導語：如何(he)才(cai)能(neng)寫好一(yi)篇(pian)員(yuan)工激勵股權分配方案(an)，這(zhe)就需要搜集整理更多的資料和文(wen)(wen)獻，歡迎閱讀由公務員(yuan)之家(jia)整理的十篇(pian)范文(wen)(wen)，供你借鑒。

篇1

關(guan)鍵詞(ci)：限(xian)制性(xing)股票 激勵方(fang)案 實施效果

一、概述

20世紀90年(nian)(nian)(nian)代股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)開(kai)始(shi)引入我(wo)國，1993年(nian)(nian)(nian)萬科推出股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)，是我(wo)國第一家實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)(de)上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)。中國證監會于2006年(nian)(nian)(nian)開(kai)始(shi)實施(shi)《上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)管(guan)理辦(ban)法（試行）》后，限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)(gu)票激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)成(cheng)為上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)采用最多的(de)(de)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)方(fang)式。限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)(gu)票是指上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)向特定(ding)(ding)的(de)(de)激(ji)(ji)勵(li)對(dui)象(xiang)(xiang)授予一定(ding)(ding)數量(liang)的(de)(de)本公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)股(gu)(gu)票，授予價格(ge)低(di)于激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)公(gong)(gong)告(gao)(gao)日前一定(ding)(ding)期間的(de)(de)股(gu)(gu)票均價。在公(gong)(gong)司(si)(si)達到激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)規(gui)定(ding)(ding)的(de)(de)解鎖(suo)條(tiao)件(jian)(jian)后，激(ji)(ji)勵(li)對(dui)象(xiang)(xiang)可(ke)以(yi)賣出被授予的(de)(de)股(gu)(gu)票從而獲得收益。按照激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)規(gui)定(ding)(ding)的(de)(de)條(tiao)件(jian)(jian)，激(ji)(ji)勵(li)對(dui)象(xiang)(xiang)從上(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)獲得的(de)(de)一定(ding)(ding)數量(liang)的(de)(de)本公(gong)(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)票，在限(xian)制(zhi)期內不得隨意出售股(gu)(gu)票，只(zhi)有達到股(gu)(gu)權(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)規(gui)定(ding)(ding)的(de)(de)解鎖(suo)條(tiao)件(jian)(jian)才可(ke)出售限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)(gu)票。下面以(yi)博彥科技（002649）2015年(nian)(nian)(nian)11月(yue)公(gong)(gong)告(gao)(gao)的(de)(de)2015年(nian)(nian)(nian)限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)(gu)票激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)為研究(jiu)對(dui)象(xiang)(xiang)，對(dui)激(ji)(ji)勵(li)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)的(de)(de)核心(xin)內容(rong)和(he)實施(shi)效果(guo)進(jin)行分析。

二、博彥科技限制性股票激(ji)勵(li)計(ji)劃核(he)心內(nei)容分析

（一）公司概況

博彥科技主要為企業(ye)(ye)級(ji)客戶提(ti)品(pin)及(ji)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)、IT技術(shu)服(fu)務(wu)(wu)，支(zhi)持和滿足客戶的IT服(fu)務(wu)(wu)需求，是一家面向全球的IT咨(zi)詢(xun)、行(xing)業(ye)(ye)解(jie)決(jue)方(fang)案(an)與(yu)服(fu)務(wu)(wu)提(ti)供商(shang)，在中國(guo)、日(ri)本、美國(guo)、印度、加拿(na)大(da)、新加坡等國(guo)家設有32家分支(zhi)機構、研(yan)發基地或交付(fu)中心(xin)。

根據公司2016年年度報告，截至2016年12月31日，公司共有8，914名員工，其中業務技術人員8359人，所占比例是95.23%，業務人員中擁有大學本科及以上學歷6435人，所占比例是72.2%。人才流失風險是公司面臨的風險之一，特別是核心技術人員和關鍵管理人員流失的風險會對公司經營和發展造成不利影響。為了應對這一風險，公司積極優化薪酬體系，提高核心技術人員和關鍵管理人員的待遇，實施限制性股票激勵計劃(hua)就是公司(si)采取的主要激(ji)勵(li)方(fang)式，公司(si)2014年(nian)(nian)和(he)2015年(nian)(nian)連續(xu)兩年(nian)(nian)實施了限(xian)制(zhi)性股票(piao)激(ji)勵(li)計劃(hua)，下面主要對2015年(nian)(nian)的激(ji)勵(li)方(fang)案(an)實施情況進行分析。

（二）2015年限(xian)制性股(gu)票激勵計劃核(he)心內(nei)容(rong)

2015年(nian)(nian)12月7日公司召開了2015年(nian)(nian)第(di)二次(ci)臨時股(gu)東大(da)會，批準了博彥(yan)科技股(gu)份有(you)限(xian)公司2015年(nian)(nian)限(xian)制(zhi)性股(gu)票(piao)激勵計劃，核心(xin)內(nei)容是(shi)：

1.向激勵(li)對象授(shou)予限制性(xing)股(gu)(gu)票總(zong)(zong)計(ji)1，000萬(wan)股(gu)(gu)，占(zhan)截止激勵(li)計(ji)劃公布(bu)之日總(zong)(zong)股(gu)(gu)本16，770萬(wan)股(gu)(gu)的5.96%，授(shou)予董事長王斌和(he)總(zong)(zong)經理馬強(qiang)每人(ren)(ren)160萬(wan)股(gu)(gu)，副總(zong)(zong)經理韓超20萬(wan)股(gu)(gu)，財(cai)務(wu)總(zong)(zong)監(jian)李光千10萬(wan)股(gu)(gu)，其他(ta)中高層管理人(ren)(ren)員(yuan)、核(he)心人(ren)(ren)員(yuan)（共301人(ren)(ren)）650萬(wan)股(gu)(gu)。董事長和(he)總(zong)(zong)經理分別是公司第(di)一(yi)大股(gu)(gu)東(dong)和(he)第(di)二大股(gu)(gu)東(dong)，被授(shou)予股(gu)(gu)票數量遠(yuan)遠(yuan)大于其他(ta)員(yuan)工。

2.限制性股票的授予價格22.45元/股。

3.激勵計劃授予的限制性股票在2016-2018年的各會計年度中分年度進行績效考核并解鎖，以達到績效考核目標作為解鎖條件。授予限制性股票的各年度績效考核目標如下：以2014年公司經審計的利潤總額為基數，2015年、2016年、2017年經審計的利潤總額增長率分別不低于5%、15%、25%，“經審計的利潤總額”指標計算以未扣除本次及其他激勵計劃激勵成本前的經審計的利潤總額作為計算依據。若限制性股票的解鎖條件達成，激勵對象持有股權按照計劃(hua)規定比例(li)逐(zhu)年(nian)(nian)解鎖。若第一個(ge)和第二(er)個(ge)解鎖期內(nei)公司業(ye)績(ji)未達到(dao)業(ye)績(ji)考(kao)核目(mu)標(biao)條件的，這部分標(biao)的股票可以(yi)遞延到(dao)下一年(nian)(nian)，在下一年(nian)(nian)達到(dao)業(ye)績(ji)考(kao)核目(mu)標(biao)條件時解鎖。

三、博(bo)彥科技(ji)限制(zhi)性股票(piao)激勵計劃實施效果(guo)分析

（一(yi)）激勵對(dui)象穩(wen)定(ding)性(xing)

根據公(gong)司公(gong)告(gao)，從2015年(nian)12月7日(ri)(ri)股(gu)(gu)東大會(hui)批準激勵計劃到2017年(nian)3月22日(ri)(ri)，包括財務(wu)總(zong)監(jian)李光千在內的(de)51名激勵對象離(li)職，占(zhan)激勵對象總(zong)數的(de)16.7%，未(wei)解鎖(suo)的(de)53.26萬(wan)(wan)股(gu)(gu)被公(gong)司回購(gou)(gou)注(zhu)銷，2017年(nian)4月15日(ri)(ri)公(gong)司公(gong)告(gao)副總(zong)經理、董事會(hui)秘書韓超辭職，其(qi)被授予的(de)20萬(wan)(wan)股(gu)(gu)票中還有12萬(wan)(wan)股(gu)(gu)沒有解鎖(suo)，按(an)規定應被公(gong)司回購(gou)(gou)注(zhu)銷。

公司實施激勵計劃，就是為了進一步建立、健全長效激勵機制，吸引和留住優秀人才，充分調動管理人員及核心團隊成員的積極性，有效地將股東利益、公司利益和員工利益結合在一起，使各方共同關注公司的長遠發展。穩定公司核心員工是限制性股票激勵計劃的目的之一，博彥科技激勵方案并未達到此目的，在激勵計劃實施過程中，有的員工直接放棄參與，有的雖然繳款、但未等到限制性股票解鎖就離開公司，被授予的限制性股票被公司回購注銷。通過對激勵計劃分析，造成此種局面的原因是與限制性股票分配方案有關(guan)，董(dong)事(shi)長(chang)和總(zong)經理兩人被(bei)(bei)一共授予320萬(wan)股(gu)(gu)(gu)，占授予股(gu)(gu)(gu)票(piao)總(zong)數的(de)(de)(de)32%，而除(chu)高管(guan)以(yi)外的(de)(de)(de)293人被(bei)(bei)授予646.8萬(wan)股(gu)(gu)(gu)，平均每(mei)人2.21萬(wan)股(gu)(gu)(gu)，最(zui)低(di)(di)的(de)(de)(de)員工每(mei)人被(bei)(bei)授予0.4萬(wan)股(gu)(gu)(gu)，未來從限制(zhi)性股(gu)(gu)(gu)票(piao)獲(huo)得的(de)(de)(de)收益與(yu)員工工資相比(bi)，對員工的(de)(de)(de)吸(xi)引(yin)力(li)較低(di)(di)，同(tong)時160萬(wan)股(gu)(gu)(gu)和0.4萬(wan)股(gu)(gu)(gu)的(de)(de)(de)巨(ju)大反差，也會對員工的(de)(de)(de)穩(wen)定性有負(fu)面影(ying)響(xiang)。

（二）公司業績

公(gong)(gong)司實施激(ji)(ji)勵計(ji)(ji)劃(hua)主要是(shi)(shi)通過穩(wen)定(ding)的(de)核心員工(gong)提高核心競爭(zheng)力，從而提高公(gong)(gong)司經(jing)(jing)(jing)營業(ye)績(ji)(ji)，實現股(gu)東財(cai)富最大化目(mu)標(biao)。根據2017年(nian)(nian)(nian)(nian)1月博(bo)彥科技的(de)《關于2015年(nian)(nian)(nian)(nian)限制(zhi)性(xing)股(gu)票激(ji)(ji)勵計(ji)(ji)劃(hua)第一(yi)個解(jie)鎖(suo)(suo)期解(jie)鎖(suo)(suo)條件成就的(de)公(gong)(gong)告(gao)》，公(gong)(gong)司2015年(nian)(nian)(nian)(nian)公(gong)(gong)司經(jing)(jing)(jing)審計(ji)(ji)的(de)利潤總額是(shi)(shi)210，281，658.25元(yuan)，比2014年(nian)(nian)(nian)(nian)經(jing)(jing)(jing)審計(ji)(ji)的(de)利潤總額190，831，597.59元(yuan)增(zeng)長了(le)(le)10.19%，滿(man)足了(le)(le)限制(zhi)性(xing)股(gu)票的(de)第一(yi)期解(jie)鎖(suo)(suo)條件。根據博(bo)彥科技2015年(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)度報告(gao)，2014年(nian)(nian)(nian)(nian)和2015年(nian)(nian)(nian)(nian)非常性(xing)損益分別(bie)是(shi)(shi)18，119，380.13元(yuan)和53，861，570.64元(yuan)，如(ru)果扣(kou)除非經(jing)(jing)(jing)常損益，2014年(nian)(nian)(nian)(nian)和2015年(nian)(nian)(nian)(nian)的(de)利潤總額分別(bie)是(shi)(shi)172，712，217.46元(yuan)和156，240，087.61元(yuan)，2015年(nian)(nian)(nian)(nian)反(fan)而比2014年(nian)(nian)(nian)(nian)降低(di)了(le)(le)9.5%，2016年(nian)(nian)(nian)(nian)利潤總額是(shi)(shi)132，432，636.01元(yuan)，扣(kou)除非經(jing)(jing)(jing)常損益后的(de)利潤總額是(shi)(shi)125，396，473.56元(yuan)，和2014年(nian)(nian)(nian)(nian)同口(kou)徑相比，降低(di)了(le)(le)27.4%，沒有實現公(gong)(gong)司經(jing)(jing)(jing)營業(ye)績(ji)(ji)持續穩(wen)定(ding)增(zeng)長的(de)目(mu)的(de)。

另(ling)一方面，博彥科(ke)技限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)票(piao)(piao)授予價(jia)(jia)格依(yi)據是(shi)激勵計(ji)劃(hua)公(gong)告(gao)前(qian) 20個(ge)交(jiao)(jiao)易(yi)日(ri)公(gong)司股(gu)票(piao)(piao)交(jiao)(jiao)易(yi)均(jun)價(jia)(jia)44.90元的(de)(de) 50%確定，為 22.45元/股(gu)，2017年4月28日(ri)公(gong)司股(gu)票(piao)(piao)收盤(pan)價(jia)(jia)是(shi)34.6元，比授予股(gu)票(piao)(piao)前(qian)20個(ge)交(jiao)(jiao)易(yi)日(ri)均(jun)價(jia)(jia)下降(jiang)了22.9%，公(gong)司股(gu)東的(de)(de)股(gu)票(piao)(piao)價(jia)(jia)值(zhi)沒有增加，激勵計(ji)劃(hua)被授予限(xian)制(zhi)性(xing)股(gu)票(piao)(piao)的(de)(de)員工將來(lai)解鎖后(hou)出售股(gu)票(piao)(piao)的(de)(de)收益也會下降(jiang)，反過來(lai)又影響(xiang)員工的(de)(de)穩(wen)定性(xing)。

四、結束語

從(cong)博彥(yan)科技限制性股票(piao)激勵(li)(li)計劃(hua)的(de)(de)案例(li)分(fen)析可以(yi)看出，公司的(de)(de)激勵(li)(li)計劃(hua)沒有(you)完(wan)全實現(xian)(xian)穩定(ding)(ding)員工、經營業績持(chi)續(xu)穩定(ding)(ding)增長等(deng)目的(de)(de)。因此，公司在制定(ding)(ding)限制性股票(piao)激勵(li)(li)計劃(hua)的(de)(de)核心條款(kuan)時要從(cong)多方(fang)面(mian)考慮，包括授予價格(ge)、股票(piao)數量、股票(piao)分(fen)配方(fang)案、解鎖條件(jian)等(deng)方(fang)面(mian)，使方(fang)案科學合理，實現(xian)(xian)股東利益、公司利益和員工利益的(de)(de)有(you)機(ji)結合。

參考文獻：

[1]馬，鄭雙臺.上市公司股權激勵方式的比較研(yan)究[J].東(dong)方企業文化(hua)，2013（3）：5-6.

篇2

 關(guan)鍵詞：煤礦企業 計時工資制(zhi)(zhi)(zhi) 計件工資制(zhi)(zhi)(zhi) 年薪制(zhi)(zhi)(zhi) 優缺點 改進(jin)措施

中圖分類號：F244

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2015）06-213-02

工資分(fen)配(pei)制(zhi)度(du)是(shi)堅(jian)持以按勞(lao)分(fen)配(pei)為主(zhu)體(ti)(ti)、多種(zhong)分(fen)配(pei)方式并存的(de)(de)制(zhi)度(du)，必須(xu)體(ti)(ti)現效(xiao)率(lv)優(you)先(xian)、兼顧(gu)公(gong)平的(de)(de)原則。通過(guo)工資分(fen)配(pei)制(zhi)度(du)，發揮市場機制(zhi)對(dui)工資收入的(de)(de)調節作用，使勞(lao)動者的(de)(de)工資收入水平隨著經濟發展(zhan)和企業效(xiao)益的(de)(de)增(zeng)長相應提高。

煤(mei)(mei)礦(kuang)是長期從事煤(mei)(mei)炭(tan)的(de)(de)(de)(de)生產(chan)、經營、銷(xiao)售為主的(de)(de)(de)(de)企(qi)業，由于其(qi)產(chan)品――煤(mei)(mei)炭(tan)生產(chan)的(de)(de)(de)(de)特殊性，決定了煤(mei)(mei)礦(kuang)企(qi)業的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)資分(fen)配(pei)(pei)(pei)制度(du)不能簡單(dan)照(zhao)搬和復制其(qi)他(ta)行(xing)業所采用的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)資分(fen)配(pei)(pei)(pei)制度(du)。憑借筆者多(duo)年來從事煤(mei)(mei)炭(tan)企(qi)業工(gong)(gong)(gong)資分(fen)配(pei)(pei)(pei)管理工(gong)(gong)(gong)作的(de)(de)(de)(de)經歷，以及所在煤(mei)(mei)炭(tan)企(qi)業長期在執行(xing)工(gong)(gong)(gong)資分(fen)配(pei)(pei)(pei)制度(du)中所積累的(de)(de)(de)(de)經驗，現(xian)在就(jiu)煤(mei)(mei)炭(tan)企(qi)業的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)資分(fen)配(pei)(pei)(pei)制度(du)進行(xing)以下探討(tao)。

煤礦企業(ye)的(de)(de)工(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)分配模式主要有三(san)種：一是(shi)對機關科室(shi)的(de)(de)中下層(ceng)(ceng)管(guan)理人員(yuan)以(yi)及(ji)后勤服務部(bu)門(men)的(de)(de)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)，在(zai)無工(gong)(gong)(gong)作量(liang)可計(ji)算的(de)(de)情(qing)(qing)況下，執(zhi)行計(ji)時工(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)制度；二是(shi)對處于集團公司生產(chan)管(guan)理、經營銷售(shou)的(de)(de)中上層(ceng)(ceng)管(guan)理人員(yuan)，執(zhi)行年薪制；三(san)是(shi)對生產(chan)隊(dui)組的(de)(de)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)，在(zai)確保工(gong)(gong)(gong)作量(liang)與出勤飽滿的(de)(de)情(qing)(qing)況下，執(zhi)行計(ji)件工(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)制度。這三(san)種工(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)分配模式的(de)(de)優缺(que)點具體闡(chan)述如下：

一、計時工資制(zhi)的執(zhi)行(xing)范圍(wei)、執(zhi)行(xing)方法、存(cun)在的優缺點及改進建(jian)議

計(ji)時工(gong)(gong)(gong)資(zi)的(de)執行(xing)范圍：企業中(zhong)的(de)中(zhong)下層管理(li)人員以及企業的(de)后勤服務人員，雖然對企業的(de)日常管理(li)運(yun)作(zuo)起著至關重要(yao)的(de)作(zuo)用(yong)，但是往(wang)往(wang)這(zhe)部分(fen)(fen)員工(gong)(gong)(gong)的(de)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)效率、工(gong)(gong)(gong)作(zuo)量也是最難(nan)確定的(de)，正因(yin)為(wei)此，對他(ta)們的(de)工(gong)(gong)(gong)資(zi)激勵方案(an)也最不容(rong)易(yi)把握(wo)。多數(shu)煤礦企業對于這(zhe)部分(fen)(fen)員工(gong)(gong)(gong)的(de)工(gong)(gong)(gong)資(zi)分(fen)(fen)配(pei)采取(qu)計(ji)時工(gong)(gong)(gong)資(zi)分(fen)(fen)配(pei)方式。

計(ji)(ji)時工(gong)(gong)資(zi)的(de)執(zhi)行(xing)方(fang)法：崗(gang)位績(ji)效工(gong)(gong)資(zi)制(zhi)運行(xing)是建立在(zai)對崗(gang)位進(jin)行(xing)科(ke)(ke)學、合理測定(ding)的(de)基礎上的(de)，崗(gang)位本身的(de)科(ke)(ke)學界定(ding)就(jiu)代表(biao)了員工(gong)(gong)所付出的(de)勞動程度(du)，因(yin)此(ci)，崗(gang)位績(ji)效工(gong)(gong)資(zi)制(zhi)是計(ji)(ji)時工(gong)(gong)資(zi)分配方(fang)式存在(zai)的(de)基礎，對于執(zhi)行(xing)計(ji)(ji)時工(gong)(gong)資(zi)分配方(fang)式的(de)員工(gong)(gong)工(gong)(gong)資(zi)收入，采(cai)取如下計(ji)(ji)算(suan)方(fang)法：

當月的工資收入(ru)=日工資標(biao)準×當月實際(ji)出勤+年功工資+績效工資+各項津貼合計

日工資(zi)標準(zhun)=崗位工資(zi)÷20.83

計時(shi)工(gong)(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)優點：計時(shi)工(gong)(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)(zi)作(zuo)(zuo)為一種無具體工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)量可計的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)(zi)分(fen)配方(fang)式，首先，在(zai)很大的(de)(de)(de)(de)程度上(shang)減(jian)輕了(le)(le)公司對(dui)那些無具體工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)量可計的(de)(de)(de)(de)員工(gong)(gong)(gong)(gong)進行工(gong)(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)(zi)結算時(shi)，所需的(de)(de)(de)(de)紛(fen)繁復(fu)雜的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)業(ye)(ye)績評(ping)估(gu)及考核工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)，既節省了(le)(le)額外的(de)(de)(de)(de)人(ren)力資(zi)(zi)(zi)本支(zhi)出，又減(jian)少了(le)(le)公司不必要的(de)(de)(de)(de)財務成本支(zhi)出；其次，計時(shi)工(gong)(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)(zi)由于(yu)是(shi)按日(ri)計資(zi)(zi)(zi)，有(you)當(dang)日(ri)的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)出勤才可以(yi)獲得當(dang)日(ri)的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)(zi)收(shou)入，因此(ci)，客觀(guan)上(shang)就對(dui)員工(gong)(gong)(gong)(gong)有(you)一種無形的(de)(de)(de)(de)約(yue)束機(ji)制(zhi)，要求員工(gong)(gong)(gong)(gong)必須保證當(dang)月的(de)(de)(de)(de)實際出勤才能獲得應有(you)的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)資(zi)(zi)(zi)收(shou)入，這(zhe)也對(dui)企業(ye)(ye)規范(fan)自身的(de)(de)(de)(de)勞動紀律(lv)有(you)很大的(de)(de)(de)(de)督促、引(yin)導作(zuo)(zuo)用。

計(ji)時工(gong)(gong)(gong)資(zi)的(de)(de)缺點：計(ji)時工(gong)(gong)(gong)資(zi)是以(yi)崗位(wei)(wei)工(gong)(gong)(gong)資(zi)的(de)(de)日標準為基礎進行(xing)計(ji)算(suan)的(de)(de)，因此崗位(wei)(wei)工(gong)(gong)(gong)資(zi)的(de)(de)標準成了最主要(yao)的(de)(de)決(jue)定因素，即只要(yao)崗位(wei)(wei)相同(tong)、當月(yue)出勤數相同(tong)，那么員工(gong)(gong)(gong)之間(jian)的(de)(de)工(gong)(gong)(gong)資(zi)收入就沒有差別，這樣就在(zai)很大(da)(da)(da)的(de)(de)程度上(shang)挫傷了廣大(da)(da)(da)員工(gong)(gong)(gong)的(de)(de)工(gong)(gong)(gong)作積極性，容易造成平均主義的(de)(de)“大(da)(da)(da)鍋飯(fan)”。

計時工(gong)資(zi)制針對性(xing)的改(gai)進建(jian)議：針對計時工(gong)資(zi)分(fen)配方式中存在的不足，可以(yi)通(tong)過更加科學合理的確定崗(gang)(gang)位(wei)工(gong)資(zi)的標準來(lai)進一步細化各(ge)崗(gang)(gang)位(wei)之(zhi)間收入分(fen)配的差(cha)異，對于相同崗(gang)(gang)位(wei)的員工(gong)激勵，可以(yi)通(tong)過將績效(xiao)工(gong)資(zi)差(cha)距進一步拉大來(lai)激勵同崗(gang)(gang)位(wei)員工(gong)之(zhi)間的工(gong)作積(ji)極(ji)性(xing)。

二、年薪制的執行(xing)(xing)范圍、執行(xing)(xing)方法、存在的優缺點及改進建議

年薪(xin)制(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)執行(xing)范圍(wei)：任何一(yi)個企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)運轉、發(fa)展(zhan)(zhan)都需要(yao)有(you)一(yi)批(pi)得力(li)的(de)(de)(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)高(gao)級管(guan)理(li)人才，高(gao)級管(guan)理(li)人才具備高(gao)瞻遠矚的(de)(de)(de)(de)(de)戰略(lve)眼光(guang)、超前的(de)(de)(de)(de)(de)思(si)維能力(li)以(yi)及英(ying)明果敢的(de)(de)(de)(de)(de)決斷(duan)力(li)。因此，企(qi)業(ye)(ye)中(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)中(zhong)(zhong)高(gao)級管(guan)理(li)人才作(zuo)為(wei)(wei)企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)精英(ying)階層，成為(wei)(wei)一(yi)個企(qi)業(ye)(ye)走向(xiang)成功的(de)(de)(de)(de)(de)真(zhen)正駕馭者。對(dui)于(yu)這些企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)精英(ying)，傳統(tong)的(de)(de)(de)(de)(de)分(fen)配(pei)方式是(shi)無法激(ji)勵其發(fa)揮(hui)更大創造力(li)的(de)(de)(de)(de)(de)，所以(yi)，就需要(yao)給他們更高(gao)的(de)(de)(de)(de)(de)薪(xin)酬待(dai)遇，以(yi)此作(zuo)為(wei)(wei)他們創新工作(zuo)、引領企(qi)業(ye)(ye)快(kuai)速發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)驅動力(li)，年薪(xin)制(zhi)就是(shi)對(dui)企(qi)業(ye)(ye)中(zhong)(zhong)高(gao)級管(guan)理(li)人才眾多薪(xin)資(zi)激(ji)勵方法的(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)種。

年(nian)(nian)薪(xin)制(zhi)的(de)執(zhi)行方(fang)法：年(nian)(nian)薪(xin)制(zhi)是以年(nian)(nian)度為(wei)(wei)單位(wei)(wei)，依據企業(ye)(ye)的(de)生(sheng)產經(jing)營(ying)規(gui)(gui)模和(he)經(jing)營(ying)業(ye)(ye)績(ji)，確定并支付(fu)經(jing)營(ying)者(zhe)年(nian)(nian)薪(xin)的(de)分(fen)配方(fang)式。為(wei)(wei)探(tan)索和(he)建立(li)有效的(de)激勵與制(zhi)約機制(zhi)，使(shi)經(jing)營(ying)管(guan)(guan)理(li)者(zhe)獲得與其(qi)責任和(he)貢獻(xian)相符(fu)的(de)報酬，逐(zhu)步實現企業(ye)(ye)經(jing)營(ying)管(guan)(guan)理(li)者(zhe)及其(qi)收(shou)入市場化，企業(ye)(ye)依據自身規(gui)(gui)模和(he)經(jing)營(ying)業(ye)(ye)績(ji)，以年(nian)(nian)度為(wei)(wei)單位(wei)(wei)支付(fu)經(jing)營(ying)管(guan)(guan)理(li)者(zhe)收(shou)入的(de)一(yi)種分(fen)配制(zhi)度。經(jing)營(ying)管(guan)(guan)理(li)者(zhe)年(nian)(nian)薪(xin)由基本年(nian)(nian)薪(xin)和(he)兌(dui)現年(nian)(nian)薪(xin)兩部分(fen)組(zu)成，基本年(nian)(nian)薪(xin)作為(wei)(wei)預付(fu)薪(xin)酬隨同各單位(wei)(wei)的(de)工資發放一(yi)樣逐(zhu)月進行，并用(yong)來(lai)為(wei)(wei)經(jing)營(ying)者(zhe)繳納各項保險(xian)，兌(dui)現年(nian)(nian)薪(xin)作為(wei)(wei)對經(jing)營(ying)者(zhe)一(yi)年(nian)(nian)經(jing)營(ying)業(ye)(ye)績(ji)好(hao)壞(huai)的(de)考核(he)，視其(qi)上一(yi)年(nian)(nian)的(de)經(jing)營(ying)業(ye)(ye)績(ji)好(hao)壞(huai)而定。

年薪制的優點：

1.年(nian)薪制可(ke)以(yi)(yi)充分體現經營(ying)者的(de)勞動特點。因此，企業可(ke)以(yi)(yi)根(gen)據經營(ying)者一(yi)個年(nian)度以(yi)(yi)及任期內的(de)經營(ying)管理業績，相(xiang)應確定與其貢獻相(xiang)稱的(de)年(nian)度和長期報酬水(shui)平以(yi)(yi)及獲得報酬的(de)方(fang)式。

2.年(nian)薪結構中(zhong)含有較大(da)的風(feng)險收(shou)入(ru)(ru)，有利于在責任、風(feng)險和(he)收(shou)入(ru)(ru)對(dui)等的基(ji)礎(chu)上加大(da)激勵力度，使經營(ying)者(zhe)憑多(duo)種要素廣泛深入(ru)(ru)地(di)參與企業剩余收(shou)益分配，使經營(ying)者(zhe)的實際貢獻直接反映于當期(qi)各類年(nian)薪收(shou)入(ru)(ru)的浮動之(zhi)中(zhong)，并進一(yi)步影響其(qi)應得(de)的長期(qi)收(shou)入(ru)(ru)。

3.年薪制可(ke)(ke)以(yi)為廣泛實施股(gu)權激(ji)勵(li)創造基礎條件，企(qi)業既可(ke)(ke)以(yi)方便(bian)地把年薪收入的一部分直(zhi)接轉化為股(gu)權激(ji)勵(li)形式，又可(ke)(ke)以(yi)組合多種(zhong)股(gu)權激(ji)勵(li)形式，把經營(ying)者(zhe)報酬與資產(chan)所有者(zhe)利益和企(qi)業發展前景緊(jin)密(mi)結合起來。

4.高薪養廉。高薪不僅能對企(qi)業(ye)家產(chan)生激勵，同時(shi)也對抑制“管理(li)腐(fu)敗(bai)(bai)”行(xing)(xing)為起了積極的預防(fang)作用(yong)。高薪本身(shen)構成了“管理(li)腐(fu)敗(bai)(bai)”的機會成本。所以，通(tong)過實行(xing)(xing)企(qi)業(ye)家年薪制可(ke)以使企(qi)業(ye)家取得(de)較(jiao)滿意的收入，從而(er)在(zai)一定程度上削弱了通(tong)過管理(li)腐(fu)敗(bai)(bai)來損害企(qi)業(ye)利益的行(xing)(xing)為。

年薪制的缺點：

1.年(nian)薪制(zhi)無法調(diao)動經營(ying)者的(de)(de)(de)長期行(xing)(xing)為。公(gong)司(si)高(gao)級管理人(ren)員時常(chang)需(xu)要獨立地就公(gong)司(si)的(de)(de)(de)經營(ying)管理以及(ji)未(wei)來(lai)發展戰略等(deng)問題進行(xing)(xing)決策(ce)，諸如公(gong)司(si)購并、公(gong)司(si)重組及(ji)重大長期投資等(deng)。這些(xie)重大決定給公(gong)司(si)帶來(lai)的(de)(de)(de)影響是長期的(de)(de)(de)。但在執(zhi)行(xing)(xing)計(ji)(ji)劃的(de)(de)(de)當年(nian)，公(gong)司(si)財務(wu)記錄大多是執(zhi)行(xing)(xing)計(ji)(ji)劃的(de)(de)(de)費用，計(ji)(ji)劃帶來(lai)的(de)(de)(de)收益可(ke)能(neng)很少或者為零。那么處于對(dui)個(ge)人(ren)利(li)益的(de)(de)(de)考慮，高(gao)級管理人(ren)員可(ke)能(neng)傾向于放棄(qi)那些(xie)有利(li)于公(gong)司(si)長期發展的(de)(de)(de)計(ji)(ji)劃。

2.年薪(xin)制(zhi)只考慮了企業(ye)的(de)年度收益，在信息不對稱(cheng)的(de)情況下，會導致企業(ye)家行為短期化。在缺乏(fa)動(dong)力激勵的(de)情況下，企業(ye)家也(ye)可能通(tong)過(guo)其他渠(qu)道(dao)獲取(qu)收入(ru)，通(tong)過(guo)各種途徑“尋租(zu)”。

年薪制(zhi)針對(dui)(dui)性的改進建(jian)議(yi)：針對(dui)(dui)年薪制(zhi)高管在(zai)(zai)經營(ying)管理過(guo)程(cheng)中存在(zai)(zai)的短視行為，有(you)兩點(dian)建(jian)議(yi)可(ke)以(yi)采納：

