju)資料進行(xing)加工(gong)處理(li)(li)，而得出分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)判(pan)(pan)斷結論。定(ding)性分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)依靠(kao)主觀判(pan)(pan)斷，主觀隨意性強，缺陷明(ming)顯(xian)，定(ding)量財(cai)(cai)務(wu)風險(xian)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)方(fang)(fang)法(fa)(fa)引起更多關注和研(yan)究， 各(ge)種企(qi)(qi)業(ye)財(cai)(cai)務(wu)風險(xian)預(yu)(yu)警(jing)的(de)(de)(de)(de)定(ding)量分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)模(mo)型(xing)(xing)陸續出現(xian)。按照(zhao)所選(xuan)預(yu)(yu)測變(bian)量信息的(de)(de)(de)(de)不同，已(yi)發展的(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)務(wu)風險(xian)預(yu)(yu)警(jing)模(mo)型(xing)(xing)有：一(yi)元(yuan)(yuan)判(pan)(pan)別分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)模(mo)型(xing)(xing)（Univariate），即單(dan)變(bian)量分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)模(mo)型(xing)(xing)；多元(yuan)(yuan)判(pan)(pan)別分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)模(mo)型(xing)(xing)（Multiple Discriminant Analysis，MDA）；多元(yuan)(yuan)邏輯回歸模(mo)型(xing)(xing)（Multivariate Logit Regression，MLR）；人工(gong)神(shen)經網絡模(mo)型(xing)(xing)（BP-ANN）。我國常用(yong)(yong)的(de)(de)(de)(de)定(ding)量研(yan)究方(fang)(fang)法(fa)(fa)有3種，即多元(yuan)(yuan)判(pan)(pan)別分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)（MDA）、多元(yuan)(yuan)邏輯回歸（MLR）和BP人工(gong)神(shen)經網絡（BP-ANN）。

多元(yuan)判別法(fa)主(zhu)要原理是通過統計技術篩選出一些(xie)變(bian)(bian)量(liang)(liang)，這些(xie)變(bian)(bian)量(liang)(liang)滿足在(zai)(zai)兩組間差(cha)別盡(jin)可能大(da)，但(dan)在(zai)(zai)兩組內(nei)部的離(li)散度(du)最(zui)小的條(tiao)件，使(shi)得多個標識變(bian)(bian)量(liang)(liang)轉換(huan)為分類變(bian)(bian)量(liang)(liang)時信(xin)息損失最(zui)小。多元(yuan)判別法(fa)具有(you)數據(ju)易得、結構簡單、計算方(fang)便等優點，如果財務指標選擇(ze)合(he)理，模型(xing)有(you)很高(gao)的預測準確性。本文選用多元(yuan)判別法(fa)構建創業板上(shang)市公(gong)司財務風險數量(liang)(liang)分析模型(xing)。

判(pan)(pan)別(bie)分(fen)(fen)析(xi)是(shi)(shi)(shi)判(pan)(pan)別(bie)研究(jiu)對象(xiang)(xiang)所屬類(lei)(lei)別(bie)的(de)(de)一種統計(ji)分(fen)(fen)析(xi)方(fang)法。進(jin)行判(pan)(pan)別(bie)分(fen)(fen)析(xi)時必須(xu)已知觀測對象(xiang)(xiang)的(de)(de)分(fen)(fen)類(lei)(lei)和一些(xie)表(biao)明觀測對象(xiang)(xiang)特征(zheng)的(de)(de)變(bian)量值。判(pan)(pan)別(bie)分(fen)(fen)析(xi)就(jiu)是(shi)(shi)(shi)要(yao)(yao)從這(zhe)些(xie)變(bian)量中篩(shai)選出能提供(gong)較(jiao)多信息的(de)(de)變(bian)量，并使用(yong)篩(shai)選出的(de)(de)變(bian)量建立判(pan)(pan)別(bie)函(han)數，要(yao)(yao)求建立的(de)(de)判(pan)(pan)別(bie)函(han)數對觀測樣(yang)本分(fen)(fen)類(lei)(lei)時的(de)(de)錯判(pan)(pan)率最小。本文主要(yao)(yao)研究(jiu)兩類(lei)(lei)分(fen)(fen)司(si)：一類(lei)(lei)是(shi)(shi)(shi)財(cai)務風(feng)險公司(si)，另一類(lei)(lei)是(shi)(shi)(shi)財(cai)務良好公司(si)。通(tong)過(guo)找出反映這(zhe)兩類(lei)(lei)公司(si)相關性高的(de)(de)特征(zheng)變(bian)量而建立判(pan)(pan)別(bie)函(han)數，作為(wei)創業板(ban)上市公司(si)財(cai)務風(feng)險分(fen)(fen)析(xi)模型(xing)。模型(xing)的(de)(de)形式是(shi)(shi)(shi)：

PS=a1X1+a2X2+a3X3+…+anXn+C

其(qi)中：PS為判別(bie)值，X1、X2、X3…Xn是(shi)反映研究對象的特(te)征變量，如財務(wu)比率(lv)。a1、a2、a3…an為各(ge)變量的判別(bie)系(xi)數，C為常量。

財務風(feng)險分析模型建立

（一）28家創業(ye)板上(shang)市公司基本情況

我(wo)國創業(ye)板首批28家公司于2009年10月30日上市交易。28家上市公司行業(ye)分布涉及(ji)6大(da)行業(ye)，資(zi)產(chan)規模最小(xiao)的為(wei)3.64億元(yuan)(yuan)人民(min)幣，最大(da)的為(wei)27.43億元(yuan)(yuan)人民(min)幣，平均資(zi)產(chan)為(wei)9.90億元(yuan)(yuan)人民(min)幣，具(ju)體行業(ye)分布和規模情況如表1所示。

（二）樣本選擇

樣(yang)(yang)(yang)本(ben)(ben)選自A股(gu)上(shang)市(shi)公司(si)，數據源于證券(quan)時報網數據庫。樣(yang)(yang)(yang)本(ben)(ben)選擇原則是：樣(yang)(yang)(yang)本(ben)(ben)企(qi)業(ye)(ye)所(suo)在(zai)行業(ye)(ye)要與(yu)28家(jia)(jia)(jia)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)板(ban)上(shang)市(shi)企(qi)業(ye)(ye)相同，樣(yang)(yang)(yang)本(ben)(ben)企(qi)業(ye)(ye)規(gui)模（總(zong)資產(chan)）要與(yu)28家(jia)(jia)(jia)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)板(ban)上(shang)市(shi)企(qi)業(ye)(ye)盡量(liang)接(jie)近(jin)。最后(hou)選擇了符(fu)合條件的(de)樣(yang)(yang)(yang)本(ben)(ben)數量(liang)112家(jia)(jia)(jia)，其中有(you)(you)56家(jia)(jia)(jia)ST公司(si)和56家(jia)(jia)(jia)非(fei)ST公司(si)。樣(yang)(yang)(yang)本(ben)(ben)公司(si)行業(ye)(ye)分布及(ji)規(gui)模情況(kuang)如表(biao)2所(suo)示。由表(biao)2可(ke)見，樣(yang)(yang)(yang)本(ben)(ben)企(qi)業(ye)(ye)總(zong)體平(ping)均規(gui)模與(yu)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)板(ban)企(qi)業(ye)(ye)非(fei)常接(jie)近(jin)，樣(yang)(yang)(yang)本(ben)(ben)企(qi)業(ye)(ye)平(ping)均資產(chan)與(yu)創(chuang)(chuang)業(ye)(ye)板(ban)平(ping)均資產(chan)比例接(jie)近(jin)1，僅有(you)(you)社會(hui)服務業(ye)(ye)偏(pian)差(cha)大(da)一些，但所(suo)占企(qi)業(ye)(ye)數量(liang)有(you)(you)限，對樣(yang)(yang)(yang)本(ben)(ben)總(zong)體影響不(bu)大(da)。

（三）財務比(bi)率選擇

財務(wu)(wu)比(bi)率(lv)可從企業(ye)(ye)(ye)的(de)盈利(li)(li)能力(li)(li)、償債(zhai)能力(li)(li)、營(ying)運能力(li)(li)和成(cheng)長(chang)能力(li)(li)四個方(fang)面來(lai)選擇，結合我國上市公司(si)的(de)財務(wu)(wu)特點(dian)和數(shu)據的(de)易得性，本(ben)文選定如(ru)下11個財務(wu)(wu)比(bi)率(lv)作為分析的(de)起(qi)點(dian)：凈(jing)(jing)(jing)資(zi)(zi)產(chan)收(shou)益率(lv)=凈(jing)(jing)(jing)利(li)(li)潤/股東(dong)權(quan)(quan)益；銷(xiao)售凈(jing)(jing)(jing)利(li)(li)率(lv)=凈(jing)(jing)(jing)利(li)(li)潤/銷(xiao)售收(shou)入(ru)(ru)(ru)凈(jing)(jing)(jing)額；營(ying)業(ye)(ye)(ye)利(li)(li)潤率(lv)=主(zhu)(zhu)營(ying)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)利(li)(li)潤/主(zhu)(zhu)營(ying)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)收(shou)入(ru)(ru)(ru)；存(cun)貨(huo)周轉率(lv)=銷(xiao)售成(cheng)本(ben)/存(cun)貨(huo)；應收(shou)帳款(kuan)周轉率(lv)=主(zhu)(zhu)營(ying)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)收(shou)入(ru)(ru)(ru)/應收(shou)帳款(kuan)凈(jing)(jing)(jing)額；總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)周轉率(lv)=主(zhu)(zhu)營(ying)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)收(shou)入(ru)(ru)(ru)/平均(jun)總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)；股東(dong)權(quan)(quan)益比(bi)率(lv)=股本(ben)權(quan)(quan)益/總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)；流(liu)動(dong)比(bi)率(lv)=流(liu)動(dong)資(zi)(zi)產(chan)/流(liu)動(dong)負債(zhai)；總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)增長(chang)率(lv)=（本(ben)年(nian)總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)-上年(nian)總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)）/上年(nian)總(zong)(zong)資(zi)(zi)產(chan)；凈(jing)(jing)(jing)現金流(liu)量對負債(zhai)比(bi)率(lv)＝年(nian)經營(ying)現金凈(jing)(jing)(jing)流(liu)量/年(nian)末流(liu)動(dong)負債(zhai)；主(zhu)(zhu)營(ying)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)收(shou)入(ru)(ru)(ru)增長(chang)率(lv)＝（本(ben)期主(zhu)(zhu)營(ying)業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)收(shou)入(ru)(ru)(ru)-上期主(zhu)(zhu)要業(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)收(shou)入(ru)(ru)(ru)）。

（四(si)）模型建立(li)過程

模型建立過程是根(gen)(gen)據已(yi)知觀測(ce)(ce)量(liang)(liang)的(de)分(fen)類（0，1）和表明觀測(ce)(ce)量(liang)(liang)特征(zheng)的(de)財(cai)務(wu)比(bi)率變量(liang)(liang)，推導(dao)(dao)出判(pan)(pan)別(bie)(bie)函(han)數，并把各觀測(ce)(ce)量(liang)(liang)的(de)自變量(liang)(liang)值回代(dai)到判(pan)(pan)別(bie)(bie)函(han)數中(zhong)(zhong)(zhong)，根(gen)(gen)據判(pan)(pan)別(bie)(bie)函(han)數對觀測(ce)(ce)量(liang)(liang)所屬類別(bie)(bie)進行(xing)判(pan)(pan)別(bie)(bie)。首先(xian)將112家(jia)公(gong)(gong)司隨(sui)機分(fen)成2組(zu)，第一組(zu)有(you)(you)56家(jia)公(gong)(gong)司，其中(zhong)(zhong)(zhong)有(you)(you)28家(jia)ST公(gong)(gong)司，28家(jia)績優公(gong)(gong)司；第二組(zu)也有(you)(you)56家(jia)公(gong)(gong)司，其中(zhong)(zhong)(zhong)同樣有(you)(you)28家(jia)ST公(gong)(gong)司和28家(jia)非ST公(gong)(gong)司。第一組(zu)樣本(ben)(ben)作(zuo)(zuo)為推導(dao)(dao)建立判(pan)(pan)別(bie)(bie)函(han)數的(de)估計樣本(ben)(ben)，第二組(zu)作(zuo)(zuo)為檢(jian)驗判(pan)(pan)別(bie)(bie)函(han)數的(de)測(ce)(ce)試樣本(ben)(ben)。然(ran)后(hou)(hou)將估計樣本(ben)(ben)組(zu)財(cai)務(wu)數據輸入SPSS統計軟件，利用軟件中(zhong)(zhong)(zhong)的(de)判(pan)(pan)別(bie)(bie)分(fen)析(xi)工具來幫助計算，建立模型。經過判(pan)(pan)別(bie)(bie)分(fen)析(xi)，從原(yuan)來的(de)11個特征(zheng)財(cai)務(wu)比(bi)率變量(liang)(liang)中(zhong)(zhong)(zhong)最后(hou)(hou)推導(dao)(dao)出只有(you)(you)6個變量(liang)(liang)的(de)判(pan)(pan)別(bie)(bie)函(han)數，即：

PS=0.002X1-0.034X2+0.414X3+

0.004X4+1.067X5+0.03X6-2.046

（1）

其中：X1為凈資產(chan)收益率，X2為流動比率，X3為經營現金流量對負債比率，X4為總(zong)資產(chan)增長率，X5為總(zong)資產(chan)周(zhou)轉(zhuan)率，X6為股東權益比率。

（五）判別函數檢驗

表3給(gei)出了判(pan)(pan)別函(han)數(shu)(shu)所能解釋的(de)方差變(bian)異，可以看出判(pan)(pan)別函(han)數(shu)(shu)解釋了所有變(bian)異的(de)100%。“Wilks`的(de)Lambda”表格用來檢驗函(han)數(shu)(shu)有無統計學(xue)上的(de)顯(xian)(xian)(xian)著(zhu)意義，從Sig值(zhi)看，判(pan)(pan)別函(han)數(shu)(shu)在0.01的(de)顯(xian)(xian)(xian)著(zhu)性(xing)水平上都是很顯(xian)(xian)(xian)著(zhu)的(de)。

實證分析結果

估計樣(yang)本(ben)分(fen)類的(de)(de)準確性。用建(jian)立(li)的(de)(de)判(pan)別(bie)(bie)函數對56個估計樣(yang)本(ben)可以很好分(fen)類，結(jie)果(guo)令(ling)人滿意，非ST企(qi)(qi)業有25家判(pan)別(bie)(bie)分(fen)值(zhi)大(da)于0.4，ST企(qi)(qi)業有25家判(pan)別(bie)(bie)分(fen)值(zhi)小(xiao)于0，如果(guo)將判(pan)別(bie)(bie)分(fen)值(zhi)大(da)于0.4作為非ST企(qi)(qi)業判(pan)據(ju)，判(pan)別(bie)(bie)分(fen)值(zhi)小(xiao)于0作為ST企(qi)(qi)業判(pan)據(ju)，原始樣(yang)本(ben)錯判(pan)2例，準確率達到96.4%（見表4）。

臨界值(zhi)的(de)(de)(de)確定。根據(ju)估計樣(yang)(yang)本(ben)判(pan)(pan)別(bie)(bie)值(zhi)的(de)(de)(de)分(fen)(fen)界線可(ke)以(yi)選擇0和0.4，但還需要測試(shi)樣(yang)(yang)本(ben)檢(jian)驗。為(wei)(wei)此，用建立的(de)(de)(de)函數（1）式(shi)算出(chu)56個測試(shi)樣(yang)(yang)本(ben)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)的(de)(de)(de)PS值(zhi)（見表(biao)(biao)4）。結果表(biao)(biao)明非(fei)ST公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)中，估計樣(yang)(yang)本(ben)和測試(shi)樣(yang)(yang)本(ben)共有(you)56家(jia)(jia)(jia)，有(you)49家(jia)(jia)(jia)企(qi)業PS值(zhi)大于(yu)0.4。雖然(ran)有(you)3家(jia)(jia)(jia)ST公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)被誤判(pan)(pan)為(wei)(wei)非(fei)ST公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)，但根據(ju)財務(wu)(wu)上的(de)(de)(de)謹(jin)慎性原則(ze)，依(yi)然(ran)認(ren)為(wei)(wei)PS值(zhi)大于(yu)0.4即(ji)代表(biao)(biao)該(gai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)為(wei)(wei)財務(wu)(wu)良(liang)好公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)。ST公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)中，估計樣(yang)(yang)本(ben)和測試(shi)樣(yang)(yang)本(ben)共有(you)56家(jia)(jia)(jia)，有(you)50家(jia)(jia)(jia)PS值(zhi)小(xiao)(xiao)(xiao)于(yu)0。雖然(ran)有(you)2家(jia)(jia)(jia)非(fei)ST公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)被誤判(pan)(pan)為(wei)(wei)ST公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)，可(ke)以(yi)認(ren)為(wei)(wei)PS值(zhi)小(xiao)(xiao)(xiao)于(yu)0即(ji)代表(biao)(biao)該(gai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)為(wei)(wei)財務(wu)(wu)風(feng)險公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)。另(ling)外在PS大于(yu)0小(xiao)(xiao)(xiao)于(yu)0.4之間，ST公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)有(you)3家(jia)(jia)(jia)，非(fei)ST公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)有(you)5家(jia)(jia)(jia)，因此將PS值(zhi)處于(yu)0到0.4區間的(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)判(pan)(pan)定為(wei)(wei)財務(wu)(wu)風(feng)險不確定公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)。據(ju)此可(ke)以(yi)得出(chu)以(yi)下判(pan)(pan)別(bie)(bie)法則(ze)：凡判(pan)(pan)別(bie)(bie)分(fen)(fen)（PS值(zhi)）小(xiao)(xiao)(xiao)于(yu)0的(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)被判(pan)(pan)為(wei)(wei)財務(wu)(wu)風(feng)險公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)；凡判(pan)(pan)別(bie)(bie)分(fen)(fen)（PS值(zhi)）大于(yu)0小(xiao)(xiao)(xiao)于(yu)0.4的(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)被判(pan)(pan)為(wei)(wei)財務(wu)(wu)風(feng)險不確定公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)，需要關注；凡判(pan)(pan)別(bie)(bie)分(fen)(fen)（PS值(zhi)）大于(yu)0.4的(de)(de)(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)被判(pan)(pan)為(wei)(wei)財務(wu)(wu)良(liang)好公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)。

