導語(yu)：如何(he)才(cai)能寫好一(yi)篇平(ping)臺(tai)風險分析，這(zhe)就需(xu)要搜(sou)集整理(li)更多的資料和文(wen)獻，歡(huan)迎(ying)閱讀由公(gong)務員之家整理(li)的十篇范文(wen)，供你借鑒。

篇1

關鍵詞：地方政府；投融資平臺；風險

基金項目(mu)：2013年(nian)(nian)度河南省政府(fu)決策(ce)研(yan)究(jiu)(jiu)招標課題“河南地方(fang)政府(fu)投融資平臺規范(fan)發展研(yan)究(jiu)(jiu)”（編(bian)號：2013B291）；2013年(nian)(nian)度河南省社科聯、河南省經(jing)團聯調研(yan)課題“我省建(jian)立和完(wan)善投融資體系，解決城鎮化和基礎(chu)設(she)施(shi)建(jian)設(she)籌(chou)資機(ji)制研(yan)究(jiu)(jiu)”（編(bian)號：SKL-2013-3126）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年3月(yue)6日

一、地方(fang)政府投融(rong)資平臺(tai)的重要意義

（一(yi)）為地(di)(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)基礎(chu)設施建設籌(chou)集資(zi)(zi)金(jin)，彌補公(gong)共財政(zheng)(zheng)不(bu)足(zu)。地(di)(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)不(bu)僅擔負著提供公(gong)共服務的職(zhi)能，而且承(cheng)擔著經(jing)濟(ji)社會發(fa)展(zhan)的管理職(zhi)能和責任。1994 年(nian)我(wo)國(guo)實(shi)行(xing)分稅制改革以來，財權(quan)向上級中(zhong)央政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)集中(zhong)，事權(quan)層層下放(fang)，地(di)(di)方事權(quan)承(cheng)擔過(guo)多與(yu)財力不(bu)足(zu)的矛盾越來越突出。而我(wo)國(guo)的《預算法》規(gui)定(ding)，各級政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)必須(xu)按照量入(ru)為出、收支(zhi)平(ping)衡的原則安排支(zhi)出，地(di)(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)不(bu)能夠發(fa)行(xing)債券募集資(zi)(zi)金(jin)，地(di)(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)面臨著資(zi)(zi)金(jin)短缺的困(kun)境。在(zai)(zai)此情況下，大量舉債和土地(di)(di)財政(zheng)(zheng)成為地(di)(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)籌(chou)資(zi)(zi)的主要方式，政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)的組織優勢(shi)(shi)和銀行(xing)的融(rong)資(zi)(zi)優勢(shi)(shi)結合在(zai)(zai)一(yi)起(qi)，催(cui)生了地(di)(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)組建投(tou)(tou)融(rong)資(zi)(zi)平(ping)臺(tai)(tai)公(gong)司(si)。地(di)(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)投(tou)(tou)融(rong)資(zi)(zi)平(ping)臺(tai)(tai)的創立使政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)能夠利用(yong)市場化(hua)手段籌(chou)集資(zi)(zi)金(jin)，為地(di)(di)方經(jing)濟(ji)建設輸入(ru)了血(xue)液(ye)，地(di)(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)投(tou)(tou)融(rong)資(zi)(zi)平(ping)臺(tai)(tai)在(zai)(zai)彌補公(gong)共財政(zheng)(zheng)不(bu)足(zu)、促進地(di)(di)方公(gong)共基礎(chu)設施建設和經(jing)濟(ji)發(fa)展(zhan)中(zhong)發(fa)揮(hui)了較大作用(yong)。