（1）可以(yi)通(tong)過對年(nian)薪(xin)制人(ren)員實行任(ren)期(qi)(qi)(qi)責任(ren)考(kao)(kao)核(he)的(de)方式(shi)來(lai)加以(yi)監管，將其(qi)年(nian)薪(xin)收(shou)入(ru)標(biao)準(zhun)與其(qi)任(ren)期(qi)(qi)(qi)內整(zheng)體的(de)經營業(ye)績(ji)相掛鉤，其(qi)每(mei)年(nian)的(de)年(nian)薪(xin)標(biao)準(zhun)中拿出一定的(de)比例作(zuo)為延期(qi)(qi)(qi)績(ji)效薪(xin)金，在其(qi)任(ren)期(qi)(qi)(qi)考(kao)(kao)核(he)結束以(yi)后，加以(yi)兌現(xian)。任(ren)期(qi)(qi)(qi)考(kao)(kao)核(he)不合格者，全部予(yu)以(yi)扣除；任(ren)期(qi)(qi)(qi)考(kao)(kao)核(he)優異者，給予(yu)其(qi)相應倍數的(de)獎(jiang)勵；

（2）制定(ding)目標(biao)明確的中長(chang)期股權激勵方案(an)，通過(guo)讓年薪制人員持有公司(si)股權的方式，來激勵其(qi)在做出涉及公司(si)長(chang)遠(yuan)發(fa)(fa)展規劃的決策時，更加審慎合理(li)，切實從公司(si)的長(chang)遠(yuan)發(fa)(fa)展考慮著(zhu)想。

三、計件工(gong)資制的執行(xing)(xing)范圍、執行(xing)(xing)方法、存在的優缺點及改(gai)進建議

計(ji)(ji)件(jian)工(gong)(gong)資(zi)制的執行范圍：生(sheng)產礦井的一(yi)線隊(dui)組，包括：綜(zong)采(cai)隊(dui)、掘進隊(dui)、開拓隊(dui)、安(an)裝隊(dui)，其(qi)工(gong)(gong)作量(liang)與工(gong)(gong)作效率(lv)均有量(liang)可計(ji)(ji)，對于他(ta)們的工(gong)(gong)資(zi)分(fen)配方案，可以采(cai)取計(ji)(ji)件(jian)工(gong)(gong)資(zi)制。

計件工(gong)(gong)(gong)資制的(de)(de)(de)(de)執行方(fang)法：煤(mei)礦生(sheng)產(chan)企(qi)業(ye)(ye)在長(chang)期的(de)(de)(de)(de)生(sheng)產(chan)過程中(zhong)，都會形(xing)成(cheng)(cheng)適合自己(ji)企(qi)業(ye)(ye)在不(bu)同生(sheng)產(chan)條件下(xia)(xia)的(de)(de)(de)(de)勞(lao)動定(ding)額(e)，而(er)勞(lao)動定(ding)額(e)便可(ke)以(yi)作(zuo)(zuo)為(wei)其(qi)工(gong)(gong)(gong)資收入(ru)核算的(de)(de)(de)(de)依據。一般情(qing)況下(xia)(xia)，綜(zong)(zong)采隊(dui)(dui)以(yi)其(qi)當(dang)月產(chan)出(chu)煤(mei)炭總(zong)噸數(shu)作(zuo)(zuo)為(wei)其(qi)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)；掘進(jin)隊(dui)(dui)、開(kai)拓(tuo)隊(dui)(dui)以(yi)當(dang)月開(kai)拓(tuo)進(jin)尺(chi)作(zuo)(zuo)為(wei)其(qi)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)；安(an)裝(zhuang)隊(dui)(dui)則以(yi)設備(bei)安(an)裝(zhuang)架(jia)數(shu)作(zuo)(zuo)為(wei)其(qi)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)。有了(le)具體的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)，再根據煤(mei)炭生(sheng)產(chan)礦井勞(lao)動定(ding)額(e)計算出(chu)完成(cheng)(cheng)當(dang)月工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)所投入(ru)的(de)(de)(de)(de)總(zong)工(gong)(gong)(gong)數(shu)，結合當(dang)月煤(mei)炭銷售價(jia)格，制定(ding)出(chu)綜(zong)(zong)采隊(dui)(dui)的(de)(de)(de)(de)產(chan)量(liang)單(dan)價(jia)、掘進(jin)隊(dui)(dui)的(de)(de)(de)(de)進(jin)尺(chi)單(dan)價(jia)、綜(zong)(zong)采隊(dui)(dui)的(de)(de)(de)(de)安(an)裝(zhuang)單(dan)價(jia)，最后(hou)核算井下(xia)(xia)一線隊(dui)(dui)組的(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)資總(zong)額(e)。

綜采(cai)隊月工(gong)資總額=當(dang)月出煤量(liang)（噸）*產(chan)量(liang)單價（元/噸）

掘進(jin)(jin)隊(dui)月(yue)工(gong)資總額=當月(yue)掘進(jin)(jin)進(jin)(jin)尺（米）*進(jin)(jin)尺單價(jia)（元/米）

安(an)(an)裝隊(dui)月工資總(zong)額=當月安(an)(an)裝架數(shu)（架）*安(an)(an)裝單價（元/架）

計件工資的優點：

1.計件(jian)工(gong)(gong)資通過購買(mai)工(gong)(gong)作(zuo)量的(de)(de)形式(shi)，極大地(di)調動(dong)了廣大一(yi)(yi)線職工(gong)(gong)的(de)(de)工(gong)(gong)作(zuo)積極性(xing)，有了具體工(gong)(gong)作(zuo)量的(de)(de)考核(he)，使(shi)每一(yi)(yi)個在(zai)崗(gang)的(de)(de)井下職工(gong)(gong)心里都(dou)明(ming)(ming)白自(zi)己當班所應付(fu)出(chu)的(de)(de)勞動(dong)，能得到什么(me)樣的(de)(de)勞動(dong)成果。這樣就(jiu)會(hui)使(shi)每一(yi)(yi)位在(zai)崗(gang)的(de)(de)職工(gong)(gong)都(dou)有明(ming)(ming)確的(de)(de)工(gong)(gong)作(zuo)目(mu)標。

2.計件(jian)工資克服(fu)了傳統工資分配的(de)(de)粗放型管理模式，使(shi)當班工作(zuo)(zuo)人員的(de)(de)工作(zuo)(zuo)任(ren)務完成情況一目(mu)了然，讓濫竽充(chong)數、渾水(shui)摸魚(yu)的(de)(de)員工無(wu)處(chu)遁形，這(zhe)無(wu)形當中就給他們以極(ji)大的(de)(de)鞭策，對單位(wei)勞動生(sheng)產率的(de)(de)提高具有很強的(de)(de)推(tui)動作(zuo)(zuo)用。

計件工資的缺點：

1.易出(chu)現(xian)片面追求產(chan)量而忽(hu)視其他材料(liao)設備(bei)的消耗，導致生產(chan)成本增(zeng)加；

2.因管理改進或(huo)技術(shu)改造而使生產效率(lv)提高(gao)(gao)時，定(ding)額(e)標(biao)準(zhun)的提高(gao)(gao)會遇到極大的阻力，若(ruo)不提高(gao)(gao)定(ding)額(e)標(biao)準(zhun)，則(ze)會增加產品成本，若(ruo)提高(gao)(gao)定(ding)額(e)標(biao)準(zhun)，則(ze)會引起員(yuan)工不滿情緒(xu)；

3.為追求更高的(de)單班收益(yi)，員(yuan)工(gong)在(zai)工(gong)作中的(de)注意力更加集中，這容易導致員(yuan)工(gong)因工(gong)作過(guo)度(du)緊張而造成精神疲勞(lao)，長此以往則(ze)有礙員(yuan)工(gong)的(de)身(shen)心(xin)健康；

4.企業過(guo)度追求(qiu)利(li)潤最大化的(de)(de)目標時(shi)，容易(yi)造(zao)成對計件工(gong)資(zi)分(fen)配制(zhi)度的(de)(de)無節制(zhi)濫用，使(shi)計件工(gong)資(zi)分(fen)配模式(shi)成為延長員工(gong)工(gong)作時(shi)間和降低(di)員工(gong)工(gong)資(zi)收入的(de)(de)手段。

計件工(gong)資制針對(dui)性(xing)的改(gai)進建議：針對(dui)計件工(gong)資分配過程(cheng)中(zhong)存在的不足，可(ke)以采取(qu)以下幾方面(mian)的改(gai)進措施：

（1）更加科學、合理地確定計件單價；

（2）加(jia)大計件產品考(kao)(kao)核過程中(zhong)原材料使用情況的考(kao)(kao)核力(li)度(du)，避(bi)免過度(du)浪費；

（3）增加職工(gong)的(de)休閑娛(yu)樂時間(jian)、娛(yu)樂方式，適時為職工(gong)減(jian)壓(ya)，減(jian)緩職工(gong)的(de)工(gong)作疲勞；

（4）規范管理(li)(li)考核(he)隊伍，建立一支高(gao)效、集約的(de)管理(li)(li)考核(he)隊伍，這對計件工(gong)資制的(de)順(shun)利推進起著(zhu)至關重要的(de)作用。

參考文獻：

[1] 杜軍燕.民(min)營(ying)企業(ye)高管團隊薪(xin)酬管理(li)存在問(wen)題的分(fen)析及對策[j].企業(ye)經濟(ji)，2009（8）

[2] 席(xi)世遠(yuan).經營(ying)者薪酬設(she)計方法(fa)[j].現代(dai)經濟，2011（19）

篇3

關鍵(jian)詞：醫生獎金；分配方式；按(an)貢(gong)獻分配；動態(tai)股(gu)權激勵模型

中圖分類(lei)號：F244 文(wen)獻標識碼： A 文(wen)章編號：1003－3890（2008）11－0078-05

醫(yi)院的(de)獎金分(fen)配涉(she)及各崗位(wei)和工(gong)(gong)種人(ren)(ren)員，分(fen)配如何影響著員工(gong)(gong)工(gong)(gong)作的(de)積(ji)極性，因(yin)此，合理進行醫(yi)院獎金分(fen)配對提高(gao)其(qi)人(ren)(ren)力資源管理水平具有十(shi)分(fen)重要的(de)意(yi)義(yi)。

一、醫(yi)生激勵方法分析

激勵不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)當(dang)主(zhu)要(yao)涉及考(kao)(kao)(kao)核與分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)兩個(ge)(ge)方(fang)面。考(kao)(kao)(kao)核方(fang)面主(zhu)要(yao)涉及職(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)稱(cheng)(cheng)評(ping)(ping)審指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)、聘任(ren)管(guan)理(li)問題，以(yi)(yi)及對醫(yi)生(sheng)(sheng)具體的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)作業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)評(ping)(ping)價。對醫(yi)生(sheng)(sheng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)聘任(ren)應(ying)當(dang)講究人(ren)(ren)與崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)匹配(pei)(pei)(pei)性(xing)(xing)(xing)，對業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)優(you)秀的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)醫(yi)生(sheng)(sheng)應(ying)當(dang)想方(fang)設法更(geng)好(hao)地保護(hu)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)積(ji)極性(xing)(xing)(xing)，為(wei)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)努力(li)(li)(li)工(gong)作提(ti)供各(ge)種(zhong)(zhong)便利，提(ti)高其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)各(ge)種(zhong)(zhong)福利和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)合(he)理(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)薪酬待遇，免除(chu)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)后顧之憂。在(zai)(zai)(zai)學科(ke)帶(dai)頭人(ren)(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)選拔(ba)上，要(yao)明(ming)白學科(ke)帶(dai)頭人(ren)(ren)是(shi)(shi)(shi)技術領導工(gong)作而(er)(er)非行政領導工(gong)作，評(ping)(ping)價行政人(ren)(ren)員(yuan)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)評(ping)(ping)價指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)在(zai)(zai)(zai)此(ci)并(bing)(bing)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)適(shi)用(yong)(yong)。同(tong)時在(zai)(zai)(zai)某(mou)種(zhong)(zhong)程度上，高職(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)稱(cheng)(cheng)并(bing)(bing)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)代表(biao)高能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)高績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)效，因此(ci)，確定遴選指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)應(ying)當(dang)從學科(ke)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)實(shi)際出(chu)(chu)(chu)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)，以(yi)(yi)具體工(gong)作業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)為(wei)先(xian)，其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)必(bi)須是(shi)(shi)(shi)技術方(fang)面的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)務骨(gu)干(gan)，并(bing)(bing)且能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)體現(xian)(xian)出(chu)(chu)(chu)長(chang)期持(chi)續(xu)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)潛(qian)力(li)(li)(li)。在(zai)(zai)(zai)合(he)理(li)安排(pai)(pai)各(ge)類(lei)人(ren)(ren)員(yuan)在(zai)(zai)(zai)合(he)適(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)上后，考(kao)(kao)(kao)慮到(dao)人(ren)(ren)事(shi)(shi)工(gong)作和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)考(kao)(kao)(kao)核指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)體系不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)可能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)盡善盡美，被聘任(ren)人(ren)(ren)員(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)也(ye)處(chu)在(zai)(zai)(zai)動態(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)斷(duan)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)變化(hua)中，其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相對序位(wei)(wei)(wei)可能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)每(mei)(mei)時每(mei)(mei)刻都在(zai)(zai)(zai)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)生(sheng)(sheng)著改變，所(suo)以(yi)(yi)，人(ren)(ren)事(shi)(shi)安排(pai)(pai)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)可能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)一(yi)勞永逸，也(ye)絕不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)可就此(ci)固定化(hua)，只(zhi)有(you)動態(tai)(tai)化(hua)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)安排(pai)(pai)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)調(diao)整，才(cai)(cai)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)使人(ren)(ren)力(li)(li)(li)資源(yuan)無(wu)時無(wu)刻處(chu)在(zai)(zai)(zai)積(ji)極進(jin)取(qu)(qu)(qu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)良好(hao)狀態(tai)(tai)上，促(cu)進(jin)單位(wei)(wei)(wei)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)效以(yi)(yi)及個(ge)(ge)人(ren)(ren)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)斷(duan)提(ti)升(sheng)。這(zhe)(zhe)里需要(yao)強調(diao)3個(ge)(ge)問題：（1）動態(tai)(tai)化(hua)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)安排(pai)(pai)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)調(diao)整取(qu)(qu)(qu)決于(yu)相關(guan)人(ren)(ren)員(yuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)，即決定于(yu)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)做(zuo)出(chu)(chu)(chu)貢(gong)獻(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)可能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)性(xing)(xing)(xing)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)實(shi)際貢(gong)獻(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)大小。在(zai)(zai)(zai)這(zhe)(zhe)兩類(lei)評(ping)(ping)價指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)取(qu)(qu)(qu)舍(she)上，能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)即能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)做(zuo)出(chu)(chu)(chu)貢(gong)獻(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)可能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)性(xing)(xing)(xing)應(ying)為(wei)參考(kao)(kao)(kao)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)，業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)即實(shi)際貢(gong)獻(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)大小為(wei)主(zhu)要(yao)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)，有(you)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)應(ying)體現(xian)(xian)在(zai)(zai)(zai)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)多出(chu)(chu)(chu)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)上，把業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)作為(wei)識別特殊(shu)人(ren)(ren)才(cai)(cai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)顯性(xing)(xing)(xing)信(xin)號(hao)，這(zhe)(zhe)樣(yang)才(cai)(cai)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)夠激發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)更(geng)多的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)人(ren)(ren)去(qu)爭創(chuang)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)，實(shi)現(xian)(xian)組織更(geng)快更(geng)好(hao)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)目標(biao)(biao)。（2）醫(yi)生(sheng)(sheng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)應(ying)當(dang)是(shi)(shi)(shi)醫(yi)生(sheng)(sheng)本人(ren)(ren)所(suo)實(shi)現(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)對醫(yi)院的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)創(chuang)收(shou)(shou)，這(zhe)(zhe)將(jiang)導致(zhi)三個(ge)(ge)可怕后果：劣勝優(you)汰，屈殺人(ren)(ren)才(cai)(cai)，扼(e)殺醫(yi)生(sheng)(sheng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)職(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)業(ye)(ye)(ye)(ye)道德(de)；患(huan)者(zhe)身體、精(jing)神和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)經濟(ji)利益(yi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)受損；社會風氣嚴重(zhong)敗壞。反之，應(ying)當(dang)在(zai)(zai)(zai)法律(lv)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)公平公正的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)框(kuang)架下(xia)，注重(zhong)醫(yi)生(sheng)(sheng)職(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)業(ye)(ye)(ye)(ye)化(hua)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)對專業(ye)(ye)(ye)(ye)精(jing)神的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)追求，體現(xian)(xian)出(chu)(chu)(chu)良好(hao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)職(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)業(ye)(ye)(ye)(ye)道德(de)，通過(guo)維護(hu)患(huan)者(zhe)利益(yi)提(ti)升(sheng)醫(yi)院的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)服務水平，做(zuo)到(dao)醫(yi)患(huan)共贏，實(shi)現(xian)(xian)長(chang)期發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)。在(zai)(zai)(zai)服務質量高、社會效益(yi)好(hao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)醫(yi)療單位(wei)(wei)(wei)出(chu)(chu)(chu)現(xian)(xian)困難時，政府應(ying)當(dang)首先(xian)考(kao)(kao)(kao)慮支持(chi)；對那(nei)些管(guan)理(li)混亂，欺上瞞下(xia)、醫(yi)管(guan)串謀或(huo)采取(qu)(qu)(qu)各(ge)種(zhong)(zhong)手段(duan)侵吞醫(yi)保基(ji)金以(yi)(yi)及醫(yi)院管(guan)理(li)層或(huo)明(ming)或(huo)暗支持(chi)收(shou)(shou)取(qu)(qu)(qu)藥品回扣(kou)、獎勵員(yuan)工(gong)在(zai)(zai)(zai)患(huan)者(zhe)身上不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)當(dang)創(chuang)收(shou)(shou)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)醫(yi)院，對不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)嚴格按(an)照(zhao)職(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)業(ye)(ye)(ye)(ye)規(gui)范要(yao)求、吃拿(na)卡要(yao)、亂治(zhi)誤診、借行醫(yi)牟取(qu)(qu)(qu)私(si)利的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)醫(yi)生(sheng)(sheng)，必(bi)須嚴格追究所(suo)有(you)涉事(shi)(shi)當(dang)事(shi)(shi)人(ren)(ren)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)領導的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)責任(ren)，或(huo)予以(yi)(yi)降(jiang)職(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)、就地罷(ba)免，或(huo)移交(jiao)司法處(chu)理(li)，決不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)姑息。同(tong)時將(jiang)責任(ren)事(shi)(shi)故記入醫(yi)生(sheng)(sheng)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)良信(xin)用(yong)(yong)檔(dang)案和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)領導提(ti)拔(ba)黑名單，實(shi)行全(quan)國聯(lian)網管(guan)理(li)，在(zai)(zai)(zai)職(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)稱(cheng)(cheng)評(ping)(ping)聘、考(kao)(kao)(kao)核選拔(ba)諸(zhu)方(fang)面加以(yi)(yi)限(xian)制，直(zhi)至(zhi)吊銷醫(yi)生(sheng)(sheng)執業(ye)(ye)(ye)(ye)資格，終身清除(chu)出(chu)(chu)(chu)醫(yi)療隊(dui)伍(wu)。（3）按(an)照(zhao)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)優(you)先(xian)同(tong)時參考(kao)(kao)(kao)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)指(zhi)(zhi)標(biao)(biao)選擇(ze)出(chu)(chu)(chu)來的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)優(you)秀人(ren)(ren)才(cai)(cai)，其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)在(zai)(zai)(zai)聘任(ren)崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)上是(shi)(shi)(shi)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)是(shi)(shi)(shi)就能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)繼(ji)續(xu)保持(chi)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)過(guo)去(qu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)良好(hao)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)斷(duan)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)呢？當(dang)然不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)一(yi)定。為(wei)促(cu)使他(ta)們(men)繼(ji)續(xu)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)揮(hui)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)水平多做(zuo)貢(gong)獻(xian)(xian)(xian)(xian)，我(wo)們(men)提(ti)出(chu)(chu)(chu)兩項措施(shi)：第一(yi)是(shi)(shi)(shi)上面已(yi)提(ti)到(dao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，即保持(chi)崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)動態(tai)(tai)化(hua)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)可變性(xing)(xing)(xing)，在(zai)(zai)(zai)聘前(qian)評(ping)(ping)估及考(kao)(kao)(kao)察(cha)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)與將(jiang)應(ying)聘崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)適(shi)配(pei)(pei)(pei)性(xing)(xing)(xing)；在(zai)(zai)(zai)聘后則是(shi)(shi)(shi)通過(guo)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)在(zai)(zai)(zai)該崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)上的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)來評(ping)(ping)估其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)與崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)適(shi)配(pei)(pei)(pei)性(xing)(xing)(xing)，對其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)進(jin)行考(kao)(kao)(kao)核，同(tong)時對能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)已(yi)被證明(ming)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)適(shi)合(he)者(zhe)進(jin)行調(diao)整或(huo)培訓。這(zhe)(zhe)樣(yang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)做(zuo)法其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)實(shi)是(shi)(shi)(shi)聘前(qian)考(kao)(kao)(kao)核的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)種(zhong)(zhong)驗證，能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)將(jiang)能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)確實(shi)不(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)(bu)適(shi)合(he)者(zhe)“剔(ti)除(chu)”，但這(zhe)(zhe)只(zhi)是(shi)(shi)(shi)常規(gui)考(kao)(kao)(kao)核性(xing)(xing)(xing)手段(duan)并(bing)(bing)非發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)展(zhan)性(xing)(xing)(xing)人(ren)(ren)才(cai)(cai)管(guan)理(li)，對于(yu)本應(ying)做(zuo)出(chu)(chu)(chu)高績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)效但實(shi)際并(bing)(bing)沒(mei)有(you)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)揮(hui)其(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)潛(qian)力(li)(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)人(ren)(ren)員(yuan)并(bing)(bing)無(wu)激勵。一(yi)種(zhong)(zhong)激勵體制的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)改善應(ying)當(dang)是(shi)(shi)(shi)立足(zu)于(yu)崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)而(er)(er)使每(mei)(mei)個(ge)(ge)人(ren)(ren)多做(zuo)貢(gong)獻(xian)(xian)(xian)(xian)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)努力(li)(li)(li)工(gong)作。所(suo)以(yi)(yi)，對決策(ce)者(zhe)而(er)(er)言，在(zai)(zai)(zai)獎金的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)上應(ying)實(shi)施(shi)以(yi)(yi)崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)為(wei)基(ji)礎，同(tong)時將(jiang)業(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)因素考(kao)(kao)(kao)慮進(jin)來，讓員(yuan)工(gong)都能(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)(neng)夠更(geng)好(hao)地立足(zu)于(yu)崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)做(zuo)貢(gong)獻(xian)(xian)(xian)(xian)，這(zhe)(zhe)是(shi)(shi)(shi)在(zai)(zai)(zai)職(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)位(wei)(wei)(wei)資源(yuan)有(you)限(xian)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)固定化(hua)薪酬存在(zai)(zai)(zai)缺(que)陷的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)背景下(xia)，全(quan)方(fang)位(wei)(wei)(wei)促(cu)進(jin)各(ge)崗(gang)(gang)(gang)位(wei)(wei)(wei)和(he)(he)(he)(he)(he)(he)(he)各(ge)等級人(ren)(ren)員(yuan)努力(li)(li)(li)發(fa)(fa)(fa)(fa)(fa)揮(hui)作用(yong)(yong)做(zuo)出(chu)(chu)(chu)貢(gong)獻(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)理(li)性(xing)(xing)(xing)出(chu)(chu)(chu)路。

二、醫生價值評估

1. 價值(zhi)(zhi)異(yi)(yi)(yi)質性。由于(yu)不同(tong)(tong)勞(lao)動所(suo)(suo)需要(yao)(yao)的(de)(de)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)種(zhong)類、強度和復雜程度不同(tong)(tong)，使(shi)得我們在(zai)比較不同(tong)(tong)部門和崗位人(ren)員(yuan)的(de)(de)工作業績(ji)時存(cun)在(zai)困難。即使(shi)在(zai)一(yi)個(ge)部門內部，雖然(ran)普(pu)遍從(cong)事的(de)(de)是一(yi)種(zhong)同(tong)(tong)類的(de)(de)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)活動，每個(ge)員(yuan)工價值(zhi)(zhi)的(de)(de)異(yi)(yi)(yi)質性也是客(ke)觀普(pu)遍存(cun)在(zai)的(de)(de)，主要(yao)(yao)體(ti)現在(zai)三(san)個(ge)方面：第一(yi)，各人(ren)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)水平的(de)(de)差(cha)異(yi)(yi)(yi)。假定職稱高(gao)或學(xue)歷高(gao)或獲(huo)(huo)得其他(ta)硬性褒獎條件的(de)(de)人(ren)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)水平比平常(chang)人(ren)更(geng)高(gao)，那(nei)么他(ta)所(suo)(suo)付出(chu)的(de)(de)相同(tong)(tong)工作量的(de)(de)勞(lao)動應獲(huo)(huo)得比平常(chang)更(geng)高(gao)的(de)(de)單(dan)位薪酬(chou)。第二，職責的(de)(de)混合性。雖然(ran)醫生主要(yao)(yao)是從(cong)事單(dan)一(yi)的(de)(de)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)工作，但是對科主任而言，他(ta)還要(yao)(yao)承擔額外附加在(zai)職務上(shang)的(de)(de)其他(ta)業務、行政與科研管(guan)理責任。第三(san)，業績(ji)的(de)(de)差(cha)異(yi)(yi)(yi)性。技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)好(hao)的(de)(de)醫生創造出(chu)高(gao)業績(ji)，在(zai)診療、科研上(shang)扮演著不可(ke)替代的(de)(de)重要(yao)(yao)角(jiao)色(se)。業績(ji)的(de)(de)不同(tong)(tong)，決定了不同(tong)(tong)員(yuan)工個(ge)體(ti)價值(zhi)(zhi)差(cha)異(yi)(yi)(yi)性的(de)(de)存(cun)在(zai)。

2. 價(jia)(jia)值同一化(hua)(hua)。即(ji)價(jia)(jia)值標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)化(hua)(hua)，使(shi)不同崗位(wei)人員的(de)勞(lao)動具有可比性(xing)。通過將不同崗位(wei)人員的(de)實際工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)（工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)時(shi)(shi)數(shu)(shu)或(huo)績效分(fen)數(shu)(shu)）按崗位(wei)重要性(xing)、技術職(zhi)稱、工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)強(qiang)度和難(nan)度綜合加權，得(de)到標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)，然后以標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)進(jin)行(xing)比較，排出相對(dui)序位(wei)（體現在崗位(wei)分(fen)配比例或(huo)價(jia)(jia)值系數(shu)(shu)上）并(bing)以此為(wei)依據關聯報酬。對(dui)手術科(ke)與(yu)兒科(ke)醫(yi)生的(de)異質勞(lao)動我們可以這樣把它們分(fen)別標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)化(hua)(hua)后再比較。設以兒科(ke)醫(yi)生的(de)單位(wei)勞(lao)動時(shi)(shi)間(jian)為(wei)標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)時(shi)(shi)間(jian)，即(ji)1個標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)時(shi)(shi)，則手術科(ke)醫(yi)生的(de)實際工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)1個工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)時(shi)(shi)換算(suan)為(wei)標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)時(shi)(shi)：標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)=實際工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)×（崗位(wei)重要性(xing)系數(shu)(shu)×職(zhi)稱系數(shu)(shu)×強(qiang)度與(yu)難(nan)度系數(shu)(shu)）。對(dui)兒科(ke)主任，從(cong)事(shi)診療的(de)實際工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)進(jin)行(xing)標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)化(hua)(hua)轉(zhuan)化(hua)(hua)，得(de)出其(qi)標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)時(shi)(shi)數(shu)(shu)，對(dui)其(qi)承擔額(e)外的(de)管理(li)(li)職(zhi)責所付出的(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)，可以進(jin)行(xing)如下(xia)計算(suan)：管理(li)(li)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)=職(zhi)務月預定(ding)標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)+本科(ke)室醫(yi)生總標準(zhun)(zhun)(zhun)(zhun)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)×管理(li)(li)者(zhe)分(fen)享(xiang)系數(shu)(shu)。在這個管理(li)(li)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)量(liang)(liang)(liang)(liang)的(de)構成里，前者(zhe)體現的(de)是(shi)管理(li)(li)者(zhe)從(cong)事(shi)管理(li)(li)工(gong)(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)(zuo)所能得(de)的(de)每月固定(ding)不變(bian)的(de)份額(e)（固定(ding)薪），后者(zhe)則是(shi)利潤分(fen)享(xiang)思想(xiang)的(de)轉(zhuan)化(hua)(hua)，使(shi)管理(li)(li)者(zhe)能通過其(qi)卓越的(de)管理(li)(li)才能分(fen)享(xiang)到團隊貢獻(xian)的(de)一部分(fen)，真正體現出管理(li)(li)者(zhe)對(dui)組織價(jia)(jia)值創造的(de)價(jia)(jia)值。

三、醫生價值計酬

醫院同(tong)(tong)為(wei)事業(ye)(ye)單位(wei)(wei)，醫生的(de)(de)(de)薪(xin)(xin)酬(chou)(chou)體系與(yu)教師(shi)類似，主要包括：固(gu)定工資(zi)、崗(gang)(gang)位(wei)(wei)津(jin)貼(tie)和獎(jiang)(jiang)金。獎(jiang)(jiang)金有超額工作(zuo)量計(ji)(ji)件(jian)獎(jiang)(jiang)勵(li)(li)、按(an)人頭發的(de)(de)(de)其他獎(jiang)(jiang)金（無(wu)(wu)差(cha)異(yi)化的(de)(de)(de)全體平(ping)(ping)均(jun)(jun)分(fen)配或(huo)同(tong)(tong)一等級(ji)層次的(de)(de)(de)無(wu)(wu)差(cha)異(yi)化分(fen)配）、特殊獎(jiang)(jiang)勵(li)(li)或(huo)津(jin)貼(tie)（比如某(mou)某(mou)層次人才(cai)特別津(jin)貼(tie)）等。對醫生價(jia)值(zhi)計(ji)(ji)酬(chou)(chou)，固(gu)定工資(zi)、崗(gang)(gang)位(wei)(wei)津(jin)貼(tie)部分(fen)可引入寬帶(dai)薪(xin)(xin)酬(chou)(chou)或(huo)動態股權激勵(li)(li)模(mo)型等其他更有利于(yu)促進在(zai)傳(chuan)統體制中揉(rou)合(he)按(an)績分(fen)配因素的(de)(de)(de)薪(xin)(xin)酬(chou)(chou)方案，以(yi)打破傳(chuan)統的(de)(de)(de)固(gu)定化分(fen)配模(mo)式(shi)，建立(li)起收(shou)入與(yu)業(ye)(ye)績更緊密(mi)關聯的(de)(de)(de)機制，在(zai)合(he)理定好級(ji)差(cha)的(de)(de)(de)前(qian)提下，員工薪(xin)(xin)酬(chou)(chou)的(de)(de)(de)獲得是(shi)按(an)考核(he)周期(qi)內標準業(ye)(ye)績的(de)(de)(de)不同(tong)(tong)來分(fen)績定檔。在(zai)獎(jiang)(jiang)金設(she)計(ji)(ji)上，平(ping)(ping)均(jun)(jun)獎(jiang)(jiang)與(yu)特殊津(jin)貼(tie)有其各自特定的(de)(de)(de)頒布思想與(yu)實施條(tiao)件(jian)，在(zai)此，只(zhi)討論(lun)超額工作(zuo)量計(ji)(ji)件(jian)獎(jiang)(jiang)勵(li)(li)的(de)(de)(de)設(she)計(ji)(ji)問(wen)題，以(yi)計(ji)(ji)件(jian)工資(zi)制與(yu)動態股權激勵(li)(li)模(mo)型作(zuo)比較分(fen)析(xi)。

以北(bei)京某(mou)民營醫(yi)院(yuan)為例，該院(yuan)共有職(zhi)工200人(ren)，2008年(nian)3月(yue)份醫(yi)院(yuan)決定(ding)(ding)從(cong)上年(nian)度盈利中拿(na)出20%計(ji)500萬(wan)元給全體職(zhi)工發放效益獎，以鼓勵他們努力工作(zuo)(zuo)創造更(geng)好(hao)業績(ji)。但是在(zai)分配上犯了難。醫(yi)院(yuan)各部門(men)各崗位正式職(zhi)工眾多(duo)，他們所從(cong)事(shi)的(de)多(duo)是不同性質的(de)工作(zuo)(zuo)，即使在(zai)同一部門(men)，分工和(he)專長領(ling)域也各不相同。如何有效地把優秀員(yuan)工和(he)普通(tong)員(yuan)工區分開來，按照什(shen)么樣的(de)標準，以什(shen)么樣的(de)方式支(zhi)付獎金(jin)給員(yuan)工才是最好(hao)的(de)呢？為便于說明，下(xia)面假定(ding)(ding)醫(yi)院(yuan)共有A1、A2、A3，B1、B2、B3共6位醫(yi)生分在(zai)A、B兩部門(men)（已知條件見(jian)表1）。