首批28家創(chuang)業板上市公司(si)財務(wu)風險(xian)分析

運用(yong)以(yi)上(shang)判別模(mo)型(xing)對首(shou)批28家(jia)(jia)創業(ye)板上(shang)市公司進行財務(wu)風(feng)險分析。數據來(lai)源于(yu)證(zheng)券時報(bao)(bao)網，采(cai)用(yong)2010年年報(bao)(bao)數據，計(ji)算結(jie)果見表5，首(shou)批28家(jia)(jia)創業(ye)板上(shang)市公司總體(ti)PS分值(zhi)不高，最高得分僅為0.78，遠小于(yu)估計(ji)樣本(ben)組的(de)最高得分2.92和測試樣本(ben)組的(de)最高得分2.47，說明(ming)首(shou)批上(shang)市創業(ye)板企(qi)業(ye)財務(wu)表現沒有預期的(de)好。具體(ti)看，28家(jia)(jia)中有15家(jia)(jia)企(qi)業(ye)財務(wu)狀(zhuang)況良好，4家(jia)(jia)企(qi)業(ye)財務(wu)狀(zhuang)況有風(feng)險，有9家(jia)(jia)企(qi)業(ye)財務(wu)風(feng)險不確(que)定，需要關注。

綜上(shang)，創業(ye)板(ban)自運行以(yi)來，表(biao)現難(nan)以(yi)讓人滿意。特別(bie)是(shi)經過精挑細選的首批28家(jia)創業(ye)板(ban)公司，成(cheng)長性一般，估(gu)值水平偏(pian)高，有部分企業(ye)可能發(fa)生(sheng)財(cai)務危機，因此(ci)對于創業(ye)板(ban)應(ying)該格(ge)外關注(zhu)。此(ci)外，本文建(jian)立(li)的模型變量少、數據(ju)收集容易，操作(zuo)快速(su)、簡便、成(cheng)本低(di)，預測效果佳，可作(zuo)為投資者投資決策的輔助工(gong)具(ju)，廣泛應(ying)用于證券投資實踐中。

參考文獻：

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2.徐良平.中小企業創新(xin)融資(zi)與創業板市場(chang)[M].上(shang)海(hai)交通大學出版社，2007

篇6

關(guan)鍵(jian)詞：醫(yi)院 市場風險(xian)(xian) 財務(wu)管理 風險(xian)(xian)控(kong)制(zhi)

隨著(zhu)(zhu)我國(guo)(guo)社會主義市(shi)場經(jing)濟(ji)體制不(bu)(bu)斷(duan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)完善，當前(qian)我國(guo)(guo)醫(yi)(yi)療(liao)衛生(sheng)行(xing)業市(shi)場化改(gai)革不(bu)(bu)斷(duan)推行(xing)，投資主體呈現多(duo)元化的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)格局，國(guo)(guo)有、私(si)營和中外合(he)資等(deng)形式(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)醫(yi)(yi)療(liao)機構層出不(bu)(bu)窮，醫(yi)(yi)療(liao)市(shi)場的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)競爭(zheng)也不(bu)(bu)斷(duan)加劇。在市(shi)場競爭(zheng)日益(yi)激烈的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)情(qing)況下，醫(yi)(yi)院(yuan)必(bi)須(xu)合(he)理的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)拓寬融(rong)資的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)渠道(dao)，籌集更多(duo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)資金，才(cai)能促進醫(yi)(yi)院(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)健康(kang)發(fa)展(zhan)。然而在醫(yi)(yi)院(yuan)負(fu)債經(jing)營的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)時(shi)候，必(bi)然會伴(ban)隨著(zhu)(zhu)一定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)市(shi)場風(feng)險(xian)(xian)，對(dui)財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)監控對(dui)保障醫(yi)(yi)院(yuan)正常運行(xing)十分重要(yao)。因(yin)此，醫(yi)(yi)院(yuan)必(bi)須(xu)重視(shi)對(dui)財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)監測，建立科學的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)(xian)預警體系(xi)，實現對(dui)潛在財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)實時(shi)監控。本(ben)文對(dui)當前(qian)我國(guo)(guo)醫(yi)(yi)院(yuan)面臨的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)(xian)進行(xing)分析，分析醫(yi)(yi)院(yuan)控制風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)對(dui)策。

一、當前我(wo)國醫(yi)院面臨(lin)的(de)財務風險分(fen)析

目(mu)前(qian)，我國醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)的(de)財(cai)務風(feng)險的(de)存在主(zhu)(zhu)要(yao)是因為行業競爭的(de)加(jia)劇以(yi)及醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)獲得越(yue)(yue)來越(yue)(yue)多(duo)的(de)私(si)營權，這(zhe)給(gei)醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)帶(dai)來發展機遇(yu)的(de)同時(shi)，也帶(dai)來不小的(de)挑戰。許多(duo)醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)對(dui)醫(yi)(yi)(yi)療經費(fei)的(de)增長幅度(du)控制不當，運營成本持(chi)續攀升，這(zhe)些都導致了(le)醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)的(de)發展遇(yu)到了(le)困(kun)境。再(zai)加(jia)上醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)財(cai)務風(feng)險意識淡(dan)薄，只注重眼前(qian)利益(yi)導致財(cai)務風(feng)險不斷加(jia)大。目(mu)前(qian)，我國醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)面(mian)臨的(de)財(cai)務風(feng)險主(zhu)(zhu)要(yao)包(bao)括以(yi)下幾個方面(mian)：

（一）我國醫(yi)(yi)(yi)療改革的(de)(de)推進(jin)促進(jin)了老百姓(xing)的(de)(de)醫(yi)(yi)(yi)療需求(qiu)(qiu)的(de)(de)增長，政府(fu)財政不足(zu)以(yi)及醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)內部資金(jin)的(de)(de)匱乏導(dao)致醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)大量的(de)(de)舉(ju)債(zhai)(zhai)(zhai)。通(tong)過舉(ju)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)方式(shi)來完成基(ji)本設施(shi)、設備以(yi)及人才(cai)的(de)(de)引進(jin)，以(yi)求(qiu)(qiu)吸(xi)(xi)納更(geng)多的(de)(de)患者。這種負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)發展方式(shi)使得醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)的(de)(de)運營成本急劇(ju)上升(sheng)，大量的(de)(de)貸款使得醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)的(de)(de)資產負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)率偏高(gao)，長期負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)問(wen)題嚴重。醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)不斷吸(xi)(xi)收(shou)新(xin)技術和新(xin)項(xiang)目，造(zao)成了公(gong)共醫(yi)(yi)(yi)療費用的(de)(de)攀升(sheng)。這種負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)經營很可能導(dao)致醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)的(de)(de)負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)失(shi)控，短(duan)期負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)和長期負(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)共同(tong)作用導(dao)致資金(jin)鏈的(de)(de)斷裂。

（二(er)）醫(yi)(yi)療行業競爭的(de)(de)加(jia)劇，市(shi)場規則下，不斷有民營和中外合資(zi)的(de)(de)醫(yi)(yi)療機構(gou)出現，給市(shi)場上現有醫(yi)(yi)院(yuan)造成(cheng)巨大(da)的(de)(de)競爭壓力。醫(yi)(yi)院(yuan)不斷增加(jia)醫(yi)(yi)療設(she)施的(de)(de)改進，不按照(zhao)政府要求(qiu)用藥、收費，造成(cheng)醫(yi)(yi)院(yuan)支(zhi)出超標，造成(cheng)資(zi)金短缺的(de)(de)問題。

（三）應收賬(zhang)款風險(xian)。隨(sui)著新醫(yi)(yi)改的(de)(de)推行，引入第三方(fang)支(zhi)付的(de)(de)前提下(xia)，患(huan)者往往會(hui)對(dui)超(chao)低(di)的(de)(de)價格產生過度消費，造(zao)(zao)(zao)成(cheng)(cheng)醫(yi)(yi)療資(zi)源(yuan)的(de)(de)浪費。此外(wai)，醫(yi)(yi)院的(de)(de)應收賬(zhang)款管理缺乏應有的(de)(de)催(cui)帳觀念和風險(xian)意識，常常會(hui)錯過收賬(zhang)的(de)(de)最(zui)好時機，給醫(yi)(yi)院造(zao)(zao)(zao)成(cheng)(cheng)大量(liang)的(de)(de)呆(dai)賬(zhang)和死賬(zhang)，使醫(yi)(yi)院蒙受巨大損失。隨(sui)著醫(yi)(yi)療改革(ge)，第三方(fang)支(zhi)付的(de)(de)主體變成(cheng)(cheng)了政(zheng)(zheng)府，患(huan)者只交少(shao)量(liang)存款，然后(hou)由政(zheng)(zheng)府的(de)(de)財(cai)政(zheng)(zheng)補貼對(dui)醫(yi)(yi)院進行補助，但政(zheng)(zheng)府的(de)(de)財(cai)政(zheng)(zheng)補貼往往較長時間才能到賬(zhang)，這也造(zao)(zao)(zao)成(cheng)(cheng)了醫(yi)(yi)院的(de)(de)資(zi)金(jin)周轉(zhuan)困難。

（四）為了提(ti)高醫(yi)(yi)(yi)療服(fu)務水(shui)平(ping)，醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)大量采購先(xian)進的(de)(de)醫(yi)(yi)(yi)療設備(bei)。但(dan)是在(zai)設備(bei)的(de)(de)采集過程(cheng)中，由于缺乏對(dui)(dui)設備(bei)的(de)(de)技術(shu)、市場(chang)和財(cai)務的(de)(de)可(ke)行性(xing)研究(jiu)，對(dui)(dui)設備(bei)的(de)(de)市場(chang)前景、設備(bei)的(de)(de)先(xian)進性(xing)沒有進行可(ke)行性(xing)分(fen)析，同時對(dui)(dui)設備(bei)使用帶來的(de)(de)未(wei)來現金(jin)流量的(de)(de)影響預測，導致醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)盲目購買設備(bei)，造成資金(jin)的(de)(de)浪費，甚至使醫(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)背上沉(chen)重的(de)(de)經(jing)濟負(fu)擔。

二、新時期控制醫院市場(chang)風險的(de)策略(lve)分析

（一(yi)）完(wan)善醫院財(cai)務管理，加(jia)強財(cai)務監督

隨著新時期醫療(liao)改革(ge)的(de)推(tui)進，財(cai)務管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)成為醫院(yuan)控制市場(chang)風險(xian)的(de)重要(yao)(yao)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)。想要(yao)(yao)做好(hao)醫院(yuan)的(de)財(cai)務管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)，首先應該在思想上充分重視，明確(que)新時期醫院(yuan)加(jia)強財(cai)務管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)的(de)重要(yao)(yao)意(yi)義(yi)。其次，醫院(yuan)的(de)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)者(zhe)除了具(ju)備良(liang)好(hao)的(de)醫療(liao)專業知識外，還要(yao)(yao)加(jia)強財(cai)務管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)方面的(de)知識學(xue)習(xi)，轉變(bian)以(yi)(yi)前只重醫療(liao)衛生建設，忽(hu)視市場(chang)風險(xian)和(he)財(cai)務管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)的(de)觀念和(he)做法。長期以(yi)(yi)來，醫院(yuan)往往因為沒有合理(li)高效的(de)財(cai)務管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)機(ji)制，導致醫院(yuan)的(de)市場(chang)風險(xian)加(jia)大，嚴重的(de)影響了醫院(yuan)的(de)發展，因此，新時期加(jia)強醫院(yuan)財(cai)務管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)對于規避市場(chang)風險(xian)具(ju)有十分重要(yao)(yao)的(de)作(zuo)(zuo)(zuo)用。

（二(er)）建(jian)立健(jian)全財務風險預警機制，加強財務風險防范(fan)

隨著醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)所(suo)面臨的(de)(de)(de)(de)(de)市場風(feng)險(xian)(xian)越(yue)來越(yue)多(duo)，醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)想要(yao)健(jian)康的(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)展，就(jiu)必須(xu)完善風(feng)險(xian)(xian)預警機制(zhi)，加(jia)強(qiang)對財(cai)務(wu)(wu)風(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)防(fang)(fang)(fang)范(fan)。首先，醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)應該加(jia)強(qiang)對成功(gong)企業財(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)經(jing)驗的(de)(de)(de)(de)(de)學習，建立健(jian)全醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)風(feng)險(xian)(xian)預警機制(zhi)，綜(zong)合的(de)(de)(de)(de)(de)分析醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)自身存在(zai)(zai)的(de)(de)(de)(de)(de)漏洞和(he)潛在(zai)(zai)的(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)，利用各種會(hui)計(ji)方法，積極(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)對醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)策略進行調(diao)整(zheng)，有(you)效的(de)(de)(de)(de)(de)防(fang)(fang)(fang)范(fan)市場風(feng)險(xian)(xian)；其(qi)次，醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)領導應該轉變(bian)管(guan)理(li)思想，改變(bian)傳統的(de)(de)(de)(de)(de)只重視(shi)醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)療建設，忽視(shi)醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)財(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)的(de)(de)(de)(de)(de)觀念。積極(ji)學習財(cai)務(wu)(wu)知識，增強(qiang)風(feng)險(xian)(xian)防(fang)(fang)(fang)范(fan)的(de)(de)(de)(de)(de)意(yi)識，正確的(de)(de)(de)(de)(de)領導全體(ti)財(cai)務(wu)(wu)人員(yuan)參與風(feng)險(xian)(xian)防(fang)(fang)(fang)范(fan)；最后，要(yao)樹立全體(ti)醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)務(wu)(wu)人員(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)意(yi)識，建立健(jian)全良(liang)好的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)機制(zhi)，提高醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)財(cai)務(wu)(wu)人員(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)素質，實行科學的(de)(de)(de)(de)(de)績效考核制(zhi)，提高財(cai)務(wu)(wu)管(guan)理(li)工作的(de)(de)(de)(de)(de)效率(lv)，有(you)效控制(zhi)醫(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)潛在(zai)(zai)的(de)(de)(de)(de)(de)市場風(feng)險(xian)(xian)。

（三）加強(qiang)醫(yi)院(yuan)內控制度建設

由(you)于醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)內(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)制(zhi)度不(bu)健全，導致醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資產不(bu)斷(duan)流(liu)失(shi)，財(cai)務(wu)會(hui)計(ji)(ji)信(xin)(xin)息失(shi)真以及(ji)醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)最(zui)終(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)經營(ying)管(guan)理(li)失(shi)敗。通過內(nei)部(bu)(bu)審計(ji)(ji)機構(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)建立(li)和(he)完(wan)善，可以及(ji)時(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)發現醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)財(cai)務(wu)管(guan)理(li)活動(dong)和(he)醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)財(cai)務(wu)信(xin)(xin)息存(cun)在的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)問(wen)題(ti)，進而可以提高醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)會(hui)計(ji)(ji)信(xin)(xin)息的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)質(zhi)量，不(bu)斷(duan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)改進醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)管(guan)理(li)，提高醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)經濟效(xiao)益。如果醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)規模(mo)較小，不(bu)能建立(li)獨立(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)審計(ji)(ji)機構(gou)，也應該定(ding)期的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)聘請滋生的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)注冊會(hui)計(ji)(ji)師對(dui)醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)會(hui)計(ji)(ji)賬目和(he)財(cai)務(wu)報表進行系(xi)統的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)審核，及(ji)時(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)發現財(cai)務(wu)管(guan)理(li)中存(cun)在的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)問(wen)題(ti)，促進醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)內(nei)部(bu)(bu)管(guan)理(li)更加完(wan)善。醫(yi)院(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)也可以指(zhi)定(ding)專人(ren)定(ding)期或不(bu)定(ding)期對(dui)重(zhong)要(yao)業務(wu)活動(dong)及(ji)信(xin)(xin)息進行審核，這(zhe)樣(yang)可以減(jian)少(shao)重(zhong)大問(wen)題(ti)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)出現。