（二）加速推(tui)(tui)(tui)進(jin)(jin)城鎮(zhen)(zhen)(zhen)化(hua)的(de)(de)(de)必然選(xuan)擇(ze)。中(zhong)(zhong)央(yang)提(ti)出要(yao)(yao)求(qiu)要(yao)(yao)把(ba)推(tui)(tui)(tui)進(jin)(jin)城鎮(zhen)(zhen)(zhen)化(hua)進(jin)(jin)程作為(wei)我(wo)國(guo)(guo)現(xian)階段(duan)(duan)擴大(da)內需，推(tui)(tui)(tui)動經(jing)(jing)濟平(ping)(ping)穩(wen)增長，提(ti)高(gao)(gao)人民生活水平(ping)(ping)的(de)(de)(de)一個(ge)重要(yao)(yao)手(shou)段(duan)(duan)。2010年我(wo)國(guo)(guo)的(de)(de)(de)城鎮(zhen)(zhen)(zhen)化(hua)率(lv)為(wei)49.68%，2011年為(wei)51.27%，2012年已經(jing)(jing)達到52.57%，城鎮(zhen)(zhen)(zhen)化(hua)率(lv)的(de)(de)(de)不(bu)斷提(ti)高(gao)(gao)必然要(yao)(yao)求(qiu)與之(zhi)配套的(de)(de)(de)基礎(chu)(chu)設(she)(she)施(shi)要(yao)(yao)不(bu)斷增加，也就需要(yao)(yao)將大(da)量的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)投向基礎(chu)(chu)設(she)(she)施(shi)建設(she)(she)，基礎(chu)(chu)設(she)(she)施(shi)的(de)(de)(de)不(bu)斷完(wan)善才能為(wei)城鎮(zhen)(zhen)(zhen)化(hua)打下牢固(gu)的(de)(de)(de)基礎(chu)(chu)。在(zai)我(wo)國(guo)(guo)快速推(tui)(tui)(tui)進(jin)(jin)城鎮(zhen)(zhen)(zhen)化(hua)進(jin)(jin)程中(zhong)(zhong)，許多地方基礎(chu)(chu)設(she)(she)施(shi)建設(she)(she)比(bi)(bi)較落后，需要(yao)(yao)投入大(da)量資(zi)(zi)(zi)金(jin)，地方政(zheng)府(fu)(fu)投融資(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)臺能夠解決(jue)公共基礎(chu)(chu)設(she)(she)施(shi)建設(she)(she)資(zi)(zi)(zi)金(jin)不(bu)足(zu)的(de)(de)(de)問(wen)題，進(jin)(jin)而(er)推(tui)(tui)(tui)進(jin)(jin)我(wo)國(guo)(guo)城鎮(zhen)(zhen)(zhen)化(hua)進(jin)(jin)程。1995～2010年全國(guo)(guo)固(gu)定(ding)(ding)資(zi)(zi)(zi)產占 GDP比(bi)(bi)重從32.9%上升至(zhi)69.0%，成(cheng)為(wei)我(wo)國(guo)(guo)經(jing)(jing)濟發展的(de)(de)(de)重要(yao)(yao)推(tui)(tui)(tui)動力。其中(zhong)(zhong)，地方投資(zi)(zi)(zi)在(zai)城鎮(zhen)(zhen)(zhen)固(gu)定(ding)(ding)資(zi)(zi)(zi)產投資(zi)(zi)(zi)中(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)占比(bi)(bi)從72.7%提(ti)高(gao)(gao)至(zhi)90.6%，體現(xian)了地方政(zheng)府(fu)(fu)在(zai)全國(guo)(guo)的(de)(de)(de)城鎮(zhen)(zhen)(zhen)化(hua)建設(she)(she)中(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)巨大(da)能量。

（三(san)）促進經(jing)濟(ji)(ji)發(fa)(fa)(fa)展的(de)有(you)力保證。地方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府投融資(zi)(zi)(zi)平臺公(gong)司可以較有(you)效(xiao)地配置(zhi)資(zi)(zi)(zi)源，促進經(jing)濟(ji)(ji)增長。一(yi)方(fang)(fang)面(mian)(mian)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府利(li)用其信(xin)用平臺，提高政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府資(zi)(zi)(zi)源的(de)整合和利(li)用效(xiao)率；另一(yi)方(fang)(fang)面(mian)(mian)在競爭日(ri)趨激烈(lie)和貸款風(feng)險較大的(de)背景下，銀行也(ye)愿意貸款給具有(you)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府背景的(de)投融資(zi)(zi)(zi)平臺公(gong)司，以降低金融風(feng)險。我國目前正處在轉型時期，市(shi)場(chang)發(fa)(fa)(fa)育不足，法律制度不完善(shan)，合理的(de)產權結(jie)構、市(shi)場(chang)結(jie)構缺(que)損，社(she)會性(xing)資(zi)(zi)(zi)本難以驅動，因此在經(jing)濟(ji)(ji)發(fa)(fa)(fa)展中發(fa)(fa)(fa)揮主(zhu)導力量的(de)仍然(ran)是政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府，我國特殊的(de)國情(qing)決定(ding)了政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府要主(zhu)動推進市(shi)場(chang)建設(she)(she)(she)。地方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府投融資(zi)(zi)(zi)平臺投資(zi)(zi)(zi)主(zhu)要用于(yu)公(gong)共(gong)基礎設(she)(she)(she)施建設(she)(she)(she)，而一(yi)定(ding)規模的(de)基礎設(she)(she)(she)施建設(she)(she)(she)實際上成為(wei)宏觀經(jing)濟(ji)(ji)持(chi)續(xu)穩(wen)定(ding)增長的(de)重要因素。地方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府投融資(zi)(zi)(zi)平臺還應在引導社(she)會資(zi)(zi)(zi)本流向、優(you)化經(jing)濟(ji)(ji)結(jie)構等(deng)方(fang)(fang)面(mian)(mian)發(fa)(fa)(fa)揮重要作(zuo)用。