根據(ju)比例計(ji)(ji)算表1，運用計(ji)(ji)件工資制(zhi)與(yu)動態股權激勵模型(xing)兩類(lei)獎(jiang)(jiang)金分(fen)配(pei)計(ji)(ji)算方式來(lai)計(ji)(ji)算他們的獎(jiang)(jiang)金分(fen)配(pei)并(bing)比較(jiao)其結果的不(bu)同。

 （一）計(ji)件(jian)工資制（包(bao)括(kuo)甘特(te)計(ji)件(jian)獎勵制和(he)泰羅的差別計(ji)件(jian)制）

1. 甘特計(ji)件獎勵制(zhi)，又稱(cheng)為超額計(ji)件獎勵制(zhi)。給付(fu)工(gong)(gong)人基(ji)本工(gong)(gong)資，工(gong)(gong)人在(zai)完成相(xiang)應工(gong)(gong)作(zuo)所要求的定額工(gong)(gong)作(zuo)量后拿到這部分固定收入，只有對超過(guo)定額的部分才給予計(ji)件獎勵，獲得超額工(gong)(gong)作(zuo)的獎金。

2. 泰羅(luo)差別(bie)計(ji)件(jian)(jian)(jian)制。這種(zhong)計(ji)件(jian)(jian)(jian)方(fang)法所(suo)帶(dai)來的(de)(de)(de)(de)(de)是一種(zhong)雙重(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)激(ji)勵與約(yue)束效果，對工(gong)人超過規定標準即定額（本(ben)例設(she)同(tong)職級人員的(de)(de)(de)(de)(de)平均業(ye)(ye)績(ji)(ji)占單位(wei)或(huo)本(ben)部門總(zong)業(ye)(ye)績(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)比例為定額）的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)全額按高一級的(de)(de)(de)(de)(de)薪酬計(ji)付（本(ben)例設(she)超額按原工(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)1.2倍(bei)，正好達(da)標按1倍(bei)計(ji)），而對沒(mei)有達(da)到定額的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)全額以(yi)低薪級支付計(ji)件(jian)(jian)(jian)工(gong)資（本(ben)例按0.8倍(bei)）。這樣，對于總(zong)工(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)達(da)到不同(tong)考(kao)核要(yao)求的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)人按差別(bie)計(ji)件(jian)(jian)(jian)制計(ji)酬后，在相同(tong)工(gong)作(zuo)(zuo)量(liang)的(de)(de)(de)(de)(de)情況(kuang)下，與以(yi)前相比，業(ye)(ye)績(ji)(ji)更優(you)秀的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)人更容(rong)易獲得(de)更好的(de)(de)(de)(de)(de)報酬，而業(ye)(ye)績(ji)(ji)較差的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)人的(de)(de)(de)(de)(de)報酬則可能比以(yi)前拿的(de)(de)(de)(de)(de)還要(yao)少。

（二）動態股(gu)權激勵模(mo)型（用(yong)于(yu)非股(gu)份制(zhi)企業），又(you)稱(cheng)為(wei)模(mo)擬股(gu)份制(zhi)分配動態激勵理論(lun)

1. 理論宗旨(zhi)。該理論旨(zhi)在(zai)推(tui)進(jin)組(zu)織范圍內財務資本(ben)所有者與(yu)人(ren)力(li)資本(ben)所有者之間的雙贏，構建產權和(he)分配領域的和(he)諧動態管理激勵機制(zhi)。

2. 適(shi)(shi)用(yong)范圍(wei)(wei)。在適(shi)(shi)用(yong)企(qi)業(ye)和人員(yuan)對(dui)(dui)象(xiang)上(shang)，它完全(quan)(quan)吸收了模擬股份制(zhi)的(de)(de)操作(zuo)思路（比(bi)如(ru)，可(ke)(ke)以(yi)固(gu)定工(gong)資比(bi)例(li)作(zuo)為(wei)模擬初始股權比(bi)例(li)來進行(xing)(xing)股份化操作(zuo)），設計(ji)上(shang)面(mian)向大眾化企(qi)業(ye)和各種類型的(de)(de)工(gong)作(zuo)崗位各職等(deng)人員(yuan)的(de)(de)計(ji)酬(chou)，無論(lun)企(qi)業(ye)類型（經營范圍(wei)(wei)、規模或(huo)所有(you)制(zhi)）與崗位均(jun)可(ke)(ke)適(shi)(shi)用(yong)；既可(ke)(ke)以(yi)自成一(yi)體(ti)獨(du)立使用(yong)（獨(du)立式(shi)），也(ye)可(ke)(ke)以(yi)與現(xian)(xian)(xian)行(xing)(xing)激勵(li)體(ti)系兼(jian)容，與現(xian)(xian)(xian)行(xing)(xing)體(ti)制(zhi)并行(xing)(xing)，構成雙(shuang)重激勵(li)體(ti)系（外掛式(shi)），或(huo)者是嵌入(ru)到(dao)現(xian)(xian)(xian)行(xing)(xing)激勵(li)體(ti)制(zhi)的(de)(de)內(nei)部，改進其具體(ti)分配方式(shi)與標(biao)準的(de)(de)設計(ji)，成為(wei)舊制(zhi)度的(de)(de)功能插件（嵌入(ru)式(shi)）。另外，它還(huan)可(ke)(ke)以(yi)隨意選擇(ze)理論(lun)的(de)(de)應用(yong)范圍(wei)(wei)和對(dui)(dui)象(xiang)，既能統(tong)制(zhi)全(quan)(quan)局，也(ye)適(shi)(shi)合于在局部范圍(wei)(wei)和少數(shu)人中使用(yong)，便于管(guan)理層掌控。

3. 激(ji)勵(li)思想。第一，通(tong)過建立起按(an)(an)資分(fen)配(pei)或(huo)(huo)按(an)(an)級分(fen)配(pei)與按(an)(an)績(ji)分(fen)配(pei)一體化的(de)(de)激(ji)勵(li)模型，使(shi)得組織(zhi)對(dui)員工分(fen)配(pei)制度的(de)(de)設計更(geng)為科(ke)學與公(gong)平合(he)理(li)，更(geng)有利于通(tong)過各階(jie)層的(de)(de)博(bo)弈盡最大可(ke)能達成他們(men)的(de)(de)共識，凝聚他們(men)的(de)(de)力量，為組織(zhi)的(de)(de)發展服務。第二，打(da)破傳(chuan)統(tong)股(gu)份制公(gong)司的(de)(de)股(gu)權(quan)(quan)固定(ding)化和分(fen)配(pei)固定(ding)化（按(an)(an)股(gu)權(quan)(quan)或(huo)(huo)按(an)(an)崗位搞等級制）的(de)(de)產(chan)權(quan)(quan)和分(fen)配(pei)的(de)(de)管理(li)模式(shi)，實行(xing)產(chan)權(quan)(quan)和分(fen)配(pei)（產(chan)權(quan)(quan)分(fen)配(pei)或(huo)(huo)非產(chan)權(quan)(quan)分(fen)配(pei)）動態化的(de)(de)更(geng)具激(ji)勵(li)約束雙重性(xing)的(de)(de)管理(li)機制。

4. 應(ying)用性。模(mo)型除(chu)了包括諸多影響分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)因素的(de)(de)定量(liang)化的(de)(de)計算(suan)公式(shi)外，在公式(shi)里還自然存(cun)有或(huo)(huo)另行(xing)設(she)計許多可(ke)(ke)供管理層(ceng)調(diao)控的(de)(de)工(gong)(gong)(gong)具杠桿，方(fang)便管理層(ceng)決策。比(bi)如(ru)貢獻(xian)分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)率及(ji)貢獻(xian)分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)率確定的(de)(de)投票權(quan)設(she)計、可(ke)(ke)分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)利(li)潤比(bi)例(li)、可(ke)(ke)轉增(zeng)(zeng)職(zhi)工(gong)(gong)(gong)股(gu)本（實(shi)(shi)(shi)股(gu)或(huo)(huo)虛(xu)(xu)股(gu)）中的(de)(de)已分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)利(li)潤比(bi)例(li)（發生實(shi)(shi)(shi)際利(li)益流(liu)的(de)(de)實(shi)(shi)(shi)轉或(huo)(huo)未(wei)發生實(shi)(shi)(shi)際利(li)益流(liu)的(de)(de)虛(xu)(xu)轉，在設(she)置了職(zhi)工(gong)(gong)(gong)虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)崗位分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)的(de)(de)獎金(jin)方(fang)式(shi)包括崗位股(gu)或(huo)(huo)虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)崗位分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)系(xi)數(shu)的(de)(de)單位，職(zhi)工(gong)(gong)(gong)當年所獲得的(de)(de)虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)分(fen)(fen)(fen)紅可(ke)(ke)按(an)實(shi)(shi)(shi)際數(shu)額和(he)崗股(gu)面值折算(suan)成績股(gu)，以(yi)績股(gu)的(de)(de)一定比(bi)例(li)如(ru)50%增(zeng)(zeng)加虛(xu)(xu)擬(ni)(ni)的(de)(de)崗股(gu)，如(ru)實(shi)(shi)(shi)行(xing)的(de)(de)是崗位分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)系(xi)數(shu)的(de)(de)話，則將(jiang)所獲分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)數(shu)額折合成個(ge)人分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)占(zhan)總(zong)分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)數(shu)額的(de)(de)實(shi)(shi)(shi)際比(bi)例(li)，將(jiang)此分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)比(bi)例(li)乘以(yi)可(ke)(ke)轉化的(de)(de)系(xi)數(shu)增(zeng)(zeng)加崗位分(fen)(fen)(fen)配(pei)(pei)率），對經(jing)營(ying)者因經(jing)營(ying)不善而實(shi)(shi)(shi)施(shi)實(shi)(shi)(shi)股(gu)轉虛(xu)(xu)股(gu)的(de)(de)限制性股(gu)權(quan)轉讓規定，等等。

5. 分配(pei)計算公(gong)(gong)(gong)式(shi)。動(dong)態(tai)(tai)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵模型的(de)(de)基本(ben)分配(pei)公(gong)(gong)(gong)式(shi)為：Rn′=Rn+（Pn/∑PnRn）×r，或者(zhe)是(shi)：Rn′=Rn×（1r）+（Pn/∑Pn）×r，其中，Rn′表(biao)(biao)(biao)示(shi)某員工(gong)動(dong)態(tai)(tai)股(gu)(gu)權(quan)(quan)比(bi)(bi)(bi)(bi)例(li)（個人(ren)分配(pei)占單位總分配(pei)額的(de)(de)比(bi)(bi)(bi)(bi)例(li)），Rn表(biao)(biao)(biao)示(shi)某員工(gong)靜態(tai)(tai)股(gu)(gu)權(quan)(quan)比(bi)(bi)(bi)(bi)例(li)（實股(gu)(gu)或虛(xu)股(gu)(gu)比(bi)(bi)(bi)(bi)例(li)即虛(xu)擬(ni)(ni)崗位分配(pei)率(lv)，或者(zhe)是(shi)由固定工(gong)資(zi)比(bi)(bi)(bi)(bi)例(li)（如表(biao)(biao)(biao)1）、崗位津(jin)貼(tie)比(bi)(bi)(bi)(bi)例(li)等(deng)轉化(hua)而(er)來的(de)(de)初始虛(xu)擬(ni)(ni)股(gu)(gu)權(quan)(quan)比(bi)(bi)(bi)(bi)例(li)），Pn表(biao)(biao)(biao)示(shi)該員工(gong)當年業(ye)(ye)績，∑Pn表(biao)(biao)(biao)示(shi)當年所有員工(gong)業(ye)(ye)績總和(he)，r為貢獻分配(pei)率(lv)（0≤r≤1）。r可由有投票權(quan)(quan)股(gu)(gu)東（或虛(xu)擬(ni)(ni)股(gu)(gu)東）建議值(zhi)結合(he)業(ye)(ye)績率(lv)k（Pn/∑Pn）和(he)靜態(tai)(tai)股(gu)(gu)權(quan)(quan)比(bi)(bi)(bi)(bi)例(li)Rn進行(xing)加(jia)權(quan)(quan)平均計算。若(ruo)tn為權(quan)(quan)重系數，則(ze)加(jia)權(quan)(quan)計算公(gong)(gong)(gong)式(shi)為：r=∑（tn×rn）=∑（α?k+β?Rn）×rn，其中，須(xu)滿(man)足α+β=1的(de)(de)條件。一般(ban)地，可設(she)α=60%，β=40%。本(ben)例(li)中設(she)rn為（0.85，0.5，0.5，0.8，1，0.8），結合(he)表(biao)(biao)(biao)1，則(ze)r=0.7893。

在按部(bu)(bu)(bu)門(men)分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)的(de)(de)流程設計(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)，部(bu)(bu)(bu)門(men)在分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)中(zhong)(zhong)(zhong)應得份(fen)額(e)的(de)(de)計(ji)算(suan)公式(shi)為：某部(bu)(bu)(bu)門(men)的(de)(de)分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)份(fen)額(e)=某部(bu)(bu)(bu)門(men)的(de)(de)分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)系(xi)數(shu)/所(suo)有部(bu)(bu)(bu)門(men)的(de)(de)分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)系(xi)數(shu)總(zong)和。其(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)，某部(bu)(bu)(bu)門(men)的(de)(de)分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)系(xi)數(shu)取(qu)決(jue)于具有重要性的(de)(de)各(ge)(ge)個指(zhi)標的(de)(de)相對大小，每(mei)個指(zhi)標值以其(qi)占總(zong)體的(de)(de)相對比例(li)(li)代表，最(zui)后把(ba)各(ge)(ge)指(zhi)標值相乘再乘以各(ge)(ge)項附加系(xi)數(shu)即得到部(bu)(bu)(bu)門(men)的(de)(de)綜(zong)合(he)分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)系(xi)數(shu)。在本例(li)(li)中(zhong)(zhong)(zhong)，已知A、B兩部(bu)(bu)(bu)門(men)學科、技術、服務等系(xi)數(shu)之積(ji)為1.3、1.1，職工編制比例(li)(li)為1∶1，標準工作量(liang)比例(li)(li)為40%、60%，則兩部(bu)(bu)(bu)門(men)分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)系(xi)數(shu)為0.52、0.66，在單位初次分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)中(zhong)(zhong)(zhong)所(suo)能獲得的(de)(de)份(fen)額(e)為44%、56%，之后再按照不同的(de)(de)獎金(jin)分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)方法(fa)在部(bu)(bu)(bu)門(men)內部(bu)(bu)(bu)進行二次分(fen)(fen)配(pei)(pei)(pei)。以上兩部(bu)(bu)(bu)門(men)三種獎金(jin)計(ji)算(suan)方法(fa)的(de)(de)應用及(ji)差異(yi)比較見計(ji)算(suan)表2。

在(zai)表(biao)2中，以按部門分配(pei)(pei)(pei)時醫(yi)生A1在(zai)差別計(ji)件制下的(de)(de)分配(pei)(pei)(pei)占單(dan)位總(zong)分配(pei)(pei)(pei)的(de)(de)比例(li)(li)計(ji)算(suan)為(wei)例(li)(li)，其分配(pei)(pei)(pei)率=0.44×［（62.5%×1.2）/（62.5%×1.2+25%×0.8+12.5%×1）］=30.7%；在(zai)動態股權激(ji)勵模(mo)型下，A1占單(dan)位的(de)(de)分配(pei)(pei)(pei)率=0.44×［（0.22/0.57）×0.2107+62.5%×0.7893］=25.28%。

四、不同分配方案下(xia)員工分配結果的(de)比(bi)較分析

1. 兩種(zhong)計(ji)件(jian)制(zhi)(zhi)的比較(jiao)。從(cong)上例來看(kan)，差(cha)別計(ji)件(jian)制(zhi)(zhi)對于(yu)(yu)業績達到定(ding)額(e)以上員工的激勵性更加(jia)明顯，而業績在(zai)(zai)定(ding)額(e)以下則會(hui)出現報酬(chou)比以前計(ji)件(jian)獎(jiang)勵制(zhi)(zhi)分(fen)配方(fang)式更低(di)的局面。若業績正好等(deng)于(yu)(yu)定(ding)額(e)，則如下所證有大于(yu)(yu)、等(deng)于(yu)(yu)、小(xiao)于(yu)(yu)計(ji)件(jian)獎(jiang)勵所得三種(zhong)情況。設(she)A部門醫生A1、A2、A3在(zai)(zai)差(cha)別計(ji)件(jian)制(zhi)(zhi)中視定(ding)額(e)完成不同其級差(cha)系數分(fen)別為(wei)λ1>1、λ2R1，R2′=λ2x2/（λ1x1+λ2x2+λ3x3）（1-λ2）/（λ1-1），R3′

2. 動(dong)態股(gu)權激(ji)勵模(mo)型與(yu)兩種計件制比較。根據動(dong)態股(gu)權激(ji)勵模(mo)型公式：Rn′=Rn×（1r）+（Pn/∑Pn）×r=Rn+（knRn）×r。易證：當kn>Rn時(shi)，Rn

亞(ya)當(dang)斯的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)理(li)論揭示出(chu)維護公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)秘密是(shi)(shi)(shi)要(yao)(yao)(yao)使“每(mei)個(ge)(ge)人勞動回報與其付出(chu)業(ye)績(ji)相當(dang)”，實(shi)現(xian)這(zhe)(zhe)一(yi)點就(jiu)(jiu)要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)員工(gong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)分(fen)(fen)(fen)(fen)配(pei)比(bi)例(li)要(yao)(yao)(yao)與其業(ye)績(ji)比(bi)例(li)成一(yi)定(ding)同比(bi)對應關系(xi)。考慮到(dao)絕對的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)實(shi)際(ji)并不(bu)存在(zai)(zai)，因(yin)為(wei)(wei)(wei)業(ye)績(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)標(biao)(biao)準設定(ding)和(he)業(ye)績(ji)本(ben)身的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)核定(ding)都帶有(you)主(zhu)觀性，對業(ye)績(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)設定(ding)與考量(liang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)背后，呈現(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)(shi)不(bu)同利(li)(li)益(yi)主(zhu)體(ti)(ti)(ti)通(tong)過反復性博(bo)弈(yi)以求(qiu)(qiu)達到(dao)雙方需求(qiu)(qiu)均衡(heng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)本(ben)質(zhi)。所以，公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)往往是(shi)(shi)(shi)相對性的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)。公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)是(shi)(shi)(shi)一(yi)種個(ge)(ge)人基于自身在(zai)(zai)整體(ti)(ti)(ti)利(li)(li)益(yi)分(fen)(fen)(fen)(fen)配(pei)格(ge)局中(zhong)所處相對地(di)位的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)理(li)性感受，實(shi)際(ji)上(shang)就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)(shi)對表2中(zhong)員工(gong)個(ge)(ge)人的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)分(fen)(fen)(fen)(fen)配(pei)率(lv)與業(ye)績(ji)率(lv)兩者是(shi)(shi)(shi)否(fou)相等(deng)進行的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)個(ge)(ge)判斷。這(zhe)(zhe)個(ge)(ge)判斷的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)結果(guo)將會(hui)對員工(gong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)后續行為(wei)(wei)(wei)起著十分(fen)(fen)(fen)(fen)重要(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)影響(xiang)。盡(jin)管人的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)需求(qiu)(qiu)在(zai)(zai)某一(yi)時刻可能(neng)(neng)是(shi)(shi)(shi)多(duo)(duo)層(ceng)(ceng)次(ci)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，但不(bu)可能(neng)(neng)因(yin)為(wei)(wei)(wei)單一(yi)層(ceng)(ceng)次(ci)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)需要(yao)(yao)(yao)而滿足，也不(bu)可能(neng)(neng)因(yin)為(wei)(wei)(wei)單一(yi)層(ceng)(ceng)次(ci)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)需要(yao)(yao)(yao)而壓抑，從持續的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)強度和(he)時間來看，影響(xiang)行為(wei)(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)激勵因(yin)素也分(fen)(fen)(fen)(fen)為(wei)(wei)(wei)短期的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)和(he)長期的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)因(yin)素。但是(shi)(shi)(shi)，我(wo)們(men)絕不(bu)能(neng)(neng)因(yin)此(ci)而存僥幸心理(li)而忽(hu)視(shi)公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)。沒(mei)有(you)一(yi)個(ge)(ge)公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)組(zu)織制(zhi)度建設，也就(jiu)(jiu)沒(mei)有(you)人才(cai)存留和(he)發展的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)相應土(tu)壤。在(zai)(zai)這(zhe)(zhe)個(ge)(ge)意義上(shang)，組(zu)織公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)建設就(jiu)(jiu)尤(you)其必要(yao)(yao)(yao)。公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)是(shi)(shi)(shi)相對的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，組(zu)織目標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)多(duo)(duo)元化(hua)以及崗位結構(gou)和(he)職責層(ceng)(ceng)次(ci)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)復雜性，也要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)有(you)相應有(you)利(li)(li)于促(cu)進員工(gong)多(duo)(duo)元化(hua)工(gong)作業(ye)績(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)薪(xin)酬(chou)體(ti)(ti)(ti)系(xi)來保障(zhang)。那么到(dao)底是(shi)(shi)(shi)采取分(fen)(fen)(fen)(fen)散化(hua)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)薪(xin)酬(chou)體(ti)(ti)(ti)系(xi)還是(shi)(shi)(shi)集成性的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)有(you)利(li)(li)于實(shi)現(xian)多(duo)(duo)重目標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)薪(xin)酬(chou)體(ti)(ti)(ti)系(xi)呢？我(wo)們(men)認為(wei)(wei)(wei)，像動態股權(quan)激勵模型這(zhe)(zhe)樣的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)集成性薪(xin)酬(chou)體(ti)(ti)(ti)系(xi)既(ji)有(you)利(li)(li)于實(shi)現(xian)多(duo)(duo)重目標(biao)(biao)，減少矛盾，促(cu)進各方主(zhu)體(ti)(ti)(ti)利(li)(li)益(yi)博(bo)弈(yi)均衡(heng)，又便于管理(li)層(ceng)(ceng)集中(zhong)掌控(kong)，這(zhe)(zhe)無(wu)疑是(shi)(shi)(shi)有(you)助(zhu)于提升公(gong)平(ping)(ping)(ping)(ping)與效率(lv)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)。

參考文獻：

［1］鄭玉剛.企業經營者的股權設置與分(fen)配(pei)策(ce)略［J］.中(zhong)國人力(li)資源(yuan)開發，2008，（9）.

［2］鄭玉剛.動態股權激勵靜態模型(xing)［J］.上海經濟(ji)研究，2008，（1）.

［3］鄭玉剛，王紅毅.關于高校社會服務中心管(guan)理若干問(wen)題(ti)的探討［J］.皖西學(xue)院學(xue)報，2005，（4）.

篇4

關鍵詞： 科研事業單位  體(ti)制改革  激勵辦法 

科(ke)學(xue)技術是(shi)第一生產力，也(ye)是(shi)科(ke)研(yan)事(shi)業單(dan)位的核(he)心(xin)競爭力，科(ke)研(yan)事(shi)業單(dan)位轉(zhuan)制后尤其需要(yao)加強科(ke)技隊伍的建設，如何(he)建設一套能(neng)夠(gou)讓科(ke)技人(ren)員充分施(shi)展才(cai)華、團結合作、不斷創(chuang)新的人(ren)文環(huan)境是(shi)轉(zhuan)制科(ke)研(yan)事(shi)業單(dan)位必須解決的問題，本文主要(yao)通過(guo)組織管(guan)理、薪酬(chou)激勵、人(ren)力資源開發、組織文化幾個方(fang)(fang)面提出(chu)筆者對人(ren)才(cai)激勵方(fang)(fang)法的一點看法。  

1 、科研事業單位轉(zhuan)制后首先要建立科學的(de)組織管(guan)理(li)機制 

科研事業單位轉制首(shou)先要處理好科學(xue)與技術的關(guan)系(xi)，把技術從科學(xue)中分離出來(lai)，使之與經(jing)濟緊密結(jie)合，建立(li)起(qi)一(yi)個完整的技術工程體系(xi)，創造一(yi)個有利于技術創新的組織環(huan)境。  

產學(xue)研合(he)(he)作一直被認為(wei)是(shi)(shi)提高科(ke)(ke)(ke)研效率，加(jia)快(kuai)科(ke)(ke)(ke)研成果產業(ye)化的(de)重要途徑。科(ke)(ke)(ke)研事業(ye)單位企(qi)業(ye)化轉制(zhi)后，在企(qi)業(ye)還不足以(yi)承擔創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)主體的(de)過渡期，推進技(ji)術(shu)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)更需要加(jia)強種(zhong)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)所(suo)需要的(de)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)要素的(de)組合(he)(he)。這種(zhong)機制(zhi)應該建(jian)立在以(yi)產權(quan)(quan)為(wei)紐(niu)帶的(de)全面(mian)開放的(de)基(ji)礎上(shang)，包括資源的(de)共享、人才的(de)共享、研發(fa)基(ji)礎設施的(de)共建(jian)，并逐漸消除產學(xue)研在技(ji)術(shu)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)合(he)(he)作過中(zhong)的(de)各種(zhong)壁壘。在運(yun)作機制(zhi)上(shang)可從(cong)原來(lai)的(de)科(ke)(ke)(ke)研成果購買(mai)制(zhi)、項目(mu)(mu)開發(fa)委(wei)托制(zhi)向(xiang)課題制(zhi)、招(zhao)標制(zhi)以(yi)及(ji)技(ji)術(shu)要素參(can)與收益薪酬、技(ji)術(shu)股(gu)權(quan)(quan)、技(ji)術(shu)期權(quan)(quan)等方式轉變。這些(xie)轉變在科(ke)(ke)(ke)技(ji)管理體制(zhi)改革實踐中(zhong)已經進行了(le)試行，在加(jia)強產學(xue)研合(he)(he)作中(zhong)取得了(le)良好的(de)效果。目(mu)(mu)前需要進一步突破的(de)是(shi)(shi)在創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)能力建(jian)設上(shang)進一步加(jia)強合(he)(he)作，以(yi)股(gu)份制(zhi)等形式加(jia)快(kuai)公(gong)共創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)基(ji)礎條件的(de)建(jian)設，如孵(fu)化器、重點實驗(yan)室以(yi)及(ji)區(qu)域支柱(zhu)產業(ye)的(de)技(ji)術(shu)開發(fa)中(zhong)心(xin)等。  

2 、其次轉制(zhi)后要迅速建(jian)立(li)靈活的薪酬激勵體系 

在(zai)長期計(ji)劃經濟(ji)條(tiao)件下(xia)形(xing)成的(de)(de)“大鍋飯”和“平均主義”是(shi)(shi)嚴重(zhong)束縛(fu)組織活力(li)的(de)(de)問題(ti)，在(zai)科(ke)研事業單(dan)位的(de)(de)人員分工(gong)不是(shi)(shi)非常細致科(ke)學的(de)(de)情(qing)況(kuang)下(xia)，這(zhe)一(yi)問題(ti)更(geng)是(shi)(shi)非常嚴重(zhong)。轉制后，科(ke)技型(xing)企業要解決這(zhe)個問題(ti)，就要打破(po)的(de)(de)原(yuan)來的(de)(de)年功、等(deng)級薪(xin)酬體系，在(zai)薪(xin)酬體系的(de)(de)設計(ji)上(shang)，考慮更(geng)多(duo)由于(yu)促(cu)進(jin)科(ke)技進(jin)步，有利(li)于(yu)技術創新的(de)(de)因素(su)，譬如內在(zai)的(de)(de)激勵因素(su)：工(gong)作(zuo)挑戰性、技能掛鉤工(gong)資(zi)和外在(zai)的(de)(de)激勵因素(su)：業績(ji)掛鉤工(gong)資(zi)、工(gong)作(zuo)條(tiao)件等(deng)。  

重構(gou)科技人員(yuan)的薪酬激勵(li)機制(zhi)應(ying)從以下幾個方面著(zhu)手： 

要研究制(zhi)定明確、具體和規范的(de)科(ke)(ke)技(ji)人(ren)員(yuan)在(zai)其職(zhi)務發明中享有的(de)合(he)法(fa)經(jing)濟權益(yi)(yi)的(de)政策(ce)和法(fa)規，以(yi)此作為技(ji)術(shu)成(cheng)果實(shi)現商業(ye)價值后科(ke)(ke)技(ji)人(ren)員(yuan)獲取(qu)實(shi)際經(jing)濟利(li)益(yi)(yi)的(de)政策(ce)和法(fa)律依據。在(zai)兼顧各方權益(yi)(yi)的(de)情況下，應注意體現向技(ji)術(shu)創(chuang)新者個人(ren)傾斜。  

要深化人事(shi)制度改革，淡化學歷、文憑、職稱、稱號、資(zi)歷與個人待(dai)遇(yu)之間(jian)的一一對應關(guan)系，取消(xiao)普遍性的政策規(gui)定，放開對企事(shi)業(ye)(ye)單位內部薪酬的審批管理(li)，提倡以實際(ji)工作(zuo)能力、實際(ji)工作(zuo)業(ye)(ye)績和競聘(pin)的崗位確定待(dai)遇(yu)。  

要(yao)(yao)(yao)在企(qi)業(ye)積(ji)(ji)極推行人(ren)力資(zi)(zi)本制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)(du)。 激勵(li)制(zhi)(zhi)(zhi)度(du)(du)改(gai)革(ge)的(de)(de)核心(xin)，就(jiu)是科(ke)技(ji)(ji)人(ren)員個人(ren)利(li)益(yi)的(de)(de)多(duo)少(shao)應主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)(yao)依(yi)靠其科(ke)技(ji)(ji)成(cheng)果(guo)商(shang)業(ye)價值的(de)(de)大小，即(ji)主(zhu)(zhu)要(yao)(yao)(yao)是靠企(qi)業(ye)支付，而不(bu)是靠政府獎勵(li)和(he)給予。只有做到了這(zhe)一(yi)點(dian)，科(ke)技(ji)(ji)人(ren)員技(ji)(ji)術創(chuang)新的(de)(de)積(ji)(ji)極性才會(hui)充分(fen)(fen)(fen)調動起(qi)來，科(ke)技(ji)(ji)主(zhu)(zhu)攻方向才會(hui)更準確，低水平重(zhong)復研究才會(hui)避免和(he)減(jian)少(shao)，真正優秀(xiu)的(de)(de)人(ren)才才會(hui)向科(ke)技(ji)(ji)生產(chan)第一(yi)線聚集。 在產(chan)權激勵(li)方面，可從凈資(zi)(zi)產(chan)增(zeng)值部(bu)分(fen)(fen)(fen)提取(qu)一(yi)定(ding)額度(du)(du)，以股(gu)(gu)份(fen)的(de)(de)形式(shi)獎勵(li)給有較大貢獻的(de)(de)在職(zhi)科(ke)技(ji)(ji)人(ren)員和(he)經營(ying)(ying)管(guan)(guan)(guan)理(li)人(ren)員。鼓勵(li)本單位職(zhi)工出資(zi)(zi)購買部(bu)分(fen)(fen)(fen)或(huo)全部(bu)國(guo)有資(zi)(zi)產(chan)。鼓勵(li)技(ji)(ji)術、管(guan)(guan)(guan)理(li)要(yao)(yao)(yao)素(su)參與薪酬，建(jian)立科(ke)技(ji)(ji)成(cheng)果(guo)股(gu)(gu)權投(tou)資(zi)(zi)和(he)收益(yi)制(zhi)(zhi)(zhi)，積(ji)(ji)極推行股(gu)(gu)份(fen)期權制(zhi)(zhi)(zhi)，以吸引(yin)人(ren)才和(he)穩定(ding)隊伍，調動科(ke)技(ji)(ji)人(ren)員和(he)經營(ying)(ying)管(guan)(guan)(guan)理(li)者的(de)(de)積(ji)(ji)極性。此外，積(ji)(ji)極探索課題(ti)費用(yong)承包制(zhi)(zhi)(zhi)、年薪制(zhi)(zhi)(zhi)等多(duo)種形式(shi)，實(shi)行多(duo)元投(tou)資(zi)(zi)主(zhu)(zhu)體(ti)(ti)的(de)(de)公(gong)司制(zhi)(zhi)(zhi)改(gai)造，依(yi)靠體(ti)(ti)制(zhi)(zhi)(zhi)創(chuang)新，形成(cheng)堅強的(de)(de)人(ren)才保(bao)證體(ti)(ti)系。 

  下面(mian)詳細(xi)探討(tao)了轉制后科研單(dan)位的薪酬激勵辦(ban)法。 

2.1.科(ke)研事業單位(wei)轉(zhuan)為科(ke)技型企業的薪酬激勵辦法 

    科(ke)(ke)研單位(wei)(wei)轉為科(ke)(ke)技(ji)型企業，這是(shi)目前市場經(jing)濟環境(jing)對科(ke)(ke)研單位(wei)(wei)的(de)(de)要求，為了適應這個(ge)要求，運用(yong)人(ren)力資源開發與(yu)管(guan)理中的(de)(de)激勵理論，在(zai)用(yong)人(ren)制(zhi)度改革—實(shi)行全員聘用(yong)制(zhi)后，提(ti)出了適合(he)研究所特點的(de)(de)分配方案，并逐(zhu)步推行，取得了一定的(de)(de)效果。 