三、結語

隨著新醫(yi)改的(de)推進，醫(yi)院所面臨(lin)的(de)市(shi)場(chang)環境越(yue)(yue)來越(yue)(yue)復(fu)雜，大量市(shi)場(chang)風險(xian)的(de)威脅(xie)著醫(yi)院的(de)健康(kang)發(fa)展。因此，醫(yi)院必須(xu)加(jia)強(qiang)財務管(guan)理(li)工(gong)作(zuo)，建立健全風險(xian)預警機制，加(jia)強(qiang)醫(yi)院內(nei)部控制工(gong)作(zuo)，不斷提高醫(yi)院應(ying)對市(shi)場(chang)風險(xian)的(de)能力，促進醫(yi)院的(de)健康(kang)發(fa)展。

參考文獻：

篇7

關鍵詞:資產(chan)證券(quan)化;操(cao)作風險;CAPM 模型

中圖分類號:F830.91文獻(xian)標志(zhi)碼(ma):A文章編號:1673-291X(2010)27-0066-03

引言

資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)證券(quan)化是(shi)20世紀(ji)70年代全球(qiu)金融市(shi)場(chang)最具活力的(de)(de)金融創(chuang)新之(zhi)一,歐美等(deng)西方(fang)發(fa)達(da)國(guo)(guo)(guo)家最先使用這(zhe)個金融創(chuang)新工(gong)具進行(xing)融資(zi)(zi)(zi),成(cheng)功(gong)地改善了(le)金融環境和促(cu)進了(le)金融制度的(de)(de)發(fa)展。中國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)證券(quan)化的(de)(de)實際運(yun)用還(huan)處(chu)于起步(bu)階段。2005年11月,以建(jian)行(xing)建(jian)元和開(kai)元一期為試點項目的(de)(de)信貸資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)證券(quan)化在銀行(xing)間(jian)債券(quan)市(shi)場(chang)上市(shi)交易,標志(zhi)著中國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)證券(quan)化的(de)(de)實施(shi)正(zheng)式(shi)拉(la)開(kai)序幕,時(shi)至今日,在將近兩年的(de)(de)時(shi)間(jian)里,中國(guo)(guo)(guo)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)證券(quan)化行(xing)進的(de)(de)腳步(bu)并非一帆(fan)風(feng)順,而是(shi)步(bu)履(lv)蹣跚、舉步(bu)維艱。究其(qi)原因:除了(le)市(shi)場(chang)因素,不乏操作風(feng)險的(de)(de)影(ying)響(xiang)。資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)證券(quan)化結構煩瑣、操作流(liu)程(cheng)復雜,要順利實施(shi)這(zhe)項工(gong)作,對各參與方(fang)的(de)(de)協調配合、組織管理能力要求較高,存在的(de)(de)操作風(feng)險較多。

操(cao)作(zuo)風(feng)險(xian)是由不完善或有問題(ti)的(de)內部(bu)(bu)程序、人員及系統或外部(bu)(bu)事件所(suo)造成損失的(de)風(feng)險(xian), ① 2003年,國際清算銀(yin)行(xing)(BIS)下屬的(de)巴(ba)塞(sai)爾(er)委員會(Basel Committee)將操(cao)作(zuo)風(feng)險(xian)納入風(feng)險(xian)資本的(de)計算和監管框(kuang)架(jia)。從而(er)金融風(feng)險(xian)被定(ding)義(yi)為信(xin)用風(feng)險(xian)、市(shi)場(chang)風(feng)險(xian)和操(cao)作(zuo)風(feng)險(xian)等三(san)大(da)主要風(feng)險(xian) [1]。

目前,中(zhong)國對(dui)資產(chan)證券化(hua)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)研(yan)(yan)究(jiu)還(huan)限于信用風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)和市場風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian),而隨(sui)著證券化(hua)實施(shi)項(xiang)目的(de)深入,對(dui)操(cao)作(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)研(yan)(yan)究(jiu)也事在必(bi)行(xing)、迫在眉睫。本文將操(cao)作(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)理論(lun)運用到中(zhong)國資產(chan)證券化(hua)的(de)試點工作(zuo)(zuo)中(zhong),文章試圖從量化(hua)的(de)角度對(dui)建行(xing)建元(yuan)和開元(yuan)一期的(de)操(cao)作(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)進行(xing)評估。并通過(guo)實際風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)析(xi)給(gei)予檢驗。使我們真正(zheng)認識到操(cao)作(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)存在,也為資產(chan)證券化(hua)的(de)監(jian)管機構(gou)全面而系統分(fen)析(xi)金融風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)提供一些理論(lun)依據。

一、 操作風險研究文(wen)獻綜述

從全球(qiu)范(fan)圍看(kan),盡管(guan)操作(zuo)風(feng)險(xian)(xian)近(jin)些年(nian)來給不(bu)少金(jin)(jin)融機構(gou)造成了(le)(le)相當(dang)嚴重的(de)損失,巴塞(sai)爾新協(xie)議也(ye)(ye)從制度化的(de)角(jiao)度對操作(zuo)風(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)提出了(le)(le)近(jin)乎(hu)標準化的(de)要(yao)求,但迄今為止,已經建立起有效操作(zuo)風(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)體系的(de)金(jin)(jin)融機構(gou)并(bing)不(bu)多見(jian),操作(zuo)風(feng)險(xian)(xian)的(de)管(guan)理(li)結構(gou)、程序、方法、工具和模型(xing)也(ye)(ye)遠遠沒有信用風(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)和市場(chang)風(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)那樣成熟。特(te)別是(shi)定量化研究(jiu),還處(chu)在一個探索與發展的(de)階段。

盡管(guan)操(cao)(cao)作風(feng)(feng)險(xian)(xian)的定量(liang)(liang)管(guan)理難于(yu)(yu)其他風(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理,但(dan)人類不畏困難、勇(yong)于(yu)(yu)追求(qiu)的腳步一(yi)刻都不會停止。由(you)(you)于(yu)(yu)操(cao)(cao)作風(feng)(feng)險(xian)(xian)涉及(ji)到(dao)人的因(yin)素,以(yi)及(ji)它涵蓋了(le)很多低(di)概率但(dan)是(shi)損失(shi)程度(du)大(da)(da)的損失(shi)事(shi)件,在很長(chang)一(yi)段(duan)時間內,操(cao)(cao)作風(feng)(feng)險(xian)(xian)一(yi)直被視為是(shi)不可度(du)量(liang)(liang)的,或者(zhe)(zhe)至(zhi)少是(shi)很難用(yong)數(shu)量(liang)(liang)方(fang)(fang)法(fa)度(du)量(liang)(liang)的。但(dan)是(shi)隨(sui)著監管(guan)機(ji)構對操(cao)(cao)作風(feng)(feng)險(xian)(xian)的重視、更多成(cheng)(cheng)熟的統(tong)計方(fang)(fang)法(fa)和(he)模(mo)(mo)(mo)擬計算技術的介(jie)入,以(yi)及(ji)損失(shi)事(shi)件歷史數(shu)據累積(ji)日益豐富,最近兩年(nian)出(chu)(chu)現了(le)一(yi)些用(yong)來度(du)量(liang)(liang)操(cao)(cao)作風(feng)(feng)險(xian)(xian)的數(shu)量(liang)(liang)模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)。巴(ba)塞(sai)爾委員(yuan)會2004年(nian)提(ti)(ti)出(chu)(chu)了(le)計算操(cao)(cao)作風(feng)(feng)險(xian)(xian)監管(guan)資本要(yao)求(qiu)的三種方(fang)(fang)法(fa):基本指標(biao)法(fa)(Basic Indicator Approach)、標(biao)準法(fa)(Standardised Approach)和(he)高級衡量(liang)(liang)法(fa)(Advanced Measurement Approach)。后來,專家學(xue)者(zhe)(zhe)們(men)(men)也(ye)提(ti)(ti)出(chu)(chu)了(le)一(yi)些不同(tong)于(yu)(yu)巴(ba)塞(sai)爾委員(yuan)會的方(fang)(fang)法(fa),如在險(xian)(xian)價值方(fang)(fang)法(fa),極值理論,波(bo)動率模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing),神(shen)經網絡模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing),CAPM模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing),信度(du)理論、Delta-EVT模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)等(deng)。但(dan)我(wo)們(men)(men)必須(xu)認識到(dao)這些模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)的度(du)量(liang)(liang)也(ye)不是(shi)萬能的,其效果還(huan)有待檢驗,真正成(cheng)(cheng)熟、準確(que)的模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)還(huan)沒有出(chu)(chu)現。按(an)照操(cao)(cao)作風(feng)(feng)險(xian)(xian)度(du)量(liang)(liang)的出(chu)(chu)發角度(du)不同(tong),有學(xue)者(zhe)(zhe)將這些數(shu)量(liang)(liang)模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)分成(cheng)(cheng)兩個(ge)大(da)(da)類: 由(you)(you)上(shang)至(zhi)下(xia)模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing)和(he)由(you)(you)下(xia)至(zhi)上(shang)模(mo)(mo)(mo)型(xing)(xing) [2]。

由(you)(you)上(shang)至下模(mo)(mo)型(xing)(xing)(Top-down Models)是在假設(she)對(dui)企業(ye)的(de)內部(bu)經營(ying)狀況不甚了解,將其作為一個(ge)(ge)黑(hei)箱(xiang),對(dui)其市值(zhi)(zhi)、收入、成本等變量進行分(fen)析,然(ran)后(hou)計算操(cao)(cao)作風(feng)險的(de)值(zhi)(zhi)。使用這種(zhong)思路建(jian)立的(de)模(mo)(mo)型(xing)(xing)包括(kuo):標(biao)準法、基本指標(biao)法、CAPM 模(mo)(mo)型(xing)(xing)、波動率模(mo)(mo)型(xing)(xing);由(you)(you)下至上(shang)模(mo)(mo)型(xing)(xing)(Bottom-up Models)是在對(dui)企業(ye)各個(ge)(ge)業(ye)務部(bu)門的(de)經營(ying)狀況及各種(zhong)操(cao)(cao)作風(feng)險的(de)損失(shi)事件(jian)有(you)了深入的(de)研究(jiu)之(zhi)后(hou),然(ran)后(hou)分(fen)別考慮各個(ge)(ge)部(bu)門的(de)操(cao)(cao)作風(feng)險,最終將其加總作為整個(ge)(ge)企業(ye)的(de)操(cao)(cao)作風(feng)險。按照這種(zhong)思路建(jian)立的(de)度量模(mo)(mo)型(xing)(xing)包括(kuo):高級(ji)衡量法、在險價值(zhi)(zhi)方法、極值(zhi)(zhi)理論(lun)、神經網絡模(mo)(mo)型(xing)(xing)、信(xin)度理論(lun)、Delta-EVT模(mo)(mo)型(xing)(xing)等。

21世紀以來,國(guo)內(nei)學者對(dui)金(jin)融領(ling)域操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)進行(xing)(xing)了(le)(le)積極的(de)探(tan)索:巴曙松(2002)分析了(le)(le)操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)的(de)特點(dian)和巴塞爾(er)新(xin)資(zi)本協(xie)議對(dui)于(yu)操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)相關(guan)規定的(de)演變,并討論了(le)(le)當前國(guo)際金(jin)融界(jie)通常采(cai)用的(de)操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)衡量(liang)方(fang)法;沈沛龍、任若恩(2002)對(dui)新(xin)巴塞爾(er)協(xie)議中(zhong)關(guan)于(yu)操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)資(zi)本金(jin)計算的(de)理(li)論依(yi)據和計算框架進行(xing)(xing)了(le)(le)剖析;葉(xie)永剛(gang)、顧京圃(2003)等學者依(yi)托中(zhong)國(guo)建設(she)銀行(xing)(xing),對(dui)國(guo)有(you)商業(ye)(ye)銀行(xing)(xing)內(nei)部控(kong)(kong)(kong)制體(ti)系進行(xing)(xing)了(le)(le)分析和設(she)計,其中(zhong)專門論述了(le)(le)操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)控(kong)(kong)(kong)制問(wen)題;中(zhong)國(guo)工商銀行(xing)(xing)總行(xing)(xing)(2003)也從自(zi)身實際出發對(dui)內(nei)部控(kong)(kong)(kong)制與評價的(de)理(li)論和實務問(wen)題進行(xing)(xing)了(le)(le)研(yan)(yan)究,大(da)量(liang)援引內(nei)部案例說明了(le)(le)操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)防范問(wen)題;蔣東明等學者(2004 )從管理(li)程序和組織(zhi)結構再造的(de)角(jiao)度研(yan)(yan)究了(le)(le)商業(ye)(ye)銀行(xing)(xing)操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)問(wen)題,并設(she)計了(le)(le)一種(zhong)中(zhong)國(guo)商業(ye)(ye)銀行(xing)(xing)操(cao)(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)管理(li)程序的(de)模式 [3]。

這(zhe)些研究工作(zuo)從操(cao)作(zuo)風(feng)(feng)險(xian)的(de)度量(liang)技術、管理(li)機制、監管機制要求等方(fang)面出(chu)發,對操(cao)作(zuo)風(feng)(feng)險(xian)進行了(le)系統的(de)闡述(shu)和設計,極大地推動了(le)操(cao)作(zuo)風(feng)(feng)險(xian)理(li)論的(de)發展。

二、定量研究

在金融領(ling)域的(de)內部損失數(shu)據建立(li)不完全(quan)的(de)情況下,對操作(zuo)風險(xian)定(ding)量研(yan)究最(zui)好的(de)選擇(ze)是由上至下模型(xing),從公開報道中獲取需要的(de)數(shu)據達到我們的(de)目的(de)。本文使(shi)用CAPM 模型(xing),針對中國資產證(zheng)券(quan)化的(de)試點項目:建行(xing)建元和開元一期在實施過程中可能(neng)存在的(de)操作(zuo)風險(xian)進行(xing)定(ding)量研(yan)究。

(一)模型引入

CAPM 即Capital Asset Pricing Model的(de)(de)縮寫,最(zui)早由Chase Manhattan Bank使用(yong),是金(jin)融領域廣泛應(ying)用(yong)的(de)(de)資產定價(jia)模(mo)(mo)(mo)型(xing),最(zui)簡單的(de)(de)CAPM模(mo)(mo)(mo)型(xing)討論了(le)特定資產的(de)(de)預期回報率或要求回報率同回報率的(de)(de)不確定性之(zhi)間(jian)存在著某種關系,即在有(you)效市場(chang)上風險(xian)和收益的(de)(de)關系 [4]。套用(yong)CAPM模(mo)(mo)(mo)型(xing)衡量(liang)操作(zuo)風險(xian)時,考慮各個風險(xian)因(yin)素對目(mu)(mu)標變量(liang)的(de)(de)影響。計(ji)算目(mu)(mu)標變量(liang)的(de)(de)方差(cha),然后將市場(chang)風險(xian)、信用(yong)風險(xian)因(yin)素所造成(cheng)的(de)(de)方差(cha)從中剔除,將剩余的(de)(de)方差(cha)作(zuo)為操作(zuo)風險(xian)值。因(yin)此,按照選取目(mu)(mu)標變量(liang)的(de)(de)不同,就依次有(you)了(le)證(zheng)券(quan)因(yin)素模(mo)(mo)(mo)型(xing)、收入(ru)模(mo)(mo)(mo)型(xing)、成(cheng)本模(mo)(mo)(mo)型(xing)等(deng)。其(qi)中,收入(ru)模(mo)(mo)(mo)型(xing)的(de)(de)度量(liang)結果優(you)于其(qi)他模(mo)(mo)(mo)型(xing)(樊(fan)欣、楊曉光2003),因(yin)此,本文實證(zheng)分析所使用(yong)的(de)(de)研(yan)究工具是以收入(ru)為目(mu)(mu)標變量(liang)的(de)(de)CAPM模(mo)(mo)(mo)型(xing)。

收(shou)入(ru)(ru)因(yin)(yin)素(su)模型將(jiang)(jiang)企業的(de)(de)(de)凈(jing)收(shou)入(ru)(ru)作(zuo)為目標變量,然后考慮可能影響(xiang)凈(jing)收(shou)入(ru)(ru)的(de)(de)(de)市場風險(xian)、信用風險(xian)因(yin)(yin)素(su),凈(jing)收(shou)入(ru)(ru)的(de)(de)(de)波動(dong)在很大程(cheng)度上(shang)可以被這些(xie)因(yin)(yin)素(su)解釋,而(er)余下的(de)(de)(de)那些(xie)不能解釋的(de)(de)(de)部分將(jiang)(jiang)被作(zuo)為該(gai)企業由于操作(zuo)風險(xian)引起的(de)(de)(de)波動(dong)。模型如下:

rt=a+b1 +b2 +b3 +…+c

其中,rt 是企業的收(shou)益率,pit是第 i 個風(feng)險(xian)因(yin)(yin)素的收(shou)益率,bi 代表了對這些因(yin)(yin)素的敏感程度,即系數。由于操作風(feng)險(xian)引起的凈(jing)收(shou)入波動:

σ2=σ2total (1-R2)