二、地方政府投融資平臺風險分析

（一(yi)）償(chang)(chang)債(zhai)風(feng)險(xian)。償(chang)(chang)債(zhai)風(feng)險(xian)是(shi)指(zhi)地(di)(di)(di)方政(zheng)府(fu)投(tou)(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)債(zhai)務(wu)違(wei)約風(feng)險(xian)。據(ju)統(tong)計(ji)，近幾年(nian)地(di)(di)(di)方政(zheng)府(fu)投(tou)(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)(tai)迅猛發展(zhan)的(de)(de)(de)(de)同時(shi)，其負債(zhai)率(lv)也在(zai)(zai)不斷提(ti)高(gao)，很多(duo)投(tou)(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)(tai)都(dou)出(chu)現(xian)(xian)了高(gao)出(chu)警戒線的(de)(de)(de)(de)情況，一(yi)旦到期的(de)(de)(de)(de)債(zhai)務(wu)無法償(chang)(chang)還，隨之而來(lai)的(de)(de)(de)(de)便是(shi)相(xiang)(xiang)應(ying)(ying)的(de)(de)(de)(de)債(zhai)務(wu)危機，政(zheng)府(fu)信用(yong)相(xiang)(xiang)應(ying)(ying)受損，進而對整個金(jin)(jin)融(rong)(rong)體系(xi)造成沖擊。地(di)(di)(di)方政(zheng)府(fu)投(tou)(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)借貸規模快速增長，而大(da)(da)多(duo)數(shu)(shu)投(tou)(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)(tai)在(zai)(zai)融(rong)(rong)資(zi)中(zhong)都(dou)依靠(kao)政(zheng)府(fu)財(cai)政(zheng)作擔保，給(gei)地(di)(di)(di)方政(zheng)府(fu)帶來(lai)了隱性債(zhai)務(wu)負擔。地(di)(di)(di)方政(zheng)府(fu)投(tou)(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)大(da)(da)部(bu)分資(zi)金(jin)(jin)使用(yong)在(zai)(zai)了投(tou)(tou)資(zi)回報率(lv)比較(jiao)低(di)的(de)(de)(de)(de)基礎設施和(he)其他公共(gong)建設項目上(shang)，這些(xie)項目大(da)(da)多(duo)數(shu)(shu)不具(ju)備自償(chang)(chang)性、不能產生(sheng)資(zi)金(jin)(jin)流(liu)，貸款(kuan)償(chang)(chang)還主要(yao)依靠(kao)地(di)(di)(di)方政(zheng)府(fu)財(cai)政(zheng)收入、項目收費和(he)出(chu)讓土地(di)(di)(di)收入，很難有與債(zhai)務(wu)償(chang)(chang)還要(yao)求相(xiang)(xiang)適應(ying)(ying)的(de)(de)(de)(de)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)，存(cun)在(zai)(zai)著較(jiao)大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)償(chang)(chang)債(zhai)風(feng)險(xian)。

（二(er)）政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)風(feng)險(xian)(xian)。由于地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府投(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)資平(ping)(ping)臺(tai)(tai)具有很(hen)強的(de)(de)政(zheng)(zheng)(zheng)府背(bei)景(jing)，一旦國(guo)家的(de)(de)產(chan)(chan)業(ye)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)、地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府的(de)(de)區域經(jing)濟、行業(ye)發展等(deng)(deng)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)調(diao)(diao)整變(bian)動，將(jiang)(jiang)可能(neng)(neng)對(dui)地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府投(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)資平(ping)(ping)臺(tai)(tai)的(de)(de)經(jing)營(ying)產(chan)(chan)生(sheng)較大的(de)(de)影響，所以(yi)其(qi)面臨(lin)(lin)很(hen)大的(de)(de)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)性風(feng)險(xian)(xian)。隨著貨幣信貸、財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)稅(shui)收、房地(di)(di)(di)產(chan)(chan)調(diao)(diao)控等(deng)(deng)一系列(lie)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)調(diao)(diao)控逐步(bu)(bu)到位(wei)，地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府還貸壓力(li)將(jiang)(jiang)逐步(bu)(bu)加大，平(ping)(ping)臺(tai)(tai)基于宏(hong)觀政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)轉向而(er)產(chan)(chan)生(sheng)危機的(de)(de)概(gai)率大大增(zeng)加。從宏(hong)觀調(diao)(diao)控角度來(lai)看，為應對(dui)國(guo)際(ji)金融(rong)(rong)危機，我國(guo)政(zheng)(zheng)(zheng)府實施(shi)積極的(de)(de)財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)與適度寬(kuan)松的(de)(de)貨幣政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)，這(zhe)期間銀行資金集中投(tou)(tou)(tou)向地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府投(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)資平(ping)(ping)臺(tai)(tai)。平(ping)(ping)臺(tai)(tai)所投(tou)(tou)(tou)資項(xiang)目大部(bu)(bu)分需(xu)要利(li)用土(tu)地(di)(di)(di)增(zeng)值收益來(lai)償(chang)還，土(tu)地(di)(di)(di)價(jia)格的(de)(de)上漲將(jiang)(jiang)進一步(bu)(bu)推(tui)高房價(jia)，擠占購房者其(qi)他消(xiao)費，進而(er)削弱其(qi)實際(ji)消(xiao)費能(neng)(neng)力(li)，這(zhe)與國(guo)家當(dang)前調(diao)(diao)控房價(jia)，通(tong)過拉(la)動內需(xu)、刺激消(xiao)費，進而(er)調(diao)(diao)整經(jing)濟結構，實現經(jing)濟增(zeng)長方(fang)(fang)式轉變(bian)的(de)(de)理念完全不符，加劇了投(tou)(tou)(tou)資和(he)消(xiao)費比例的(de)(de)失衡。除此(ci)之外，國(guo)務(wu)院、財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)部(bu)(bu)、銀監(jian)會等(deng)(deng)部(bu)(bu)門都(dou)出臺(tai)(tai)加強監(jian)管和(he)清理地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府投(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)資平(ping)(ping)臺(tai)(tai)的(de)(de)文件和(he)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)，地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府投(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)資平(ping)(ping)臺(tai)(tai)面臨(lin)(lin)愈來(lai)愈嚴峻的(de)(de)監(jian)管政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)環境，將(jiang)(jiang)加大投(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)資平(ping)(ping)臺(tai)(tai)的(de)(de)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)風(feng)險(xian)(xian)。