2.1.2.對最高管理者(zhe)的分配激(ji)勵(li)—實(shi)行崗位(wei)補貼 

在(zai)激勵機制上保證最高(gao)管(guan)理(li)者的(de)(de)(de)責(ze)權利(li)的(de)(de)(de)統(tong)一(yi)，使他們在(zai)承擔巨大的(de)(de)(de)風險、責(ze)任之后(hou)，能(neng)夠得相應(ying)的(de)(de)(de)報酬，以保證他們的(de)(de)(de)積(ji)極性和主觀能(neng)動性的(de)(de)(de)發(fa)揮，因(yin)此應(ying)該(gai)對所級黨政領導實行(xing)崗位補貼(tie)。 

2.1.3.對中層管(guan)理者(zhe)的分(fen)配激勵—實(shi)行(xing)崗位年薪(xin)制 

    目前，我國科研單位實行(xing)的是(shi)所長負責制(zhi)，單位中層(ceng)管(guan)理者(zhe)(zhe)均由(you)所長實行(xing)聘任制(zhi)，用人機制(zhi)比較靈活(huo)，做(zuo)到了中層(ceng)管(guan)理者(zhe)(zhe)“能上(shang)能下(xia)”，在科研單位中，中層(ceng)管(guan)理者(zhe)(zhe)起著(zhu)承上(shang)啟下(xia)的作用，其(qi)工作目標是(shi)明確的，在這(zhe)種情(qing)況下(xia)，對中層(ceng)管(guan)理者(zhe)(zhe)實行(xing)年薪制(zhi)比較合適(shi)的。 

2.1.4.對(dui)專業(ye)技術人員的分配激勵—實行崗位報酬制 

專業技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)人(ren)(ren)員是科研單位最寶貴的(de)人(ren)(ren)力資(zi)源，也是科研單位生(sheng)存和發展最關鍵(jian)的(de)因素(su)，專業技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)人(ren)(ren)員內部的(de)分配(pei)(pei)必須引(yin)入競爭激(ji)勵機制(zhi)，切實把專業技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)人(ren)(ren)員的(de)知(zhi)識、技(ji)(ji)能、責任、貢獻、績效等與其(qi)收入掛起鉤來，并兼(jian)顧公平(ping)，實行(xing)崗位報酬的(de)分配(pei)(pei)模式能較(jiao)好地發揮分配(pei)(pei)的(de)激(ji)勵作用，調(diao)動專業技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)人(ren)(ren)員尤(you)其(qi)是骨(gu)干技(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)人(ren)(ren)員的(de)積(ji)極性。 

    2. 1.5.對技術(shu)工人的分配激勵—實行按勞取酬制(zhi) 

    科研單位的(de)絕大多(duo)數(shu)工(gong)人(ren)技術(shu)比較全面，一(yi)專多(duo)能，不僅一(yi)個人(ren)能承擔多(duo)工(gong)種的(de)加工(gong)任務(wu)，有些工(gong)人(ren)還(huan)能根據科研任務(wu)的(de)要求，進行技術(shu)革新，采用勞動定額與輔助(zhu)獎勵(li)的(de)方法能較好地激勵(li)工(gong)人(ren)多(duo)干活，且樂于鉆(zhan)研技術(shu)。 

2.2.科(ke)研單位轉制為股份(fen)制企業(ye)的激勵辦(ban)法 

    科(ke)研(yan)單(dan)(dan)位轉制為(wei)股(gu)份(fen)制企業(ye)，這(zhe)是科(ke)研(yan)單(dan)(dan)位的最終出路，在股(gu)份(fen)制的新型運(yun)作機制下(xia)，有(you)必(bi)要運(yun)用(yong)科(ke)研(yan)單(dan)(dan)位轉制后的激勵(li)機制模(mo)型，尋求(qiu)適應此(ci)類(lei)科(ke)研(yan)單(dan)(dan)位的激勵(li)辦法。股(gu)份(fen)制型的科(ke)研(yan)單(dan)(dan)位，其激勵(li)辦法主要是運(yun)用(yong)經濟(ji)作杠(gang)竿，實現對員工和(he)管(guan)理者的激勵(li)。 

2.2.1.員(yuan)工的激勵辦(ban)法—員(yuan)工持股激勵 

篇5

理論上講，企業家(jia)應獲得高(gao)薪是由企業家(jia)的性質決(jue)定的，企業家(jia)人力資本具(ju)有以下(xia)特點(dian)：

1高(gao)稀缺(que)性。企業(ye)(ye)家(jia)人(ren)(ren)(ren)力資(zi)本層次高(gao)，投資(zi)周(zhou)期(qi)長，培(pei)養(yang)成本高(gao)，而且企業(ye)(ye)家(jia)人(ren)(ren)(ren)力資(zi)本的(de)(de)稟賦許多是(shi)天(tian)生的(de)(de)，并(bing)不是(shi)都是(shi)可以通過培(pei)養(yang)而造(zao)就(jiu)的(de)(de)；企業(ye)(ye)家(jia)驚(jing)人(ren)(ren)(ren)的(de)(de)判斷能(neng)(neng)(neng)力，極(ji)高(gao)的(de)(de)悟(wu)性都是(shi)非常難得的(de)(de)，有(you)些是(shi)由于(yu)基(ji)因的(de)(de)原因而天(tian)成的(de)(de)，這(zhe)樣的(de)(de)人(ren)(ren)(ren)力資(zi)本是(shi)極(ji)其稀缺(que)的(de)(de)。企業(ye)(ye)家(jia)除了應(ying)具備一般人(ren)(ren)(ren)力資(zi)本的(de)(de)能(neng)(neng)(neng)力外，還應(ying)具備：利用資(zi)本經(jing)營的(de)(de)能(neng)(neng)(neng)力；預測生產和消費趨(qu)勢的(de)(de)能(neng)(neng)(neng)力；領(ling)導(dao)才能(neng)(neng)(neng)；統(tong)馭能(neng)(neng)(neng)力等。應(ying)該說具備這(zhe)種(zhong)能(neng)(neng)(neng)力的(de)(de)人(ren)(ren)(ren)才是(shi)“鳳毛(mao)麟(lin)角”。如此高(gao)稀缺(que)的(de)(de)企業(ye)(ye)家(jia)，在市場(chang)經(jing)濟條件下，特別(bie)是(shi)在加(jia)入WTO的(de)(de)背(bei)景下，要求企業(ye)(ye)家(jia)仍然信奉無償奉獻的(de)(de)精神(shen)顯然是(shi)不現實的(de)(de)。勞(lao)動(dong)力便宜并(bing)不意(yi)味(wei)著(zhu)真(zhen)正的(de)(de)優勢，因為便宜的(de)(de)勞(lao)動(dong)力往往等同于(yu)低(di)生產力，生產成本可能(neng)(neng)(neng)更高(gao)。中國企業(ye)(ye)過去的(de)(de)真(zhen)正優勢是(shi)對(dui)高(gao)質量人(ren)(ren)(ren)才支付(fu)低(di)質量的(de)(de)價(jia)(jia)格，即所謂的(de)(de)“價(jia)(jia)廉物美”。加(jia)入WTO后，所謂“價(jia)(jia)廉物美”的(de)(de)人(ren)(ren)(ren)才不會(hui)再有(you)了，這(zhe)種(zhong)“優勢”很(hen)快就(jiu)會(hui)消失(shi)。

2高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)貢(gong)獻性。世界(jie)銀(yin)行的(de)(de)(de)一(yi)項研究(jiu)結果表(biao)明，世界(jie)64％的(de)(de)(de)財富依賴于人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)，擁有高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)素質的(de)(de)(de)人(ren)(ren)才(cai)是一(yi)個(ge)(ge)企(qi)(qi)業(ye)經(jing)(jing)久(jiu)不(bu)衰的(de)(de)(de)優勢(shi)。通用公司(si)歐洲人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)部負責人(ren)(ren)邁漢利認為，“今天，企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)價值(zhi)取決(jue)于它的(de)(de)(de)人(ren)(ren)才(cai)。”企(qi)(qi)業(ye)家人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)是人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)的(de)(de)(de)最高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)層(ceng)次，代表(biao)人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)的(de)(de)(de)最高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)水(shui)平。它的(de)(de)(de)使用效(xiao)益是通過(guo)企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)經(jing)(jing)營業(ye)績來體現的(de)(de)(de)，它代表(biao)了一(yi)個(ge)(ge)企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)實力(li)(li)(li)(li)(li)和(he)潛能(neng)(neng)(neng)(neng)。一(yi)般(ban)(ban)人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)往往強調(diao)一(yi)般(ban)(ban)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)，如：分析能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)、計(ji)算(suan)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)、學習(xi)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)、適應(ying)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)、管理(li)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)等，而企(qi)(qi)業(ye)家人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)則強調(diao)在以上能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)基礎上合(he)成的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)配置能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)、應(ying)付不(bu)確定性能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)、創(chuang)見的(de)(de)(de)多樣性能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)、取得信任的(de)(de)(de)說(shuo)服(fu)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)、野(ye)心(xin)和(he)冷(leng)靜的(de)(de)(de)判斷力(li)(li)(li)(li)(li)等各項能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)的(de)(de)(de)綜合(he)。所以說(shuo)，企(qi)(qi)業(ye)家人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)價值(zhi)更高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)，因(yin)而對企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)貢(gong)獻更大(da)。從人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)的(de)(de)(de)使用效(xiao)益看，企(qi)(qi)業(ye)家人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)使用效(xiao)益最高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)，在企(qi)(qi)業(ye)中，經(jing)(jing)營管理(li)者就是帥，帥應(ying)該有戰略(lve)的(de)(de)(de)眼光(guang)和(he)制定戰術的(de)(de)(de)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)(li)(li)(li)(li)，并能(neng)(neng)(neng)(neng)分析敵我(wo)判斷情勢(shi)，組織協調(diao)“兵力(li)(li)(li)(li)(li)”，形(xing)成強大(da)的(de)(de)(de)戰斗力(li)(li)(li)(li)(li)。據(ju)統計(ji)，一(yi)般(ban)(ban)人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)使用效(xiao)率提高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)1％，則生產增加(jia)075％，而企(qi)(qi)業(ye)家人(ren)(ren)力(li)(li)(li)(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)使用效(xiao)率提高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)1％，則生產增加(jia)18％，高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)貢(gong)獻應(ying)該得到高(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)(gao)回報。

3高投(tou)入性。造就一(yi)個企(qi)業(ye)家(jia)人(ren)力資本的(de)(de)(de)投(tou)入主要包括兩大部分(fen)，其一(yi)是(shi)(shi)(shi)在從事企(qi)業(ye)家(jia)經營活動(dong)之(zhi)前，企(qi)業(ye)家(jia)人(ren)力資本形成所需(xu)的(de)(de)(de)投(tou)入。多年(nian)(nian)所受的(de)(de)(de)教育、專門的(de)(de)(de)培訓等(deng)。如(ru)清華大學(xue)(xue)今年(nian)(nian)MBA學(xue)(xue)費(fei)6萬(wan)(wan)(wan)，國(guo)際MBA學(xue)(xue)費(fei)為(wei)78萬(wan)(wan)(wan)。北大full―time MBA和國(guo)際MBA的(de)(de)(de)學(xue)(xue)費(fei)為(wei)7萬(wan)(wan)(wan)，part―time MBA學(xue)(xue)費(fei)6萬(wan)(wan)(wan)元。復旦的(de)(de)(de)MBA學(xue)(xue)費(fei)，1997年(nian)(nian)是(shi)(shi)(shi)25萬(wan)(wan)(wan)，2000年(nian)(nian)上漲(zhang)(zhang)到5萬(wan)(wan)(wan)。美(mei)國(guo)商學(xue)(xue)院中排名第(di)11位的(de)(de)(de)卡爾(er)森商學(xue)(xue)院，招生的(de)(de)(de)條件是(shi)(shi)(shi)擁有TOFEL或GMAT的(de)(de)(de)成績(ji)，學(xue)(xue)費(fei)是(shi)(shi)(shi)3萬(wan)(wan)(wan)美(mei)金。哈(ha)佛每年(nian)(nian)285萬(wan)(wan)(wan)美(mei)元學(xue)(xue)費(fei)，不提供獎(jiang)學(xue)(xue)金，加上食宿(su)費(fei)用，18個月的(de)(de)(de)時(shi)間，平均每人(ren)至少(shao)支出9萬(wan)(wan)(wan)美(mei)元。中歐MBA的(de)(de)(de)學(xue)(xue)費(fei)也不斷上漲(zhang)(zhang)，1995年(nian)(nian)是(shi)(shi)(shi)3萬(wan)(wan)(wan)，1999年(nian)(nian)是(shi)(shi)(shi)56萬(wan)(wan)(wan)，到2000年(nian)(nian)已(yi)是(shi)(shi)(shi)7萬(wan)(wan)(wan)，現在的(de)(de)(de)EMBA高達188萬(wan)(wan)(wan)。

其(qi)二是經(jing)營所(suo)(suo)花(hua)費(fei)(fei)的(de)(de)貨(huo)(huo)幣費(fei)(fei)用和時(shi)間費(fei)(fei)用的(de)(de)機會(hui)成(cheng)(cheng)本。因(yin)為企(qi)業(ye)家(jia)從事經(jing)營活動本身(shen)就是進行人力資本投(tou)(tou)資的(de)(de)過(guo)程(cheng)，在此過(guo)程(cheng)中所(suo)(suo)花(hua)費(fei)(fei)的(de)(de)時(shi)間和貨(huo)(huo)幣費(fei)(fei)用均(jun)不能再投(tou)(tou)入到(dao)其(qi)他領域，因(yin)而(er)其(qi)機會(hui)成(cheng)(cheng)本也構成(cheng)(cheng)了(le)企(qi)業(ye)家(jia)人力資本的(de)(de)投(tou)(tou)資。僅這兩(liang)項投(tou)(tou)入就相當(dang)可(ke)觀，這種企(qi)業(ye)家(jia)人力資本的(de)(de)高(gao)投(tou)(tou)入性，應該(gai)讓企(qi)業(ye)家(jia)得到(dao)高(gao)薪酬。列舉出(chu)著名高(gao)校的(de)(de)MBA學費(fei)(fei)的(de)(de)事例。

4、高強度性。一般員(yuan)工的勞動可按日(ri)、時計(ji)算(suan)，而企業家的勞動時間卻是難以計(ji)算(suan)的。他(ta)們不僅要(yao)(yao)和一般員(yuan)工一樣(yang)遵(zun)從8小(xiao)時工作制，而且在下班之后(hou)仍(reng)要(yao)(yao)花費更多(duo)的時間為企業操勞。有材料表明，我(wo)國企業家的健康狀況堪(kan)憂，與長(chang)期超(chao)負(fu)荷的勞動強度、積勞成疾有直(zhi)接關系。按照(zhao)按勞分配和按勞取酬的原則，企業家在付出高強度的勞動后(hou)應有高薪酬。

5高風(feng)(feng)險(xian)性。出于企(qi)業(ye)(ye)(ye)家的(de)(de)勞動成果(guo)需要經歷一個較(jiao)長的(de)(de)時期，以經營業(ye)(ye)(ye)績來(lai)體現，但(dan)是，市場(chang)競爭日益激烈，外界(jie)環境(jing)條件(jian)千變(bian)萬化，影響經營業(ye)(ye)(ye)績的(de)(de)不確(que)定性因素不斷增加，導致企(qi)業(ye)(ye)(ye)經營活動的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)性越來(lai)越大(da)，這種(zhong)風(feng)(feng)險(xian)企(qi)業(ye)(ye)(ye)家要承擔很大(da)一部分（其余由所有(you)者來(lai)承擔）。因此，企(qi)業(ye)(ye)(ye)家人力資本的(de)(de)使用具有(you)很大(da)的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)性，按照西方經濟學的(de)(de)原(yuan)理，收入與風(feng)(feng)險(xian)成正比，高風(feng)(feng)險(xian)應(ying)該有(you)高收入。

6高(gao)(gao)復雜性。由于企(qi)業家(jia)面對的(de)(de)(de)不僅是企(qi)業內部復雜的(de)(de)(de)生產、經營、管理(li)，而且還面向外部錯綜(zong)復雜、競爭激烈的(de)(de)(de)市場，企(qi)業家(jia)不僅要具備一般的(de)(de)(de)專業能(neng)(neng)(neng)力(li)、營銷能(neng)(neng)(neng)力(li)等，更要有(you)決策(ce)能(neng)(neng)(neng)力(li)、創新能(neng)(neng)(neng)力(li)、競爭能(neng)(neng)(neng)力(li)、資(zi)(zi)本運(yun)營能(neng)(neng)(neng)力(li)等更多的(de)(de)(de)能(neng)(neng)(neng)力(li)，所以對其人力(li)資(zi)(zi)本的(de)(de)(de)使用，顯然是一種(zhong)復雜勞動(dong)。馬(ma)克思早在《資(zi)(zi)本論》中(zhong)就(jiu)曾(ceng)經闡述了“復雜勞動(dong)應該是倍加(jia)的(de)(de)(de)簡(jian)單勞動(dong)”的(de)(de)(de)原(yuan)(yuan)理(li)，勞動(dong)價值法原(yuan)(yuan)理(li)也說明應讓企(qi)業家(jia)得到高(gao)(gao)的(de)(de)(de)薪酬。

二(er)、約束――增大經(jing)營者收入的透(tou)明度(du)

1建(jian)立科(ke)學的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)治(zhi)理結(jie)構，約(yue)束(shu)國有(you)企業(ye)(ye)(ye)經(jing)營者的(de)(de)經(jing)濟(ji)行為(wei)。所謂的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)治(zhi)理結(jie)構，是(shi)(shi)指所有(you)者對(dui)一個企業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)經(jing)營管(guan)理和(he)績(ji)效(xiao)進(jin)行監督和(he)控制的(de)(de)一整套制度安排。建(jian)立規范的(de)(de)公(gong)(gong)司(si)治(zhi)理結(jie)構，使董(dong)事(shi)會(hui)成(cheng)為(wei)真正的(de)(de)經(jing)營者業(ye)(ye)(ye)績(ji)評價(jia)主體(ti)。通(tong)過(guo)深化(hua)國有(you)資(zi)產(chan)管(guan)理體(ti)制、建(jian)立股(gu)(gu)權(quan)多元(yuan)化(hua)的(de)(de)現(xian)代(dai)公(gong)(gong)司(si)，真正做到政(zheng)(zheng)府(fu)只(zhi)能(neng)通(tong)過(guo)選(xuan)派代(dai)表國有(you)股(gu)(gu)的(de)(de)董(dong)事(shi)來(lai)體(ti)現(xian)國有(you)資(zi)產(chan)所有(you)者代(dai)表的(de)(de)職權(quan)，而(er)代(dai)表國有(you)股(gu)(gu)的(de)(de)董(dong)事(shi)則(ze)通(tong)過(guo)董(dong)事(shi)會(hui)來(lai)行使其(qi)對(dui)企業(ye)(ye)(ye)經(jing)營者業(ye)(ye)(ye)績(ji)評價(jia)的(de)(de)權(quan)力。政(zheng)(zheng)府(fu)只(zhi)是(shi)(shi)國有(you)股(gu)(gu)董(dong)事(shi)的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)主體(ti)，而(er)企業(ye)(ye)(ye)經(jing)營者的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)績(ji)考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)主體(ti)必(bi)須(xu)也只(zhi)能(neng)是(shi)(shi)董(dong)事(shi)會(hui)。從(cong)而(er)在(zai)程(cheng)序上(shang)保證公(gong)(gong)司(si)獨(du)立經(jing)營，避免了將政(zheng)(zheng)府(fu)政(zheng)(zheng)策目標替代(dai)企業(ye)(ye)(ye)經(jing)濟(ji)效(xiao)率目標作為(wei)經(jing)營者的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)績(ji)標準進(jin)行考(kao)(kao)(kao)核(he)(he)。

2使國有資產的(de)(de)(de)(de)委托(tuo)人獲取更多更準(zhun)確的(de)(de)(de)(de)有關(guan)企業(ye)(ye)經(jing)營(ying)(ying)(ying)的(de)(de)(de)(de)信(xin)息(xi)。在(zai)一(yi)(yi)種(zhong)充(chong)(chong)分(fen)(fen)競爭(zheng)的(de)(de)(de)(de)市場(chang)環境中，企業(ye)(ye)之間(jian)的(de)(de)(de)(de)競爭(zheng)會(hui)形成一(yi)(yi)種(zhong)平(ping)(ping)(ping)均利(li)(li)(li)潤(run)或(huo)(huo)平(ping)(ping)(ping)均成本。而根據企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)實(shi)際利(li)(li)(li)潤(run)水(shui)平(ping)(ping)(ping)或(huo)(huo)成本水(shui)平(ping)(ping)(ping)，與這種(zhong)平(ping)(ping)(ping)均利(li)(li)(li)潤(run)或(huo)(huo)平(ping)(ping)(ping)均成本進行比較，即可以(yi)使企業(ye)(ye)經(jing)營(ying)(ying)(ying)狀(zhuang)況的(de)(de)(de)(de)信(xin)息(xi)得到充(chong)(chong)分(fen)(fen)反(fan)映(ying)。換句話說，在(zai)存在(zai)由充(chong)(chong)分(fen)(fen)競爭(zheng)產生的(de)(de)(de)(de)平(ping)(ping)(ping)均利(li)(li)(li)潤(run)率(lv)的(de)(de)(de)(de)情況下(xia)，每個(ge)(ge)企業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)利(li)(li)(li)潤(run)水(shui)平(ping)(ping)(ping)包容了關(guan)于(yu)企業(ye)(ye)經(jing)營(ying)(ying)(ying)好壞的(de)(de)(de)(de)充(chong)(chong)分(fen)(fen)信(xin)息(xi)。因此，在(zai)存在(zai)市場(chang)競爭(zheng)的(de)(de)(de)(de)條件(jian)下(xia)，利(li)(li)(li)潤(run)率(lv)可以(yi)作為考核和監(jian)(jian)督(du)企業(ye)(ye)經(jing)營(ying)(ying)(ying)的(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)種(zhong)充(chong)(chong)分(fen)(fen)信(xin)息(xi)指標(biao)。這個(ge)(ge)充(chong)(chong)分(fen)(fen)信(xin)息(xi)雖然不(bu)能完(wan)全克(ke)服信(xin)息(xi)不(bu)對稱的(de)(de)(de)(de)問(wen)題，但(dan)它是(shi)一(yi)(yi)種(zhong)簡(jian)單的(de)(de)(de)(de)、成本低廉的(de)(de)(de)(de)手段，可以(yi)盡可能準(zhun)確地反(fan)映(ying)企業(ye)(ye)經(jing)營(ying)(ying)(ying)的(de)(de)(de)(de)好壞。還(huan)需要建立一(yi)(yi)套事前監(jian)(jian)督(du)經(jing)營(ying)(ying)(ying)行為的(de)(de)(de)(de)企業(ye)(ye)內部管理(li)制度或(huo)(huo)治理(li)結構，以(yi)最(zui)大限度地克(ke)服經(jing)營(ying)(ying)(ying)者(zhe)與所(suo)有者(zhe)之間(jian)的(de)(de)(de)(de)責任不(bu)對等所(suo)可能帶來的(de)(de)(de)(de)問(wen)題。

3健(jian)全(quan)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)交易處置方面(mian)的法(fa)律。盡快出臺國(guo)有(you)資(zi)產(chan)交易、處置方面(mian)的法(fa)律，通(tong)過法(fa)律保證國(guo)有(you)股(gu)(gu)權(quan)交易的公(gong)正、公(gong)平和(he)(he)公(gong)開。國(guo)有(you)資(zi)產(chan)的分級所有(you)、國(guo)有(you)股(gu)(gu)減持和(he)(he)股(gu)(gu)權(quan)激勵(li)制度的共同進行，必須是以法(fa)律為準(zhun)繩，保證公(gong)平、公(gong)正和(he)(he)公(gong)開，不允許借改(gai)革之名把(ba)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)變為國(guo)有(you)企業(ye)經營者(zhe)的免費“午餐”。

（三）國有(you)企業經營者報酬設(she)計

1薪(xin)(xin)酬形(xing)式。改變過去計劃經濟時期留下的(de)(de)傳統的(de)(de)國有(you)企業廠長經理月工資加獎(jiang)金的(de)(de)薪(xin)(xin)酬形(xing)式，代之以實行年薪(xin)(xin)、股(gu)權、控制權收益(yi)、精神收益(yi)等。

年(nian)薪(xin)是(shi)一(yi)種以年(nian)度為單位，確定企業(ye)經營者(zhe)基本報酬的(de)(de)分配制度，是(shi)企業(ye)家(jia)人力(li)資本價值的(de)(de)貨(huo)幣(bi)表(biao)現。年(nian)薪(xin)又分為兩部分：基薪(xin)和獎金。

目(mu)前，很多企業采(cai)用(yong)年薪制作(zuo)為(wei)主要的分配形式(shi)，其根本(ben)目(mu)的旨(zhi)在使經(jing)營(ying)者(zhe)的報酬(chou)與企業或(huo)部門的經(jing)營(ying)業績掛鉤(gou)，使經(jing)營(ying)者(zhe)與企業共(gong)擔風險、共(gong)享利益(yi)。

年薪(xin)設計(ji)的關鍵要(yao)(yao)制(zhi)(zhi)定(ding)合理(li)的經(jing)營目(mu)標(biao)，對經(jing)營目(mu)標(biao)完(wan)成情況的考(kao)評是發放年薪(xin)的基礎，因此要(yao)(yao)實行年薪(xin)制(zhi)(zhi)，先(xian)要(yao)(yao)明確企業(ye)及個(ge)人(ren)的經(jing)營目(mu)標(biao)并使其可衡(heng)量，同(tong)時具(ju)有挑戰性(xing)和合理(li)性(xing)。

股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)價是(shi)(shi)通(tong)過賦予企(qi)業(ye)(ye)(ye)家以(yi)優(you)惠(hui)(hui)購買(mai)、甚至是(shi)(shi)贈與企(qi)業(ye)(ye)(ye)家一(yi)(yi)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)數(shu)額股(gu)(gu)(gu)票(piao)對企(qi)業(ye)(ye)(ye)家人力資(zi)本定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)價的(de)(de)(de)一(yi)(yi)種方式。從性質上看(kan)，股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)價是(shi)(shi)一(yi)(yi)種權(quan)(quan)利定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)價，是(shi)(shi)一(yi)(yi)種遠期(qi)分配制度。企(qi)業(ye)(ye)(ye)可實行關鍵(jian)人多持股(gu)(gu)(gu)，經(jing)(jing)營者持大股(gu)(gu)(gu)，實現資(zi)產經(jing)(jing)營人格化，有效地將企(qi)業(ye)(ye)(ye)家和投資(zi)者、職(zhi)工的(de)(de)(de)利益(yi)通(tong)過股(gu)(gu)(gu)票(piao)統一(yi)(yi)起(qi)來，避免(mian)了他們之間的(de)(de)(de)沖突。由于股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)收益(yi)是(shi)(shi)通(tong)過企(qi)業(ye)(ye)(ye)外(wai)部實現的(de)(de)(de)，并不(bu)直接引起(qi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)內部利益(yi)的(de)(de)(de)分割(ge)，因(yin)此也易于推行。同(tong)時，由于股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)注重的(de)(de)(de)是(shi)(shi)長(chang)期(qi)收益(yi)、長(chang)期(qi)激勵，所(suo)以(yi)它(ta)能夠更(geng)全面地對企(qi)業(ye)(ye)(ye)家進行定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)價。現實操作(zuo)中股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)價有四種形式：①送(song)干股(gu)(gu)(gu)。②優(you)惠(hui)(hui)價購買(mai)一(yi)(yi)定(ding)(ding)(ding)(ding)(ding)數(shu)量的(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)票(piao)。③股(gu)(gu)(gu)票(piao)期(qi)權(quan)(quan)。④以(yi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)家身(shen)價入股(gu)(gu)(gu)。有些企(qi)業(ye)(ye)(ye)還實行動態股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)制，它(ta)把股(gu)(gu)(gu)分成三塊：崗(gang)位(wei)股(gu)(gu)(gu)、貢獻股(gu)(gu)(gu)和風險(xian)股(gu)(gu)(gu)。

股權分配形式能(neng)起到對經營者的長期(qi)激(ji)勵作用。應該遵循以下原則：

利(li)(li)益(yi)共(gong)享、風險(xian)共(gong)擔原則：企(qi)業(ye)通過實(shi)行股權分配形式使管(guan)理(li)(li)者的(de)利(li)(li)益(yi)與企(qi)業(ye)和股東的(de)利(li)(li)益(yi)緊密聯(lian)系起來，從(cong)而使管(guan)理(li)(li)者認為確保企(qi)業(ye)持(chi)續良(liang)好的(de)發展也是自己利(li)(li)益(yi)的(de)需要。

結(jie)構合理、目標明確原則：股權方(fang)案(an)應合理，包括(kuo)公開(kai)部(bu)分和非公開(kai)部(bu)分。

其中(zhong)公(gong)開部分就是提(ti)取(qu)獎勵組(zu)合的公(gong)式原則，需(xu)在方案(an)文本中(zhong)予以(yi)明確，非公(gong)開部分則涉及股權總額在參(can)與者中(zhong)的分配(pei)組(zu)合問(wen)題。股權組(zu)合總數應根據(ju)一定比(bi)例(li)從利(li)潤(run)中(zhong)提(ti)取(qu)資金建立基金，普(pu)遍(bian)以(yi)財務狀(zhuang)(zhuang)況指標作為(wei)衡量獎勵規模的基準，同時(shi)技(ji)術水平、顧客(ke)滿意度、組(zu)織(zhi)或員(yuan)工(gong)認同等非財務狀(zhuang)(zhuang)況因素也越來越受到關注。

控制(zhi)權(quan)收益是權(quan)利(li)定(ding)價(jia)的一種形式(shi)。它(ta)以充分尊(zun)重企(qi)業(ye)家對企(qi)業(ye)的控制(zhi)權(quan)為(wei)前提，是指通(tong)過一定(ding)的制(zhi)度安排使企(qi)業(ye)家獲得由(you)于(yu)掌握事實上(shang)的企(qi)業(ye)控制(zhi)權(quan)而帶來的收益。

精神收益是其效(xiao)用函數(shu)的(de)(de)重要(yao)變量，因此(ci)精神收益構成(cheng)(cheng)了以激勵企業(ye)家為核(he)心的(de)(de)人力資本(ben)定(ding)價制(zhi)度(du)的(de)(de)重要(yao)組成(cheng)(cheng)部分。在強調報(bao)酬激勵制(zhi)度(du)的(de)(de)改革和(he)完(wan)善(shan)(shan)同(tong)時(shi)，要(yao)重視經(jing)營(ying)(ying)(ying)(ying)者(zhe)(zhe)(zhe)聲(sheng)譽(yu)(yu)(yu)激勵機制(zhi)的(de)(de)培育(yu)。聲(sheng)譽(yu)(yu)(yu)機制(zhi)對(dui)報(bao)酬機制(zhi)具(ju)有(you)替代和(he)補充作(zuo)用。建立(li)有(you)效(xiao)的(de)(de)國(guo)有(you)企業(ye)經(jing)營(ying)(ying)(ying)(ying)者(zhe)(zhe)(zhe)聲(sheng)譽(yu)(yu)(yu)機制(zhi)，首先要(yao)在制(zhi)度(du)上（如任(ren)期(qi)(qi)時(shi)間(jian)、退休制(zhi)度(du)）保證經(jing)營(ying)(ying)(ying)(ying)者(zhe)(zhe)(zhe)具(ju)有(you)長(chang)遠預(yu)期(qi)(qi)，經(jing)營(ying)(ying)(ying)(ying)者(zhe)(zhe)(zhe)聲(sheng)譽(yu)(yu)(yu)只(zhi)(zhi)有(you)在長(chang)期(qi)(qi)經(jing)營(ying)(ying)(ying)(ying)管理(li)實踐中才能(neng)建立(li)，且只(zhi)(zhi)有(you)對(dui)未來有(you)長(chang)遠預(yu)期(qi)(qi)的(de)(de)經(jing)營(ying)(ying)(ying)(ying)者(zhe)(zhe)(zhe)才會在經(jing)營(ying)(ying)(ying)(ying)活動中注重自己的(de)(de)聲(sheng)譽(yu)(yu)(yu)；其次(ci)，積(ji)極(ji)培育(yu)充分競爭(zheng)的(de)(de)市場機制(zhi)，給(gei)予真正在市場競爭(zheng)產生的(de)(de)，而(er)非政府及大眾(zhong)媒介樹(shu)立(li)的(de)(de)優(you)秀經(jing)營(ying)(ying)(ying)(ying)者(zhe)(zhe)(zhe)以社(she)會地(di)位和(he)榮譽(yu)(yu)(yu)；再次(ci)，經(jing)營(ying)(ying)(ying)(ying)者(zhe)(zhe)(zhe)聲(sheng)譽(yu)(yu)(yu)機制(zhi)作(zuo)用有(you)賴(lai)于社(she)會法律(lv)法規(gui)和(he)制(zhi)度(du)的(de)(de)完(wan)善(shan)(shan)和(he)正確的(de)(de)道(dao)德倫(lun)理(li)、意識形態的(de)(de)形成(cheng)(cheng)。精神收益包括“優(you)秀企業(ye)家”稱號(hao)、社(she)會對(dui)企業(ye)家的(de)(de)贊(zan)許等，它是對(dui)企業(ye)家人力資本(ben)的(de)(de)肯定(ding)。