假設(she)凈收入的(de)波(bo)動服從(cong)正(zheng)態分布,那么根據(ju)正(zheng)態分布的(de)特點(dian),我(wo)們(men)將 3.1 倍(bei)標準差作(zuo)為操作(zuo)風(feng)險(xian),這樣就(jiu)包括(kuo)了(le) 99.9%的(de)置信(xin)區間。這樣基本就(jiu)可以(yi)包括(kuo)了(le)操作(zuo)風(feng)險(xian)引起(qi)的(de)未預期損失(Unexpected Loss)。

OpRisk = 3.1σ

該(gai)方(fang)法的前提是市(shi)場(chang)的有效性(xing),即認為(wei)市(shi)場(chang)風(feng)險、信用風(feng)險等各種風(feng)險因素已經在凈收入中表現出(chu)來(lai)。

(二)數(shu)據選取(qu)及(ji)變量(liang)分析

2005年11月,中(zhong)國以(yi)建行(xing)建元和(he)開(kai)元一(yi)期為試點(dian)的信貸資產(chan)證券化項目工作正式(shi)拉開(kai)了(le)序幕,建行(xing)建元發行(xing)有效期從2005.11.10～2037.11.26 ,開(kai)元一(yi)期從2005.12.21～2007.6.30。為了(le)交(jiao)流和(he)研(yan)究的需要,專(zhuan)家(jia)和(he)學者們專(zhuan)門(men)建立了(le)資產(chan)證券花(hua)網站(省(sheng)略),里面(mian)積累了(le)大量的數據(ju)。本文從中(zhong)選取(qu)了(le)建行(xing)建元和(he)開(kai)元一(yi)期受(shou)托(tuo)機構公開(kai)報道的財務數據(ju),這些數據(ju)翔(xiang)實、準確(que)、可靠。

根據CAPM模(mo)(mo)型對(dui)(dui)數據的(de)(de)(de)要(yao)求,分別以(yi)(yi)建(jian)(jian)行(xing)建(jian)(jian)元(yuan)(yuan)和開元(yuan)(yuan)一期凈(jing)收入(ru)為(wei)被(bei)解(jie)(jie)釋變量,一般(ban)來(lai)說,影(ying)響(xiang)凈(jing)收入(ru)的(de)(de)(de)因(yin)素(su)是信(xin)用(yong)風(feng)(feng)險、市(shi)場(chang)風(feng)(feng)險以(yi)(yi)及(ji)操(cao)作風(feng)(feng)險等,而(er)操(cao)作風(feng)(feng)險的(de)(de)(de)度量大小是除去信(xin)用(yong)風(feng)(feng)險和市(shi)場(chang)風(feng)(feng)險的(de)(de)(de)剩余(yu)值,因(yin)此(ci),文(wen)章轉(zhuan)換為(wei)研(yan)究信(xin)用(yong)風(feng)(feng)險和市(shi)場(chang)風(feng)(feng)險對(dui)(dui)凈(jing)收入(ru)的(de)(de)(de)影(ying)響(xiang)關(guan)系。在資產(chan)證券(quan)化(hua)項(xiang)目(mu)(mu)中,決定信(xin)用(yong)風(feng)(feng)險損失(shi)的(de)(de)(de)因(yin)素(su)是貸款人違(wei)約(LGD)或提前償還(huan)貸款(prepayment);決定市(shi)場(chang)風(feng)(feng)險損失(shi)大小的(de)(de)(de)主要(yao)因(yin)素(su)是利(li)率變動或二級市(shi)場(chang)流動性不強(qiang)以(yi)(yi)及(ji)國家GDP、CPI等。證券(quan)化(hua)項(xiang)目(mu)(mu)的(de)(de)(de)收入(ru)來(lai)源于資本(ben)和利(li)差(cha),由經驗與多次(ci)試算,本(ben)文(wen)選(xuan)取影(ying)響(xiang)凈(jing)收入(ru)的(de)(de)(de)變量:違(wei)約率、提前償付率、利(li)差(cha),本(ben)金①等作為(wei)解(jie)(jie)釋變量。因(yin)此(ci),模(mo)(mo)型的(de)(de)(de)形式為(wei):

Income=a+b1(capital)+b2(Loan-Deposit)+b3(prepayment)+b4(LGD)

(三)統計結果

用(yong)SPSS軟件對(dui)上述(shu)數據進行回歸計算,分別計算凈(jing)收入總方差(cha)、R-Square.操(cao)作(zuo)風險對(dui)應(ying)的(de)方差(cha)、操(cao)作(zuo)風險對(dui)應(ying)的(de)標準(zhun)差(cha),以及0.1%水(shui)平下操(cao)作(zuo)風險的(de)估計值。得出結果如下:

表1 統計結果

在上表中,操(cao)作(zuo)風(feng)險(xian)對(dui)應(ying)(ying)的(de)方差(cha)= 凈收入的(de)方差(cha)×(1- R2),操(cao)作(zuo)風(feng)險(xian)對(dui)應(ying)(ying)的(de)標準差(cha)為(wei)操(cao)作(zuo)風(feng)險(xian)對(dui)應(ying)(ying)方差(cha)的(de)平(ping)方根值(zhi), 0.1%水平(ping)下操(cao)作(zuo)風(feng)險(xian)的(de)估計值(zhi)為(wei) 3.1 倍操(cao)作(zuo)風(feng)險(xian)對(dui)應(ying)(ying)的(de)標準差(cha)。

方(fang)(fang)差分(fen)析表中(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)R-Square 值反映了因變量的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)(fang)差在(zai)多大程度(du)上可(ke)以(yi)(yi)(yi)被模(mo)(mo)型(xing)(xing)所解(jie)(jie)釋(shi)(shi),它的(de)(de)(de)(de)(de)值越接近于 1,說明模(mo)(mo)型(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)解(jie)(jie)釋(shi)(shi)能力越強。在(zai)本文的(de)(de)(de)(de)(de)模(mo)(mo)型(xing)(xing)中(zhong), 能被模(mo)(mo)型(xing)(xing)所解(jie)(jie)釋(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)那(nei)部分(fen)是(shi)(shi)由于市場風(feng)(feng)險(xian)(xian)和信用風(feng)(feng)險(xian)(xian)造成(cheng)的(de)(de)(de)(de)(de),不能被模(mo)(mo)型(xing)(xing)解(jie)(jie)釋(shi)(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)(fang)差被認為(wei)是(shi)(shi)由操作風(feng)(feng)險(xian)(xian)引(yin)起的(de)(de)(de)(de)(de)。在(zai)建行建元的(de)(de)(de)(de)(de)結果中(zhong),R-Square 值為(wei) 0.859, 說明 85.9%的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)(fang)差可(ke)以(yi)(yi)(yi)由模(mo)(mo)型(xing)(xing)解(jie)(jie)釋(shi)(shi), 即操作風(feng)(feng)險(xian)(xian)占(zhan)(zhan)到總方(fang)(fang)差的(de)(de)(de)(de)(de) 14.1%。在(zai)開元一(yi)期的(de)(de)(de)(de)(de)結果中(zhong), 回歸(gui)模(mo)(mo)型(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)R-Square 值為(wei) 0.975,即模(mo)(mo)型(xing)(xing)可(ke)以(yi)(yi)(yi)解(jie)(jie)釋(shi)(shi)方(fang)(fang)差中(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de) 97.5%。同時也(ye)說明操作風(feng)(feng)險(xian)(xian)在(zai)總的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)(fang)差中(zhong)占(zhan)(zhan)到 2.5%。在(zai)國際上, 業界(jie)一(yi)般(ban)認為(wei)操作風(feng)(feng)險(xian)(xian)在(zai)總風(feng)(feng)險(xian)(xian)中(zhong)占(zhan)(zhan)有比例為(wei) 10%～ 20%,本文的(de)(de)(de)(de)(de)實證結果與國際判斷基本吻(wen)合,無論是(shi)(shi)事實,還是(shi)(shi)偶然,至少我們可(ke)以(yi)(yi)(yi)斷定(ding),目前中(zhong)國資產證券化試(shi)點項目中(zhong)存在(zai)操作風(feng)(feng)險(xian)(xian)。

表1還可以看出,從(cong)操(cao)作(zuo)風險的絕(jue)對(dui)值(zhi)看,開(kai)元一(yi)期(qi)大于(yu)建(jian)行(xing)建(jian)元,但開(kai)元一(yi)期(qi)2005年11月(yue)發(fa)行(xing)證券化貸款額(e)度為41.77億元,而建(jian)行(xing)建(jian)元發(fa)行(xing)額(e)度為30.17億元。從(cong)相對(dui)值(zhi)來看,開(kai)元一(yi)期(qi)單(dan)位資(zi)本金的操(cao)作(zuo)風險小于(yu)建(jian)行(xing)建(jian)元。

三、實際風險分析

為了更進一(yi)(yi)步驗證上(shang)面的統計結果,我們(men)可以(yi)考察實際的情況,雖然不能取得內部損(sun)失數(shu)據,但可以(yi)通過公(gong)開的信息資料作出判斷。從2005年12月至2007年4月,收集建行(xing)建元(yuan)(yuan)和(he)開元(yuan)(yuan)一(yi)(yi)期兩家(jia)受托公(gong)司披露的重大(da)訴訟(song)仲裁事項的信息情況,對他(ta)們(men)的經(jing)營管(guan)理水(shui)平有一(yi)(yi)個直觀(guan)的了解。下表是截至 2007 年 4月1 日建行(xing)建元(yuan)(yuan)和(he)開元(yuan)(yuan)一(yi)(yi)期的訴訟(song)仲裁對比數(shu)據表(見表2):

表2 資(zi)產(chan)池中(zhong)進入處(chu)置(zhi)程(cheng)序(xu)的信托財產(chan)情(qing)況表

從上表可以看出(chu),建行(xing)建元在(zai)2005年至到(dao)2007年初,涉(she)及(ji)到(dao)訴訟處置18起(qi),非訴訟處置39起(qi),而(er)開元一(yi)期在(zai)這期間(jian)沒有(you)發生信(xin)(xin)貸(dai)資產中進入(ru)法律訴訟程(cheng)序的情況。但(dan)開元在(zai)2007年第一(yi)期信(xin)(xin)貸(dai)資產支持(chi)證券發行(xing)收(shou)入(ru)數額因未能達到(dao)最低募集資金額而(er)失敗。

對建行(xing)建元來(lai)講, 雖然每次報告幾(ji)乎(hu)都有(you)訴訟或(huo)(huo)非訴訟的司法程(cheng)序出(chu)現,并且(qie)時間越(yue)(yue)后情況越(yue)(yue)嚴(yan)重,但(dan)多數是由于(yu)信(xin)貸資產拖欠、違(wei)約等情況,應該歸(gui)于(yu)信(xin)用(yong)風險; 同時也不排除受托機構(gou)或(huo)(huo)貸款(kuan)服務機構(gou)在(zai)運營過(guo)程(cheng)中內(nei)部(bu)控(kong)制不足出(chu)現錯誤(wu)產生糾紛、或(huo)(huo)者資產選擇(ze)的失誤(wu)等,這部(bu)分(fen)損失屬于(yu)操作風險。

在上面的(de)(de)(de)結果中, 我(wo)們驚訝地發(fa)(fa)現(xian):開元(yuan)(yuan)一(yi)期(qi)在本文考(kao)察的(de)(de)(de)時(shi)間(jian)段(duan)內沒有發(fa)(fa)生一(yi)訟或非訴訟的(de)(de)(de)司法案件。難道真是開元(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)經(jing)營管理(li)無可挑剔嗎?通過對(dui)比,建(jian)元(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)基礎(chu)資(zi)(zi)產(chan)是15 162筆(bi)住房抵押貸(dai)款,開元(yuan)(yuan)是由(you)51筆(bi)涉及電(dian)(dian)力、電(dian)(dian)信、鐵路、石油、采礦(kuang)等(deng)行業(ye)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)組成,與建(jian)元(yuan)(yuan)相比,開元(yuan)(yuan)基礎(chu)資(zi)(zi)產(chan)優良、管理(li)難度小(xiao),因而經(jing)營管理(li)中的(de)(de)(de)操作(zuo)風(feng)險小(xiao),而這一(yi)基本事實能(neng)夠在CAPM模型(xing)的(de)(de)(de)定量(liang)分(fen)析中反應出(chu)來,說明了模型(xing)的(de)(de)(de)運用有其合理(li)與可信的(de)(de)(de)一(yi)面。

開元(yuan)2007年發(fa)行(xing)的失敗客觀上歸(gui)咎于市場因素,發(fa)行(xing)時(shi),中(zhong)國資本市場利(li)空消(xiao)息不(bu)斷涌(yong)現,已發(fa)行(xing)債券產品流(liu)動性不(bu)佳,但主觀上也反應了人員的操作失誤:選擇時(shi)機不(bu)成熟,選擇對象不(bu)合適,產品設計不(bu)合理等(deng)等(deng),與操作風險有關。

結論

經(jing)過上(shang)(shang)面的(de)(de)統(tong)計分(fen)析,我們(men)可(ke)(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)得(de)出(chu)以(yi)(yi)下(xia)幾點結(jie)論:(1)資(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化(hua)的(de)(de)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)可(ke)(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)使用(yong)CAPM模型(xing)(xing)進行度量(liang)。盡管其(qi)結(jie)果(guo)(guo)可(ke)(ke)(ke)(ke)能不太(tai)準確(que), 但是仍然可(ke)(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)從結(jie)果(guo)(guo)中(zhong)對證(zheng)券(quan)化(hua)業務操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)的(de)(de)數(shu)量(liang)有一(yi)(yi)(yi)個(ge)大致的(de)(de)了(le)解。因(yin)為(wei)它(ta)畢竟(jing)給了(le)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)一(yi)(yi)(yi)個(ge)可(ke)(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)衡(heng)量(liang)的(de)(de)工(gong)具。可(ke)(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)使用(yong)它(ta)來(lai)幫助監管機(ji)構(gou)(gou)或(huo)者投資(zi)者評估(gu)金融(rong)機(ji)構(gou)(gou)的(de)(de)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)管理(li)(li)(li)水平;證(zheng)券(quan)化(hua)機(ji)構(gou)(gou)也(ye)可(ke)(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)使用(yong)它(ta)來(lai)改善(shan)內(nei)部控制(zhi)(zhi)機(ji)制(zhi)(zhi)、提(ti)高管理(li)(li)(li)水平。(2)以(yi)(yi)收入(ru)為(wei)被解釋(shi)變量(liang)的(de)(de)模型(xing)(xing)可(ke)(ke)(ke)(ke)以(yi)(yi)在某種程度上(shang)(shang)反映(ying)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)值的(de)(de)大小。通(tong)過實(shi)證(zheng)研(yan)究(jiu),從2005年12 月至(zhi)2007年4月,中(zhong)國(guo)資(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化(hua)試點項(xiang)目所產(chan)(chan)生(sheng)的(de)(de)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)在合理(li)(li)(li)范圍內(nei)。目前,開元一(yi)(yi)(yi)期的(de)(de)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)小于建(jian)(jian)行建(jian)(jian)元。(3)損(sun)(sun)失(shi)數(shu)據的(de)(de)質量(liang)與(yu)(yu)數(shu)量(liang)是影(ying)響研(yan)究(jiu)結(jie)果(guo)(guo)可(ke)(ke)(ke)(ke)靠(kao)性的(de)(de)一(yi)(yi)(yi)個(ge)重要因(yin)素。本文(wen)研(yan)究(jiu)中(zhong)獲得(de)的(de)(de)數(shu)據歷史(shi)太(tai)短, 并且是公(gong)開報道的(de)(de)數(shu)據,排除了(le)內(nei)部欺詐、隱(yin)瞞的(de)(de)可(ke)(ke)(ke)(ke)能,僅(jin)僅(jin)反應(ying)的(de)(de)是高頻率低風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)的(de)(de)那一(yi)(yi)(yi)類損(sun)(sun)失(shi),在操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)中(zhong)只能算(suan)是“冰山一(yi)(yi)(yi)角”,影(ying)響了(le)我們(men)對結(jie)果(guo)(guo)可(ke)(ke)(ke)(ke)靠(kao)性的(de)(de)判(pan)斷。資(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化(hua)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)乃至(zhi)于對其(qi)他金融(rong)機(ji)構(gou)(gou)的(de)(de)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)量(liang)化(hua)分(fen)析與(yu)(yu)評估(gu)還任重而道遠。因(yin)此, 為(wei)有效地測定(ding)(ding)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian), 金融(rong)機(ji)構(gou)(gou)本著對自己負責的(de)(de)理(li)(li)(li)念,應(ying)當(dang)收集和積累“實(shi)話實(shi)說”的(de)(de)內(nei)部損(sun)(sun)失(shi)數(shu)據,盡可(ke)(ke)(ke)(ke)能地讓數(shu)據更(geng)加完(wan)整、更(geng)加真實(shi),為(wei)發展(zhan)由下(xia)至(zhi)上(shang)(shang)理(li)(li)(li)論模型(xing)(xing),建(jian)(jian)立(li)更(geng)加實(shi)用(yong)、有效的(de)(de)操(cao)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)度量(liang)研(yan)究(jiu)奠定(ding)(ding)基礎(chu)。

參考文獻:

[1]Basle Committee on Banking Supervision.Operational Risk Management.省略,1998-09.