（三）財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)風(feng)險(xian)。財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)風(feng)險(xian)是指(zhi)在不確(que)定的(de)(de)(de)(de)(de)外部(bu)環境下，由于(yu)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)有(you)限的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)力不能滿足履行公共(gong)支(zhi)(zhi)出(chu)責任(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)需要，從而對政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)正常(chang)運轉(zhuan)和(he)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)社(she)會發展造(zao)成損失(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)可(ke)能性。地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)財(cai)力指(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)是地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)可(ke)支(zhi)(zhi)配資(zi)源，包括地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)稅(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)與非稅(shui)(shui)收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)、基金(jin)收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)、國有(you)資(zi)本經(jing)(jing)(jing)營收(shou)(shou)(shou)(shou)益以及預算(suan)外收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)。地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)公共(gong)支(zhi)(zhi)出(chu)責任(ren)指(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)是地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)承擔(dan)的(de)(de)(de)(de)(de)本地(di)(di)(di)(di)區(qu)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)權機關運轉(zhuan)所(suo)需支(zhi)(zhi)出(chu)與管(guan)理行政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)區(qu)域(yu)內教育、經(jing)(jing)(jing)濟(ji)、科學(xue)、文化、衛生、城(cheng)鄉建設、體(ti)(ti)育等事業發展所(suo)需支(zhi)(zhi)出(chu)。據統(tong)計，截至2012年4月(yue)底，地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)投(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺的(de)(de)(de)(de)(de)總負債(zhai)(zhai)(zhai)額占財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)比重(zhong)達到82.73%，整體(ti)(ti)形勢(shi)不容樂觀。地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)投(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺的(de)(de)(de)(de)(de)負債(zhai)(zhai)(zhai)是地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)或(huo)有(you)負債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)(de)(de)重(zhong)要組(zu)成部(bu)分，由于(yu)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)投(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺是由政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)出(chu)資(zi)設立(li)并提供財(cai)務(wu)(wu)擔(dan)保(bao)，一旦投(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺運營失(shi)敗，所(suo)有(you)未清償(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)必定由財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)買單，轉(zhuan)變為政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)直(zhi)接債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)，過度膨脹的(de)(de)(de)(de)(de)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)投(tou)融(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺的(de)(de)(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)使地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)面臨更沉重(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)負擔(dan)，將使地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)風(feng)險(xian)急劇增長，不利于(yu)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)可(ke)持續發展。

（四(si)）金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)貸款是地(di)方政府投融(rong)資(zi)平(ping)臺的(de)(de)(de)(de)(de)(de)主要籌資(zi)渠道，地(di)方政府投融(rong)資(zi)平(ping)臺過度(du)負債將導致(zhi)嚴重的(de)(de)(de)(de)(de)(de)系(xi)統性(xing)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，主要體現(xian)為(wei)信(xin)用風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、流動性(xing)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)和(he)利率(lv)(lv)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。信(xin)用風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)又稱違(wei)約風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，是指受(shou)信(xin)人不(bu)(bu)(bu)能(neng)履行(xing)(xing)(xing)(xing)還本付息的(de)(de)(de)(de)(de)(de)責任而使授信(xin)人的(de)(de)(de)(de)(de)(de)收(shou)(shou)益發生偏(pian)離的(de)(de)(de)(de)(de)(de)可能(neng)性(xing)，是金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)主要類型。地(di)方政府投融(rong)資(zi)平(ping)臺的(de)(de)(de)(de)(de)(de)融(rong)資(zi)主要來(lai)自(zi)于金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)機(ji)構(gou)，而其自(zi)身償債能(neng)力不(bu)(bu)(bu)足，如果地(di)方財政收(shou)(shou)入(ru)下滑，土地(di)增值收(shou)(shou)益減少，不(bu)(bu)(bu)能(neng)及時償還到(dao)期債務，債務風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)就(jiu)會直接轉嫁(jia)到(dao)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)系(xi)統。流動性(xing)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)指的(de)(de)(de)(de)(de)(de)是商(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)缺(que)乏充足的(de)(de)(de)(de)(de)(de)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)來(lai)滿足客戶取款需要與(yu)不(bu)(bu)(bu)能(neng)滿足客戶合理的(de)(de)(de)(de)(de)(de)貸款需求以(yi)及其他即(ji)時的(de)(de)(de)(de)(de)(de)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)需求而引(yin)起的(de)(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。利率(lv)(lv)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)是指因(yin)為(wei)市場利率(lv)(lv)變動的(de)(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)(bu)(bu)確定性(xing)所(suo)導致(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，是因(yin)為(wei)市場利率(lv)(lv)波(bo)動造(zao)成(cheng)商(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)持(chi)有資(zi)產的(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)本損失(shi)和(he)對銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)收(shou)(shou)支的(de)(de)(de)(de)(de)(de)凈差額產生影響的(de)(de)(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。

三、地方政府投融資(zi)平臺(tai)的(de)風險管理(li)