篇6

關鍵詞：人力資源管理；激勵機制(zhi)；企業；發展(zhan)

一、引言

激(ji)勵機制(zhi)由來已久，主要(yao)(yao)是在企業管(guan)理活(huo)動中，就員(yuan)工(gong)(gong)的心理變化(hua)以及環境變化(hua)，運用(yong)多種(zhong)方(fang)(fang)式方(fang)(fang)法，激(ji)發(fa)員(yuan)工(gong)(gong)的內在動力(li)和(he)工(gong)(gong)作動機，并發(fa)揮員(yuan)工(gong)(gong)的潛在價(jia)(jia)值(zhi)，使員(yuan)工(gong)(gong)工(gong)(gong)作更加(jia)積(ji)極熱(re)情，富(fu)有創造性。能夠使員(yuan)工(gong)(gong)主動地去努力(li)完成(cheng)企業和(he)組織安(an)排(pai)的任務，最終實(shi)現(xian)(xian)或(huo)超額實(shi)現(xian)(xian)企業預期目標(biao)，同時實(shi)現(xian)(xian)員(yuan)工(gong)(gong)自(zi)身價(jia)(jia)值(zhi)。激(ji)勵機制(zhi)目前對(dui)于(yu)個人的價(jia)(jia)值(zhi)體現(xian)(xian)、企業的目標(biao)實(shi)現(xian)(xian)有著很好的促進作用(yong)，也對(dui)企業有著重(zhong)要(yao)(yao)的意(yi)義。

二、激勵機制(zhi)在(zai)人力資源管理中的作(zuo)用(yong)

1.調動員工積極性(xing)。

企(qi)(qi)業(ye)競爭實力(li)的(de)(de)(de)(de)(de)重要(yao)指(zhi)標之一(yi)是(shi)企(qi)(qi)業(ye)績效(xiao)(xiao)(xiao)，企(qi)(qi)業(ye)績效(xiao)(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)(de)(de)保證是(shi)企(qi)(qi)業(ye)持續發展的(de)(de)(de)(de)(de)前提，而這就(jiu)需要(yao)員工(gong)(gong)的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)作(zuo)績效(xiao)(xiao)(xiao)做(zuo)支撐，員工(gong)(gong)有了較高的(de)(de)(de)(de)(de)業(ye)績水(shui)平，企(qi)(qi)業(ye)自然(ran)(ran)能夠得到提升。通過有效(xiao)(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)(de)(de)激(ji)勵措施，能夠使員工(gong)(gong)更加努力(li)工(gong)(gong)作(zuo)并發揮更好(hao)的(de)(de)(de)(de)(de)創造力(li)和主動性(xing)。工(gong)(gong)作(zuo)狀態的(de)(de)(de)(de)(de)提升，自然(ran)(ran)意味(wei)著企(qi)(qi)業(ye)績效(xiao)(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)(de)(de)提升，在成(cheng)就(jiu)個人(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)同時也將成(cheng)就(jiu)企(qi)(qi)業(ye)。

2.挖掘潛能。

研究表明(ming)，在(zai)有激(ji)勵(li)制(zhi)度支持(chi)的(de)(de)情況下，員工(gong)的(de)(de)工(gong)作效率(lv)和(he)潛(qian)力能夠發(fa)揮80%以上(shang)，而沒有激(ji)勵(li)制(zhi)度實(shi)施(shi)的(de)(de)情況下，則將(jiang)下降很(hen)多。從(cong)一定(ding)程度上(shang)來說，激(ji)勵(li)制(zhi)度的(de)(de)實(shi)施(shi)，由(you)企(qi)業付出一定(ding)的(de)(de)物質或(huo)精神獎勵(li)，對員工(gong)的(de)(de)自我(wo)價值實(shi)現有著(zhu)很(hen)強的(de)(de)促進(jin)作用(yong)，伴隨著(zhu)的(de)(de)是(shi)員工(gong)的(de)(de)積極向上(shang)，努力展現自我(wo)和(he)個(ge)人(ren)素質的(de)(de)提(ti)高。在(zai)激(ji)勵(li)制(zhi)度下；人(ren)的(de)(de)潛(qian)能將(jiang)受(shou)到一定(ding)激(ji)發(fa)，從(cong)而展現出更好的(de)(de)狀態。

3.增強組織凝聚(ju)力。

激勵(li)制度實(shi)(shi)施大部分是針(zhen)對(dui)(dui)個(ge)(ge)人(ren)而言，而多數個(ge)(ge)體(ti)的(de)(de)改變(bian)可以(yi)(yi)正面影響(xiang)群(qun)體(ti)組織，這時(shi)個(ge)(ge)人(ren)效(xiao)應(ying)間接地(di)變(bian)化為群(qun)體(ti)效(xiao)應(ying)，并在(zai)群(qun)體(ti)間形(xing)成良性競爭氣氛，這將使員工(gong)更(geng)加敬業(ye)(ye)，積極(ji)負責。企(qi)(qi)業(ye)(ye)要(yao)積極(ji)地(di)響(xiang)應(ying)員工(gong)的(de)(de)訴求，科學合理地(di)制定激勵(li)政(zheng)策，可以(yi)(yi)針(zhen)對(dui)(dui)集(ji)體(ti)設立一定的(de)(de)獎(jiang)勵(li)計(ji)劃。這樣營造企(qi)(qi)業(ye)(ye)良性的(de)(de)競爭環(huan)境，使員工(gong)實(shi)(shi)現自我價值的(de)(de)同時(shi)，增加集(ji)體(ti)榮譽感，為集(ji)體(ti)和企(qi)(qi)業(ye)(ye)付出(chu)更(geng)多的(de)(de)努力，收獲更(geng)多的(de)(de)回報。

三、激勵(li)機(ji)制(zhi)在企(qi)業管理中的(de)應用

1.產權利益保障體系。

產權(quan)利(li)益(yi)保障體(ti)(ti)系，是在(zai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)中(zhong)衍生(sheng)出來的(de)(de)(de)政(zheng)策(ce)體(ti)(ti)系。所(suo)有者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)企(qi)(qi)業(ye)(ye)利(li)益(yi)得到有效保護(hu)，并且激發(fa)(fa)所(suo)有者(zhe)(zhe)在(zai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)中(zhong)發(fa)(fa)揮更(geng)大(da)的(de)(de)(de)效能。企(qi)(qi)業(ye)(ye)利(li)潤分(fen)配時，企(qi)(qi)業(ye)(ye)效益(yi)較(jiao)高(gao)(gao)，則(ze)所(suo)有者(zhe)(zhe)分(fen)紅更(geng)多，同樣的(de)(de)(de)，如果企(qi)(qi)業(ye)(ye)經營不善(shan)，自然(ran)產權(quan)所(suo)有者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)利(li)益(yi)將(jiang)大(da)幅(fu)縮水，所(suo)以(yi)作為(wei)產權(quan)所(suo)有者(zhe)(zhe)，在(zai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)中(zhong)將(jiang)扮演(yan)多重(zhong)(zhong)角色，在(zai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)中(zhong)起到很重(zhong)(zhong)要的(de)(de)(de)作用。資(zi)本(ben)市場的(de)(de)(de)高(gao)(gao)流動性(xing)，使得股(gu)權(quan)高(gao)(gao)度分(fen)散，大(da)多數現代(dai)企(qi)(qi)業(ye)(ye)存(cun)在(zai)這種(zhong)情況，企(qi)(qi)業(ye)(ye)所(suo)有者(zhe)(zhe)較(jiao)為(wei)分(fen)散，并且不是固定的(de)(de)(de)群(qun)體(ti)(ti)，其中(zhong)的(de)(de)(de)部分(fen)所(suo)有者(zhe)(zhe)也并不能長(chang)久占(zhan)據企(qi)(qi)業(ye)(ye)主體(ti)(ti)地位。這就要求(qiu)企(qi)(qi)業(ye)(ye)產權(quan)所(suo)有者(zhe)(zhe)積極(ji)應對企(qi)(qi)業(ye)(ye)環境(jing)變化，最大(da)化自身(shen)利(li)益(yi)，以(yi)自身(shen)利(li)益(yi)為(wei)基石，積極(ji)對企(qi)(qi)業(ye)(ye)做出相(xiang)應的(de)(de)(de)貢獻，并謀求(qiu)更(geng)多的(de)(de)(de)回報。企(qi)(qi)業(ye)(ye)一旦(dan)走下坡路，這些所(suo)有者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)利(li)益(yi)將(jiang)首先受(shou)到壓縮。所(suo)以(yi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)激勵制度的(de)(de)(de)制定，也有部分(fen)是針對企(qi)(qi)業(ye)(ye)所(suo)有者(zhe)(zhe)，而保持對企(qi)(qi)業(ye)(ye)投(tou)資(zi)的(de)(de)(de)興趣，能夠使企(qi)(qi)業(ye)(ye)更(geng)好地受(shou)到各方支持和(he)信任，從而持續穩步發(fa)(fa)展(zhan)。

2.管(guan)理層薪酬分(fen)配與責權關(guan)聯(lian)。

對(dui)(dui)于(yu)企(qi)業(ye)管(guan)理層(ceng)來(lai)說，制(zhi)定(ding)合(he)理的(de)薪(xin)(xin)酬(chou)分配方案，并更(geng)(geng)加合(he)理地(di)明確其應(ying)負(fu)的(de)責任(ren)、享有(you)(you)的(de)權(quan)利(li)和義(yi)務，能(neng)夠更(geng)(geng)好地(di)激(ji)發管(guan)理層(ceng)人(ren)員(yuan)對(dui)(dui)企(qi)業(ye)的(de)貢獻(xian)程度(du)(du)，并且(qie)能(neng)夠節(jie)省企(qi)業(ye)的(de)管(guan)理成本支出，同時提升企(qi)業(ye)管(guan)理水平(ping)。具體(ti)措施實(shi)施需(xu)要(yao)注重部分細節(jie)問題。首先(xian)是(shi)針(zhen)對(dui)(dui)薪(xin)(xin)酬(chou)結構(gou)，要(yao)合(he)理并且(qie)長(chang)久、科學地(di)建立激(ji)勵(li)(li)制(zhi)度(du)(du)。大部分企(qi)業(ye)直接將(jiang)激(ji)勵(li)(li)措施定(ding)為獎(jiang)金制(zhi)度(du)(du)，相較(jiao)而言這(zhe)(zhe)是(shi)一種短(duan)期的(de)激(ji)勵(li)(li)制(zhi)度(du)(du)。許多(duo)企(qi)業(ye)執(zhi)行(xing)人(ren)員(yuan)并不(bu)具有(you)(you)公司股票(piao)，而管(guan)理人(ren)員(yuan)的(de)薪(xin)(xin)酬(chou)比例(li)占有(you)(you)率(lv)很(hen)高(gao)。歐美發達國家的(de)大部分公司高(gao)管(guan)，都是(shi)薪(xin)(xin)酬(chou)比例(li)較(jiao)低，而產權(quan)占有(you)(you)率(lv)較(jiao)高(gao)，將(jiang)薪(xin)(xin)酬(chou)獎(jiang)金分配更(geng)(geng)多(duo)地(di)給(gei)了自(zi)(zi)己(ji)的(de)員(yuan)工(gong)，而自(zi)(zi)己(ji)本身的(de)利(li)益(yi)與(yu)公司利(li)益(yi)掛鉤，這(zhe)(zhe)是(shi)一種長(chang)遠的(de)投(tou)資和激(ji)勵(li)(li)制(zhi)度(du)(du)，對(dui)(dui)于(yu)公司的(de)長(chang)期有(you)(you)效運營是(shi)有(you)(you)一定(ding)益(yi)處的(de)。企(qi)業(ye)高(gao)層(ceng)管(guan)理也將(jiang)更(geng)(geng)多(duo)地(di)注重企(qi)業(ye)未(wei)來(lai)的(de)發展(zhan)，其中的(de)制(zhi)度(du)(du)規劃、發展(zhan)戰略、經營理念等等，只有(you)(you)這(zhe)(zhe)樣企(qi)業(ye)高(gao)層(ceng)管(guan)理才能(neng)更(geng)(geng)好地(di)行(xing)使(shi)自(zi)(zi)己(ji)的(de)權(quan)利(li)，促進(jin)企(qi)業(ye)的(de)穩步發展(zhan)。

3.建立并健(jian)全薪酬水平。

企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)經營管(guan)理(li)中，企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)績是體(ti)現企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)發展(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)大標(biao)準，而(er)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)員(yuan)(yuan)工的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)整體(ti)素(su)質和能(neng)力是企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)績的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)基本組成(cheng)。所以(yi)對(dui)于員(yuan)(yuan)工的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)激(ji)(ji)勵(li)(li)制(zhi)(zhi)(zhi)度必不(bu)可少。目前企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)內部激(ji)(ji)勵(li)(li)制(zhi)(zhi)(zhi)度制(zhi)(zhi)(zhi)定有一(yi)定的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)合(he)理(li)，我們崇尚(shang)勞有所得，而(er)很多時候，薪(xin)酬(chou)分(fen)(fen)配并不(bu)合(he)理(li)，有些(xie)高層管(guan)理(li)薪(xin)資水(shui)平并不(bu)一(yi)定就高，而(er)很多對(dui)公(gong)(gong)司并沒有突出(chu)貢(gong)獻(xian)(xian)、沒有盡自己義務的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)員(yuan)(yuan)工卻(que)和兢兢業(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)員(yuan)(yuan)工拿(na)一(yi)樣的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)薪(xin)酬(chou)，這(zhe)就造(zao)成(cheng)了很多不(bu)合(he)理(li)情況(kuang)。很多時候這(zhe)種情況(kuang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)合(he)理(li)，很容(rong)易激(ji)(ji)化(hua)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)內部矛盾，造(zao)成(cheng)人才流失情況(kuang)。所以(yi)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)需要就企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)長遠發展(zhan)情況(kuang)，制(zhi)(zhi)(zhi)定科學合(he)理(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)薪(xin)酬(chou)分(fen)(fen)配方(fang)案；另外(wai)要對(dui)員(yuan)(yuan)工進行科學的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)績效評價管(guan)理(li)，就員(yuan)(yuan)工的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)貢(gong)獻(xian)(xian)度做出(chu)相應的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)獎懲，并且(qie)在(zai)工作(zuo)中建立合(he)理(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)晉升機制(zhi)(zhi)(zhi)，公(gong)(gong)平公(gong)(gong)正地對(dui)待員(yuan)(yuan)工在(zai)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)中的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)作(zuo)為(wei)。企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)只有使員(yuan)(yuan)工最基本的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)薪(xin)酬(chou)分(fen)(fen)配合(he)理(li)，激(ji)(ji)勵(li)(li)制(zhi)(zhi)(zhi)度落實，切(qie)實地讓(rang)(rang)員(yuan)(yuan)工受(shou)益，讓(rang)(rang)員(yuan)(yuan)工感受(shou)到企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)公(gong)(gong)平公(gong)(gong)正的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)態度，才能(neng)夠更死心塌地地為(wei)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)發展(zhan)貢(gong)獻(xian)(xian)力量(liang)。

4.不間斷地提升員工需求(qiu)的(de)滿足度。

員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)滿(man)意度(du)是企(qi)(qi)(qi)業發展(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)潛在動(dong)力(li)，企(qi)(qi)(qi)業高層(ceng)管(guan)理(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)運籌帷幄是企(qi)(qi)(qi)業發展(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)指向燈，而員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)則(ze)是企(qi)(qi)(qi)業運營的(de)(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)(ji)(ji)本。員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)積極工(gong)(gong)(gong)(gong)作、勇于(yu)創新，對于(yu)企(qi)(qi)(qi)業的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發展(zhan)一(yi)樣(yang)重(zhong)要。企(qi)(qi)(qi)業在實(shi)現經濟效益的(de)(de)(de)(de)(de)(de)同(tong)時，管(guan)理(li)水平(ping)要提(ti)(ti)升(sheng)上(shang)去，科學地(di)(di)進(jin)(jin)行人性化管(guan)理(li)，積極響應員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)訴求，并不(bu)(bu)(bu)斷地(di)(di)提(ti)(ti)高這種(zhong)基(ji)(ji)(ji)于(yu)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)滿(man)意度(du)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)價值觀，使員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)能夠在不(bu)(bu)(bu)斷自(zi)我完善進(jin)(jin)步(bu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)同(tong)時進(jin)(jin)行分流。將更(geng)努力(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)提(ti)(ti)拔晉升(sheng)，將務實(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)安排一(yi)線(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)管(guan)理(li)，不(bu)(bu)(bu)斷地(di)(di)對其進(jin)(jin)行提(ti)(ti)升(sheng)培訓。也要根據員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)學歷(li)、職稱、工(gong)(gong)(gong)(gong)作年限等進(jin)(jin)行合理(li)考慮(lv)和安排，并制定(ding)一(yi)定(ding)目標，使員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)實(shi)現自(zi)我價值的(de)(de)(de)(de)(de)(de)同(tong)時不(bu)(bu)(bu)斷超越(yue)，最終在員(yuan)工(gong)(gong)(gong)(gong)發展(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)基(ji)(ji)(ji)礎(chu)上(shang)，促進(jin)(jin)企(qi)(qi)(qi)業不(bu)(bu)(bu)斷進(jin)(jin)步(bu)。

四、激勵機制注意(yi)事項

激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)制(zhi)度(du)在(zai)(zai)實(shi)施過(guo)(guo)程中(zhong)也(ye)(ye)(ye)要(yao)注(zhu)意(yi)一(yi)些細節的把握(wo)(wo)。例如過(guo)(guo)程中(zhong)要(yao)注(zhu)意(yi)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)時(shi)機的把握(wo)(wo)，激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)機制(zhi)要(yao)進(jin)行隨時(shi)宣(xuan)傳(chuan)和放大，與員(yuan)(yuan)工(gong)的日(ri)常工(gong)作相結合，適時(shi)對(dui)員(yuan)(yuan)工(gong)進(jin)行督促(cu)和激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)，并培養員(yuan)(yuan)工(gong)完成(cheng)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)機制(zhi)的榮辱觀，更好(hao)地激(ji)(ji)發(fa)(fa)員(yuan)(yuan)工(gong)潛(qian)力。另外允許員(yuan)(yuan)工(gong)個(ge)性(xing)化發(fa)(fa)展的同時(shi)要(yao)使員(yuan)(yuan)工(gong)與企業發(fa)(fa)展戰略相一(yi)致，并且(qie)過(guo)(guo)程中(zhong)要(yao)對(dui)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)情(qing)況進(jin)行有效把握(wo)(wo)，做(zuo)到恰到其(qi)分(fen)，不挫傷(shang)員(yuan)(yuan)工(gong)積極性(xing)，也(ye)(ye)(ye)不過(guo)(guo)分(fen)鼓(gu)勵(li)(li)(li)表(biao)(biao)現突出的員(yuan)(yuan)工(gong)，表(biao)(biao)現好(hao)的能(neng)夠(gou)在(zai)(zai)鼓(gu)勵(li)(li)(li)下戒驕戒躁，表(biao)(biao)現不如意(yi)的員(yuan)(yuan)工(gong)也(ye)(ye)(ye)能(neng)夠(gou)在(zai)(zai)企業發(fa)(fa)展中(zhong)更加努力，這樣(yang)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)機制(zhi)才能(neng)在(zai)(zai)企業中(zhong)發(fa)(fa)揮更好(hao)的作用。

五、結束語

激(ji)勵機制(zhi)作為人力(li)資源(yuan)管(guan)理中(zhong)重要的環節，企業(ye)要發(fa)揮它的實用價值，不(bu)斷(duan)(duan)完(wan)善，不(bu)斷(duan)(duan)創新(xin)，通過采取有效的激(ji)勵措施，激(ji)發(fa)員工工作熱情和(he)潛(qian)力(li)，提高整(zheng)體績(ji)效水平，增強企業(ye)人才競爭力(li)，提高企業(ye)綜合實力(li)，不(bu)斷(duan)(duan)進(jin)步(bu)和(he)發(fa)展。

參考文獻：

[1]顏曦，吳敏(min)，陳善國.企業員工(gong)公平感現狀(zhuang)及激勵(li)對策研究[J].重慶大學學報(社會(hui)科學版)，2007(01)：50-53．

[2]段燕，李琳.試論企業的人才激勵機制(zhi)[J].新疆(jiang)職業大學學報，2007(01)：45-47．

[3]李仁杰，吳聰(cong)聰(cong).論(lun)人力資源管理中激勵機制的應用(yong)[J].中國商貿，2012(06)：88-89．

篇7

論文摘(zhai) 要:完善公司治理結構一(yi)直是我(wo)國(guo) 金融 改(gai)革的(de)重點(dian)｡本(ben)文通過對美國(guo)投資銀行的(de)股權結構特(te)征(zheng)､董事會構成､員工激勵機(ji)制(zhi)､監督約束機(ji)制(zhi)以(yi)及(ji)公司治理結構等五個方面的(de)深入(ru)分(fen)析(xi),對深化我(wo)國(guo)金融機(ji)構改(gai)革,特(te)別是證券(quan)投資機(ji)構改(gai)革具有重要的(de)借鑒意義｡ 

 

一(yi)､美國投資銀行的股權結構(gou)特征 

 

(一(yi))美國投資(zi)銀行股權結構極為分散 

一是在(zai)美國投(tou)(tou)資銀行的(de)股(gu)(gu)權(quan)結(jie)構(gou)中,雖然機(ji)構(gou)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)股(gu)(gu)東占有多數,但股(gu)(gu)權(quan)卻被(bei)眾多的(de)機(ji)構(gou)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)所分(fen)(fen)散(san)｡我們(men)選取2000年(nian)9月12日總市值排名前5位的(de)投(tou)(tou)資銀行:摩(mo)根士丹(dan)利(li)添惠(hui)､高盛(sheng)､美林､嘉信(xin)､雷曼(man)兄弟來分(fen)(fen)析,可 計算 出這5家投(tou)(tou)資銀行的(de)機(ji)構(gou)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)股(gu)(gu)東(加權(quan))平均(jun)持(chi)(chi)股(gu)(gu)比重(zhong)為(wei)(wei)49.3%；它(ta)們(men)由(you)數百個(ge)甚至1000多個(ge)機(ji)構(gou)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)擁有｡如(ru)摩(mo)根士丹(dan)利(li)添惠(hui)的(de)機(ji)構(gou)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)股(gu)(gu)東持(chi)(chi)股(gu)(gu)比重(zhong)為(wei)(wei)54%,這部分(fen)(fen)股(gu)(gu)權(quan)分(fen)(fen)散(san)在(zai)1822個(ge)機(ji)構(gou)投(tou)(tou)資者(zhe)(zhe)手中｡ 

二是個(ge)人(ren)(ren)投(tou)資(zi)者(zhe)所擁有(you)(you)的投(tou)資(zi)銀行股權占有(you)(you)重要(yao)地位｡美國十大投(tou)行的個(ge)人(ren)(ren)投(tou)資(zi)者(zhe)平均(jun)持股比(bi)(bi)重為53.5%,遠(yuan)遠(yuan)高(gao)出s&p500公司的個(ge)人(ren)(ren)投(tou)資(zi)者(zhe)平均(jun)持股比(bi)(bi)重42.8%,其中高(gao)盛(sheng)的個(ge)人(ren)(ren)投(tou)資(zi)者(zhe)股東持股比(bi)(bi)重高(gao)到86%；td waterhouse-group?熏(xun)inc.的個(ge)人(ren)(ren)投(tou)資(zi)者(zhe)股東持股比(bi)(bi)重更(geng)是高(gao)達95%｡ 

三是投(tou)資銀行(xing)的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權集(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)度(du)(du)(du)較低｡在美國(guo)前(qian)五(wu)大(da)(da)投(tou)行(xing)中(zhong)(zhong)(zhong),第一(yi)大(da)(da)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)重超(chao)過5%的(de)只有(you)(you)一(yi)家,十(shi)大(da)(da)投(tou)行(xing)中(zhong)(zhong)(zhong)第一(yi)大(da)(da)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)重超(chao)過了(le)5%的(de)也只有(you)(you)3家；其中(zhong)(zhong)(zhong)高盛的(de)第一(yi)大(da)(da)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)重僅為1.72%；td waterhouse group?熏inc.的(de)第一(yi)大(da)(da)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)重只有(you)(you)1.52%｡前(qian)五(wu)大(da)(da)投(tou)行(xing)中(zhong)(zhong)(zhong)只有(you)(you)美林(lin)證券(quan)的(de)第一(yi)大(da)(da)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)重較高,為13.35%｡如以投(tou)行(xing)前(qian)五(wu)大(da)(da)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)東持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)比(bi)重作為股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權集(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)度(du)(du)(du)的(de)衡量指標,則美國(guo)五(wu)大(da)(da)投(tou)行(xing)的(de)平均(jun)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權集(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)度(du)(du)(du)僅為15.6%；td waterhouse group?熏inc的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權集(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)度(du)(du)(du)為3.34%,摩根士丹利添惠的(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)(gu)權集(ji)中(zhong)(zhong)(zhong)度(du)(du)(du)為4.56%｡ 

 

(二)美國(guo)投資銀行的股權具有高度流動性 

美國(guo)投(tou)資(zi)銀(yin)行(xing)絕大(da)部(bu)分都是(shi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si),其(qi)(qi)發行(xing)的(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)票(piao)大(da)多是(shi)可以(yi)在證券(quan)市(shi)場上(shang)(shang)(shang)公(gong)開(kai)交易的(de)(de)(de)活性(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)(即扣除公(gong)司(si)高(gao)(gao)管人員和員工(gong)的(de)(de)(de)內部(bu)持股(gu)(gu)(gu)､持股(gu)(gu)(gu)比(bi)(bi)例達(da)5%以(yi)上(shang)(shang)(shang)的(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)東所(suo)持股(gu)(gu)(gu)票(piao)以(yi)及其(qi)(qi)他在交易上(shang)(shang)(shang)受到限制的(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)票(piao)后,其(qi)(qi)余交易比(bi)(bi)較活躍的(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)票(piao))｡在美國(guo)前(qian)五大(da)投(tou)資(zi)銀(yin)行(xing)中,活性(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)(加權)平均(jun)所(suo)占比(bi)(bi)重達(da)到74.9%｡其(qi)(qi)中摩根士(shi)丹(dan)利添惠的(de)(de)(de)活性(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)比(bi)(bi)重高(gao)(gao)達(da)98.2%,美林(lin)證券(quan)的(de)(de)(de)活性(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)比(bi)(bi)重為82%｡而美國(guo)十大(da)投(tou)行(xing)中的(de)(de)(de)活性(xing)(xing)股(gu)(gu)(gu)平均(jun)所(suo)占比(bi)(bi)重為68.8%｡由于股(gu)(gu)(gu)權比(bi)(bi)較分散(san),美國(guo)投(tou)資(zi)銀(yin)行(xing)的(de)(de)(de)股(gu)(gu)(gu)東直接(jie)參與(yu)公(gong)司(si)治理的(de)(de)(de)成本(ben)常常大(da)于其(qi)(qi)可能獲得的(de)(de)(de)收益,因此股(gu)(gu)(gu)東更傾向于通過在市(shi)場上(shang)(shang)(shang)“用腳投(tou)票(piao)”來間接(jie)參與(yu)公(gong)司(si)治理｡ 

 

(三)美國投資銀(yin)行推行員工(gong)內(nei)部持(chi)股制度 

為(wei)了(le)(le)有(you)效地激(ji)勵員(yuan)(yuan)工(gong)的(de)(de)工(gong)作(zuo),美國(guo)投(tou)資(zi)(zi)銀行(xing)(xing)除采用(yong)高工(gong)資(zi)(zi)､高獎金(jin)對(dui)員(yuan)(yuan)工(gong)進(jin)(jin)行(xing)(xing)短(duan)期(qi)激(ji)勵外,還普遍通(tong)過(guo)實施(shi)(shi)員(yuan)(yuan)工(gong)持股(gu)(gu)(gu)計(ji)(ji)劃(hua)來對(dui)員(yuan)(yuan)工(gong)進(jin)(jin)行(xing)(xing)長(chang)期(qi)激(ji)勵｡通(tong)過(guo)內(nei)部(bu)職工(gong)持股(gu)(gu)(gu)使公司的(de)(de)高成(cheng)長(chang)性與員(yuan)(yuan)工(gong)的(de)(de)個人利益緊(jin)密(mi)聯系在一起,并形(xing)成(cheng)相互促(cu)進(jin)(jin)的(de)(de)良(liang)性循環,從制(zhi)(zhi)度(du)上保證(zheng)了(le)(le)投(tou)資(zi)(zi)銀行(xing)(xing)長(chang)期(qi)穩定(ding) 發展 ｡內(nei)部(bu)持股(gu)(gu)(gu)大(da)多(duo)是發起人持有(you)或實施(shi)(shi)長(chang)期(qi)激(ji)勵策略(如員(yuan)(yuan)工(gong)持股(gu)(gu)(gu)計(ji)(ji)劃(hua))而產生的(de)(de),這部(bu)分股(gu)(gu)(gu)權的(de)(de)流動大(da)多(duo)受一定(ding)限(xian)制(zhi)(zhi),反映了(le)(le)經理(li)層和員(yuan)(yuan)工(gong)持股(gu)(gu)(gu)計(ji)(ji)劃(hua)等激(ji)勵約束機制(zhi)(zhi)在治理(li)結構中發揮著重要(yao)作(zuo)用(yong)｡美國(guo)10大(da)投(tou)資(zi)(zi)銀行(xing)(xing)的(de)(de)平(ping)均(jun)內(nei)部(bu)持股(gu)(gu)(gu)比重為(wei)11.9%,前(qian)五(wu)大(da)投(tou)資(zi)(zi)銀行(xing)(xing)平(ping)均(jun)內(nei)部(bu)持股(gu)(gu)(gu)數為(wei)24.9%,其(qi)中高盛內(nei)部(bu)持股(gu)(gu)(gu)比重最高,達78%｡ 

綜上所述,由于 歷史 上的(de)銀(yin)證分業(ye)管理(li)(li)､法規上的(de)限制以及(ji)機(ji)構投(tou)資(zi)(zi)者對組合投(tou)資(zi)(zi)策(ce)略的(de)偏好,美國投(tou)行的(de)股(gu)權(quan)極為分散(san)｡在這(zhe)種高(gao)度分散(san)化(hua)的(de)股(gu)權(quan)結構下,機(ji)構投(tou)資(zi)(zi)者股(gu)東由于本身的(de)短(duan)視性､信息(xi)和(he)專業(ye)能(neng)力的(de)局限性､參與(yu)治理(li)(li)的(de)成本約(yue)束及(ji)其(qi)公(gong)共產品特性,一般不太愿意積(ji)極主動的(de)直接參與(yu)投(tou)行的(de)公(gong)司治理(li)(li),而采取買(mai)入和(he)賣(mai)出股(gu)票(piao)的(de)方式來表達他們(men)對投(tou)行經營效(xiao)益的(de)評判,使(shi)投(tou)行的(de)股(gu)權(quan)具有較高(gao)的(de)流動性｡ 

 

二､董事(shi)會結構(gou) 

 

作為(wei)公(gong)司股(gu)東大會的(de)常設機構,美(mei)國(guo)投(tou)資銀行的(de)董事(shi)(shi)(shi)會和其(qi)(qi)他行業(ye)的(de)公(gong)司董事(shi)(shi)(shi)會一(yi)樣,負責公(gong)司的(de)日常決策｡同時(shi),由于(yu)美(mei)國(guo)投(tou)資銀行內部不(bu)設監(jian)事(shi)(shi)(shi)會,因(yin)此(ci)其(qi)(qi)董事(shi)(shi)(shi)會還兼(jian)有(you)審計監(jian)督(du)的(de)職能｡一(yi)般的(de),美(mei)國(guo)投(tou)資銀行董事(shi)(shi)(shi)會具有(you)以下(xia)特征: 

 

(一)美國投資(zi)銀(yin)行中獨立董事占有重要(yao)地位(wei) 