[2]樊欣,楊曉光.操作風險(xian)度量: 國內兩(liang)家股份制商業(ye)銀行(xing)的(de)實證分析[J].系統(tong)工程,2004,(5):44.

篇8

關鍵詞(ci)：電(dian)力企業(ye)，風險(xian)管理，定量風險(xian)評估

0、引言

電(dian)(dian)(dian)力(li)作為高(gao)風險(xian)(xian)(xian)產業，不僅源于(yu)其公用(yong)事業屬性(xing)，以及(ji)技(ji)術資金密集、供求瞬時(shi)平衡、生(sheng)產運(yun)行(xing)連續(xu)等特征，同時(shi)電(dian)(dian)(dian)力(li)項目投資額(e)巨大、建(jian)設周期(qi)長、沉沒成本高(gao)，而且，隨著(zhu)電(dian)(dian)(dian)力(li)體(ti)制(zhi)改(gai)革(ge)(ge)和電(dian)(dian)(dian)力(li)市場(chang)建(jian)設進(jin)程的深(shen)入，市場(chang)主(zhu)體(ti)越(yue)來越(yue)多，電(dian)(dian)(dian)力(li)交易(yi)關(guan)系(xi)復雜(za)，不同主(zhu)體(ti)之(zhi)間協調(diao)困難，電(dian)(dian)(dian)力(li)行(xing)業規劃建(jian)設、生(sheng)產經營的不確定性(xing)加大、電(dian)(dian)(dian)力(li)市場(chang)風險(xian)(xian)(xian)增加。根據“十(shi)一(yi)五”期(qi)間電(dian)(dian)(dian)力(li)體(ti)制(zhi)改(gai)革(ge)(ge)的任務，面(mian)對我國電(dian)(dian)(dian)力(li)市場(chang)化(hua)發展的現狀，增強(qiang)(qiang)風險(xian)(xian)(xian)意(yi)識，樹(shu)立風險(xian)(xian)(xian)觀念(nian)，加強(qiang)(qiang)風險(xian)(xian)(xian)管理將是電(dian)(dian)(dian)力(li)企業的重(zhong)要(yao)任務。本文在闡述了企業風險(xian)(xian)(xian)管理基(ji)本框架流程及(ji)其主(zhu)要(yao)內容的基(ji)礎上，提出電(dian)(dian)(dian)力(li)企業定量風險(xian)(xian)(xian)評估(gu)的主(zhu)要(yao)內容及(ji)方法，以期(qi)推(tui)動電(dian)(dian)(dian)力(li)系(xi)統風險(xian)(xian)(xian)管理工作的開展。

1、風險(xian)管理的主(zhu)要(yao)內(nei)容

風(feng)(feng)險(xian)作為客觀存在(zai)，要求人(ren)們考察(cha)研究風(feng)(feng)險(xian)時，要從決策(ce)角度認識到風(feng)(feng)險(xian)與人(ren)們有目的(de)活(huo)動(dong)、行動(dong)方案選擇及事物的(de)未來變化有關。風(feng)(feng)險(xian)的(de)形成(cheng)過(guo)程和風(feng)(feng)險(xian)的(de)客觀性(xing)、損(sun)失性(xing)、不(bu)確定(ding)性(xing)特征共同構成(cheng)風(feng)(feng)險(xian)形成(cheng)機制(zhi)分析和風(feng)(feng)險(xian)管(guan)理的(de)基礎。

人(ren)們一(yi)(yi)般(ban)對風(feng)險持(chi)厭惡(e)態度，都(dou)想減小風(feng)險損失，追求風(feng)險與收(shou)益的均衡(heng)優化。風(feng)險管理(li)(li)的提(ti)出與發展與企業發展狀況、社會背(bei)景(jing)密不可分。風(feng)險管理(li)(li)作(zuo)(zuo)為(wei)一(yi)(yi)門(men)管理(li)(li)學(xue)科，首先在(zai)美國應運而生，之后傳到西歐、亞洲(zhou)、拉丁美洲(zhou)。美國大多(duo)數企業都(dou)設置專職部(bu)門(men)進行風(feng)險管理(li)(li)，許多(duo)大學(xue)的工商管理(li)(li)學(xue)院(yuan)都(dou)開設風(feng)險管理(li)(li)課程(cheng)。風(feng)險管理(li)(li)作(zuo)(zuo)為(wei)一(yi)(yi)門(men)科學(xue)與藝術，既需(xu)要(yao)(yao)定性(xing)分析(xi)，又(you)需(xu)要(yao)(yao)定量估計；既要(yao)(yao)求理(li)(li)性(xing)，又(you)要(yao)(yao)求人(ren)性(xing)；不但需(xu)要(yao)(yao)多(duo)學(xue)科理(li)(li)論(lun)指導，還需(xu)要(yao)(yao)多(duo)種方法(fa)支持(chi)。

源(yuan)于(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)意(yi)識(shi)的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)主要包(bao)括(kuo)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)析(xi)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)價(jia)(jia)與風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)控(kong)(kong)制(zhi)三大(da)部份。根據風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)形成的(de)(de)過(guo)(guo)程，風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)析(xi)需要進(jin)(jin)行(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)辨識(shi)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)估(gu)計(ji)。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)估(gu)計(ji)需要進(jin)(jin)行(xing)頻率(lv)分(fen)(fen)析(xi)與后(hou)果(guo)分(fen)(fen)析(xi)，而(er)后(hou)果(guo)分(fen)(fen)析(xi)又包(bao)括(kuo)情景分(fen)(fen)析(xi)與損失(shi)(shi)分(fen)(fen)析(xi)。通過(guo)(guo)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)析(xi)，可(ke)(ke)得(de)到特(te)定系統所有風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)估(gu)計(ji)，對(dui)(dui)此再參(can)照相(xiang)應的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)標準及可(ke)(ke)接(jie)受性，判斷系統的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)是否可(ke)(ke)接(jie)受，是否采取(qu)安全措(cuo)施，這就(jiu)是風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)價(jia)(jia)。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)析(xi)與風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)價(jia)(jia)總稱為(wei)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)估(gu)。為(wei)進(jin)(jin)行(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)定量(liang)(liang)化估(gu)算(suan)，要進(jin)(jin)行(xing)定量(liang)(liang)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)估(gu)(Quantitative Risk Assessment—QRA)。在風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)估(gu)的(de)(de)基礎上(shang)，針對(dui)(dui)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)狀(zhuang)(zhuang)況采取(qu)相(xiang)應的(de)(de)措(cuo)施與對(dui)(dui)策方(fang)案，以控(kong)(kong)制(zhi)、抑制(zhi)、降(jiang)低(di)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，即風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)控(kong)(kong)制(zhi)。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)不僅要定性分(fen)(fen)析(xi)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)因素(su)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)事(shi)故及損失(shi)(shi)狀(zhuang)(zhuang)況，而(er)且要盡可(ke)(ke)能基于(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)標準及可(ke)(ke)接(jie)受性對(dui)(dui)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)進(jin)(jin)行(xing)定量(liang)(liang)評(ping)價(jia)(jia)。對(dui)(dui)于(yu)以盈利為(wei)目的(de)(de)的(de)(de)工業企業也希望將風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)損失(shi)(shi)價(jia)(jia)值化并給出貨幣(bi)衡量(liang)(liang)標準。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)就(jiu)是風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)析(xi)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)價(jia)(jia)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)控(kong)(kong)制(zhi)三者密(mi)切(qie)相(xiang)聯的(de)(de)動態過(guo)(guo)程，見圖1。

2、風險管(guan)理(li)的組織實施與基本流程

為有效實(shi)(shi)施(shi)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)，企業應由(you)(you)專門的(de)(de)(de)組織及相(xiang)關人員(yuan)(yuan)按(an)一定(ding)(ding)程序組織實(shi)(shi)施(shi)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)工作。據《幸福》雜(za)志對美國(guo)500多家大公司(si)的(de)(de)(de)調查知，84％的(de)(de)(de)公司(si)由(you)(you)中層以(yi)上的(de)(de)(de)經理(li)(li)人員(yuan)(yuan)負責風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)。風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)的(de)(de)(de)趨勢是(shi)董事(shi)會下屬設(she)立風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)委員(yuan)(yuan)會全面(mian)負責公司(si)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)，組織實(shi)(shi)施(shi)的(de)(de)(de)流程是(shi)：①制定(ding)(ding)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)規(gui)劃；②風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)辯識；③風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)評估；④風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)策(ce)略方案選擇；⑤風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)策(ce)略實(shi)(shi)施(shi)；⑥風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)策(ce)略實(shi)(shi)施(shi)評價。如圖(tu)2所示。

3、電(dian)力(li)企業定量風(feng)險評估(QRA)

電(dian)(dian)力(li)(li)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)QRA的(de)(de)建立與(yu)發展(zhan)從(cong)內(nei)部(bu)來(lai)看，不僅(jin)已(yi)有(you)可靠(kao)性分(fen)析、安全(quan)(quan)(quan)分(fen)析、質量管(guan)理(li)、項目管(guan)理(li)等(deng)各專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)分(fen)析作基礎，從(cong)外部(bu)而言有(you)電(dian)(dian)力(li)(li)用戶(hu)、政府與(yu)社會公(gong)眾、咨詢(xun)機(ji)構等(deng)眾多相關(guan)主體(ti)(ti)的(de)(de)關(guan)注。電(dian)(dian)力(li)(li)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)QRA對(dui)(dui)(dui)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)作用主要(yao)體(ti)(ti)現(xian)在：通過(guo)QRA有(you)利于(yu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)將(jiang)風(feng)(feng)(feng)險(xian)水(shui)平(ping)控制(zhi)在規(gui)定標準的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)水(shui)平(ping)之內(nei)，并(bing)(bing)符合(he)(he)最低合(he)(he)理(li)可行原則；通過(guo)開展(zhan)QRA可幫(bang)助企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)全(quan)(quan)(quan)面(mian)識別風(feng)(feng)(feng)險(xian)，并(bing)(bing)按輕(qing)重(zhong)緩急排序(xu)，以有(you)助于(yu)管(guan)理(li)者將(jiang)精(jing)力(li)(li)、財力(li)(li)、物力(li)(li)集(ji)中于(yu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)控制(zhi)的(de)(de)重(zhong)要(yao)緊急領域，使風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理(li)決(jue)(jue)策更為合(he)(he)理(li)、效(xiao)果更好(hao)、成本最小；通過(guo)對(dui)(dui)(dui)各種風(feng)(feng)(feng)險(xian)控制(zhi)方(fang)案或安全(quan)(quan)(quan)改(gai)進措(cuo)施(shi)進行QRA，使決(jue)(jue)策者對(dui)(dui)(dui)方(fang)案措(cuo)施(shi)進行優(you)劣選擇，為公(gong)司提出決(jue)(jue)策支持。電(dian)(dian)力(li)(li)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)將(jiang)對(dui)(dui)(dui)其它企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)和主體(ti)(ti)帶來(lai)連帶影響，并(bing)(bing)產生放大效(xiao)應，電(dian)(dian)力(li)(li)系統安全(quan)(quan)(quan)、可靠(kao)、高效(xiao)、優(you)質是各行各業(ye)(ye)(ye)和政府管(guan)理(li)部(bu)門共同(tong)的(de)(de)愿望。電(dian)(dian)力(li)(li)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)實(shi)施(shi)QRA具有(you)現(xian)實(shi)意(yi)義。

3.1 電力(li)企業QHA的基(ji)本框架模式

電力(li)企業(ye)(ye)QRA是指在(zai)工業(ye)(ye)系(xi)統QRA的(de)基礎上，考慮電力(li)系(xi)統的(de)技(ji)術經(jing)濟特(te)點及運行規(gui)律，結(jie)合電力(li)體(ti)制改革及電力(li)市(shi)場(chang)化(hua)進程(cheng)而以概率模(mo)型表征的(de)全(quan)面風(feng)險(xian)管理理論方法。為(wei)便(bian)于實(shi)施風(feng)險(xian)管理，保(bao)證(zheng)風(feng)險(xian)評(ping)(ping)估質量，滿(man)足風(feng)險(xian)評(ping)(ping)估過程(cheng)各階段的(de)不同要求，構建如圖3所示的(de)適用于電力(li)企業(ye)(ye)QRA的(de)基本框架模(mo)式。在(zai)具體(ti)實(shi)施時，允(yun)許依實(shi)際情況而有所改變。

3.2 電力企(qi)業QRA的主(zhu)要工作(zuo)內(nei)容

(1)確定(ding)目標(biao)及范圍。包(bao)括風(feng)險管理的目的與意(yi)義(yi)，待分析(xi)系統的設備配(pei)置、工作流程、資金(jin)、人(ren)員、管理、信(xin)息、地區、人(ren)文環境等，即確定(ding)QRA實現目標(biao)和(he)實施條件等。

(2)風(feng)(feng)(feng)險辨識。即找出(chu)(chu)待(dai)評(ping)價(jia)系統(tong)中所有潛在的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險因(yin)素，并進行初步(bu)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)，通過安全檢(jian)查(cha)看系統(tong)是否達到(dao)規范(fan)要求。風(feng)(feng)(feng)險辯識的(de)(de)基本途徑有歷史事故(gu)(gu)統(tong)計分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)、安全檢(jian)查(cha)表(biao)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)、風(feng)(feng)(feng)險與可(ke)(ke)操作性研究(HZOPS)、故(gu)(gu)障模式(shi)與影響(xiang)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(FMEA)、故(gu)(gu)障模式(shi)影響(xiang)及(ji)危急分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(FMECA)、故(gu)(gu)障樹分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(ETA)、事故(gu)(gu)樹分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(ETA)、風(feng)(feng)(feng)險分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)調(diao)查(cha)表(biao)、保單檢(jian)視(shi)表(biao)、資產風(feng)(feng)(feng)險暴露分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)表(biao)、財務報(bao)表(biao)、流程圖、現場(chang)檢(jian)查(cha)表(biao)、風(feng)(feng)(feng)險趨(qu)勢估計表(biao)等。為(wei)配合保險公司(si)對(dui)出(chu)(chu)險事項的(de)(de)處理，可(ke)(ke)采用從(cong)下至(zhi)上(shang)的(de)(de)歸納法、從(cong)上(shang)至(zhi)下的(de)(de)演繹法及(ji)兩者綜(zong)合運用。針(zhen)對(dui)特定風(feng)(feng)(feng)險，可(ke)(ke)選用基于(yu)系統(tong)平面布置的(de)(de)區(qu)域分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)、隱(yin)含(han)事件分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)、德(de)爾(er)菲(fei)法及(ji)基于(yu)事故(gu)(gu)樹分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險事故(gu)(gu)網絡法等。風(feng)(feng)(feng)險辯識不只局(ju)限于(yu)系統(tong)硬(ying)件，還(huan)應考慮人為(wei)因(yin)素、組織制度等系統(tong)軟件。

風(feng)險(xian)綜(zong)合(he)集(ji)成是(shi)指對(dui)所有風(feng)險(xian)按其(qi)特(te)性類型分(fen)門別類加以匯(hui)總整理。因電(dian)(dian)力(li)(li)工業(ye)特(te)點(dian)及電(dian)(dian)力(li)(li)市場化(hua)改革(ge)特(te)點(dian)，把電(dian)(dian)力(li)(li)系統風(feng)險(xian)按廠網分(fen)開的行(xing)業(ye)結構進行(xing)分(fen)類。

對于發電(dian)(dian)(dian)企(qi)業而言，主(zhu)要有電(dian)(dian)(dian)源規(gui)劃(hua)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、報價(jia)競(jing)價(jia)上網風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、供求(qiu)平衡風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、市場(chang)力抑制(zhi)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、備用容量(liang)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、信用風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、法律風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、項目風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、中介機構風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)等。對于電(dian)(dian)(dian)網企(qi)業而言，主(zhu)要有電(dian)(dian)(dian)網規(gui)劃(hua)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、電(dian)(dian)(dian)網融資風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、購電(dian)(dian)(dian)電(dian)(dian)(dian)價(jia)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、電(dian)(dian)(dian)力交易(yi)轉移風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、輔(fu)助(zhu)服務風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、成本分攤風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、輸電(dian)(dian)(dian)阻塞風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、輸電(dian)(dian)(dian)能(neng)力風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、備用率風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、電(dian)(dian)(dian)力監管風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)等。另外，電(dian)(dian)(dian)力企(qi)業還將面臨電(dian)(dian)(dian)力可靠性(xing)、安(an)全性(xing)、穩定性(xing)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)及電(dian)(dian)(dian)能(neng)質量(liang)風(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)等。

風(feng)險(xian)綜(zong)合集成(cheng)后的(de)(de)初(chu)步風(feng)險(xian)分(fen)析是對已辯識出的(de)(de)風(feng)險(xian)進(jin)行初(chu)步分(fen)析評(ping)估(gu)，確(que)定(ding)(ding)風(feng)險(xian)的(de)(de)等級或水(shui)平(ping)。風(feng)險(xian)水(shui)平(ping)低的(de)(de)可忽略不計或僅(jin)作定(ding)(ding)性評(ping)估(gu)，風(feng)險(xian)水(shui)平(ping)高(gao)的(de)(de)要在(zai)定(ding)(ding)性分(fen)析基礎上，進(jin)行定(ding)(ding)量評(ping)估(gu)。