（一(yi)）增強(qiang)風(feng)險(xian)意(yi)識。要(yao)增強(qiang)地(di)方政府的(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)意(yi)識，加快建立地(di)方政府投(tou)融資責任制(zhi)度，明確投(tou)融資平(ping)臺(tai)債務(wu)責任劃(hua)分；要(yao)增強(qiang)投(tou)融資平(ping)臺(tai)的(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)意(yi)識，探索建立比(bi)(bi)較完備的(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)防(fang)控(kong)(kong)體系，重點監(jian)測企(qi)業長短期債務(wu)比(bi)(bi)例、收(shou)益(yi)項(xiang)目與非收(shou)益(yi)項(xiang)目的(de)(de)(de)(de)比(bi)(bi)例、土地(di)出讓金(jin)收(shou)益(yi)占還(huan)款比(bi)(bi)例等指標(biao)，防(fang)止過度融資；要(yao)增強(qiang)銀(yin)行的(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)意(yi)識，銀(yin)行應規(gui)范對政府投(tou)融資平(ping)臺(tai)的(de)(de)(de)(de)授信操作，加強(qiang)對投(tou)融資平(ping)臺(tai)還(huan)款能力和貸(dai)款風(feng)險(xian)的(de)(de)(de)(de)評估與控(kong)(kong)制(zhi)。

（二）建(jian)(jian)立健全(quan)投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資平臺(tai)(tai)(tai)(tai)風(feng)險控(kong)制(zhi)(zhi)機(ji)(ji)構(gou)和(he)相(xiang)關制(zhi)(zhi)度。地方政(zheng)(zheng)府(fu)投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資平臺(tai)(tai)(tai)(tai)應(ying)當(dang)(dang)按照(zhao)政(zheng)(zheng)企分(fen)開(kai)、經營管理(li)與監(jian)(jian)督(du)約束相(xiang)制(zhi)(zhi)衡的(de)(de)(de)(de)原則，建(jian)(jian)立投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資平臺(tai)(tai)(tai)(tai)決(jue)策(ce)、管理(li)、監(jian)(jian)督(du)三位一體(ti)的(de)(de)(de)(de)法人治理(li)架構(gou)與經營約束機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)。投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資平臺(tai)(tai)(tai)(tai)應(ying)當(dang)(dang)設(she)立負(fu)(fu)責風(feng)險控(kong)制(zhi)(zhi)和(he)內部監(jian)(jian)督(du)審計的(de)(de)(de)(de)部門(men)，建(jian)(jian)立起以(yi)(yi)(yi)監(jian)(jian)事(shi)會為領導(dao)機(ji)(ji)構(gou)、風(feng)險控(kong)制(zhi)(zhi)部門(men)為支撐的(de)(de)(de)(de)風(feng)險控(kong)制(zhi)(zhi)監(jian)(jian)督(du)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)。應(ying)建(jian)(jian)立健全(quan)地方投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資平臺(tai)(tai)(tai)(tai)信息(xi)(xi)披(pi)露制(zhi)(zhi)度，應(ying)及時公(gong)開(kai)財政(zheng)(zheng)負(fu)(fu)債狀況(kuang)(kuang)(kuang)，將政(zheng)(zheng)府(fu)負(fu)(fu)債狀況(kuang)(kuang)(kuang)的(de)(de)(de)(de)隱蔽性向顯性轉變，應(ying)當(dang)(dang)及時向投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資平臺(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)資金提(ti)供者披(pi)露投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資平臺(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)資產負(fu)(fu)債狀況(kuang)(kuang)(kuang)、盈余虧損情況(kuang)(kuang)(kuang)等內容(rong)，以(yi)(yi)(yi)提(ti)高其資金使用與管理(li)效率(lv)。應(ying)當(dang)(dang)利用地方政(zheng)(zheng)府(fu)政(zheng)(zheng)務公(gong)開(kai)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)，披(pi)露投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資項(xiang)目事(shi)前、事(shi)中(zhong)和(he)事(shi)后的(de)(de)(de)(de)相(xiang)關信息(xi)(xi)，以(yi)(yi)(yi)此強(qiang)化投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資項(xiang)目的(de)(de)(de)(de)內外部監(jian)(jian)管。要發(fa)展(zhan)獨(du)立的(de)(de)(de)(de)信用評級(ji)機(ji)(ji)構(gou)，通過客觀、綜合評價地方政(zheng)(zheng)府(fu)以(yi)(yi)(yi)及投(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資平臺(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)情況(kuang)(kuang)(kuang)，以(yi)(yi)(yi)確定相(xiang)應(ying)信用等級(ji)來為資金提(ti)供方提(ti)供有價值的(de)(de)(de)(de)參考，從而達到控(kong)制(zhi)(zhi)風(feng)險的(de)(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)(de)。