美國(guo)投(tou)行不專設監(jian)事(shi)(shi)會(hui)(hui),而獨(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)在董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)中的(de)人數較多(duo),獨(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)成(cheng)(cheng)為(wei)(wei)監(jian)督公司(si)經營管理(li)的(de)主力｡如摩根(gen)士丹利添惠的(de)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)中只(zhi)有兩個內(nei)部(bu)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi),美林證(zheng)券､帝(di)杰則(ze)(ze)只(zhi)有3個內(nei)部(bu)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)｡對獨(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)的(de)數量(liang)規定,如nacd(1996)要求董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)中獨(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)占“實(shi)質性多(duo)數”；美國(guo)加州公職(zhi)人員退休基金(calpers)的(de)《美國(guo)公司(si)治理(li)原則(ze)(ze)》甚(shen)至采取(qu)了(le)更為(wei)(wei)極端的(de)準則(ze)(ze),認為(wei)(wei)最(zui)“理(li)想”的(de)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)構(gou)成(cheng)(cheng)中,ceo是(shi)唯一的(de)內(nei)部(bu)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi),其余(yu)完全由(you)外部(bu)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)構(gou)成(cheng)(cheng)｡同時,美國(guo)投(tou)資銀行董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)的(de)提名委(wei)員會(hui)(hui)､薪酬委(wei)員會(hui)(hui)和審(shen)計(ji)委(wei)員會(hui)(hui)完全由(you)獨(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)組成(cheng)(cheng),這實(shi)際上表(biao)明了(le)獨(du)立(li)董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)可(ke)以履行批(pi)準管理(li)者薪酬､選擇決定公司(si)審(shen)計(ji)師(shi)､獨(du)立(li)與(yu)審(shen)計(ji)師(shi)商討有關(guan) 會(hui)(hui)計(ji) 和內(nei)部(bu)控制(zhi)事(shi)(shi)宜､挑選董(dong)(dong)(dong)(dong)事(shi)(shi)會(hui)(hui)候(hou)選人等職(zhi)責｡ 

盡管美(mei)(mei)國(guo)投資銀(yin)(yin)行中的(de)(de)內(nei)部董(dong)(dong)事(shi)(shi)所占比重很(hen)小,但(dan)這些內(nei)部董(dong)(dong)事(shi)(shi)在(zai)公司內(nei)一般(ban)都占據(ju)了最重要的(de)(de)位置｡如摩根士丹利(li)添惠的(de)(de)兩(liang)個(ge)內(nei)部董(dong)(dong)事(shi)(shi),一個(ge)是(shi)董(dong)(dong)事(shi)(shi)長兼ceo,另一個(ge)是(shi)首席營運(yun)總裁coo｡內(nei)部董(dong)(dong)事(shi)(shi)身(shen)居要職,一方面(mian)有(you)利(li)于(yu)董(dong)(dong)事(shi)(shi)會所進行的(de)(de)公司重大經營決策活動(dong)；另一方面(mian)也說(shuo)明了美(mei)(mei)國(guo)投資銀(yin)(yin)行董(dong)(dong)事(shi)(shi)會與公司經理層之間的(de)(de)界限趨于(yu)模(mo)糊｡這有(you)利(li)于(yu)減少董(dong)(dong)事(shi)(shi)會和經理層之間的(de)(de)摩擦,但(dan)不利(li)于(yu)董(dong)(dong)事(shi)(shi)會對經理層行使有(you)效的(de)(de)監督和制衡｡ 

 

(二)美國投資銀(yin)行的(de)董(dong)事長普(pu)遍兼任ceo 

美國(guo)五大投資(zi)銀(yin)行的董(dong)事(shi)長(chang)(chang)和ceo都是由一(yi)人擔(dan)任,在(zai)美國(guo)十大投資(zi)銀(yin)行中(zhong),董(dong)事(shi)長(chang)(chang)兼任ceo的比(bi)重高達70%,同時,多數董(dong)事(shi)長(chang)(chang)在(zai)董(dong)事(shi)會(hui)中(zhong)具(ju)有絕(jue)對的權(quan)威和核心作(zuo)(zuo)用,副董(dong)事(shi)長(chang)(chang)則輔(fu)助董(dong)事(shi)長(chang)(chang)工作(zuo)(zuo)｡ 

 

(三)董事(shi)會(hui)下設各委員會(hui)以協助經營決(jue)策并行使監督職(zhi)能 

美國投資(zi)銀行(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)董(dong)事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui)大多(duo)設(she)有以(yi)下三(san)種委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui),這些(xie)委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui)的(de)(de)(de)(de)負(fu)責人(ren)主要是獨(du)立董(dong)事(shi)(shi)(shi)｡①審計(ji)委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui):負(fu)責督察公(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)內(nei)部審計(ji)程序､財(cai)務(wu)控制(zhi)及(ji)存在的(de)(de)(de)(de)問(wen)題,并和外(wai)部審計(ji)機構的(de)(de)(de)(de)監督審計(ji)相結合(he),保證公(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)運作(zuo)和財(cai)務(wu)報告等滿(man)足有關 法(fa)律 法(fa)規(gui)的(de)(de)(de)(de)要求(qiu)；②薪酬(chou)(chou)委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui):制(zhi)訂公(gong)司(si)高級(ji)管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)的(de)(de)(de)(de)薪酬(chou)(chou)和分配方案；③提名委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui):對內(nei)部董(dong)事(shi)(shi)(shi)和高級(ji)管(guan)理(li)人(ren)員(yuan)進(jin)行(xing)(xing)系統的(de)(de)(de)(de)評價｡如美林證券董(dong)事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui)下設(she)稽核(he)與財(cai)務(wu)委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui)､風險管(guan)理(li)委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui)､管(guan)理(li)發展(zhan)及(ji)薪酬(chou)(chou)委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui)等｡這些(xie)委(wei)員(yuan)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui)一方面為董(dong)事(shi)(shi)(shi)會(hui)(hui)(hui)(hui)(hui)提供管(guan)理(li)咨詢(xun)意見､協助行(xing)(xing)使決策與監督,另(ling)一方面也對公(gong)司(si)內(nei)部管(guan)理(li)的(de)(de)(de)(de)改(gai)善(shan)起著很重要的(de)(de)(de)(de)作(zuo)用(yong)｡ 

三､激勵機制(zhi) 

 

西方國(guo)家投行一般都制定了明(ming)確(que)的薪酬(chou)激(ji)勵(li)政策｡激(ji)勵(li)機(ji)制采用了流動(dong)性､收益性､風險性和期限互(hu)不相同(tong)的多(duo)元(yuan)化金融工(gong)具,激(ji)勵(li)機(ji)制公開透明(ming),形式靈活,并通(tong)過這些不同(tong)金融工(gong)具的組(zu)合運用以(yi)達到最佳激(ji)勵(li)效果(guo)｡美(mei)國(guo)投行的激(ji)勵(li)機(ji)制具有以(yi)下特點: 

 

(一(yi))激勵(li)機制對高級(ji)管(guan)理人(ren)員實行重(zhong)點傾斜 

美國(guo)投(tou)(tou)行對高級管理人員實行重點激勵,給予(yu)他們極(ji)為(wei)豐(feng)厚的(de)(de)待(dai)遇｡以董(dong)(dong)事長兼ceo的(de)(de)現金(jin)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)為(wei)例,1999年度,摩根士丹利添惠的(de)(de)董(dong)(dong)事長兼ceo(purcell,philip j)總收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)達2109.7萬(wan)美元(yuan)(yuan),其(qi)中工(gong)資收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)為(wei)77.5萬(wan)美元(yuan)(yuan),獎(jiang)金(jin)1211.3萬(wan)美元(yuan)(yuan),股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)等其(qi)他收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)為(wei)821萬(wan)美元(yuan)(yuan)｡五大投(tou)(tou)行的(de)(de)董(dong)(dong)事長兼ceo總收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)平均為(wei)1752.4萬(wan)美元(yuan)(yuan),其(qi)中工(gong)資收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)66.5萬(wan)美元(yuan)(yuan),獎(jiang)金(jin)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)982.18萬(wan)美元(yuan)(yuan),股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)等其(qi)他收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)703.76萬(wan)美元(yuan)(yuan)｡ 

概括起來,高(gao)管人員的(de)收入結構具有以下特點: 

一是獎(jiang)金(jin)(jin)數額遠遠超出工(gong)(gong)資(zi)(zi)總額,美國5大投資(zi)(zi)銀行1999年(nian)度董(dong)事長(chang)兼ceo的獎(jiang)金(jin)(jin)平均為其工(gong)(gong)資(zi)(zi)的14.8倍；其中高(gao)盛董(dong)事長(chang)兼ceo(paulson?熏jr.,henry m.)的獎(jiang)金(jin)(jin)是其工(gong)(gong)資(zi)(zi)的53.5倍｡ 

二是股票期權等其(qi)它激勵性收(shou)入在現金總(zong)收(shou)入中占有(you)很高(gao)比(bi)(bi)重,美國前(qian)5大投資銀(yin)行董事(shi)長兼ceo的(de)股票期權等其(qi)它收(shou)入在其(qi)總(zong)收(shou)入中所(suo)占比(bi)(bi)重高(gao)達40.2%｡ 

三是對高(gao)管(guan)(guan)人員(yuan)的股票期(qi)(qi)權激(ji)勵程度總體(ti)較高(gao)｡主(zhu)要表(biao)現(xian)是高(gao)管(guan)(guan)人員(yuan)手中(zhong)持有的大量尚(shang)未(wei)(wei)實(shi)施(shi)的股票期(qi)(qi)權｡例如(ru),摩根士丹利添(tian)惠的董(dong)事長兼ceo除已實(shi)施(shi)的股票期(qi)(qi)權外,手中(zhong)還有到(dao)期(qi)(qi)尚(shang)未(wei)(wei)實(shi)施(shi)的股票期(qi)(qi)權316萬(wan)(wan)股,未(wei)(wei)到(dao)期(qi)(qi)不可實(shi)施(shi)的股票期(qi)(qi)權49萬(wan)(wan)股,加上(shang)已實(shi)施(shi)的股票期(qi)(qi)權44萬(wan)(wan)股,共獲股票期(qi)(qi)權409萬(wan)(wan)股,占公司發(fa)行(xing)在(zai)外股票的0.36%；雷曼兄弟董(dong)事長兼ceo的這(zhe)一比(bi)例更高(gao)達1.77%｡ 

 

(二)激勵形式多樣化 

如美林證券根據員(yuan)工(gong)在公(gong)(gong)司的不(bu)同職級(ji)､不(bu)同服務年(nian)限､不(bu)同工(gong)作特點(dian),采取(qu)了多種(zhong)不(bu)同的獎勵計劃,使員(yuan)工(gong)從進入公(gong)(gong)司到離(li)退､從年(nian)輕新手(shou)到資深(shen)專(zhuan)家都(dou)能享受(shou)不(bu)同的階段性激勵｡ 

 

(三(san))激勵目標長(chang)期化 

美國(guo)投(tou)資(zi)銀行(xing)(xing)普(pu)遍采用(yong)即期(qi)激(ji)勵(li)(li)和遠期(qi)激(ji)勵(li)(li)相結合(he)(he)､注重(zhong)引導高管人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)行(xing)(xing)為(wei)長期(qi)化(hua)的(de)激(ji)勵(li)(li)機制｡如美林證(zheng)券在保(bao)證(zheng)員(yuan)(yuan)工(gong)基本薪酬不(bu)低于本行(xing)(xing)業平均水(shui)平的(de)前提下,利(li)用(yong)不(bu)同期(qi)限的(de) 金融(rong) 工(gong)具進行(xing)(xing)組(zu)合(he)(he)設計出以中長期(qi)為(wei)目(mu)標的(de)激(ji)勵(li)(li)方案(an)｡美國(guo)投(tou)資(zi)銀行(xing)(xing)采用(yong)的(de)這(zhe)種激(ji)勵(li)(li)機制,使公司的(de)成長性(xing)和高管人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)､普(pu)通員(yuan)(yuan)工(gong)的(de)個人(ren)(ren)利(li)益(yi)緊密聯系在一起(qi),并形成相互促進的(de)良性(xing)循環(huan),保(bao)證(zheng)投(tou)資(zi)銀行(xing)(xing)長期(qi)持(chi)續穩定 發展 ｡ 

 

四､監督約束(shu)機(ji)制 

 

美國投(tou)(tou)資(zi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)不設監事(shi)會,投(tou)(tou)資(zi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)對(dui)經(jing)(jing)理(li)層(ceng)的(de)(de)監督(du)(du)約(yue)束機制(zhi)(zhi)一般通過以下(xia)(xia)三個方面來實(shi)現｡一是(shi)(shi)在(zai)董事(shi)會下(xia)(xia)設立審計(ji)委員會或(huo)其他類似的(de)(de)調查稽核委員會,部(bu)分地代行(xing)(xing)(xing)審計(ji)監督(du)(du)職(zhi)能｡二(er)是(shi)(shi)完善的(de)(de)信(xin)(xin)(xin)息(xi)披露制(zhi)(zhi)度｡美國的(de)(de)證(zheng)券立法對(dui)包括(kuo)投(tou)(tou)資(zi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)在(zai)內的(de)(de)上市(shi)公(gong)司(si)(si)信(xin)(xin)(xin)息(xi)披露做了較(jiao)詳細的(de)(de)規定,公(gong)司(si)(si)必須披露的(de)(de)重大信(xin)(xin)(xin)息(xi)包括(kuo):公(gong)司(si)(si)的(de)(de)經(jing)(jing)營(ying)成(cheng)(cheng)果及財務狀況；公(gong)司(si)(si)的(de)(de)發(fa)展戰略(lve)和(he)(he)計(ji)劃(hua)；公(gong)司(si)(si)股權結構(gou)及其變化；董事(shi)和(he)(he)主要(yao)執行(xing)(xing)(xing)官員的(de)(de)資(zi)歷(li)､信(xin)(xin)(xin)譽和(he)(he)報酬；與雇(gu)員及其他利益相關者有關的(de)(de)重大事(shi)件｡健全的(de)(de)信(xin)(xin)(xin)息(xi)披露制(zhi)(zhi)度是(shi)(shi)對(dui)經(jing)(jing)理(li)層(ceng)的(de)(de)一種(zhong)制(zhi)(zhi)衡(heng)約(yue)束手段(duan),也(ye)是(shi)(shi)對(dui)公(gong)司(si)(si)進行(xing)(xing)(xing)市(shi)場(chang)(chang)監督(du)(du)的(de)(de)基礎,它使經(jing)(jing)理(li)層(ceng)的(de)(de)管(guan)理(li)策略(lve)､經(jing)(jing)營(ying)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)及經(jing)(jing)營(ying)成(cheng)(cheng)果始終都受(shou)到(dao)市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)評(ping)判,是(shi)(shi)對(dui)內部(bu)人控(kong)制(zhi)(zhi)的(de)(de)很(hen)好的(de)(de)外部(bu)市(shi)場(chang)(chang)制(zhi)(zhi)約(yue)｡三是(shi)(shi)外部(bu)市(shi)場(chang)(chang)監督(du)(du)與制(zhi)(zhi)約(yue)｡投(tou)(tou)資(zi)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)經(jing)(jing)理(li)層(ceng)的(de)(de)管(guan)理(li)策略(lve)､經(jing)(jing)營(ying)行(xing)(xing)(xing)為(wei)(wei)及最終的(de)(de)經(jing)(jing)營(ying)成(cheng)(cheng)果都要(yao)接受(shou)市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)評(ping)判｡投(tou)(tou)資(zi)者會根據自(zi)己的(de)(de)評(ping)判采用不同的(de)(de)投(tou)(tou)票(piao)方式(shi)｡公(gong)司(si)(si)業績和(he)(he)股價的(de)(de)不良(liang)表現可能會引發(fa)公(gong)司(si)(si)被(bei)收購兼(jian)并的(de)(de)危險(xian),公(gong)司(si)(si)的(de)(de)經(jing)(jing)理(li)層(ceng)也(ye)有被(bei)取而(er)代之的(de)(de)職(zhi)業風險(xian)｡這是(shi)(shi)對(dui)經(jing)(jing)理(li)層(ceng)濫用權力､實(shi)行(xing)(xing)(xing)內部(bu)人控(kong)制(zhi)(zhi)的(de)(de)很(hen)好的(de)(de)外部(bu)市(shi)場(chang)(chang)制(zhi)(zhi)約(yue)｡ 

 

五､治理結構與公司績效 

 

美國(guo)投(tou)資(zi)銀行的(de)一大特色是(shi)董事(shi)長是(shi)否兼任(ren)ceo在一定(ding)程度(du)上(shang)與公(gong)(gong)司業績(ji)相關｡我們權且選取權益(yi)(yi)資(zi)本回報率(lv)作(zuo)為(wei)治(zhi)理(li)(li)結構的(de)績(ji)效指標,從美國(guo)十大投(tou)資(zi)銀行中選出權益(yi)(yi)資(zi)本回報率(lv)高(gao)于(yu)25%的(de)投(tou)資(zi)銀行共5家,將這五大投(tou)資(zi)銀行作(zuo)為(wei)一組(zu),剩(sheng)下的(de)5家作(zuo)為(wei)第(di)二(er)組(zu)｡通過對(dui)比分(fen)析(xi)發現(xian),董事(shi)會(hui)和經(jing)(jing)理(li)(li)層(ceng)越(yue)是(shi)融合,越(yue)是(shi)有利于(yu)權益(yi)(yi)資(zi)本回報率(lv)的(de)提高(gao)｡這種融合一方面(mian)表現(xian)為(wei)董事(shi)長和總(zong)裁在公(gong)(gong)司運(yun)營中的(de)核(he)心作(zuo)用,特別是(shi)董事(shi)長也是(shi)公(gong)(gong)司經(jing)(jing)營班子(zi)的(de)成員(yuan)(兼任(ren)ceo),能夠保證董事(shi)會(hui)和經(jing)(jing)理(li)(li)層(ceng)的(de)高(gao)度(du)一致；另一方面(mian)表現(xian)為(wei)內(nei)部(bu)董事(shi)在董事(shi)會(hui)身居要職,而他們一般也屬于(yu)公(gong)(gong)司經(jing)(jing)營班子(zi)｡ 

 

篇8

一、文獻綜述

國(guo)外對于企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)營(ying)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理者股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)與(yu)(yu)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)之間(jian)(jian)的(de)(de)關(guan)(guan)(guan)(guan)系(xi)進行了大量的(de)(de)實證(zheng)(zheng)研究。Jensen和(he)(he)Murphy（1990）指出重(zhong)要(yao)的(de)(de)不(bu)(bu)是(shi)報酬(chou)(chou)(chou)多(duo)少，而(er)是(shi)如(ru)(ru)何付酬(chou)(chou)(chou)，他們認(ren)(ren)為(wei)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)可以提(ti)供優于其他報酬(chou)(chou)(chou)方案(an)的(de)(de)激(ji)(ji)勵(li)。很多(duo)學(xue)者在(zai)后(hou)續研究中都實證(zheng)(zheng)了企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)持(chi)股(gu)(gu)(gu)(gu)與(yu)(yu)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)之間(jian)(jian)相關(guan)(guan)(guan)(guan)性。Hall和(he)(he)Liebman（1998）的(de)(de)研究得出企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)報酬(chou)(chou)(chou)與(yu)(yu)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)強(qiang)相關(guan)(guan)(guan)(guan)的(de)(de)結論(lun)，并認(ren)(ren)為(wei)這種(zhong)強(qiang)關(guan)(guan)(guan)(guan)聯(lian)幾乎完全是(shi)由(you)于所持(chi)有(you)(you)(you)(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)票和(he)(he)股(gu)(gu)(gu)(gu)票價值的(de)(de)變化(hua)引起的(de)(de)，尤(you)其是(shi)自1980年經(jing)(jing)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)所持(chi)有(you)(you)(you)(you)股(gu)(gu)(gu)(gu)票期權(quan)(quan)(quan)大幅度增加(jia)后(hou)，企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)對企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)家(jia)報酬(chou)(chou)(chou)的(de)(de)敏感程度明(ming)顯(xian)增大。而(er)對于經(jing)(jing)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)如(ru)(ru)何影響企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)有(you)(you)(you)(you)很多(duo)不(bu)(bu)同的(de)(de)觀(guan)(guan)點(dian)：有(you)(you)(you)(you)的(de)(de)認(ren)(ren)為(wei)對經(jing)(jing)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)與(yu)(yu)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)呈(cheng)線性關(guan)(guan)(guan)(guan)系(xi)，如(ru)(ru)Mehran（1995）指出企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)與(yu)(yu)經(jing)(jing)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)形式的(de)(de)報酬(chou)(chou)(chou)比(bi)例呈(cheng)正相關(guan)(guan)(guan)(guan)關(guan)(guan)(guan)(guan)系(xi)；有(you)(you)(you)(you)的(de)(de)則(ze)認(ren)(ren)為(wei)這二者之間(jian)(jian)呈(cheng)現非線性關(guan)(guan)(guan)(guan)系(xi)，如(ru)(ru)Mcconnell和(he)(he)Servaes（1990）發(fa)現二者之間(jian)(jian)呈(cheng)倒U型的(de)(de)關(guan)(guan)(guan)(guan)系(xi)，Hermalin和(he)(he)Weisbach（1991）則(ze)發(fa)現了一種(zhong)復雜(za)的(de)(de)曲(qu)線關(guan)(guan)(guan)(guan)系(xi)，當董(dong)事(shi)(shi)會所有(you)(you)(you)(you)權(quan)(quan)(quan)在(zai)0%～5%時，托賓Q與(yu)(yu)董(dong)事(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)正相關(guan)(guan)(guan)(guan)，在(zai)5%～25%內，托賓Q與(yu)(yu)董(dong)事(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)負相關(guan)(guan)(guan)(guan)，超過(guo)25%二者有(you)(you)(you)(you)可能(neng)進一步正相關(guan)(guan)(guan)(guan)。國(guo)外研究中，也有(you)(you)(you)(you)少數認(ren)(ren)為(wei)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)與(yu)(yu)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)不(bu)(bu)相關(guan)(guan)(guan)(guan)，如(ru)(ru)Lorderer和(he)(he)Martin（1997）對867家(jia)公司進行實證(zheng)(zheng)分(fen)析指出經(jing)(jing)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)持(chi)有(you)(you)(you)(you)較多(duo)股(gu)(gu)(gu)(gu)份并沒(mei)有(you)(you)(you)(you)改善(shan)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)。雖然對經(jing)(jing)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)是(shi)如(ru)(ru)何影響企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)營(ying)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)有(you)(you)(you)(you)不(bu)(bu)同的(de)(de)觀(guan)(guan)點(dian)，但國(guo)外多(duo)數研究都肯定了對經(jing)(jing)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激(ji)(ji)勵(li)與(yu)(yu)企(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)(ji)相關(guan)(guan)(guan)(guan)。

國(guo)內對(dui)(dui)于這個(ge)問題的(de)(de)(de)研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)結(jie)果與國(guo)外研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)有(you)(you)很大(da)(da)的(de)(de)(de)不(bu)同(tong)。開始(shi)，國(guo)內學(xue)者(zhe)認為對(dui)(dui)經(jing)(jing)(jing)管人(ren)員(yuan)股(gu)權激勵與企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)績之(zhi)間(jian)不(bu)存(cun)在相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)關(guan)(guan)系(xi)，如袁國(guo)良，王(wang)懷(huai)芳（1997）隨機(ji)抽取1996-1997年(nian)的(de)(de)(de)100家(jia)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)，通過回歸方(fang)式研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)指(zhi)出(chu)經(jing)(jing)(jing)管人(ren)員(yuan)持(chi)(chi)股(gu)和企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)經(jing)(jing)(jing)營業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)性非(fei)常低，即使非(fei)國(guo)家(jia)控股(gu)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)也(ye)是(shi)如此(ci)；王(wang)戰強（1999）對(dui)(dui)1997年(nian)706家(jia)樣本上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)進行相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)分析指(zhi)出(chu)經(jing)(jing)(jing)管人(ren)員(yuan)持(chi)(chi)股(gu)與公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)經(jing)(jing)(jing)營業(ye)(ye)(ye)(ye)績之(zhi)間(jian)并不(bu)存(cun)在正相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)關(guan)(guan)系(xi)；魏剛（2000）對(dui)(dui)1998年(nian)的(de)(de)(de)791家(jia)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)(de)實證也(ye)說明經(jing)(jing)(jing)營管理人(ren)員(yuan)持(chi)(chi)股(gu)數(shu)(shu)(shu)量與上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)經(jing)(jing)(jing)營業(ye)(ye)(ye)(ye)績不(bu)存(cun)在顯著的(de)(de)(de)正相(xiang)(xiang)關(guan)(guan)關(guan)(guan)系(xi)。在后(hou)來的(de)(de)(de)一些研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)中(zhong)出(chu)現了(le)不(bu)同(tong)的(de)(de)(de)結(jie)論，如李(li)增泉（2001）的(de)(de)(de)研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)結(jie)果指(zhi)出(chu)當經(jing)(jing)(jing)管人(ren)員(yuan)持(chi)(chi)有(you)(you)本公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)股(gu)票達到一定數(shu)(shu)(shu)量后(hou)持(chi)(chi)股(gu)比例(li)的(de)(de)(de)高低對(dui)(dui)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)具有(you)(you)顯著影響，陳樹文和劉念貧（2006）對(dui)(dui)2002-2004的(de)(de)(de)65家(jia)高科技(ji)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)進行分類比較和回歸分析得出(chu)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)經(jing)(jing)(jing)營業(ye)(ye)(ye)(ye)績與經(jing)(jing)(jing)管人(ren)員(yuan)持(chi)(chi)股(gu)之(zhi)間(jian)呈二(er)次方(fang)曲(qu)線關(guan)(guan)系(xi)。在國(guo)內的(de)(de)(de)研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)中(zhong)普遍存(cun)在兩個(ge)問題，首(shou)先對(dui)(dui)經(jing)(jing)(jing)營管理人(ren)員(yuan)范圍的(de)(de)(de)定義不(bu)同(tong)，這是(shi)導(dao)致結(jie)果不(bu)同(tong)的(de)(de)(de)一個(ge)重要因素；其(qi)次，大(da)(da)多數(shu)(shu)(shu)研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)只采(cai)取一年(nian)的(de)(de)(de)數(shu)(shu)(shu)據(ju)不(bu)能體現股(gu)權激勵的(de)(de)(de)長期性，采(cai)用(yong)多年(nian)數(shu)(shu)(shu)據(ju)的(de)(de)(de)研(yan)(yan)(yan)(yan)究(jiu)又只限于某一行業(ye)(ye)(ye)(ye)其(qi)結(jie)論對(dui)(dui)所有(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)而言(yan)就(jiu)缺(que)乏指(zhi)導(dao)意義。本文就(jiu)利用(yong)近幾年(nian)滬深兩市(shi)(shi)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)為樣本，對(dui)(dui)經(jing)(jing)(jing)營管理人(ren)員(yuan)股(gu)權激勵與企(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)(ye)績之(zhi)間(jian)的(de)(de)(de)關(guan)(guan)系(xi)進行再實證。

二、樣本選(xuan)取(qu)、指標選(xuan)取(qu)及統計描述

本(ben)(ben)文選(xuan)取2003、2004、2005年(nian)(nian)滬、深兩市的上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)，樣本(ben)(ben)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)上(shang)市時(shi)間(jian)選(xuan)擇在2002年(nian)(nian)12月31日(ri)之(zhi)前。樣本(ben)(ben)中剔除(chu)ST、*ST和金(jin)融機(ji)構的上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)，這樣是為(wei)了使樣本(ben)(ben)企業的市場(chang)行為(wei)具(ju)有典型性；剔除(chu)2003年(nian)(nian)到2006年(nian)(nian)間(jian)曾經因為(wei)信息披露原因被(bei)中國(guo)證監(jian)會處罰(fa)過的公(gong)(gong)司(si)(si)(si)；為(wei)避免A股(gu)(gu)、B股(gu)(gu)和境外上(shang)市股(gu)(gu)之(zhi)間(jian)的差異樣本(ben)(ben)只考慮那些只發行A股(gu)(gu)的公(gong)(gong)司(si)(si)(si)。依(yi)照上(shang)述(shu)標準所得到965家上(shang)市公(gong)(gong)司(si)(si)(si)作(zuo)為(wei)樣本(ben)(ben)企業，并利用其財務數(shu)(shu)據以及(ji)市場(chang)表(biao)現數(shu)(shu)據作(zuo)為(wei)研究的樣本(ben)(ben)數(shu)(shu)據，另外，本(ben)(ben)文選(xuan)取的樣本(ben)(ben)數(shu)(shu)據主(zhu)要(yao)來(lai)自(zi)于(yu)巨(ju)潮(chao)信息網公(gong)(gong)布的年(nian)(nian)報數(shu)(shu)據。

考慮到中國(guo)上(shang)市公(gong)司(si)的(de)股(gu)(gu)票(piao)價格(ge)不能(neng)真實反映(ying)公(gong)司(si)的(de)價值(zhi)(zhi)，這樣托(tuo)賓Q就不能(neng)反映(ying)公(gong)司(si)的(de)真正績(ji)效(xiao)，于是本文采(cai)(cai)用(yong)(yong)了ROE來代表企業的(de)業績(ji)。如何測(ce)度經(jing)管人(ren)(ren)員(yuan)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)的(de)水(shui)平(ping)呢？近來有(you)許多(duo)研究(jiu)者(zhe)討論了這個問題，如Haubrich（1994）、Hall和(he)Liebman（1998）等，他們(men)的(de)主要結論是：如果(guo)假設經(jing)理人(ren)(ren)行(xing)(xing)為(wei)主要影響公(gong)司(si)的(de)價值(zhi)(zhi)回報(bao)，那么應該使(shi)用(yong)(yong)經(jing)理對公(gong)司(si)的(de)比(bi)例所有(you)權(quan)(quan)進行(xing)(xing)分析；假設經(jing)理人(ren)(ren)的(de)行(xing)(xing)為(wei)主要影響公(gong)司(si)的(de)比(bi)例回報(bao)，則經(jing)理對公(gong)司(si)的(de)價值(zhi)(zhi)所有(you)權(quan)(quan)就是應該選(xuan)取的(de)測(ce)度。因為(wei)我(wo)們(men)這里采(cai)(cai)用(yong)(yong)ROE來代表企業的(de)業績(ji)，所以就用(yong)(yong)第一種(zhong)測(ce)度經(jing)管人(ren)(ren)員(yuan)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)水(shui)平(ping)的(de)方式，即(ji)將股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)水(shui)平(ping)表示為(wei)公(gong)司(si)股(gu)(gu)票(piao)價格(ge)變(bian)化1％時經(jing)管人(ren)(ren)員(yuan)的(de)股(gu)(gu)票(piao)和(he)期權(quan)(quan)價值(zhi)(zhi)的(de)變(bian)化。另外，注(zhu)意到我(wo)國(guo)經(jing)管人(ren)(ren)員(yuan)股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)的(de)形(xing)式幾乎全(quan)部(bu)是持股(gu)(gu)而無股(gu)(gu)票(piao)期權(quan)(quan)，對股(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)水(shui)平(ping)的(de)計算方式是：

表1對變(bian)量ROE和EI進(jin)行(xing)了統(tong)計性描述。從03～05年(nian)各年(nian)統(tong)計指標中不難發現(xian)，對經管層(ceng)(ceng)進(jin)行(xing)股(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)企(qi)業的(de)ROE值比未進(jin)行(xing)股(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)企(qi)業的(de)ROE值要大，即進(jin)行(xing)股(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)企(qi)業業績(ji)比未進(jin)行(xing)股(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)的(de)企(qi)業業績(ji)好(hao)。我們將進(jin)一步實證分析對經管層(ceng)(ceng)股(gu)權(quan)激(ji)(ji)勵(li)與企(qi)業業績(ji)之(zhi)間的(de)關(guan)系。（見表2）

三、計量分析

我們采用(yong)的基本的計量(liang)模型(xing)是：

可(ke)見，變量系數在0.15的(de)(de)(de)水平(ping)(ping)上(shang)是(shi)顯著的(de)(de)(de)，也即(ji)是(shi)說(shuo)明我國上(shang)市公司(si)的(de)(de)(de)經(jing)管層(ceng)股權激(ji)(ji)勵(li)水平(ping)(ping)與(yu)公司(si)業(ye)績是(shi)顯著正相關的(de)(de)(de)，但是(shi)這三(san)年(nian)各自的(de)(de)(de)回歸系數值(zhi)都很小(xiao)所以它們之(zhi)間(jian)的(de)(de)(de)相關性較弱(ruo)。分析表2中的(de)(de)(de)回歸結(jie)果，可(ke)以發現近(jin)年(nian)來處于不(bu)同激(ji)(ji)勵(li)水平(ping)(ping)的(de)(de)(de)上(shang)市公司(si)，其管理層(ceng)股權激(ji)(ji)勵(li)水平(ping)(ping)與(yu)公司(si)績效(xiao)之(zhi)間(jian)的(de)(de)(de)關系有如(ru)下特點(dian)。