(3)頻(pin)率(lv)分析(xi)。即(ji)確定(ding)風險可(ke)能發(fa)生(sheng)(sheng)的(de)頻(pin)率(lv)，其方(fang)法主要(yao)有(you)歷史數(shu)據(ju)統計分析(xi)、故障樹分析(xi)與失效理論模(mo)型分析(xi)。歷史數(shu)據(ju)統計分析(xi)是根(gen)據(ju)有(you)關事(shi)故的(de)歷史數(shu)據(ju)預(yu)測今后可(ke)能發(fa)生(sheng)(sheng)的(de)頻(pin)率(lv)。因此要(yao)建(jian)立

風險數據(ju)庫，既作為(wei)(wei)QRA的(de)基(ji)礎，又作為(wei)(wei)風險決策(ce)的(de)依據(ju)。故障樹分析作為(wei)(wei)一種自上而下的(de)邏輯分析法，把可能發生(sheng)的(de)事故或系統(tong)失(shi)效(頂(ding)事件(jian))與基(ji)本(ben)部件(jian)的(de)失(shi)效聯系起來，根據(ju)基(ji)本(ben)部件(jian)的(de)失(shi)效概率(lv)計算出頂(ding)事件(jian)的(de)發生(sheng)概率(lv)。失(shi)效理論(lun)模型(xing)分析是在歷史數據(ju)與專家經驗的(de)基(ji)礎上，采(cai)用(yong)某種失(shi)效理論(lun)模型(xing)來計算風險發生(sheng)頻率(lv)。

(4)風(feng)險測(ce)定估(gu)(gu)計(ji)。根據風(feng)險特性及類型(xing)，運用(yong)一定的數學工具測(ce)定或估(gu)(gu)計(ji)風(feng)險大小(xiao)。常用(yong)方法(fa)(fa)(fa)主(zhu)要(yao)有主(zhu)觀估(gu)(gu)計(ji)法(fa)(fa)(fa)、客觀估(gu)(gu)計(ji)法(fa)(fa)(fa)、期望(wang)值法(fa)(fa)(fa)、數學模(mo)型(xing)法(fa)(fa)(fa)、隨機模(mo)擬法(fa)(fa)(fa)和(he)馬爾(er)可夫模(mo)型(xing)法(fa)(fa)(fa)等(deng)。

(5)后果(guo)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)。即(ji)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)特定風(feng)險在某種(zhong)環(huan)境(jing)作用下可(ke)能導致的(de)(de)各種(zhong)事故(gu)后果(guo)及損(sun)失(shi)。其(qi)方法主要有情(qing)景分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)與損(sun)失(shi)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)。情(qing)景分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)通過事件(jian)樹模(mo)型分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)特定風(feng)險在環(huan)境(jing)作用下可(ke)能導致的(de)(de)各種(zhong)事故(gu)后果(guo)。損(sun)失(shi)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)是分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)特定后果(guo)對其(qi)它事物的(de)(de)影響及利益損(sun)失(shi)并歸結為(wei)某種(zhong)風(feng)險指標。

(6)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)標(biao)(biao)準及(ji)可(ke)(ke)(ke)接(jie)(jie)受性。風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)標(biao)(biao)準及(ji)可(ke)(ke)(ke)接(jie)(jie)受性應遵循(xun)最低(di)合(he)理可(ke)(ke)(ke)行(xing)(ALARP)原則(ze)(ze)。ALARP原則(ze)(ze)是(shi)指(zhi)任何系統都存在(zai)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，而且風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)(shui)平越(yue)低(di)，即(ji)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)程度越(yue)小要進一步(bu)減(jian)少風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)越(yue)困難，其成(cheng)(cheng)本(ben)會呈(cheng)指(zhi)數曲線(xian)上(shang)升。也就是(shi)說，風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)改進措施(shi)(shi)投資(zi)的邊際效(xiao)益遞減(jian)，最終趨于零，甚(shen)至為負(fu)值。因此(ci)，必須在(zai)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)(shui)平與(yu)成(cheng)(cheng)本(ben)間折衷考慮。如果電力企業定量風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)評估所得(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)(shui)平在(zai)不可(ke)(ke)(ke)接(jie)(jie)受線(xian)之上(shang)，則(ze)(ze)該(gai)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)被拒絕(jue)，如果風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)(shui)平在(zai)可(ke)(ke)(ke)接(jie)(jie)受線(xian)之下，則(ze)(ze)該(gai)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)可(ke)(ke)(ke)接(jie)(jie)受，無(wu)需采(cai)取風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)改進措施(shi)(shi)；如風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)(shui)平在(zai)不可(ke)(ke)(ke)接(jie)(jie)受線(xian)與(yu)可(ke)(ke)(ke)接(jie)(jie)受線(xian)之間，即(ji)落人(ren)ALARP區(可(ke)(ke)(ke)容忍區)，這時要進行(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)改進措施(shi)(shi)投資(zi)成(cheng)(cheng)本(ben)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)析或風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)成(cheng)(cheng)本(ben)收益分(fen)析。

分析(xi)結果如果證明進一(yi)步增加風(feng)(feng)險(xian)改進投(tou)(tou)資對電力企(qi)業的風(feng)(feng)險(xian)水平減小貢獻不(bu)大，則該(gai)風(feng)(feng)險(xian)是可接受的，即允許該(gai)風(feng)(feng)險(xian)存在，以節(jie)省投(tou)(tou)資成(cheng)本(ben)。ALARP原則的經濟學(xue)解(jie)釋類似投(tou)(tou)入要素(su)的邊際收(shou)益遞(di)減規(gui)律(lv)(lv)一(yi)樣，風(feng)(feng)險(xian)與風(feng)(feng)險(xian)措施(shi)投(tou)(tou)入間的風(feng)(feng)險(xian)曲線(xian)也呈(cheng)邊際收(shou)益遞(di)減規(gui)律(lv)(lv)。

3.3 電力企(qi)業QRA常用方(fang)法

根(gen)據電(dian)力企業QRA的工作(zuo)內容和(he)實現(xian)要(yao)求，結合電(dian)力企業本身特點(dian)，電(dian)力企業QRA常用的方法(fa)主要(yao)有：安全檢查(cha)表即實施安全檢查(cha)的項目(mu)明細表；故障模(mo)式與影(ying)(ying)響分(fen)析(xi)技(ji)術(shu)和(he)故障模(mo)式影(ying)(ying)響分(fen)析(xi)與致命度分(fen)析(xi)(FMEACA)技(ji)術(shu)；風險(xian)與可(ke)操作(zuo)性(xing)研究技(ji)術(shu)；事件樹分(fen)析(xi)技(ji)術(shu)；基(ji)于概率影(ying)(ying)響圖技(ji)術(shu)、人工智(zhi)能(neng)、專家系統、可(ke)靠性(xing)工程(cheng)技(ji)術(shu)期(qi)望值法(fa)、風險(xian)主觀、客觀估計(ji)法(fa)、模(mo)糊評估法(fa)等。

篇9

    關鍵詞：電(dian)力企業，風險管理，定(ding)量(liang)風險評(ping)估

0、引言

電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)作(zuo)為(wei)高風(feng)(feng)險(xian)產(chan)業，不(bu)僅源于(yu)其(qi)公用事業屬(shu)性，以及(ji)技術資(zi)金密集(ji)、供求瞬(shun)時(shi)平衡、生(sheng)(sheng)產(chan)運行連(lian)續等特(te)征(zheng)，同時(shi)電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)項目投資(zi)額巨大、建(jian)設周期長(chang)、沉(chen)沒成(cheng)本(ben)(ben)高，而(er)且，隨著電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)體制(zhi)改(gai)革和電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)市場建(jian)設進程的(de)(de)深(shen)入，市場主體越來(lai)越多(duo)，電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)交易關系復雜，不(bu)同主體之間協調困難，電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)行業規劃建(jian)設、生(sheng)(sheng)產(chan)經營的(de)(de)不(bu)確(que)定性加(jia)大、電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)市場風(feng)(feng)險(xian)增(zeng)加(jia)。根據“十一五(wu)”期間電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)體制(zhi)改(gai)革的(de)(de)任務，面對我國電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)市場化發展的(de)(de)現狀，增(zeng)強風(feng)(feng)險(xian)意(yi)識(shi)，樹立風(feng)(feng)險(xian)觀念，加(jia)強風(feng)(feng)險(xian)管理將是電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)企業的(de)(de)重要(yao)任務。本(ben)(ben)文在闡述了企業風(feng)(feng)險(xian)管理基本(ben)(ben)框(kuang)架流程及(ji)其(qi)主要(yao)內容(rong)的(de)(de)基礎(chu)上(shang)，提(ti)出電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)企業定量風(feng)(feng)險(xian)評估的(de)(de)主要(yao)內容(rong)及(ji)方(fang)法，以期推動電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)系統風(feng)(feng)險(xian)管理工(gong)作(zuo)的(de)(de)開展。

1、風(feng)險管理的(de)主要內容

風(feng)險(xian)作為客觀(guan)存在，要求人(ren)們考(kao)察研(yan)究風(feng)險(xian)時，要從決策(ce)角度(du)認識到風(feng)險(xian)與(yu)人(ren)們有(you)目的(de)(de)活動、行(xing)動方案選擇(ze)及(ji)事(shi)物(wu)的(de)(de)未來變(bian)化(hua)有(you)關。風(feng)險(xian)的(de)(de)形成(cheng)過程和風(feng)險(xian)的(de)(de)客觀(guan)性(xing)(xing)、損(sun)失(shi)性(xing)(xing)、不確(que)定(ding)性(xing)(xing)特征(zheng)共(gong)同構(gou)成(cheng)風(feng)險(xian)形成(cheng)機制分析(xi)和風(feng)險(xian)管(guan)理的(de)(de)基礎。

人(ren)們一(yi)(yi)(yi)般對風(feng)(feng)險持厭惡(e)態度，都想減小風(feng)(feng)險損失，追求風(feng)(feng)險與(yu)收益(yi)的(de)(de)均(jun)衡優化。風(feng)(feng)險管理(li)(li)的(de)(de)提出與(yu)發(fa)展與(yu)企(qi)業(ye)發(fa)展狀況、社會背景密不可分。風(feng)(feng)險管理(li)(li)作為(wei)一(yi)(yi)(yi)門管理(li)(li)學(xue)(xue)(xue)科，首先在(zai)美(mei)(mei)(mei)國應運而生，之后(hou)傳(chuan)到西歐、亞洲(zhou)(zhou)、拉丁美(mei)(mei)(mei)洲(zhou)(zhou)。美(mei)(mei)(mei)國大多(duo)數企(qi)業(ye)都設置專職部(bu)門進(jin)行風(feng)(feng)險管理(li)(li)，許多(duo)大學(xue)(xue)(xue)的(de)(de)工商管理(li)(li)學(xue)(xue)(xue)院(yuan)都開設風(feng)(feng)險管理(li)(li)課程。風(feng)(feng)險管理(li)(li)作為(wei)一(yi)(yi)(yi)門科學(xue)(xue)(xue)與(yu)藝術，既需要(yao)(yao)定性(xing)分析，又需要(yao)(yao)定量估(gu)計；既要(yao)(yao)求理(li)(li)性(xing)，又要(yao)(yao)求人(ren)性(xing)；不但(dan)需要(yao)(yao)多(duo)學(xue)(xue)(xue)科理(li)(li)論指導，還需要(yao)(yao)多(duo)種方(fang)法支持。

源于風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)意識(shi)(shi)的(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理主要(yao)(yao)包括風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)(ping)價(jia)與風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)三(san)大部份。根據風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)形成的(de)(de)(de)過程，風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)需要(yao)(yao)進行風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)辨識(shi)(shi)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)估(gu)計。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)估(gu)計需要(yao)(yao)進行頻率分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)與后(hou)果(guo)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)，而后(hou)果(guo)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)又包括情(qing)景分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)與損(sun)失分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)。通過風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)，可(ke)得到特定(ding)系統所有風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)估(gu)計，對(dui)此再(zai)參照相應(ying)(ying)的(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)標準(zhun)及可(ke)接(jie)(jie)受性，判斷系統的(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)是否(fou)可(ke)接(jie)(jie)受，是否(fou)采(cai)取(qu)安(an)全措施(shi)，這就是風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)(ping)價(jia)。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)與風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)(ping)價(jia)總稱為風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)(ping)估(gu)。為進行風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)定(ding)量化(hua)估(gu)算，要(yao)(yao)進行定(ding)量風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)(ping)估(gu)(quantitative risk assessment—qra)。在風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)(ping)估(gu)的(de)(de)(de)基礎上，針對(dui)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)狀(zhuang)況采(cai)取(qu)相應(ying)(ying)的(de)(de)(de)措施(shi)與對(dui)策方案，以控(kong)(kong)(kong)制(zhi)、抑制(zhi)、降低風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，即風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理不僅要(yao)(yao)定(ding)性分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)因素(su)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)事(shi)故及損(sun)失狀(zhuang)況，而且要(yao)(yao)盡可(ke)能基于風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)標準(zhun)及可(ke)接(jie)(jie)受性對(dui)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)進行定(ding)量評(ping)(ping)價(jia)。對(dui)于以盈利為目的(de)(de)(de)的(de)(de)(de)工(gong)業企業也希望將風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)損(sun)失價(jia)值(zhi)化(hua)并給出貨(huo)幣衡(heng)量標準(zhun)。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理就是風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)(xi)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)(ping)價(jia)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)三(san)者密切(qie)相聯的(de)(de)(de)動態過程，見圖(tu)1。

2、風險管理(li)的組織實施與基本(ben)流程(cheng)

為(wei)有效實(shi)(shi)施風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)，企業應由(you)專門的組(zu)織及(ji)相關人員按(an)一定程(cheng)序組(zu)織實(shi)(shi)施風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)工作。據《幸福(fu)》雜志對美國500多家大公(gong)司的調查知，84％的公(gong)司由(you)中層(ceng)以上的經(jing)理(li)(li)(li)人員負責(ze)風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)。風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)的趨勢是(shi)董事會(hui)下(xia)屬設立風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)委員會(hui)全(quan)面負責(ze)公(gong)司風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)，組(zu)織實(shi)(shi)施的流(liu)程(cheng)是(shi)：①制定風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)規劃；②風(feng)(feng)(feng)險(xian)辯識；③風(feng)(feng)(feng)險(xian)評(ping)估；④風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)策(ce)略(lve)方案選擇(ze)；⑤風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)策(ce)略(lve)實(shi)(shi)施；⑥風(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)策(ce)略(lve)實(shi)(shi)施評(ping)價。

3、電力(li)企(qi)業定量(liang)風(feng)險評估(qra)

電(dian)(dian)力(li)企(qi)業qra的(de)建(jian)立(li)與發展從內部來看，不僅(jin)已有可(ke)(ke)靠(kao)性分(fen)析、安(an)全分(fen)析、質量管(guan)(guan)理(li)、項目管(guan)(guan)理(li)等(deng)各(ge)專業分(fen)析作(zuo)基礎，從外部而言有電(dian)(dian)力(li)用戶、政府與社會公(gong)眾(zhong)、咨詢機構等(deng)眾(zhong)多相關(guan)主體的(de)關(guan)注。電(dian)(dian)力(li)企(qi)業qra對企(qi)業的(de)作(zuo)用主要體現在：通過(guo)qra有利(li)于企(qi)業將風(feng)險(xian)(xian)水平控(kong)(kong)制在規定標準的(de)風(feng)險(xian)(xian)水平之內，并符(fu)合(he)最(zui)(zui)低合(he)理(li)可(ke)(ke)行(xing)(xing)原則(ze)；通過(guo)開展qra可(ke)(ke)幫助企(qi)業全面(mian)識別風(feng)險(xian)(xian)，并按輕(qing)重(zhong)緩(huan)急(ji)排(pai)序，以(yi)有助于管(guan)(guan)理(li)者(zhe)將精力(li)、財(cai)力(li)、物(wu)力(li)集(ji)中于風(feng)險(xian)(xian)控(kong)(kong)制的(de)重(zhong)要緊(jin)急(ji)領域，使風(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)理(li)決策更為(wei)合(he)理(li)、效果更好、成本最(zui)(zui)小；通過(guo)對各(ge)種(zhong)風(feng)險(xian)(xian)控(kong)(kong)制方案或安(an)全改進(jin)措施進(jin)行(xing)(xing)qra，使決策者(zhe)對方案措施進(jin)行(xing)(xing)優劣選(xuan)擇，為(wei)公(gong)司提出決策支(zhi)持。電(dian)(dian)力(li)企(qi)業的(de)風(feng)險(xian)(xian)將對其它企(qi)業和主體帶(dai)來連帶(dai)影響，并產生放大效應，電(dian)(dian)力(li)系統安(an)全、可(ke)(ke)靠(kao)、高效、優質是各(ge)行(xing)(xing)各(ge)業和政府管(guan)(guan)理(li)部門共同的(de)愿望。電(dian)(dian)力(li)企(qi)業實施qra具有現實意義。