（三）建(jian)立(li)地方(fang)(fang)政府(fu)(fu)投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)風(feng)險(xian)預警(jing)系(xi)統。地方(fang)(fang)政府(fu)(fu)應當建(jian)立(li)投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)風(feng)險(xian)預警(jing)系(xi)統，對(dui)(dui)地方(fang)(fang)政府(fu)(fu)投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)的(de)(de)運行進(jin)行全方(fang)(fang)位(wei)、全過程的(de)(de)跟(gen)蹤、識別、評價(jia)、預測和監控，該體(ti)系(xi)對(dui)(dui)地方(fang)(fang)政府(fu)(fu)投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)發(fa)生危機(ji)的(de)(de)可能(neng)性(xing)(xing)進(jin)行預警(jing)，并估計其風(feng)險(xian)程度，使地方(fang)(fang)政府(fu)(fu)能(neng)夠盡早發(fa)現風(feng)險(xian)，有助于(yu)及時(shi)掌握(wo)風(feng)險(xian)動態(tai)，有利于(yu)在風(feng)險(xian)萌芽狀態(tai)及時(shi)采取有效措施將其遏制(zhi)，避免重大風(feng)險(xian)給(gei)經濟發(fa)展(zhan)(zhan)帶來損失(shi)。預警(jing)系(xi)統的(de)(de)建(jian)立(li)，不(bu)僅要(yao)考慮當地經濟發(fa)展(zhan)(zhan)水(shui)平(ping)、投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)債務規模(mo)、地方(fang)(fang)政府(fu)(fu)財(cai)政收支狀況等因素，還應具體(ti)分析投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)債務產生的(de)(de)原(yuan)因與發(fa)展(zhan)(zhan)趨勢。投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)內(nei)部應當建(jian)立(li)風(feng)險(xian)管理部門，負責平(ping)臺(tai)公司的(de)(de)風(feng)險(xian)預警(jing)，隨時(shi)關注投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)風(feng)險(xian)狀態(tai)，及時(shi)警(jing)示風(feng)險(xian)隱患。還應在預警(jing)系(xi)統的(de)(de)基礎上建(jian)立(li)應急(ji)機(ji)制(zhi)，制(zhi)定對(dui)(dui)突發(fa)性(xing)(xing)地方(fang)(fang)政府(fu)(fu)投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)風(feng)險(xian)的(de)(de)處理方(fang)(fang)案，及時(shi)援助出現問題的(de)(de)投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)臺(tai)，以防止危機(ji)擴(kuo)大沖擊金融(rong)(rong)(rong)(rong)系(xi)統，造成更多不(bu)良(liang)影響。

（四）加強(qiang)地(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)投(tou)融(rong)資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)管理(li)(li)(li)。應(ying)當(dang)建立健(jian)全地(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)的(de)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)管理(li)(li)(li)體制(zhi)(zhi)，明確(que)地(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)對(dui)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)的(de)責任，加強(qiang)地(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)對(dui)投(tou)融(rong)資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)的(de)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)管理(li)(li)(li)。一是完善對(dui)地(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)投(tou)融(rong)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)管理(li)(li)(li)的(de)法律制(zhi)(zhi)度(du)，對(dui)不同地(di)區(qu)、不同性質的(de)地(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)投(tou)融(rong)資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)區(qu)別對(dui)待(dai)。要建立嚴(yan)格的(de)監控機制(zhi)(zhi)，嚴(yan)格債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)資(zi)金的(de)使用監督(du)，明確(que)并(bing)(bing)細化債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)資(zi)金使用方向；二是完善債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)償(chang)(chang)還(huan)機制(zhi)(zhi)。要明確(que)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)償(chang)(chang)還(huan)主(zhu)體，堅持“誰用款(kuan)、誰還(huan)款(kuan)”原則，逐級落實貸款(kuan)風(feng)險(xian)責任，并(bing)(bing)建立相(xiang)應(ying)的(de)追償(chang)(chang)與(yu)問責機制(zhi)(zhi)，要嚴(yan)格制(zhi)(zhi)定償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)計(ji)劃，明確(que)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)的(de)資(zi)金來源與(yu)還(huan)款(kuan)計(ji)劃；三是應(ying)健(jian)全地(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)投(tou)融(rong)資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)風(feng)險(xian)總量衡量與(yu)控制(zhi)(zhi)指(zhi)標體系。地(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)投(tou)融(rong)資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)確(que)認、識別與(yu)預測評價要包括(kuo)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)規模與(yu)當(dang)地(di)政(zheng)(zheng)府(fu)財力的(de)匹配，以及相(xiang)關(guan)聯的(de)資(zi)金來源、債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)余額(e)(e)、償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)安(an)排。具體衡量指(zhi)標主(zhu)要包括(kuo)地(di)方政(zheng)(zheng)府(fu)投(tou)融(rong)資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)余額(e)(e)、平(ping)(ping)臺(tai)(tai)平(ping)(ping)均負債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)額(e)(e)、債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)依存度(du)、債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)負擔率(lv)(lv)、借新還(huan)舊債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)額(e)(e)占債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)總額(e)(e)比重、債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)率(lv)(lv)、債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)逾(yu)期率(lv)(lv)、平(ping)(ping)均還(huan)債(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)(zhai)年限等(deng)。

主要參考文獻：

[1]文照明.完善地方政府投融資平臺建設的思考(kao)[J].宏觀(guan)經濟管理，2013.1.

[2]陳(chen)建濤.地(di)方政府(fu)投融資平臺的(de)風險及對策[D].成都：西(xi)南財經大(da)學(xue)碩(shuo)士學(xue)位(wei)論文(wen)，2012.