第一，從EI≥50樣(yang)(yang)(yang)本的(de)(de)(de)回歸結果(guo)可以看(kan)出，在此樣(yang)(yang)(yang)本區間內(nei)上市公(gong)司(si)經管(guan)層股權激(ji)(ji)勵(li)(li)水(shui)(shui)平與公(gong)司(si)績效(xiao)是顯著正(zheng)相關的(de)(de)(de)，但是除了(le)03年(nian)的(de)(de)(de)相關程(cheng)度(du)(du)略(lve)高于(yu)全(quan)體樣(yang)(yang)(yang)本的(de)(de)(de)相關程(cheng)度(du)(du)外，04、05的(de)(de)(de)相關程(cheng)度(du)(du)都低于(yu)全(quan)體樣(yang)(yang)(yang)本。這表(biao)示近(jin)幾年(nian)來管(guan)理層股權激(ji)(ji)勵(li)(li)水(shui)(shui)平較高的(de)(de)(de)公(gong)司(si)并(bing)未相應取(qu)得較高的(de)(de)(de)公(gong)司(si)績效(xiao)。處在這樣(yang)(yang)(yang)激(ji)(ji)勵(li)(li)水(shui)(shui)平的(de)(de)(de)公(gong)司(si)并(bing)不多，各個年(nian)份(fen)均不超過5%。

第二，從(cong)0.1≤EI＜50區(qu)間樣本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)回(hui)歸(gui)結果可以看出，在(zai)這(zhe)個區(qu)間內各(ge)年(nian)(nian)份上市公(gong)司經管層(ceng)股(gu)權(quan)激勵(li)水(shui)(shui)平(ping)與公(gong)司績效間的(de)(de)相關(guan)程(cheng)度(du)均高于(yu)全(quan)(quan)體(ti)樣本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)相關(guan)程(cheng)度(du)，也就是說(shuo)在(zai)此(ci)(ci)(ci)區(qu)間內的(de)(de)上市公(gong)司的(de)(de)經管層(ceng)股(gu)權(quan)激勵(li)水(shui)(shui)平(ping)取得了較好的(de)(de)激勵(li)效果。而(er)且從(cong)03到(dao)05年(nian)(nian)在(zai)此(ci)(ci)(ci)區(qu)間樣本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)股(gu)權(quan)激勵(li)水(shui)(shui)平(ping)與公(gong)司業績之(zhi)間的(de)(de)相關(guan)系(xi)數值呈逐年(nian)(nian)增加的(de)(de)趨(qu)勢。各(ge)年(nian)(nian)份處(chu)在(zai)此(ci)(ci)(ci)區(qu)間的(de)(de)公(gong)司大約占各(ge)年(nian)(nian)全(quan)(quan)部(bu)樣本(ben)(ben)(ben)的(de)(de)40%左右，即每(mei)年(nian)(nian)約有40%的(de)(de)公(gong)司處(chu)于(yu)較優的(de)(de)激勵(li)水(shui)(shui)平(ping)上。

篇9

一、對國有平臺(tai)、資(zi)產(chan)、資(zi)產(chan)運(yun)營以及資(zi)產(chan)運(yun)營管理的(de)理解

國(guo)有(you)(you)(you)平臺(tai)一(yi)般(ban)由政(zheng)府(fu)部(bu)門分離而來，具有(you)(you)(you)國(guo)有(you)(you)(you)資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)主體(ti)職(zhi)能，通過資(zi)(zi)產經(jing)營和資(zi)(zi)本(ben)運作(zuo)，以及(ji)實施(shi)項目投(tou)資(zi)(zi)和管(guan)(guan)理、資(zi)(zi)產收益(yi)管(guan)(guan)理、產權監管(guan)(guan)、資(zi)(zi)產重組(zu)和經(jing)營等(deng)活動，承(cheng)擔被授權管(guan)(guan)理的國(guo)有(you)(you)(you)資(zi)(zi)產保(bao)值(zhi)增(zeng)值(zhi)責任。國(guo)有(you)(you)(you)平臺(tai)具有(you)(you)(you)幾個特點：首先(xian)，具有(you)(you)(you)政(zheng)府(fu)背景，代(dai)替執(zhi)行政(zheng)府(fu)某些職(zhi)能；其次，從事經(jing)濟(ji)活動，并且(qie)限(xian)定(ding)在(zai)政(zheng)府(fu)指定(ding)的某些范圍內；最(zui)后，需要平衡政(zheng)府(fu)需求和市(shi)場需求，確保(bao)總資(zi)(zi)產保(bao)值(zhi)增(zeng)值(zhi)。

從會(hui)計學角度來(lai)說，資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)是指企(qi)業(ye)過去(qu)的(de)交易或者事(shi)項形(xing)成的(de)、企(qi)業(ye)擁有(you)或控制的(de)能(neng)以(yi)貨(huo)幣(bi)計量并帶來(lai)經(jing)濟利(li)益的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)源。從企(qi)業(ye)（國有(you)平(ping)臺）的(de)角度看，就是被稱為法人財產(chan)(chan)(chan)的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)負債表左邊的(de)各(ge)項資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)，可以(yi)分為流動資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)和(he)非(fei)流動資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)，具體有(you)貨(huo)幣(bi)資(zi)(zi)(zi)(zi)金、應收賬(zhang)款、存貨(huo)、可供出售金融資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)、長期股權投資(zi)(zi)(zi)(zi)、固(gu)定(ding)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)、在建(jian)工程、無形(xing)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)、遞延資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)和(he)其它資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)等等。資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)不同(tong)于資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)。

資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)是(shi)指企(qi)業對其(qi)擁有(you)(you)或(huo)控制的(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)，合(he)理配(pei)置(zhi)并運(yun)(yun)用(yong)各種可(ke)行途(tu)徑、方(fang)式加以(yi)利(li)(li)用(yong)，優化資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)結(jie)構、最大限度地提高資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)效(xiao)率、效(xiao)果(guo)，創造和實(shi)(shi)現資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)保值增(zeng)值的(de)(de)活動(dong)。一個好的(de)(de)企(qi)業，就是(shi)可(ke)以(yi)在(zai)這些經營(ying)(ying)(ying)活動(dong)中產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)生(sheng)比其(qi)他企(qi)業更(geng)高的(de)(de)效(xiao)率，取得更(geng)高的(de)(de)回報。資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)與資(zi)(zi)(zi)(zi)本運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)不同，作為(wei)(wei)資(zi)(zi)(zi)(zi)本所(suo)有(you)(you)者的(de)(de)企(qi)業債權(quan)(quan)人和股東才有(you)(you)權(quan)(quan)利(li)(li)從事資(zi)(zi)(zi)(zi)本運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)并成(cheng)為(wei)(wei)其(qi)主(zhu)體(ti)；作為(wei)(wei)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)所(suo)有(you)(you)者的(de)(de)法人企(qi)業有(you)(you)權(quan)(quan)利(li)(li)從事資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)并成(cheng)為(wei)(wei)主(zhu)體(ti)。資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)運(yun)(yun)營(ying)(ying)(ying)的(de)(de)主(zhu)要方(fang)式有(you)(you)： 挖掘現有(you)(you)生(sheng)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)經營(ying)(ying)(ying)活動(dong)潛力(li)； 將閑置(zhi)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)由無效(xiao)存量變為(wei)(wei)有(you)(you)效(xiao)增(zeng)量； 實(shi)(shi)行資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)出租； 對外投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)；進行實(shi)(shi)物(wu)、權(quan)(quan)利(li)(li)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)形態轉換利(li)(li)用(yong)； 多(duo)元化經營(ying)(ying)(ying)以(yi)分散風險； 資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)(chan)重組、購并、分割而改善(shan)原(yuan)有(you)(you)用(yong)途(tu)； 開發新的(de)(de)使用(yong)領(ling)域等(deng)等(deng)。所(suo)有(you)(you)這些， 都不會(hui)影響資(zi)(zi)(zi)(zi)本終極所(suo)有(you)(you)權(quan)(quan)。

資(zi)產運(yun)(yun)(yun)營(ying)管理(li)就是對(dui)上述(shu)活動進行(xing)計(ji)(ji)劃、組(zu)織(zhi)、協調和(he)控(kong)制(zhi)的一(yi)系列過程。例(li)如編制(zhi)資(zi)本運(yun)(yun)(yun)營(ying)計(ji)(ji)劃并(bing)組(zu)織(zhi)相(xiang)關部門實施(shi)；對(dui)公司(si)存量資(zi)產進行(xing)分析(xi)評價，分類規(gui)劃設(she)計(ji)(ji)資(zi)產運(yun)(yun)(yun)營(ying)方(fang)(fang)案(an)(an)；對(dui)各分子公司(si)資(zi)產運(yun)(yun)(yun)營(ying)成果進行(xing)考(kao)核；負(fu)責進行(xing)企(qi)業(ye)財務監控(kong)，定(ding)期提供(gong)財務分析(xi)報告；管理(li)分子公司(si)固(gu)定(ding)資(zi)產投資(zi)；對(dui)企(qi)業(ye)的資(zi)產進行(xing)核算、清查(cha)、轉讓(rang)及(ji)處理(li)；設(she)計(ji)(ji)、操(cao)作實施(shi)企(qi)業(ye)合并(bing)、分立(li)、解散(san)、改制(zhi)、重組(zu)及(ji)其它股權和(he)資(zi)產運(yun)(yun)(yun)作的方(fang)(fang)案(an)(an)；研究宏觀(guan)經濟(ji)、行(xing)業(ye)政策和(he)國資(zi)管理(li)相(xiang)關政策法規(gui)；對(dui)投融資(zi)管理(li)方(fang)(fang)案(an)(an)提案(an)(an)和(he)審核等(deng)等(deng)。

二、從國有平臺角度(du)來(lai)探討資產運營管(guan)理的做法(fa)

我國(guo)(guo)國(guo)(guo)有(you)(you)資(zi)產(chan)(chan)運營(ying)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)主流模式是(shi)(shi)三(san)層管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)模式，即“國(guo)(guo)資(zi)委(wei)-國(guo)(guo)有(you)(you)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)公司(si)-國(guo)(guo)有(you)(you)企業(ye)”，國(guo)(guo)有(you)(you)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)處(chu)于三(san)層管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)模式的(de)中(zhong)(zhong)間(jian)層，絕大(da)多數是(shi)(shi)控股型集團公司(si)，其資(zi)產(chan)(chan)主要集中(zhong)(zhong)在長期股權(quan)(quan)投(tou)資(zi)或者是(shi)(shi)貨幣資(zi)金，通過對下(xia)屬子公司(si)的(de)調控來(lai)實(shi)(shi)現(xian)資(zi)產(chan)(chan)運營(ying)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)，達到資(zi)產(chan)(chan)保值(zhi)增值(zhi)的(de)目的(de)。以南京文(wen)投(tou)集團為(wei)例(li)，對國(guo)(guo)資(zi)委(wei)負有(you)(you)資(zi)產(chan)(chan)保值(zhi)增值(zhi)的(de)責任，是(shi)(shi)所(suo)屬企業(ye)的(de)股東，按(an)照投(tou)入的(de)資(zi)本(ben)享有(you)(you)資(zi)產(chan)(chan)收益、重大(da)決策和(he)選(xuan)擇經營(ying)者等權(quan)(quan)利。因此，國(guo)(guo)有(you)(you)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)的(de)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)核心是(shi)(shi)依據財產(chan)(chan)所(suo)有(you)(you)權(quan)(quan)對所(suo)屬國(guo)(guo)有(you)(you)企業(ye)實(shi)(shi)施股權(quan)(quan)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)，其基本(ben)價值(zhi)體(ti)現(xian)在對國(guo)(guo)有(you)(you)股權(quan)(quan)利益的(de)實(shi)(shi)現(xian)和(he)維護。

基于所有(you)權和(he)經營權的分離原則，從國(guo)有(you)平臺(tai)(tai)角度(du)出發，本人認(ren)為(wei)要做(zuo)好國(guo)有(you)平臺(tai)(tai)的資產運營管理，就要做(zuo)好各類(lei)分子公司的管理，有(you)以下幾個方面：

（一）確(que)認政府等(deng)(deng)各(ge)方意愿和需(xu)求(qiu)，明(ming)(ming)確(que)管(guan)理(li)使命。資產運營(ying)的(de)(de)(de)(de)基(ji)礎目(mu)的(de)(de)(de)(de)是(shi)保值增(zeng)值，但同(tong)時也有(you)可能會存(cun)在其(qi)他的(de)(de)(de)(de)意愿和需(xu)求(qiu)，例如(ru)是(shi)否(fou)要滿足政府對(dui)社會發展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)特定(ding)需(xu)求(qiu)，是(shi)否(fou)要服務(wu)(wu)于(yu)國有(you)經(jing)濟(ji)布局和結構調(diao)整(zheng)，是(shi)否(fou)有(you)混合所有(you)制各(ge)方股東有(you)其(qi)他需(xu)求(qiu)等(deng)(deng)。目(mu)的(de)(de)(de)(de)不(bu)同(tong)，戰(zhan)(zhan)略(lve)規(gui)(gui)劃(hua)就不(bu)同(tong)，管(guan)理(li)模(mo)式也不(bu)不(bu)同(tong)。因(yin)此選擇什么樣的(de)(de)(de)(de)管(guan)理(li)模(mo)式還要基(ji)于(yu)目(mu)的(de)(de)(de)(de)需(xu)求(qiu)，如(ru)重點管(guan)控(kong)子(zi)(zi)公(gong)(gong)司財務(wu)(wu)指標(biao)數據以滿足母(mu)公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)投資回報(bao)；或(huo)(huo)者重點管(guan)控(kong)子(zi)(zi)公(gong)(gong)司優化(hua)配置戰(zhan)(zhan)略(lve)資源以按照母(mu)公(gong)(gong)司整(zheng)體戰(zhan)(zhan)略(lve)開展(zhan)(zhan)經(jing)營(ying)業務(wu)(wu)活(huo)動；又或(huo)(huo)者放重點管(guan)控(kong)子(zi)(zi)公(gong)(gong)司經(jing)營(ying)操(cao)作以使其(qi)經(jing)營(ying)活(huo)動完全符(fu)合母(mu)公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)經(jing)營(ying)目(mu)標(biao)；又或(huo)(huo)者上述(shu)幾類統統滿足等(deng)(deng)等(deng)(deng)。不(bu)同(tong)的(de)(de)(de)(de)管(guan)理(li)模(mo)式，其(qi)管(guan)理(li)成(cheng)本(ben)也有(you)差(cha)別，管(guan)控(kong)子(zi)(zi)公(gong)(gong)司經(jing)營(ying)操(cao)作的(de)(de)(de)(de)成(cheng)本(ben)最高(gao)，但能夠(gou)實(shi)(shi)現對(dui)母(mu)公(gong)(gong)司意志的(de)(de)(de)(de)全面執行。明(ming)(ming)確(que)需(xu)求(qiu)也是(shi)戰(zhan)(zhan)略(lve)管(guan)理(li)和戰(zhan)(zhan)略(lve)規(gui)(gui)劃(hua)的(de)(de)(de)(de)需(xu)要，子(zi)(zi)公(gong)(gong)司應制定(ding)并(bing)實(shi)(shi)施符(fu)合策劃(hua)預期(qi)的(de)(de)(de)(de)戰(zhan)(zhan)略(lve)規(gui)(gui)劃(hua)，并(bing)保持與母(mu)公(gong)(gong)司整(zheng)體戰(zhan)(zhan)略(lve)的(de)(de)(de)(de)一致性。

（二）建(jian)立(li)(li)(li)適宜的(de)資產(chan)(chan)(chan)運營管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)體(ti)(ti)(ti)系(xi)，確(que)(que)保維護收益(yi)(yi)。資產(chan)(chan)(chan)運營管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)體(ti)(ti)(ti)系(xi)主要包括(kuo)治(zhi)(zhi)理(li)(li)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)、產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)、財務管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)、人(ren)事(shi)(shi)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)、文化管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)、戰(zhan)(zhan)略(lve)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)、權(quan)(quan)限管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)、績效管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)等(deng)。確(que)(que)認運營管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)目的(de)之后(hou)，摸清資產(chan)(chan)(chan)運營情況，選擇(ze)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)內容(rong)。治(zhi)(zhi)理(li)(li)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)總體(ti)(ti)(ti)設計母子公司治(zhi)(zhi)理(li)(li)結構和(he)(he)機制(zhi)(zhi)，指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)導(dao)和(he)(he)規范所屬企(qi)業(ye)(ye)治(zhi)(zhi)理(li)(li)結構，選派(pai)(pai)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)代表到所屬企(qi)業(ye)(ye)進行控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)活(huo)動(dong)(dong)。產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)對(dui)所屬企(qi)業(ye)(ye)投資活(huo)動(dong)(dong)包括(kuo)投資方(fang)(fang)(fang)向(xiang)、目標(biao)和(he)(he)領域的(de)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)，以及企(qi)業(ye)(ye)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)變動(dong)(dong)的(de)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)，包括(kuo)合(he)并(bing)、分(fen)立(li)(li)(li)、股權(quan)(quan)變動(dong)(dong)、關閉破產(chan)(chan)(chan)等(deng)，以及收益(yi)(yi)上繳(jiao)比例(li)、收益(yi)(yi)分(fen)配方(fang)(fang)(fang)案和(he)(he)年(nian)度(du)預決算方(fang)(fang)(fang)案等(deng)資本收益(yi)(yi)率的(de)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)。財務管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)建(jian)立(li)(li)(li)統一的(de)財務管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)、投資管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)、預算決算、財務評價(jia)、成本管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)、收益(yi)(yi)分(fen)配等(deng)等(deng)制(zhi)(zhi)度(du)，指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)導(dao)建(jian)立(li)(li)(li)財務管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)組織架構，對(dui)財務活(huo)動(dong)(dong)進行評價(jia)和(he)(he)監控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)。人(ren)事(shi)(shi)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)對(dui)所屬企(qi)業(ye)(ye)董事(shi)(shi)長(chang)、董事(shi)(shi)、監事(shi)(shi)長(chang)、監事(shi)(shi)、總經理(li)(li)、副總經理(li)(li)及其他高管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)人(ren)員(yuan)的(de)委派(pai)(pai)、考核、績效評估、激(ji)勵(li)和(he)(he)懲罰等(deng)內容(rong)。文化管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)從精神層(ceng)面將平臺公司和(he)(he)所屬企(qi)業(ye)(ye)緊密(mi)聯(lian)系(xi)，提高全(quan)體(ti)(ti)(ti)員(yuan)工凝聚力(li)。戰(zhan)(zhan)略(lve)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)建(jian)立(li)(li)(li)戰(zhan)(zhan)略(lve)體(ti)(ti)(ti)系(xi)、戰(zhan)(zhan)略(lve)規劃、實施(shi)評估和(he)(he)修正完善。權(quan)(quan)限管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)針對(dui)不同(tong)(tong)的(de)公司特點，采取不同(tong)(tong)的(de)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)類(lei)型，可(ke)以選擇(ze)完全(quan)授權(quan)(quan)、部分(fen)授權(quan)(quan)或(huo)完全(quan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)。績效管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)控(kong)(kong)(kong)(kong)(kong)是(shi)指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)制(zhi)(zhi)定績效指(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)(zhi)標(biao)體(ti)(ti)(ti)系(xi)和(he)(he)評價(jia)方(fang)(fang)(fang)法(fa)；建(jian)立(li)(li)(li)績效管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)制(zhi)(zhi)度(du)設計績效管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)流程(cheng)；對(dui)總體(ti)(ti)(ti)目標(biao)進行細(xi)化分(fen)解(jie)，確(que)(que)定所屬企(qi)業(ye)(ye)目標(biao)，確(que)(que)定考核標(biao)準，并(bing)采取相應的(de)獎(jiang)勵(li)和(he)(he)出發措施(shi)。

（三）量才(cai)適用(yong)，提供(gong)人(ren)(ren)才(cai)保(bao)障(zhang)。人(ren)(ren)才(cai)是(shi)公司生存發展的核心資(zi)(zi)(zi)產，對于(yu)(yu)公司的持續發展意義(yi)重(zhong)大。基于(yu)(yu)此，選好人(ren)(ren)、用(yong)好人(ren)(ren)，充(chong)分發揮人(ren)(ren)的積(ji)極性，是(shi)國有體制下(xia)更應注重(zhong)的問(wen)題。不同使(shi)(shi)用(yong)者對同一(yi)資(zi)(zi)(zi)產使(shi)(shi)用(yong)的效(xiao)率、效(xiao)果、程(cheng)度、方式差異(yi)， 決(jue)定了收益差異(yi)。因此， 資(zi)(zi)(zi)產應當而且必(bi)須(xu)由低效(xiao)使(shi)(shi)用(yong)者向高效(xiao)使(shi)(shi)用(yong)者流動、集中、積(ji)聚。應注重(zhong)對所(suo)屬(shu)企業經營(ying)者的管理，制定任(ren)(ren)(ren)(ren)用(yong)基本條(tiao)件和(he)否(fou)決(jue)條(tiao)件，通過(guo)成(cheng)熟的企業市場(chang)選擇和(he)考(kao)察(cha)經營(ying)者，通過(guo)建(jian)立資(zi)(zi)(zi)產經營(ying)責任(ren)(ren)(ren)(ren)制度來實現(xian)考(kao)核目的，簽訂資(zi)(zi)(zi)產經營(ying)責任(ren)(ren)(ren)(ren)書，明確經營(ying)者的責任(ren)(ren)(ren)(ren)、權(quan)利(li)和(he)義(yi)務，下(xia)達(da)資(zi)(zi)(zi)產經營(ying)績效(xiao)考(kao)核任(ren)(ren)(ren)(ren)務和(he)獎(jiang)懲標準(zhun)。考(kao)核期結束后，確定考(kao)核等(deng)級，按責任(ren)(ren)(ren)(ren)書內容兌現(xian)獎(jiang)勵(li)(li)或進行(xing)懲罰。獎(jiang)勵(li)(li)可(ke)以(yi)包(bao)括年薪(xin)的兌現(xian)、現(xian)金(jin)激勵(li)(li)、股票(piao)期權(quan)激勵(li)(li)、虛擬股票(piao)和(he)股票(piao)增(zeng)值權(quan)、持股計(ji)劃等(deng)。懲罰包(bao)括扣減年薪(xin)和(he)風險準(zhun)備(bei)金(jin)、個人(ren)(ren)履(lv)職記錄、免除或降(jiang)低職務等(deng)。

對控股子公(gong)司，主要(yao)采(cai)取派遣(qian)董(dong)事(shi)、監事(shi)、高層(ceng)管(guan)理(li)人(ren)員的(de)方式，控制董(dong)事(shi)會和(he)管(guan)理(li)層(ceng)，對其經營(ying)據側和(he)管(guan)理(li)運行進行控制。對派遣(qian)人(ren)員的(de)考(kao)核由母公(gong)司負責(ze)組織，確定(ding)考(kao)核層(ceng)級和(he)獎金發放(fang)標準，并(bing)通(tong)過子公(gong)司董(dong)事(shi)會決(jue)定(ding)，由子公(gong)司發放(fang)。對參股子公(gong)司，通(tong)過派遣(qian)董(dong)事(shi)參與董(dong)事(shi)會，對其重大決(jue)策和(he)經營(ying)者選用(yong)施加必要(yao)影響。

（四(si)）資(zi)(zi)本收(shou)益(yi)管(guan)理(li)。作為(wei)所(suo)屬(shu)(shu)企(qi)(qi)業(ye)的出資(zi)(zi)人，享有資(zi)(zi)本收(shou)益(yi)權。對(dui)(dui)不同(tong)(tong)類型的所(suo)屬(shu)(shu)企(qi)(qi)業(ye)而(er)言(yan)(yan)，其資(zi)(zi)本收(shou)益(yi)的實現形式(shi)不同(tong)(tong)。對(dui)(dui)全資(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)而(er)言(yan)(yan)，資(zi)(zi)產經營公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)的資(zi)(zi)本收(shou)益(yi)為(wei)全部所(suo)有者權益(yi)，包括：資(zi)(zi)本金(jin)(jin)(jin)、公(gong)(gong)(gong)(gong)積金(jin)(jin)(jin)、公(gong)(gong)(gong)(gong)益(yi)金(jin)(jin)(jin)和未分配利潤。全資(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)的稅后利潤在依(yi)法扣除法定(ding)(ding)公(gong)(gong)(gong)(gong)積金(jin)(jin)(jin)、公(gong)(gong)(gong)(gong)益(yi)金(jin)(jin)(jin)外，可全部由(you)平臺(tai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)收(shou)回(hui)集中使用，也可由(you)平臺(tai)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)以再投入的方(fang)式(shi)留(liu)給全資(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)。對(dui)(dui)控股(gu)和參股(gu)企(qi)(qi)業(ye)而(er)言(yan)(yan)，資(zi)(zi)本收(shou)益(yi)需(xu)要按照(zhao)同(tong)(tong)股(gu)同(tong)(tong)利的原(yuan)則，嚴(yan)格(ge)按照(zhao)《公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)法》規定(ding)(ding)，依(yi)據(ju)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)章程或股(gu)東約定(ding)(ding)進行(xing)收(shou)取。

（五）適宜的權(quan)限(xian)和績(ji)效(xiao)管(guan)(guan)理，降本(ben)增效(xiao)。權(quan)限(xian)管(guan)(guan)理主要(yao)有三(san)(san)類(lei)(lei)：第(di)一(yi)類(lei)(lei)，完全授權(quan)模(mo)式，國有平臺(tai)公司(si)通過股(gu)權(quan)關系，對重(zhong)大決策、資(zi)本(ben)收(shou)益和經營者使用管(guan)(guan)理進行(xing)控制(zhi)；第(di)二類(lei)(lei)，財務部分授權(quan)方(fang)(fang)式，一(yi)方(fang)(fang)面(mian)(mian)把握投資(zi)方(fang)(fang)向，另一(yi)方(fang)(fang)面(mian)(mian)可以獲(huo)得較好(hao)地(di)資(zi)產收(shou)益；第(di)三(san)(san)類(lei)(lei)，采取完全控制(zhi)方(fang)(fang)式，一(yi)方(fang)(fang)面(mian)(mian)主導企業重(zhong)組整合，破(po)除局部利益、個人利益的阻撓，實現(xian)資(zi)源(yuan)優化(hua)，另一(yi)方(fang)(fang)面(mian)(mian)嚴(yan)格管(guan)(guan)控產權(quan)交易行(xing)為，防止(zhi)資(zi)產流失。

權限不同，績(ji)效考(kao)核(he)也相(xiang)應不同。若(ruo)以(yi)(yi)經(jing)濟收益為目(mu)的(de)(de)(de)，則從(cong)數量(liang)上考(kao)核(he)國有資(zi)產保值增值，從(cong)效率上考(kao)核(he)投資(zi)回報，從(cong)服務的(de)(de)(de)質量(liang)、公眾(zhong)的(de)(de)(de)滿意程度(du)(du)上考(kao)核(he)社會(hui)(hui)責任的(de)(de)(de)履行情況；若(ruo)以(yi)(yi)戰略布局、促進社會(hui)(hui)發(fa)展、調整經(jing)濟結(jie)構(gou)為目(mu)的(de)(de)(de)，則還要加上其(qi)投資(zi)帶動的(de)(de)(de)示范效應，包括產業成熟(shu)度(du)(du)、市場結(jie)構(gou)、整體盈利水平等；若(ruo)以(yi)(yi)重組整合的(de)(de)(de)企(qi)業，考(kao)核(he)重組整合工作對營(ying)收的(de)(de)(de)貢獻(xian)(xian)度(du)(du)，對整個經(jing)濟布局和結(jie)構(gou)調整的(de)(de)(de)貢獻(xian)(xian)度(du)(du)，對政(zheng)府政(zheng)策和母公司意志的(de)(de)(de)執行力，職工安置的(de)(de)(de)成效等。

（六）適時調(diao)整(zheng)(zheng)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)結(jie)構(gou)，優化資(zi)(zi)(zi)(zi)源配置。一(yi)種資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)與另一(yi)種或(huo)(huo)若干種資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)構(gou)成的(de)(de)(de)(de)整(zheng)(zheng)體資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)只具有(you)(you)唯一(yi)或(huo)(huo)有(you)(you)限(xian)的(de)(de)(de)(de)利(li)用方(fang)式和使(shi)用范圍， 但其(qi)(qi)分(fen)離、重(zhong)組或(huo)(huo)與新(xin)的(de)(de)(de)(de)增量資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)結(jie)合(he)， 或(huo)(huo)不良(liang)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)處置、轉(zhuan)換(huan)， 又(you)會改(gai)善(shan)原(yuan)有(you)(you)利(li)用程(cheng)度， 變更利(li)用方(fang)式和使(shi)用范圍， 從(cong)而調(diao)整(zheng)(zheng)其(qi)(qi)增值水(shui)平(ping)。國(guo)有(you)(you)平(ping)臺公(gong)(gong)司在經(jing)營發(fa)展(zhan)(zhan)中(zhong)，應(ying)以市場為導(dao)向，依據市場形(xing)(xing)勢(shi)，實(shi)施(shi)(shi)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)結(jie)構(gou)的(de)(de)(de)(de)調(diao)整(zheng)(zheng)與完(wan)善(shan)，尤其(qi)(qi)是對長期性的(de)(de)(de)(de)項(xiang)(xiang)目(mu)，應(ying)從(cong)其(qi)(qi)自身潛力及宏觀和本(ben)地微觀發(fa)展(zhan)(zhan)形(xing)(xing)勢(shi)方(fang)面(mian)(mian)進行全面(mian)(mian)分(fen)析，從(cong)而實(shi)施(shi)(shi)合(he)理的(de)(de)(de)(de)投資(zi)(zi)(zi)(zi)結(jie)構(gou)調(diao)整(zheng)(zheng)。在調(diao)整(zheng)(zheng)過程(cheng)中(zhong)，加大本(ben)地區支柱產(chan)業等的(de)(de)(de)(de)扶持(chi)力度，例如，可在當地發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)產(chan)業中(zhong)選擇(ze)相應(ying)的(de)(de)(de)(de)投資(zi)(zi)(zi)(zi)項(xiang)(xiang)目(mu)，進行參(can)股或(huo)(huo)者控股，并將其(qi)(qi)作為公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)經(jing)濟增長點以及收(shou)益(yi)增長重(zhong)點項(xiang)(xiang)目(mu)，打(da)造良(liang)好形(xing)(xing)象。對于國(guo)家(jia)或(huo)(huo)當地中(zhong)短期收(shou)益(yi)不明顯但前(qian)景較好的(de)(de)(de)(de)產(chan)業，應(ying)充分(fen)考慮各方(fang)面(mian)(mian)因素，實(shi)施(shi)(shi)謹慎的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金撤退或(huo)(huo)者追加投資(zi)(zi)(zi)(zi)，使(shi)前(qian)景廣闊的(de)(de)(de)(de)產(chan)業成為其(qi)(qi)發(fa)展(zhan)(zhan)過程(cheng)中(zhong)的(de)(de)(de)(de)全新(xin)增長點，而對于前(qian)景不容樂觀但當下競(jing)爭激烈的(de)(de)(de)(de)產(chan)業，應(ying)快(kuai)速(su)撤資(zi)(zi)(zi)(zi)或(huo)(huo)轉(zhuan)讓出售，以確保其(qi)(qi)持(chi)續發(fa)展(zhan)(zhan)。

篇10

關鍵詞：股票期權；約束機(ji)制；短期行為；道(dao)德風險；激勵(li)扭(niu)曲

為進(jin)一步(bu)促(cu)進(jin)上(shang)(shang)市公(gong)司建立健全激勵(li)(li)與約束機(ji)制，依據《中(zhong)華人民共和國(guo)(guo)公(gong)司法(fa)(fa)》、《中(zhong)華人民共和國(guo)(guo)證券法(fa)(fa)》及其(qi)他有關法(fa)(fa)律、行(xing)政法(fa)(fa)規的(de)規定(ding)，中(zhong)國(guo)(guo)證監會2005年12月(yue)31日正式《上(shang)(shang)市公(gong)司股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激勵(li)(li)管(guan)理辦法(fa)(fa)》（試行(xing)），允許已(yi)經(jing)完成(cheng)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)分置改革的(de)上(shang)(shang)市公(gong)司實施(shi)股(gu)(gu)權(quan)(quan)(quan)激勵(li)(li)，并就(jiu)具體(ti)的(de)實施(shi)條件、辦法(fa)(fa)、程序(xu)、監管(guan)和處罰進(jin)行(xing)了明確的(de)規定(ding)，該辦法(fa)(fa)從2006年1月(yue)1日起(qi)實施(shi)。其(qi)實，自股(gu)(gu)票(piao)(piao)期權(quan)(quan)(quan)在我國(guo)(guo)出現至今，就(jiu)一直備受(shou)爭議，特別是2006年底，伊利集團(tuan)總(zong)裁潘剛(gang)獲得了1500萬份股(gu)(gu)票(piao)(piao)期權(quan)(quan)(quan)，行(xing)權(quan)(quan)(quan)價格(ge)為13．33元，有效期為8年，消息一經(jing)公(gong)布，立即(ji)引起(qi)軒然大波，股(gu)(gu)票(piao)(piao)期權(quan)(quan)(quan)再次成(cheng)為人們(men)熱議的(de)焦點(dian)。