3.1  電力企(qi)業qha的基本框架模式

電(dian)力企業(ye)qra是指在工業(ye)系(xi)統qra的基礎上，考(kao)慮電(dian)力系(xi)統的技術(shu)經濟(ji)特點及運行規律(lv)，結合電(dian)力體制改革及電(dian)力市(shi)場(chang)化進程而以(yi)概率模(mo)型表征(zheng)的全面風(feng)險(xian)管(guan)理理論方法(fa)。為便于實施風(feng)險(xian)管(guan)理，保證風(feng)險(xian)評估(gu)質量，滿足風(feng)險(xian)評估(gu)過(guo)程各階段(duan)的不同要求，構建如圖3所示的適用于電(dian)力企業(ye)qra的基本框架模(mo)式。在具體實施時(shi)，允許依實際情況而有所改變。

3.2  電力(li)企業qra的(de)主要(yao)工作(zuo)內容

 (1)確(que)定目(mu)標及(ji)范圍。包括風險管理的(de)(de)目(mu)的(de)(de)與(yu)意義，待分析系統的(de)(de)設備(bei)配(pei)置、工(gong)作流程(cheng)、資(zi)金、人員、管理、信息、地區(qu)、人文環境等，即確(que)定qra實(shi)現目(mu)標和實(shi)施條件等。

(2)風(feng)險(xian)辨識。即找出(chu)待評價系統中所(suo)有潛在的(de)(de)風(feng)險(xian)因(yin)素(su)，并進行初(chu)步(bu)分析，通過安全檢(jian)查(cha)(cha)看系統是否達到(dao)規范要求。風(feng)險(xian)辯識的(de)(de)基本途徑有歷史事(shi)故統計分析、安全檢(jian)查(cha)(cha)表(biao)(biao)分析、風(feng)險(xian)與可操作性(xing)研究(hzops)、故障模式(shi)與影響(xiang)(xiang)分析(fmea)、故障模式(shi)影響(xiang)(xiang)及危急分析(fmeca)、故障樹分析(eta)、事(shi)故樹分析(eta)、風(feng)險(xian)分析調查(cha)(cha)表(biao)(biao)、保單檢(jian)視(shi)表(biao)(biao)、資(zi)產風(feng)險(xian)暴(bao)露分析表(biao)(biao)、財務報表(biao)(biao)、流程圖、現場檢(jian)查(cha)(cha)表(biao)(biao)、風(feng)險(xian)趨勢估計表(biao)(biao)等。為配(pei)合保險(xian)公司對出(chu)險(xian)事(shi)項的(de)(de)處理，可采用從下至上的(de)(de)歸納法(fa)、從上至下的(de)(de)演繹法(fa)及兩者綜合運用。針(zhen)對特定風(feng)險(xian)，可選(xuan)用基于(yu)系統平面(mian)布置的(de)(de)區域分析、隱含事(shi)件分析、德爾菲法(fa)及基于(yu)事(shi)故樹分析的(de)(de)風(feng)險(xian)事(shi)故網絡法(fa)等。風(feng)險(xian)辯識不只(zhi)局限于(yu)系統硬件，還應考慮人(ren)為因(yin)素(su)、組織制度等系統軟件。

風險(xian)綜合集成是指對(dui)所有風險(xian)按其特性類型分(fen)門別類加以匯(hui)總因電(dian)(dian)力(li)工業特點及電(dian)(dian)力(li)市場化改革(ge)特點，把電(dian)(dian)力(li)系(xi)統(tong)風險(xian)按廠網分(fen)開的行(xing)業結(jie)構(gou)進(jin)行(xing)分(fen)類。

對于(yu)發電(dian)(dian)(dian)(dian)企業(ye)而言，主要有(you)電(dian)(dian)(dian)(dian)源規劃風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、報價(jia)競價(jia)上網(wang)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、供求平衡風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、市場(chang)力(li)抑制風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、備用容量風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、信用風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、法律風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、項目風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、中介機構風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)等。對于(yu)電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)企業(ye)而言，主要有(you)電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)規劃風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)融資風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、購電(dian)(dian)(dian)(dian)電(dian)(dian)(dian)(dian)價(jia)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)交易轉移風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、輔助服(fu)務風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、成本分攤風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、輸電(dian)(dian)(dian)(dian)阻塞風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、輸電(dian)(dian)(dian)(dian)能(neng)力(li)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、備用率(lv)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)監(jian)管(guan)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)等。另(ling)外，電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)企業(ye)還將(jiang)面臨電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)可靠性(xing)、安全性(xing)、穩(wen)定性(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)及電(dian)(dian)(dian)(dian)能(neng)質量風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)等。

風(feng)險(xian)綜合集成后的(de)初步(bu)風(feng)險(xian)分析是對已辯識(shi)出的(de)風(feng)險(xian)進行初步(bu)分析評估(gu)，確定(ding)(ding)風(feng)險(xian)的(de)等(deng)級或(huo)水平。風(feng)險(xian)水平低的(de)可(ke)忽略不計或(huo)僅作定(ding)(ding)性評估(gu)，風(feng)險(xian)水平高的(de)要(yao)在定(ding)(ding)性分析基礎上(shang)，進行定(ding)(ding)量評估(gu)。

(3)頻(pin)率(lv)分(fen)析(xi)。即確定(ding)風險可能發(fa)(fa)生的(de)頻(pin)率(lv)，其方(fang)法(fa)主要有(you)(you)歷(li)史(shi)(shi)數(shu)據統計分(fen)析(xi)、故障(zhang)樹分(fen)析(xi)與失效理論(lun)模型分(fen)析(xi)。歷(li)史(shi)(shi)數(shu)據統計分(fen)析(xi)是根據有(you)(you)關事故的(de)歷(li)史(shi)(shi)數(shu)據預測今后可能發(fa)(fa)生的(de)頻(pin)率(lv)。因此要建立

風(feng)(feng)險數據庫，既作(zuo)為qra的(de)(de)(de)基礎(chu)，又作(zuo)為風(feng)(feng)險決策的(de)(de)(de)依據。故障(zhang)樹(shu)分析(xi)作(zuo)為一種(zhong)自上(shang)而下的(de)(de)(de)邏輯(ji)分析(xi)法，把(ba)可能發(fa)生(sheng)的(de)(de)(de)事故或(huo)系統失(shi)效(xiao)(xiao)(頂(ding)事件(jian))與基本(ben)部(bu)件(jian)的(de)(de)(de)失(shi)效(xiao)(xiao)聯(lian)系起來，根據基本(ben)部(bu)件(jian)的(de)(de)(de)失(shi)效(xiao)(xiao)概率計算(suan)出頂(ding)事件(jian)的(de)(de)(de)發(fa)生(sheng)概率。失(shi)效(xiao)(xiao)理論模型(xing)分析(xi)是(shi)在歷史數據與專家經驗的(de)(de)(de)基礎(chu)上(shang)，采用某種(zhong)失(shi)效(xiao)(xiao)理論模型(xing)來計算(suan)風(feng)(feng)險發(fa)生(sheng)頻率。

(4)風(feng)(feng)險(xian)測定估計。根據風(feng)(feng)險(xian)特性及(ji)類型(xing)(xing)，運用(yong)一定的數(shu)(shu)學(xue)工具測定或估計風(feng)(feng)險(xian)大小。常用(yong)方法(fa)(fa)(fa)主要有主觀估計法(fa)(fa)(fa)、客觀估計法(fa)(fa)(fa)、期(qi)望值法(fa)(fa)(fa)、數(shu)(shu)學(xue)模(mo)(mo)型(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)、隨機模(mo)(mo)擬法(fa)(fa)(fa)和(he)馬爾可夫模(mo)(mo)型(xing)(xing)法(fa)(fa)(fa)等。

(5)后(hou)(hou)果(guo)分析(xi)(xi)。即分析(xi)(xi)特定風(feng)險在某(mou)種環(huan)境作用下可(ke)能(neng)導(dao)(dao)致的各種事故后(hou)(hou)果(guo)及損(sun)(sun)失(shi)。其方法主要(yao)有情(qing)(qing)景分析(xi)(xi)與損(sun)(sun)失(shi)分析(xi)(xi)。情(qing)(qing)景分析(xi)(xi)通(tong)過事件(jian)樹模型(xing)分析(xi)(xi)特定風(feng)險在環(huan)境作用下可(ke)能(neng)導(dao)(dao)致的各種事故后(hou)(hou)果(guo)。損(sun)(sun)失(shi)分析(xi)(xi)是分析(xi)(xi)特定后(hou)(hou)果(guo)對其它事物(wu)的影(ying)響及利益損(sun)(sun)失(shi)并歸結為某(mou)種風(feng)險指(zhi)標。

(6)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)標準及(ji)可(ke)接(jie)(jie)受(shou)性(xing)。風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)標準及(ji)可(ke)接(jie)(jie)受(shou)性(xing)應遵循最低(di)合理可(ke)行(xing)(alarp)原(yuan)則(ze)。alarp原(yuan)則(ze)是(shi)指(zhi)任何系(xi)統都存(cun)在風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，而且風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)平(ping)越(yue)低(di)，即風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)程度(du)越(yue)小要(yao)進一步減少風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)越(yue)困難，其成本會呈指(zhi)數曲(qu)線(xian)上升。也(ye)就是(shi)說，風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)改(gai)進措(cuo)施投(tou)資的邊際效益(yi)遞(di)減，最終(zhong)趨(qu)于零，甚至為負值。因此，必須(xu)在風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)平(ping)與(yu)成本間(jian)折衷考慮。如果電力企業(ye)定量風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評估所得風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)平(ping)在不可(ke)接(jie)(jie)受(shou)線(xian)之上，則(ze)該(gai)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)被拒(ju)絕，如果風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)平(ping)在可(ke)接(jie)(jie)受(shou)線(xian)之下，則(ze)該(gai)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)可(ke)接(jie)(jie)受(shou)，無需采取風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)改(gai)進措(cuo)施；如風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)水(shui)平(ping)在不可(ke)接(jie)(jie)受(shou)線(xian)與(yu)可(ke)接(jie)(jie)受(shou)線(xian)之間(jian)，即落人alarp區(qu)(可(ke)容忍區(qu))，這時要(yao)進行(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)改(gai)進措(cuo)施投(tou)資成本風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分析(xi)或風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)成本收益(yi)分析(xi)。轉載于范文中國網(wang) 。

分析結果如果證明進一步增加(jia)風(feng)險(xian)(xian)改進投(tou)資對電(dian)力企業的風(feng)險(xian)(xian)水(shui)平減(jian)小貢(gong)獻不大(da)，則該風(feng)險(xian)(xian)是可接受(shou)的，即允許該風(feng)險(xian)(xian)存在，以(yi)節省投(tou)資成本。alarp原則的經(jing)濟學解釋類(lei)似投(tou)入(ru)要素的邊際收(shou)益遞(di)(di)減(jian)規(gui)律一樣(yang)，風(feng)險(xian)(xian)與風(feng)險(xian)(xian)措施投(tou)入(ru)間的風(feng)險(xian)(xian)曲線(xian)也呈邊際收(shou)益遞(di)(di)減(jian)規(gui)律。

    3.3  電力企業qra常用(yong)方法

根據電(dian)力(li)(li)企業(ye)qra的(de)工(gong)作內容和(he)(he)實現要求，結合電(dian)力(li)(li)企業(ye)本(ben)身特點，電(dian)力(li)(li)企業(ye)qra常用的(de)方法(fa)主(zhu)要有：安(an)全檢查(cha)(cha)表(biao)即實施安(an)全檢查(cha)(cha)的(de)項目明細表(biao)；故障模(mo)式與(yu)(yu)影響分析(xi)技術和(he)(he)故障模(mo)式影響分析(xi)與(yu)(yu)致命度分析(xi)(fmeaca)技術；風險與(yu)(yu)可操作性(xing)研究(jiu)技術；事件(jian)樹(shu)分析(xi)技術；基于概率影響圖(tu)技術、人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)、專家系(xi)統(tong)、可靠(kao)性(xing)工(gong)程技術期(qi)望值法(fa)、風險主(zhu)觀(guan)、客觀(guan)估(gu)計法(fa)、模(mo)糊評(ping)估(gu)法(fa)等。

篇10

關鍵詞(ci)：電力企業，風(feng)險(xian)管(guan)理，定(ding)量風(feng)險(xian)評估

0、引言

電(dian)(dian)力(li)作為高(gao)風(feng)險(xian)(xian)產(chan)(chan)業(ye)，不僅源于其(qi)公用事業(ye)屬性(xing)，以及技術資金密集、供求瞬時(shi)平衡、生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)運(yun)行連續等特征，同時(shi)電(dian)(dian)力(li)項目(mu)投資額(e)巨大(da)、建設(she)周期長、沉(chen)沒成本(ben)高(gao)，而且，隨著(zhu)電(dian)(dian)力(li)體(ti)(ti)制改革和(he)電(dian)(dian)力(li)市場建設(she)進程的(de)(de)(de)深入，市場主(zhu)體(ti)(ti)越來越多，電(dian)(dian)力(li)交易關系復雜(za)，不同主(zhu)體(ti)(ti)之間(jian)協調困(kun)難，電(dian)(dian)力(li)行業(ye)規劃建設(she)、生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)經營的(de)(de)(de)不確定(ding)性(xing)加大(da)、電(dian)(dian)力(li)市場風(feng)險(xian)(xian)增(zeng)加。根(gen)據(ju)“十一五”期間(jian)電(dian)(dian)力(li)體(ti)(ti)制改革的(de)(de)(de)任務(wu)，面對(dui)我(wo)國電(dian)(dian)力(li)市場化發展(zhan)的(de)(de)(de)現狀，增(zeng)強(qiang)(qiang)風(feng)險(xian)(xian)意識，樹立風(feng)險(xian)(xian)觀念，加強(qiang)(qiang)風(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)理將是電(dian)(dian)力(li)企業(ye)的(de)(de)(de)重要(yao)任務(wu)。本(ben)文在(zai)闡述了企業(ye)風(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)理基本(ben)框架流程及其(qi)主(zhu)要(yao)內容的(de)(de)(de)基礎上，提出電(dian)(dian)力(li)企業(ye)定(ding)量(liang)風(feng)險(xian)(xian)評估的(de)(de)(de)主(zhu)要(yao)內容及方法，以期推動電(dian)(dian)力(li)系統風(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)理工作的(de)(de)(de)開展(zhan)。

1、風險管理的(de)主要(yao)內(nei)容(rong)

風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)作為客觀存(cun)在，要求人們考(kao)察(cha)研(yan)究風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)時，要從決策角度(du)認識到(dao)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)與人們有目的(de)(de)(de)活(huo)動(dong)、行動(dong)方案選擇及(ji)事物的(de)(de)(de)未(wei)來(lai)變化有關。風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)形(xing)成過程和(he)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)客觀性(xing)、損失性(xing)、不確定性(xing)特征共同構成風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)形(xing)成機(ji)制(zhi)分析和(he)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理的(de)(de)(de)基礎。

人們(men)一般對風險(xian)持厭惡態度，都想減(jian)小風險(xian)損失(shi)，追求(qiu)風險(xian)與收益的均衡優化。風險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)的提出與發展與企業發展狀況(kuang)、社會背景密(mi)不(bu)可(ke)分。風險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)作為(wei)一門管(guan)(guan)理(li)(li)(li)學科，首先(xian)在(zai)美(mei)國(guo)應(ying)運(yun)而(er)生，之后傳到西歐、亞(ya)洲、拉丁(ding)美(mei)洲。美(mei)國(guo)大多數企業都設(she)置專職部門進(jin)行(xing)風險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)，許多大學的工商管(guan)(guan)理(li)(li)(li)學院(yuan)都開設(she)風險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)課程。風險(xian)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)作為(wei)一門科學與藝術，既需(xu)(xu)要定性分析，又(you)需(xu)(xu)要定量(liang)估(gu)計；既要求(qiu)理(li)(li)(li)性，又(you)要求(qiu)人性；不(bu)但(dan)需(xu)(xu)要多學科理(li)(li)(li)論(lun)指導(dao)，還需(xu)(xu)要多種方法支持。

源于(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)意識的風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)主要(yao)包括(kuo)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)價與(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)控制(zhi)三大部(bu)份(fen)。根據風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)形成(cheng)的過(guo)程，風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)需要(yao)進(jin)(jin)(jin)行風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)辨識、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)估計(ji)。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)估計(ji)需要(yao)進(jin)(jin)(jin)行頻率(lv)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)與(yu)后果分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)，而(er)后果分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)又包括(kuo)情景分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)與(yu)損(sun)失(shi)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)。通過(guo)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)，可(ke)(ke)得到(dao)特(te)定(ding)系統所有風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)估計(ji)，對此再參(can)照(zhao)相(xiang)應的風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)標準(zhun)及可(ke)(ke)接(jie)受性(xing)，判(pan)斷系統的風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)是否(fou)可(ke)(ke)接(jie)受，是否(fou)采取(qu)安(an)全(quan)措施(shi)，這就(jiu)是風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)價。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)與(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)價總稱為(wei)(wei)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)估。為(wei)(wei)進(jin)(jin)(jin)行風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)定(ding)量(liang)化估算，要(yao)進(jin)(jin)(jin)行定(ding)量(liang)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)估(QuantitativeRiskAssessment—QRA)。在風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)估的基(ji)(ji)礎上(shang)，針對風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)狀況采取(qu)相(xiang)應的措施(shi)與(yu)對策方案，以控制(zhi)、抑制(zhi)、降低風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，即風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)控制(zhi)。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)不僅要(yao)定(ding)性(xing)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)因素(su)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)事故(gu)及損(sun)失(shi)狀況，而(er)且要(yao)盡可(ke)(ke)能基(ji)(ji)于(yu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)標準(zhun)及可(ke)(ke)接(jie)受性(xing)對風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)進(jin)(jin)(jin)行定(ding)量(liang)評(ping)價。對于(yu)以盈利為(wei)(wei)目的的工(gong)業(ye)企業(ye)也希望將風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)損(sun)失(shi)價值化并給出(chu)貨幣衡(heng)量(liang)標準(zhun)。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)就(jiu)是風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)(xi)、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)價、風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)控制(zhi)三者密切相(xiang)聯的動(dong)態過(guo)程，見圖1。