篇2

(一(yi))顯性(xing)(xing)(xing)風險(xian)(xian)1.融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)沒(mei)有完(wan)善的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)治理(li)(li)(li)(li)結(jie)構。從(cong)組織結(jie)構分(fen)析(xi)，地(di)(di)(di)(di)方政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)大(da)(da)多(duo)(duo)(duo)是(shi)以(yi)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)部(bu)(bu)門(men)為(wei)主(zhu)體(ti)，基本沒(mei)有實(shi)體(ti)運作，公(gong)(gong)司高管(guan)(guan)(guan)人員(yuan)和(he)(he)主(zhu)要業務(wu)人員(yuan)多(duo)(duo)(duo)由(you)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)有關部(bu)(bu)門(men)人員(yuan)兼任(ren)或(huo)(huo)由(you)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)部(bu)(bu)門(men)指派;從(cong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)本來源(yuan)(yuan)分(fen)析(xi)，融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)來源(yuan)(yuan)通(tong)(tong)常是(shi)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)注入(ru)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)、存在(zai)法律瑕疵的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)土(tu)(tu)(tu)(tu)地(di)(di)(di)(di)所有權(quan)(quan)、公(gong)(gong)共資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)(yuan)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)等(deng);從(cong)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)盈利(li)(li)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)分(fen)析(xi)，融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)主(zhu)要依賴于土(tu)(tu)(tu)(tu)地(di)(di)(di)(di)使(shi)用(yong)權(quan)(quan)出讓收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)或(huo)(huo)地(di)(di)(di)(di)方財(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)補貼收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)。這(zhe)些(xie)都說(shuo)明(ming)，政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)在(zai)經(jing)營(ying)(ying)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)、財(cai)(cai)(cai)務(wu)收(shou)(shou)(shou)(shou)支和(he)(he)債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)(quan)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)方面(mian)缺(que)乏獨立性(xing)(xing)(xing)和(he)(he)自主(zhu)性(xing)(xing)(xing)，甚(shen)(shen)至還(huan)(huan)有可(ke)能(neng)(neng)(neng)(neng)在(zai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)期內，融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)體(ti)制(zhi)發生(sheng)變化，一(yi)旦出現(xian)這(zhe)些(xie)情況(kuang)，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)將面(mian)臨巨大(da)(da)風險(xian)(xian)。與此同時(shi)，近(jin)年來各級政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)都設(she)(she)立融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)，其運行(xing)(xing)(xing)也(ye)缺(que)乏有效的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)約束機制(zhi)，這(zhe)使(shi)得(de)地(di)(di)(di)(di)方政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)利(li)(li)用(yong)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)間競爭和(he)(he)信(xin)(xin)息(xi)不(bu)(bu)(bu)對(dui)稱(cheng)來獲(huo)取銀(yin)行(xing)(xing)(xing)授信(xin)(xin)變得(de)更(geng)為(wei)方便，相應也(ye)增(zeng)加了(le)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)風險(xian)(xian)。2.融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)信(xin)(xin)息(xi)不(bu)(bu)(bu)對(dui)稱(cheng)。由(you)于融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)和(he)(he)地(di)(di)(di)(di)方政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)聯(lian)(lian)為(wei)一(yi)體(ti)，想要獲(huo)得(de)借(jie)款(kuan)(kuan)人完(wan)整(zheng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)息(xi)實(shi)際上(shang)(shang)相當(dang)于需要獲(huo)取整(zheng)個政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)系統(tong)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信(xin)(xin)息(xi)，信(xin)(xin)息(xi)不(bu)(bu)(bu)透明(ming)和(he)(he)不(bu)(bu)(bu)對(dui)稱(cheng)問(wen)題變得(de)更(geng)為(wei)突出。融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)信(xin)(xin)息(xi)也(ye)不(bu)(bu)(bu)公(gong)(gong)開透明(ming)，更(geng)有甚(shen)(shen)者，融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)為(wei)獲(huo)取最大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)，可(ke)能(neng)(neng)(neng)(neng)會對(dui)一(yi)些(xie)關鍵性(xing)(xing)(xing)問(wen)題進行(xing)(xing)(xing)隱(yin)(yin)瞞(man)，導致銀(yin)行(xing)(xing)(xing)在(zai)貸(dai)(dai)(dai)前的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)評估(gu)和(he)(he)和(he)(he)貸(dai)(dai)(dai)后的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)風險(xian)(xian)控(kong)制(zhi)工作存在(zai)較大(da)(da)困(kun)難(nan)，預(yu)測(ce)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)變得(de)更(geng)為(wei)困(kun)難(nan)。特別(bie)是(shi)對(dui)于一(yi)些(xie)沒(mei)有自營(ying)(ying)收(shou)(shou)(shou)(shou)入(ru)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)(gong)益性(xing)(xing)(xing)項(xiang)(xiang)目，雖(sui)然政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)承諾(nuo)回購項(xiang)(xiang)目，但在(zai)無法全(quan)面(mian)掌握地(di)(di)(di)(di)方政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)總量(liang)、政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)實(shi)際可(ke)用(yong)財(cai)(cai)(cai)力(li)等(deng)情況(kuang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)背景下，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)難(nan)以(yi)準確評估(gu)地(di)(di)(di)(di)方政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)。