一、股票期權(quan)激勵的(de)基本原理

1952年(nian)，一家名叫菲澤爾的(de)(de)(de)美國公(gong)司(si)(si)，為避免公(gong)司(si)(si)主管們的(de)(de)(de)現金(jin)(jin)薪金(jin)(jin)被(bei)高額所得(de)稅(shui)率吃(chi)掉(diao)，在(zai)雇員中推出了(le)(le)世界上(shang)第一個股(gu)票(piao)期權計(ji)(ji)劃(hua)。1974年(nian)，該計(ji)(ji)劃(hua)獲(huo)得(de)了(le)(le)聯邦與州(zhou)法律的(de)(de)(de)認可(ke)，并開始迅速發展。股(gu)票(piao)期權的(de)(de)(de)基本(ben)(ben)內容是(shi)指企業(ye)董事會、股(gu)東會賦予(yu)高級管理人員及技術骨干(gan)的(de)(de)(de)，在(zai)未來特定時期內以(yi)預先確定的(de)(de)(de)行權價格(ge)購買本(ben)(ben)公(gong)司(si)(si)股(gu)票(piao)的(de)(de)(de)一種選擇權。行權后(hou)以(yi)持股(gu)額享有企業(ye)分紅、配股(gu)等權利，并可(ke)以(yi)在(zai)一定條件下轉讓，以(yi)獲(huo)得(de)價格(ge)增值收益[1]。

1．股票期(qi)權(quan)在(zai)國內外的(de)發展(zhan)

20世紀90年代，伴隨美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)股(gu)(gu)(gu)票(piao)市(shi)場的(de)(de)異常活(huo)躍，股(gu)(gu)(gu)權(quan)(quan)激勵(li)制度逐漸釋放出巨大的(de)(de)能(neng)量，并形成一(yi)股(gu)(gu)(gu)世界(jie)性浪潮。全球排(pai)名(ming)前500強的(de)(de)大型工業(ye)企業(ye)中，至少有89％的(de)(de)企業(ye)已向其高(gao)管人(ren)(ren)員(yuan)實行(xing)了(le)期(qi)權(quan)(quan)計劃(hua)，且每(mei)(mei)年源(yuan)于ESO的(de)(de)收(shou)入(ru)比重(zhong)也在(zai)(zai)呈逐年上升的(de)(de)態勢。在(zai)(zai)美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)規模最大的(de)(de)1000家公司(si)中，經理人(ren)(ren)員(yuan)收(shou)入(ru)的(de)(de)1／3左右都以(yi)期(qi)權(quan)(quan)為(wei)基礎，在(zai)(zai)高(gao)科(ke)技企業(ye)尤為(wei)普遍。1999年，通(tong)(tong)用(yong)公司(si)CEO韋爾(er)奇個(ge)人(ren)(ren)的(de)(de)收(shou)入(ru)總額達到(dao)9450萬(wan)美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)元，其中，工資性收(shou)入(ru)為(wei)4600萬(wan)美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)元，行(xing)使(shi)(shi)股(gu)(gu)(gu)票(piao)期(qi)權(quan)(quan)獲得的(de)(de)收(shou)入(ru)為(wei)4850萬(wan)美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)元。2000年世界(jie)第二大獨立軟件制造商Oracle公司(si)CEO拉里·艾(ai)(ai)利森通(tong)(tong)過行(xing)使(shi)(shi)期(qi)權(quan)(quan)獲得了(le)6．81億(yi)美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)元的(de)(de)收(shou)入(ru)。艾(ai)(ai)利森用(yong)期(qi)權(quan)(quan)以(yi)每(mei)(mei)股(gu)(gu)(gu)22．5美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)分的(de)(de)價格買進2220萬(wan)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)票(piao)，然后在(zai)(zai)市(shi)場上以(yi)每(mei)(mei)股(gu)(gu)(gu)32美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)元售(shou)出。據戴爾(er)電(dian)腦公司(si)遞交(jiao)給(gei)美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)國(guo)(guo)證券交(jiao)易委員(yuan)會的(de)(de)文件稱，在(zai)(zai)2001財政年度，其董事會主席兼(jian)CEO邁克爾(er)·戴爾(er)通(tong)(tong)過行(xing)使(shi)(shi)期(qi)權(quan)(quan)獲利1．987億(yi)美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)元；總裁兼(jian)COO凱文·羅(luo)林斯也通(tong)(tong)過行(xing)使(shi)(shi)期(qi)權(quan)(quan)獲利4200萬(wan)美(mei)(mei)(mei)(mei)(mei)元。

股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)(quan)在中國(guo)出現的時間較晚。1998年夏，聯想(xiang)、四通兩大高(gao)科技企業(ye)率先在中關(guan)村發起了以股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)(quan)為主要內容的產(chan)權(quan)(quan)制度改革(ge)，備受(shou)各界關(guan)注。年終，兩大企業(ye)的八位董(dong)事相繼減持(chi)公(gong)司股(gu)票(piao)并(bing)套利(li)(li)1．2億(yi)港(gang)(gang)元。其中，聯想(xiang)集團總(zong)裁(cai)柳傳志至(zhi)少獲(huo)利(li)(li)244萬港(gang)(gang)元，常務副總(zong)裁(cai)李勤則(ze)獲(huo)利(li)(li)1366萬港(gang)(gang)元，四通公(gong)司董(dong)事長段(duan)永基獲(huo)利(li)(li)3583萬港(gang)(gang)元，曾經(jing)轟動一時。

2．股票(piao)期(qi)權的激勵機制

一個完整的(de)股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)計劃通(tong)常包括行(xing)(xing)權(quan)價(jia)(jia)、行(xing)(xing)權(quan)方(fang)式、行(xing)(xing)權(quan)期(qi)間(jian)和有(you)效期(qi)等基(ji)本要(yao)素。如果在有(you)效期(qi)內，股(gu)票(piao)的(de)市(shi)(shi)場價(jia)(jia)格上漲(zhang)，高(gao)于事先確定的(de)行(xing)(xing)權(quan)價(jia)(jia)格，股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)的(de)持(chi)有(you)者(zhe)可獲(huo)(huo)得潛在收(shou)益（行(xing)(xing)權(quan)價(jia)(jia)和行(xing)(xing)權(quan)時市(shi)(shi)場價(jia)(jia)之差(cha)）。這時通(tong)過行(xing)(xing)權(quan)，即以(yi)(yi)較低的(de)價(jia)(jia)格購買公司股(gu)票(piao)，然后，按照較高(gao)的(de)市(shi)(shi)場價(jia)(jia)格出售股(gu)票(piao)，可以(yi)(yi)獲(huo)(huo)得現金收(shou)益。反之，在此(ci)期(qi)間(jian)如果股(gu)票(piao)的(de)價(jia)(jia)格下降，低于行(xing)(xing)權(quan)價(jia)(jia)格，股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)的(de)持(chi)有(you)者(zhe)可以(yi)(yi)放棄(qi)行(xing)(xing)權(quan)，當然也會給受與者(zhe)造成巨(ju)大的(de)損(sun)失。正(zheng)因(yin)為如此(ci)，股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)又被(bei)稱為“金手銬”和“燙手的(de)山(shan)芋”[2]。

股(gu)票(piao)期權制度(du)就(jiu)其本質而言，是利(li)用一(yi)種長期、潛(qian)在的收益(yi)(yi)激勵經理(li)人(ren)，調動(dong)其持續地(di)為企業服(fu)務，避免其行為的盲目(mu)性(xing)和短期化，并且承(cheng)諾經理(li)人(ren)在未來享有(you)經營(ying)收益(yi)(yi)分享權。股(gu)票(piao)期權適用于已經上市的股(gu)份有(you)限公(gong)司(si)，尤其適用于那(nei)些成長性(xing)較(jiao)好(hao)的、具有(you)一(yi)定(ding)的發展潛(qian)力和科(ke)技含(han)量的、盈利(li)水平較(jiao)高的上市公(gong)司(si)。

二、股票(piao)期權(quan)激勵的優勢(shi)

在高級管理(li)人員中實施股(gu)(gu)票期權(quan)可以(yi)將(jiang)公(gong)司(si)(si)價值作為一(yi)(yi)個重(zhong)要變(bian)量納入到企(qi)業經營(ying)者的收入函數中，有(you)效解(jie)決公(gong)司(si)(si)中普遍存在的“委(wei)托一(yi)(yi)”矛(mao)盾，從而(er)確保企(qi)業經營(ying)者和股(gu)(gu)東在利益(yi)實現渠(qu)道(dao)上的同(tong)一(yi)(yi)性，使經營(ying)者報酬與風險相對稱，并將(jiang)經營(ying)者與企(qi)業結成利益(yi)共同(tong)體的一(yi)(yi)種長期激勵(li)約束(shu)機(ji)制。

1．防止短期行為

傳(chuan)統的(de)薪酬體(ti)系(xi)(xi)主(zhu)要有工(gong)資、津貼和(he)獎金三部分(fen)組成(cheng)，爾后(hou)又出現(xian)了基本工(gong)資加年薪的(de)薪酬體(ti)系(xi)(xi)。兩種工(gong)資體(ti)系(xi)(xi)雖然與企(qi)業(ye)的(de)經濟效(xiao)益掛鉤，但只是(shi)與企(qi)業(ye)上(shang)期的(de)績效(xiao)有關，而(er)與企(qi)業(ye)的(de)長(chang)期利(li)(li)益或者(zhe)企(qi)業(ye)價(jia)值無(wu)關，因(yin)此，均無(wu)法避(bi)免(mian)委(wei)托問題(ti)的(de)出現(xian)，道德風險和(he)逆向選擇(ze)依然存(cun)(cun)在。職(zhi)業(ye)經理人作為(wei)獨立的(de)經濟行(xing)(xing)為(wei)主(zhu)體(ti)，出于追逐正常利(li)(li)潤的(de)沖動，不(bu)可(ke)避(bi)免(mian)地會出現(xian)決策短期化(hua)、掠奪(duo)式經營(ying)甚至尋租(zu)行(xing)(xing)為(wei)。而(er)在股票期權制度下，授(shou)權日與到期日往往在3－10年之(zhi)間，受與者(zhe)若(ruo)想行(xing)(xing)使期權，必須著眼長(chang)遠努力工(gong)作，最終使業(ye)績的(de)提升體(ti)現(xian)為(wei)股價(jia)的(de)上(shang)揚，使“由自己(ji)定工(gong)資”變為(wei)“由市(shi)場定工(gong)資”，因(yin)為(wei)從長(chang)期來看，上(shang)市(shi)公司的(de)股價(jia)與其長(chang)期效(xiao)益存(cun)(cun)在較強(qiang)的(de)正相關。

2．強化約束機制

股票(piao)期(qi)權作(zuo)為(wei)一(yi)項能(neng)有效(xiao)約束企業人(ren)才流失的(de)(de)制度(du)，可幫助企業吸引并(bing)留住優秀的(de)(de)經(jing)理人(ren)。如果經(jing)理人(ren)在其任期(qi)內離(li)開公司，就必然喪(sang)失其未行使的(de)(de)期(qi)權，這無疑加大了經(jing)理人(ren)的(de)(de)轉換(huan)成(cheng)(cheng)本。思科、Sun等(deng)公司的(de)(de)優秀管理者及員(yuan)工，經(jing)常可以得到并(bing)持有公司新(xin)發的(de)(de)股票(piao)期(qi)權，為(wei)不(bu)喪(sang)失其未來的(de)(de)收益，大都(dou)不(bu)會輕易離(li)開公司。因為(wei)離(li)開將意味著不(bu)能(neng)再行使期(qi)權，從而面(mian)臨巨大的(de)(de)機(ji)會成(cheng)(cheng)本。

3．節約現金支出

盡管采取股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)會攤薄每股(gu)的(de)收(shou)益(yi)，但(dan)幾乎不用公司(si)(si)支付額(e)外的(de)現(xian)(xian)金(jin)，從而減少現(xian)(xian)金(jin)支出(chu)的(de)壓力，正(zheng)所(suo)謂“公司(si)(si)請客，市場(chang)買單(dan)”，因(yin)(yin)而受到初(chu)創(chuang)企業和高成(cheng)長公司(si)(si)的(de)歡迎。如微軟創(chuang)建初(chu)期(qi)，主要通過派發股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)來節約現(xian)(xian)金(jin)支出(chu)；百(bai)(bai)(bai)度(du)(du)(du)也(ye)一直實行(xing)員(yuan)(yuan)工(gong)期(qi)權(quan)制(zhi)度(du)(du)(du)，也(ye)就是(shi)說早期(qi)的(de)創(chuang)業員(yuan)(yuan)工(gong)在(zai)(zai)為百(bai)(bai)(bai)度(du)(du)(du)任職一段時間后都自然成(cheng)為百(bai)(bai)(bai)度(du)(du)(du)的(de)“股(gu)東”。據百(bai)(bai)(bai)度(du)(du)(du)內部(bu)人士透露，在(zai)(zai)百(bai)(bai)(bai)度(du)(du)(du)成(cheng)立之初(chu)，就制(zhi)定了(le)完(wan)善的(de)期(qi)權(quan)分配方(fang)案。2004年(nian)(nian)(nian)4月(yue)，百(bai)(bai)(bai)度(du)(du)(du)內部(bu)進行(xing)拆(chai)股(gu)，以一拆(chai)二，所(suo)有(you)員(yuan)(yuan)工(gong)的(de)期(qi)權(quan)增加(jia)一倍。現(xian)(xian)在(zai)(zai)的(de)百(bai)(bai)(bai)度(du)(du)(du)有(you)8位(wei)(wei)億(yi)(yi)萬富(fu)翁，54位(wei)(wei)千萬富(fu)翁和240多位(wei)(wei)百(bai)(bai)(bai)萬富(fu)翁。股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)之所(suo)以會節約現(xian)(xian)金(jin)支出(chu)，還因(yin)(yin)為股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)可以稅(shui)前扣除，從而減少了(le)所(suo)得稅(shui)支出(chu)。思科(ke)因(yin)(yin)此少交的(de)稅(shui)額(e)由1998年(nian)(nian)(nian)的(de)4．22億(yi)(yi)美(mei)(mei)元、1999年(nian)(nian)(nian)的(de)8．37億(yi)(yi)美(mei)(mei)元增加(jia)到2000年(nian)(nian)(nian)的(de)25億(yi)(yi)美(mei)(mei)元。

三、股票(piao)期權激(ji)勵的局限性(xing)

股票期權激勵(li)縱然(ran)有以上(shang)優勢，然(ran)而，在實(shi)施的(de)過程中，卻不盡如人意，出現了諸(zhu)多的(de)問題，特別(bie)在股市低迷和(he)經濟蕭(xiao)條(tiao)時，其局限性尤為突出。

1．誘發新(xin)的道(dao)德風險

股(gu)票(piao)(piao)期(qi)(qi)權的激勵(li)機(ji)制是，如果(guo)股(gu)票(piao)(piao)市(shi)場是“牛市(shi)”，受贈人(ren)就會獲得相當高的收入；但(dan)如果(guo)是“熊市(shi)”，其股(gu)票(piao)(piao)期(qi)(qi)權便一文不值(zhi)，即報(bao)酬激勵(li)效應失效，而且隨著“熊市(shi)”的出現，股(gu)票(piao)(piao)期(qi)(qi)權所(suo)有權效應也(ye)無法產生(sheng)，而且還可能導(dao)致管(guan)理(li)層侵蝕股(gu)東利(li)益[3]。例(li)如，美國(guo)安然、世(shi)通等公(gong)司倒閉(bi)時(shi)，公(gong)司CEO（首席(xi)執(zhi)行官）被指控做(zuo)(zuo)假(jia)(jia)賬粉飾公(gong)司業績，誤導(dao)投資者，分析CEO做(zuo)(zuo)假(jia)(jia)賬的心理(li)動機(ji)，一個(ge)重要(yao)原因就是他們的股(gu)票(piao)(piao)期(qi)(qi)權即將到(dao)期(qi)(qi)。在經濟蕭條(tiao)時(shi)期(qi)(qi)，公(gong)司業績難以保持高速增長，公(gong)司股(gu)價難以上漲(zhang)，眼看股(gu)票(piao)(piao)期(qi)(qi)權收益要(yao)落空，于是他們鋌(ting)而走險，通過(guo)做(zuo)(zuo)假(jia)(jia)賬蒙騙投資者，拉升其股(gu)價，從而行使股(gu)票(piao)(piao)期(qi)(qi)權，從中(zhong)獲利(li)。

2．股權激(ji)勵容易扭曲

股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)期(qi)(qi)權的(de)(de)激勵邏輯是(shi)建立在這(zhe)樣一種前提之下的(de)(de)，即(ji)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)市價(jia)(jia)與公(gong)(gong)司的(de)(de)長(chang)期(qi)(qi)效益正相關。也(ye)就(jiu)是(shi)說，經理(li)人員(yuan)(yuan)(yuan)的(de)(de)業績（勢力程度(du)）能(neng)(neng)(neng)夠通過股(gu)(gu)(gu)價(jia)(jia)充分反映(ying)出來，經理(li)人員(yuan)(yuan)(yuan)工作越(yue)(yue)努力，公(gong)(gong)司業績越(yue)(yue)好，公(gong)(gong)司的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)價(jia)(jia)就(jiu)越(yue)(yue)高，經理(li)人員(yuan)(yuan)(yuan)就(jiu)能(neng)(neng)(neng)從(cong)股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)期(qi)(qi)權中獲得更多的(de)(de)報酬。然(ran)而，股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)市場的(de)(de)系統(tong)風(feng)險和市場風(feng)險的(de)(de)存(cun)在無疑弱化(hua)了股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)期(qi)(qi)權最重要(yao)的(de)(de)激勵功能(neng)(neng)(neng)。縱使股(gu)(gu)(gu)票(piao)(piao)市場較為成熟的(de)(de)美國股(gu)(gu)(gu)市，這(zhe)種相關性(xing)也(ye)僅(jin)僅(jin)表現為一種趨勢。

在(zai)系統風險存在(zai)的(de)情(qing)況下，當(dang)股(gu)(gu)市低迷時，即使(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司經營(ying)業績(ji)良好(hao)，股(gu)(gu)價(jia)(jia)也會(hui)持續下跌；當(dang)股(gu)(gu)市活躍時，即使(shi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司經營(ying)業績(ji)平平，股(gu)(gu)價(jia)(jia)也會(hui)上漲。同(tong)理，在(zai)市場風險存在(zai)的(de)情(qing)況下，股(gu)(gu)價(jia)(jia)也會(hui)偏離(li)其(qi)價(jia)(jia)值。正因如此，股(gu)(gu)票期權(quan)(quan)日益受到(dao)冷落。美國(guo)(guo)微軟公(gong)(gong)(gong)(gong)司日前(qian)舉(ju)行(xing)了(le)年度(du)股(gu)(gu)東大會(hui)，會(hui)上正式(shi)(shi)(shi)通過(guo)了(le)新(xin)的(de)員(yuan)(yuan)工(gong)薪(xin)酬方(fang)案，允(yun)許公(gong)(gong)(gong)(gong)司給員(yuan)(yuan)工(gong)發(fa)放限制性股(gu)(gu)票，取代實行(xing)了(le)17年之(zhi)久的(de)發(fa)放股(gu)(gu)票期權(quan)(quan)方(fang)式(shi)(shi)(shi)。在(zai)微軟剛(gang)(gang)剛(gang)(gang)透露其(qi)薪(xin)酬改革意圖之(zhi)后(hou)，歐洲(zhou)的(de)好(hao)幾家公(gong)(gong)(gong)(gong)司，包括(kuo)戴姆勒·克(ke)萊(lai)斯勒公(gong)(gong)(gong)(gong)司和德國(guo)(guo)最大的(de)軟件公(gong)(gong)(gong)(gong)司SAP在(zai)內(nei)，也表示正在(zai)重(zhong)新(xin)考慮自己的(de)薪(xin)酬計劃。而在(zai)美國(guo)(guo)，據《亞洲(zhou)華爾街日報(bao)》報(bao)道(dao)，德勤(qin)會(hui)計師事務所(suo)日前(qian)對196家美國(guo)(guo)高(gao)(gao)科技公(gong)(gong)(gong)(gong)司首席(xi)執行(xing)官的(de)調(diao)查結果顯示，65％的(de)被(bei)(bei)調(diao)查者稱正在(zai)尋找(zhao)新(xin)的(de)激勵(li)方(fang)式(shi)(shi)(shi)來代替股(gu)(gu)票期權(quan)(quan)。在(zai)上市高(gao)(gao)科技公(gong)(gong)(gong)(gong)司當(dang)中，83％的(de)被(bei)(bei)調(diao)查者表示將放棄以股(gu)(gu)票期權(quan)(quan)的(de)方(fang)式(shi)(shi)(shi)來獎勵(li)員(yuan)(yuan)工(gong)或公(gong)(gong)(gong)(gong)司領導(dao)層，63％的(de)高(gao)(gao)科技公(gong)(gong)(gong)(gong)司稱將采用(yong)新(xin)方(fang)式(shi)(shi)(shi)對員(yuan)(yuan)工(gong)進行(xing)獎勵(li)。

3．缺乏普(pu)遍(bian)的(de)適用性

股(gu)(gu)票(piao)期(qi)權雖然被認為是解決委托(tuo)問題的(de)良方，但實際上，并非任何(he)行(xing)(xing)業(ye)(ye)、任何(he)企(qi)業(ye)(ye)都適合采(cai)用股(gu)(gu)票(piao)期(qi)權。即(ji)使在(zai)政策法(fa)規允許(xu)、資本市場完善等(deng)外部(bu)條件完全有(you)利(li)的(de)情形下，股(gu)(gu)票(piao)期(qi)權也缺(que)乏普(pu)遍(bian)的(de)適用性(xing)[4]，在(zai)采(cai)用時(shi)，還(huan)要考慮企(qi)業(ye)(ye)的(de)行(xing)(xing)業(ye)(ye)特(te)征(zheng)。對(dui)于那些以(yi)人才為關鍵(jian)成功要素的(de)行(xing)(xing)業(ye)(ye)，如高(gao)科技行(xing)(xing)業(ye)(ye)、生物醫藥行(xing)(xing)業(ye)(ye)、電(dian)子網絡行(xing)(xing)業(ye)(ye)等(deng)，推行(xing)(xing)股(gu)(gu)票(piao)期(qi)權激勵會相(xiang)對(dui)有(you)效；而(er)對(dui)于利(li)潤相(xiang)對(dui)穩(wen)定且比(bi)(bi)較(jiao)成熟的(de)行(xing)(xing)業(ye)(ye)，或(huo)者在(zai)一些資源壟(long)斷型行(xing)(xing)業(ye)(ye)和(he)資本密集型行(xing)(xing)業(ye)(ye)等(deng)，股(gu)(gu)票(piao)期(qi)權就(jiu)難以(yi)發(fa)揮很大(da)的(de)激勵和(he)約束作(zuo)(zuo)用。比(bi)(bi)如，可口可樂(le)公司的(de)盈利(li)主要源自其百年配方，而(er)非員工的(de)創(chuang)意(yi)，用大(da)量的(de)股(gu)(gu)票(piao)期(qi)權作(zuo)(zuo)為激勵手(shou)段的(de)作(zuo)(zuo)用就(jiu)比(bi)(bi)較(jiao)小(xiao)。

四、對中(zhong)國推行股(gu)票期權的思考

不容質(zhi)疑，我國(guo)(guo)(guo)現(xian)行的(de)薪酬制度確實不能恰當地估計和(he)(he)承認經理人(ren)員(yuan)的(de)貢獻(xian)，引(yin)發了(le)(le)(le)消極怠工、“59歲(sui)現(xian)象”，甚至導(dao)致優秀(xiu)企(qi)業(ye)家(jia)流失(shi)(shi)。云南玉溪紅塔煙(yan)(yan)草集團有(you)限(xian)責任公司(si)原董事長(chang)、總裁儲(chu)時健無疑是(shi)(shi)1998年新聞人(ren)物之(zhi)一。這位在(zai)17年間(jian)塑(su)造了(le)(le)(le)中國(guo)(guo)(guo)第(di)一香煙(yan)(yan)品(pin)牌并(bing)創(chuang)下800億(yi)元利稅的(de)企(qi)業(ye)家(jia)，身敗(bai)名裂于(yu)，被判處無期徒刑(xing)。由(you)于(yu)在(zai)任時每創(chuang)造1億(yi)元利稅，他(ta)的(de)收入才(cai)1000元左右，這種嚴重(zhong)的(de)不對稱，導(dao)致心理失(shi)(shi)衡，使其退休時走上了(le)(le)(le)犯罪道路(lu)。這種“59歲(sui)現(xian)象”在(zai)全(quan)國(guo)(guo)(guo)引(yin)發了(le)(le)(le)一場(chang)一直延續(xu)至今的(de)關于(yu)企(qi)業(ye)家(jia)價值的(de)討論。上海(hai)榮(rong)正(zheng)投(tou)資咨(zi)詢有(you)限(xian)公司(si)與上海(hai)證券(quan)報在(zai)2001年4月(yue)所做的(de)調查顯示，接受調查的(de)上市公司(si)中，59％認為現(xian)行的(de)薪酬制度不能吸引(yin)和(he)(he)激(ji)勵人(ren)才(cai)，認為公司(si)的(de)薪酬結構和(he)(he)薪酬水平能夠吸引(yin)和(he)(he)激(ji)勵人(ren)才(cai)的(de)僅6％。因此股權激(ji)勵制度在(zai)我國(guo)(guo)(guo)也(ye)是(shi)(shi)醞釀(niang)已(yi)久(jiu)，但是(shi)(shi)在(zai)不斷發展和(he)(he)規范(fan)的(de)過(guo)程(cheng)中，有(you)幾個問題(ti)我們(men)一定要注意，也(ye)就是(shi)(shi)賦權主體(ti)代表性問題(ti)、績效評價體(ti)系的(de)科學性問題(ti)和(he)(he)證券(quan)市場(chang)的(de)有(you)效性問題(ti)，這幾個因素的(de)綜(zong)合(he)作用決(jue)定了(le)(le)(le)一項股票期權的(de)最終效果。

1．授(shou)權(quan)主體的代表性

我們知道目前(qian)(qian)在上(shang)市公司廣泛(fan)存在“內部人控(kong)制(zhi)”現象(xiang)，也就是高層管(guan)理人員(yuan)控(kong)制(zhi)公司的(de)情況。這時搞股(gu)票(piao)期(qi)權(quan)，實(shi)際上(shang)是讓(rang)高管(guan)自(zi)己(ji)給自(zi)己(ji)定工資。為此，我們也采取了(le)一些措施(shi)，如(ru)(ru)股(gu)權(quan)分(fen)置、國有(you)股(gu)減持和(he)獨(du)立董事制(zhi)度等。理論上(shang)，股(gu)權(quan)分(fen)置有(you)利于(yu)法人股(gu)價值回歸和(he)真正體現公司市值；通過國有(you)股(gu)減持有(you)利于(yu)其他法人企業的(de)參(can)股(gu)，改(gai)變當前(qian)(qian)用(yong)腳投票(piao)的(de)局面；而建(jian)立獨(du)立董事制(zhi)度則是希望通過外(wai)部人參(can)與(yu)來打破內部人控(kong)制(zhi)的(de)情況。但是，這些措施(shi)到底實(shi)施(shi)效(xiao)果如(ru)(ru)何，還值得深入探討和(he)認(ren)真評估。

2．績效評估體系的科學(xue)性

股票期權(quan)的(de)(de)(de)(de)授予(yu)是(shi)(shi)(shi)基于高管對公(gong)(gong)司的(de)(de)(de)(de)重大(da)貢獻(xian)(xian)，因此如何(he)評(ping)估高管的(de)(de)(de)(de)貢獻(xian)(xian)是(shi)(shi)(shi)實(shi)施股權(quan)激勵的(de)(de)(de)(de)關鍵(jian)。我(wo)國(guo)(guo)(guo)的(de)(de)(de)(de)上市(shi)公(gong)(gong)司70％都有(you)國(guo)(guo)(guo)有(you)背景，所以都有(you)政策(ce)方面的(de)(de)(de)(de)支持和(he)傾斜(xie)，那么公(gong)(gong)司成(cheng)績的(de)(de)(de)(de)取得(de)到底有(you)多少(shao)是(shi)(shi)(shi)來(lai)自政策(ce)因素(su)，又有(you)多少(shao)是(shi)(shi)(shi)高管的(de)(de)(de)(de)貢獻(xian)(xian)，難以量化(hua)。朗咸平就曾(ceng)炮轟海爾的(de)(de)(de)(de)張(zhang)瑞(rui)敏(min)，國(guo)(guo)(guo)家(jia)給那么多的(de)(de)(de)(de)優(you)惠政策(ce)，誰都可以把海爾搞好。2006年我(wo)國(guo)(guo)(guo)電力行業完成(cheng)銷售收入2．08萬(wan)億(yi)元，同比增(zeng)長(chang)20％，實(shi)現利(li)潤1446億(yi)元，增(zeng)長(chang)43％，在政府定價和(he)壟斷經營的(de)(de)(de)(de)情況(kuang)下，行業真正的(de)(de)(de)(de)利(li)潤是(shi)(shi)(shi)多少(shao)？經營者的(de)(de)(de)(de)貢獻(xian)(xian)真正有(you)多少(shao)？這些問題都值得(de)探討。另外(wai)，我(wo)國(guo)(guo)(guo)目(mu)前財務制(zhi)度和(he)會計法(fa)規(gui)尚不完善，偽造虛假報(bao)表(biao)更是(shi)(shi)(shi)一大(da)隱患(huan)，科學評(ping)估管理者的(de)(de)(de)(de)貢獻(xian)(xian)就顯得(de)較為(wei)困(kun)難。

3．證券(quan)市場的有效性

股(gu)(gu)價(jia)在(zai)相當程度(du)(du)上反映(ying)上市(shi)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)基本面，即未來(lai)的(de)(de)(de)盈(ying)(ying)利(li)(li)能(neng)力。在(zai)一個多(duo)少有(you)效的(de)(de)(de)證(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場(chang)中，由(you)于個股(gu)(gu)價(jia)格(ge)能(neng)夠反映(ying)該公(gong)司(si)(si)未來(lai)盈(ying)(ying)利(li)(li)能(neng)力，由(you)此形成了(le)對高層經(jing)(jing)(jing)理人員(yuan)業績(ji)的(de)(de)(de)度(du)(du)量(liang)評(ping)(ping)價(jia)功能(neng)。英(ying)美公(gong)司(si)(si)普遍(bian)運用了(le)證(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)這(zhe)種度(du)(du)量(liang)評(ping)(ping)價(jia)功能(neng)，通過經(jing)(jing)(jing)理人員(yuan)持股(gu)(gu)計(ji)(ji)劃和(he)股(gu)(gu)票期權計(ji)(ji)劃對經(jing)(jing)(jing)理人員(yuan)進行長期激勵。目(mu)前，在(zai)我國證(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場(chang)上，上市(shi)公(gong)司(si)(si)和(he)證(zheng)券(quan)(quan)經(jing)(jing)(jing)營者違法違規(gui)、嚴(yan)重損害投資者利(li)(li)益的(de)(de)(de)行為(wei)廣泛存在(zai)；股(gu)(gu)價(jia)虛升(sheng)，經(jing)(jing)(jing)常出現大幅度(du)(du)波動(dong)，與(yu)上市(shi)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)預期盈(ying)(ying)利(li)(li)脫離了(le)關系(xi)，使(shi)得證(zheng)券(quan)(quan)市(shi)場(chang)喪失了(le)對經(jing)(jing)(jing)理人員(yuan)的(de)(de)(de)評(ping)(ping)價(jia)功能(neng)。在(zai)這(zhe)樣的(de)(de)(de)情況下，再好的(de)(de)(de)股(gu)(gu)票期權設計(ji)(ji)都(dou)會在(zai)執(zhi)行中被扭曲[5]。

總(zong)之(zhi)，在各(ge)種外部條件有待進(jin)一步(bu)完善、公司內部治理有待進(jin)一步(bu)深化的(de)情況下，盲目推(tui)行股票(piao)期權激(ji)勵，可能(neng)會成為一部分(fen)高級管(guan)理人員(yuan)侵蝕國(guo)有資(zi)產和中(zhong)小股東利益的(de)工具。因此，現(xian)階段，應綜合(he)考(kao)慮我(wo)國(guo)的(de)基(ji)本國(guo)情和股票(piao)期權的(de)優勢(shi)以及局限性，審慎地選擇某些(xie)上市(shi)公司，有限度地推(tui)進(jin)股票(piao)期權的(de)試點工作(zuo)，不(bu)斷總(zong)結經(jing)驗，逐(zhu)漸完善和推(tui)廣這一工具。

參考文獻：

[1]張昕海．股權激勵[M]．北(bei)京：機械工業出(chu)版社，2000．

[2]王陽(yang)．股票期權(quan)，心動(dong)，且慢行動(dong)[J]．人力資源，2006，（8）．

[3]張(zhang)煥丹，楊洪常．論(lun)股(gu)票期權的激勵扭曲[J]．商場(chang)現代化，2006，（4）．