2、風(feng)險管理的組(zu)織實施與基本流程

為(wei)有效實(shi)施風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)，企業(ye)應(ying)由專門的(de)組(zu)織及相關人員(yuan)按一(yi)定(ding)程序組(zu)織實(shi)施風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)工作。據(ju)《幸福》雜志對美國500多家大公(gong)司(si)的(de)調查知，84％的(de)公(gong)司(si)由中層以上的(de)經理(li)(li)人員(yuan)負(fu)責(ze)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)。風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)的(de)趨勢是(shi)董事會下屬設立風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)委(wei)員(yuan)會全面(mian)負(fu)責(ze)公(gong)司(si)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)，組(zu)織實(shi)施的(de)流(liu)程是(shi)：①制定(ding)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)規劃(hua)；②風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)辯(bian)識；③風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)評(ping)(ping)估；④風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)策略方案選擇；⑤風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)策略實(shi)施；⑥風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)理(li)(li)策略實(shi)施評(ping)(ping)價。

3、電力企(qi)業定量風險評估(QRA)

電力(li)(li)(li)(li)企業(ye)(ye)(ye)QRA的(de)(de)建立(li)與(yu)發展(zhan)從(cong)內部(bu)來(lai)看，不僅已有(you)可靠性分析(xi)、安全分析(xi)、質(zhi)量管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)、項目管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)等各(ge)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)分析(xi)作(zuo)基礎(chu)，從(cong)外部(bu)而(er)言有(you)電力(li)(li)(li)(li)用戶、政府(fu)與(yu)社會公眾、咨詢(xun)機(ji)構等眾多相關主(zhu)體的(de)(de)關注(zhu)。電力(li)(li)(li)(li)企業(ye)(ye)(ye)QRA對企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)作(zuo)用主(zhu)要體現(xian)在：通過(guo)QRA有(you)利于(yu)企業(ye)(ye)(ye)將(jiang)(jiang)風險(xian)水(shui)平(ping)(ping)控(kong)制在規定標準的(de)(de)風險(xian)水(shui)平(ping)(ping)之內，并(bing)符(fu)合最低合理(li)(li)可行原(yuan)則；通過(guo)開展(zhan)QRA可幫助企業(ye)(ye)(ye)全面識(shi)別(bie)風險(xian)，并(bing)按輕重緩(huan)急排序，以有(you)助于(yu)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)者將(jiang)(jiang)精力(li)(li)(li)(li)、財力(li)(li)(li)(li)、物力(li)(li)(li)(li)集(ji)中于(yu)風險(xian)控(kong)制的(de)(de)重要緊急領域(yu)，使(shi)風險(xian)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)決策更(geng)為合理(li)(li)、效果更(geng)好、成本最小；通過(guo)對各(ge)種風險(xian)控(kong)制方案(an)或(huo)安全改進措施進行QRA，使(shi)決策者對方案(an)措施進行優(you)劣選擇，為公司提出決策支(zhi)持。電力(li)(li)(li)(li)企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)風險(xian)將(jiang)(jiang)對其(qi)它企業(ye)(ye)(ye)和(he)主(zhu)體帶(dai)(dai)來(lai)連帶(dai)(dai)影響，并(bing)產生放大效應(ying)，電力(li)(li)(li)(li)系統安全、可靠、高效、優(you)質(zhi)是(shi)各(ge)行各(ge)業(ye)(ye)(ye)和(he)政府(fu)管(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)部(bu)門共同的(de)(de)愿望(wang)。電力(li)(li)(li)(li)企業(ye)(ye)(ye)實施QRA具(ju)有(you)現(xian)實意義。

3.1電(dian)力企(qi)業QHA的基本框架模式

電(dian)力企(qi)業QRA是(shi)指在(zai)工業系統(tong)QRA的(de)基礎上，考(kao)慮(lv)電(dian)力系統(tong)的(de)技術經(jing)濟特點及運行規律，結合電(dian)力體制改革及電(dian)力市場化進(jin)程(cheng)而以概率(lv)模型表征的(de)全面風(feng)(feng)險(xian)管理(li)理(li)論方法。為便于實施風(feng)(feng)險(xian)管理(li)，保證風(feng)(feng)險(xian)評估(gu)質量，滿(man)足風(feng)(feng)險(xian)評估(gu)過程(cheng)各(ge)階段的(de)不(bu)同要求，構建如圖(tu)3所示的(de)適用于電(dian)力企(qi)業QRA的(de)基本框(kuang)架模式(shi)。在(zai)具體實施時(shi)，允許(xu)依實際(ji)情況而有所改變。

3.2電力企業QRA的主要(yao)工(gong)作內容

(1)確(que)定目標及范圍。包括風險管(guan)理的目的與(yu)意義，待(dai)分析(xi)系(xi)統的設(she)備配置、工(gong)作流程、資(zi)金、人(ren)員、管(guan)理、信息、地區、人(ren)文(wen)環境等，即確(que)定QRA實現目標和實施(shi)條件等。

(2)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)辨(bian)識(shi)。即找出(chu)待評價系統(tong)中所有(you)潛在(zai)的(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)因(yin)(yin)(yin)素，并進(jin)行初步分析(xi)(xi)，通過安全檢(jian)查看系統(tong)是(shi)否達到規(gui)范要求。風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)辯識(shi)的(de)(de)(de)基本途徑有(you)歷史事(shi)(shi)(shi)(shi)故(gu)統(tong)計分析(xi)(xi)、安全檢(jian)查表(biao)分析(xi)(xi)、風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)與(yu)可操(cao)作性研究(HZOPS)、故(gu)障(zhang)模(mo)式與(yu)影(ying)響分析(xi)(xi)(FMEA)、故(gu)障(zhang)模(mo)式影(ying)響及(ji)危急(ji)分析(xi)(xi)(FMECA)、故(gu)障(zhang)樹(shu)分析(xi)(xi)(ETA)、事(shi)(shi)(shi)(shi)故(gu)樹(shu)分析(xi)(xi)(ETA)、風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)分析(xi)(xi)調查表(biao)、保(bao)單檢(jian)視表(biao)、資產風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)暴露分析(xi)(xi)表(biao)、財務報表(biao)、流程圖(tu)、現場(chang)檢(jian)查表(biao)、風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)趨勢估計表(biao)等。為(wei)配(pei)合保(bao)險(xian)(xian)(xian)公司對(dui)出(chu)險(xian)(xian)(xian)事(shi)(shi)(shi)(shi)項的(de)(de)(de)處理，可采(cai)用(yong)從下(xia)至上的(de)(de)(de)歸納法(fa)、從上至下(xia)的(de)(de)(de)演繹法(fa)及(ji)兩(liang)者綜合運用(yong)。針對(dui)特(te)定風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)，可選(xuan)用(yong)基于系統(tong)平面布置的(de)(de)(de)區(qu)域分析(xi)(xi)、隱(yin)含事(shi)(shi)(shi)(shi)件分析(xi)(xi)、德爾菲法(fa)及(ji)基于事(shi)(shi)(shi)(shi)故(gu)樹(shu)分析(xi)(xi)的(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)事(shi)(shi)(shi)(shi)故(gu)網(wang)絡法(fa)等。風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)辯識(shi)不只(zhi)局限于系統(tong)硬件，還應考慮人為(wei)因(yin)(yin)(yin)素、組織制度等系統(tong)軟件。風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)綜合集成(cheng)是(shi)指對(dui)所有(you)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)按其特(te)性類(lei)型分門(men)別(bie)類(lei)加以匯總整理。因(yin)(yin)(yin)電力工業(ye)特(te)點及(ji)電力市場(chang)化(hua)改革特(te)點，把(ba)電力系統(tong)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)按廠網(wang)分開的(de)(de)(de)行業(ye)結構進(jin)行分類(lei)。

對于發電(dian)(dian)(dian)(dian)企業(ye)而言(yan)，主要(yao)有(you)電(dian)(dian)(dian)(dian)源規劃(hua)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、報價(jia)競價(jia)上網(wang)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、供求平(ping)衡風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、市場力(li)抑制(zhi)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、備(bei)用容量(liang)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、信用風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、法律風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、項目風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、中介機(ji)構風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)等。對于電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)企業(ye)而言(yan)，主要(yao)有(you)電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)規劃(hua)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)融(rong)資風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、購電(dian)(dian)(dian)(dian)電(dian)(dian)(dian)(dian)價(jia)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)交(jiao)易轉移風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、輔助(zhu)服務(wu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、成本分(fen)攤風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、輸電(dian)(dian)(dian)(dian)阻塞風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、輸電(dian)(dian)(dian)(dian)能(neng)力(li)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、備(bei)用率風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)監管風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)等。另(ling)外(wai)，電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)企業(ye)還(huan)將(jiang)面(mian)臨電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)可靠性、安全(quan)性、穩定性風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)及(ji)電(dian)(dian)(dian)(dian)能(neng)質量(liang)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)等。

風險(xian)綜合集成后的初步風險(xian)分(fen)析(xi)是對(dui)已辯(bian)識出的風險(xian)進行初步分(fen)析(xi)評(ping)估，確定(ding)(ding)風險(xian)的等級或水(shui)平。風險(xian)水(shui)平低的可忽略(lve)不計或僅作定(ding)(ding)性評(ping)估，風險(xian)水(shui)平高的要在(zai)定(ding)(ding)性分(fen)析(xi)基礎上，進行定(ding)(ding)量評(ping)估。

(3)頻率(lv)(lv)(lv)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)。即(ji)確定風(feng)險(xian)可(ke)能發(fa)(fa)生的(de)頻率(lv)(lv)(lv)，其(qi)方法主(zhu)要有歷(li)史(shi)數(shu)據(ju)統(tong)計分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)、故(gu)障樹(shu)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)與失效(xiao)理(li)論模(mo)(mo)型分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)。歷(li)史(shi)數(shu)據(ju)統(tong)計分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)是根據(ju)有關事故(gu)的(de)歷(li)史(shi)數(shu)據(ju)預測今后可(ke)能發(fa)(fa)生的(de)頻率(lv)(lv)(lv)。因此(ci)要建立風(feng)險(xian)數(shu)據(ju)庫(ku)，既作為(wei)QRA的(de)基礎，又(you)作為(wei)風(feng)險(xian)決策的(de)依據(ju)。故(gu)障樹(shu)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)作為(wei)一(yi)種自(zi)上而下的(de)邏(luo)輯(ji)分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)法，把可(ke)能發(fa)(fa)生的(de)事故(gu)或系統(tong)失效(xiao)(頂事件)與基本(ben)部(bu)件的(de)失效(xiao)聯系起來，根據(ju)基本(ben)部(bu)件的(de)失效(xiao)概(gai)(gai)率(lv)(lv)(lv)計算(suan)出頂事件的(de)發(fa)(fa)生概(gai)(gai)率(lv)(lv)(lv)。失效(xiao)理(li)論模(mo)(mo)型分(fen)(fen)(fen)析(xi)(xi)是在歷(li)史(shi)數(shu)據(ju)與專家經(jing)驗的(de)基礎上，采用(yong)某種失效(xiao)理(li)論模(mo)(mo)型來計算(suan)風(feng)險(xian)發(fa)(fa)生頻率(lv)(lv)(lv)。

(4)風險(xian)測定(ding)估計。根據(ju)風險(xian)特(te)性及(ji)類型(xing)，運用(yong)一定(ding)的(de)數學(xue)工具測定(ding)或估計風險(xian)大小。常用(yong)方法(fa)(fa)(fa)(fa)主要有主觀(guan)(guan)估計法(fa)(fa)(fa)(fa)、客觀(guan)(guan)估計法(fa)(fa)(fa)(fa)、期望值法(fa)(fa)(fa)(fa)、數學(xue)模型(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)、隨機模擬法(fa)(fa)(fa)(fa)和馬爾可(ke)夫模型(xing)法(fa)(fa)(fa)(fa)等。

(5)后(hou)果(guo)分(fen)析(xi)。即分(fen)析(xi)特定(ding)(ding)(ding)風險(xian)在(zai)某種環(huan)境作用下(xia)可能導致的(de)各(ge)種事故后(hou)果(guo)及損(sun)失。其方法主要有情景分(fen)析(xi)與損(sun)失分(fen)析(xi)。情景分(fen)析(xi)通過事件(jian)樹(shu)模型分(fen)析(xi)特定(ding)(ding)(ding)風險(xian)在(zai)環(huan)境作用下(xia)可能導致的(de)各(ge)種事故后(hou)果(guo)。損(sun)失分(fen)析(xi)是分(fen)析(xi)特定(ding)(ding)(ding)后(hou)果(guo)對其它事物(wu)的(de)影(ying)響(xiang)及利益損(sun)失并(bing)歸結為某種風險(xian)指標(biao)。

(6)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)標準及可接受性。風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)標準及可接受性應遵循最(zui)低(di)合理可行(xing)(ALARP)原(yuan)則(ze)(ze)。ALARP原(yuan)則(ze)(ze)是(shi)指(zhi)任何(he)系統都存在風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，而且風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水平越低(di)，即風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)程度越小(xiao)要(yao)進(jin)一(yi)步(bu)減(jian)少(shao)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)越困難(nan)，其(qi)成本(ben)會(hui)呈指(zhi)數曲線(xian)(xian)上(shang)升。也就(jiu)是(shi)說，風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)改(gai)進(jin)措施投(tou)資(zi)的(de)邊際(ji)效益遞減(jian)，最(zui)終(zhong)趨于零，甚至為負值。因此，必須(xu)在風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水平與(yu)成本(ben)間(jian)折(zhe)衷考慮。如果電力企(qi)業(ye)定量風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)評估所得風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水平在不(bu)可接受線(xian)(xian)之上(shang)，則(ze)(ze)該風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)被(bei)拒絕，如果風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水平在可接受線(xian)(xian)之下，則(ze)(ze)該風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)可接受，無需(xu)采取風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)改(gai)進(jin)措施；如風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)水平在不(bu)可接受線(xian)(xian)與(yu)可接受線(xian)(xian)之間(jian)，即落人ALARP區(qu)(可容忍區(qu))，這(zhe)時要(yao)進(jin)行(xing)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)改(gai)進(jin)措施投(tou)資(zi)成本(ben)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)析(xi)或風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)成本(ben)收益分(fen)(fen)析(xi)。

分(fen)析結(jie)果如果證明進(jin)(jin)一步增加風(feng)(feng)險改(gai)進(jin)(jin)投資(zi)對電(dian)力企業的風(feng)(feng)險水平減(jian)小貢獻不(bu)大，則(ze)該風(feng)(feng)險是(shi)可接受(shou)的，即允許該風(feng)(feng)險存在(zai)，以節省投資(zi)成本。ALARP原則(ze)的經濟學(xue)解釋類(lei)似投入(ru)要素的邊際收(shou)益遞減(jian)規律(lv)一樣，風(feng)(feng)險與風(feng)(feng)險措施投入(ru)間(jian)的風(feng)(feng)險曲線也呈邊際收(shou)益遞減(jian)規律(lv)。

3.3電力企業(ye)QRA常用(yong)方法

根據電(dian)(dian)力(li)企業QRA的(de)工(gong)(gong)作內容和(he)實現要求，結合電(dian)(dian)力(li)企業本(ben)身特點(dian)，電(dian)(dian)力(li)企業QRA常用的(de)方(fang)法(fa)主要有(you)：安全檢查表即實施安全檢查的(de)項(xiang)目(mu)明細表；故(gu)障模式與影(ying)響(xiang)分析技(ji)術(shu)(shu)和(he)故(gu)障模式影(ying)響(xiang)分析與致(zhi)命度分析(FMEACA)技(ji)術(shu)(shu)；風險與可操作性(xing)研究(jiu)技(ji)術(shu)(shu)；事件樹(shu)分析技(ji)術(shu)(shu)；基于概率影(ying)響(xiang)圖(tu)技(ji)術(shu)(shu)、人工(gong)(gong)智能(neng)、專家系(xi)統、可靠性(xing)工(gong)(gong)程(cheng)技(ji)術(shu)(shu)期望值(zhi)法(fa)、風險主觀、客觀估(gu)計(ji)法(fa)、模糊評估(gu)法(fa)等。