3.融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)自身償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)較差。融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)大(da)(da)多(duo)(duo)(duo)用(yong)于公(gong)(gong)益性(xing)(xing)(xing)項(xiang)(xiang)目，主(zhu)要是(shi)一(yi)些(xie)城市基礎(chu)設(she)(she)施(shi)建設(she)(she)和(he)(he)公(gong)(gong)共事業等(deng)非經(jing)營(ying)(ying)性(xing)(xing)(xing)項(xiang)(xiang)目或(huo)(huo)準經(jing)營(ying)(ying)性(xing)(xing)(xing)項(xiang)(xiang)目。在(zai)一(yi)些(xie)錯(cuo)誤的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)績觀的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)引導下，還(huan)(huan)有部(bu)(bu)分(fen)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)投向了(le)形(xing)象(xiang)工程，造成(cheng)了(le)損失浪(lang)費(fei)。這(zhe)些(xie)基礎(chu)設(she)(she)施(shi)項(xiang)(xiang)目大(da)(da)多(duo)(duo)(duo)投資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)周期長，回報(bao)少(shao)或(huo)(huo)者回報(bao)晚，造成(cheng)了(le)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)差。在(zai)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)現(xian)金(jin)流入(ru)與償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)現(xian)金(jin)流出不(bu)(bu)(bu)能(neng)(neng)(neng)(neng)匹配時(shi)，往(wang)往(wang)不(bu)(bu)(bu)得(de)不(bu)(bu)(bu)借(jie)新(xin)還(huan)(huan)舊，最終(zhong)形(xing)成(cheng)惡性(xing)(xing)(xing)循環，近(jin)年來融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)不(bu)(bu)(bu)斷上(shang)(shang)升的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)借(jie)新(xin)還(huan)(huan)舊率(lv)正說(shuo)明(ming)了(le)這(zhe)個問(wen)題。4.擔(dan)保(bao)(bao)(bao)措(cuo)(cuo)施(shi)合規性(xing)(xing)(xing)存疑，風險(xian)(xian)緩(huan)(huan)釋(shi)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)不(bu)(bu)(bu)足。目前融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)方式(shi)(shi)(shi)(shi)主(zhu)要有人大(da)(da)或(huo)(huo)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)出具承諾(nuo)函、公(gong)(gong)益性(xing)(xing)(xing)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)(yuan)抵押(ya)(ya)、土(tu)(tu)(tu)(tu)地(di)(di)(di)(di)使(shi)用(yong)權(quan)(quan)抵押(ya)(ya)、收(shou)(shou)(shou)(shou)費(fei)權(quan)(quan)質(zhi)押(ya)(ya)等(deng)方式(shi)(shi)(shi)(shi)，但由(you)于這(zhe)些(xie)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)方式(shi)(shi)(shi)(shi)大(da)(da)多(duo)(duo)(duo)是(shi)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)法所不(bu)(bu)(bu)允許的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，或(huo)(huo)者雖(sui)然形(xing)式(shi)(shi)(shi)(shi)上(shang)(shang)合法但實(shi)質(zhi)上(shang)(shang)擔(dan)保(bao)(bao)(bao)權(quan)(quan)人不(bu)(bu)(bu)能(neng)(neng)(neng)(neng)獲(huo)得(de)真正的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)風險(xian)(xian)緩(huan)(huan)釋(shi)。部(bu)(bu)分(fen)地(di)(di)(di)(di)方政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)為(wei)了(le)從(cong)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)獲(huo)得(de)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)，刻(ke)意迎(ying)合監管(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門(men)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)要求，通(tong)(tong)過為(wei)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)公(gong)(gong)司辦理(li)(li)(li)(li)虛(xu)假土(tu)(tu)(tu)(tu)地(di)(di)(di)(di)使(shi)用(yong)權(quan)(quan)證、違規變更(geng)土(tu)(tu)(tu)(tu)地(di)(di)(di)(di)性(xing)(xing)(xing)質(zhi)等(deng)方式(shi)(shi)(shi)(shi)，從(cong)形(xing)式(shi)(shi)(shi)(shi)上(shang)(shang)滿(man)足融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)新(xin)增(zeng)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)條件，但由(you)于抵押(ya)(ya)土(tu)(tu)(tu)(tu)地(di)(di)(di)(di)存在(zai)瑕疵，部(bu)(bu)分(fen)實(shi)為(wei)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)儲(chu)備用(yong)地(di)(di)(di)(di)或(huo)(huo)劃撥用(yong)地(di)(di)(di)(di)，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)在(zai)行(xing)(xing)(xing)使(shi)債(zhai)(zhai)(zhai)權(quan)(quan)時(shi)客觀上(shang)(shang)存在(zai)較大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)處置難(nan)度。而第三方擔(dan)保(bao)(bao)(bao)也(ye)經(jing)常出現(xian)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)互保(bao)(bao)(bao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)情況(kuang)。因此，擔(dan)保(bao)(bao)(bao)措(cuo)(cuo)施(shi)合規性(xing)(xing)(xing)存疑，風險(xian)(xian)緩(huan)(huan)釋(shi)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)不(bu)(bu)(bu)足使(shi)得(de)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)另一(yi)道防(fang)線出現(xian)了(le)風險(xian)(xian)。5.貸(dai)(dai)(dai)后管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)形(xing)式(shi)(shi)(shi)(shi)重(zhong)于實(shi)質(zhi)，風險(xian)(xian)難(nan)以(yi)把控(kong)。一(yi)方面(mian)，由(you)于銀(yin)行(xing)(xing)(xing)對(dui)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)管(guan)(guan)(guan)控(kong)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)不(bu)(bu)(bu)足，在(zai)實(shi)際操作中(zhong)，部(bu)(bu)分(fen)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)轉入(ru)財(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)或(huo)(huo)關聯(lian)(lian)企業后被挪用(yong)于其他項(xiang)(xiang)目，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)難(nan)以(yi)監管(guan)(guan)(guan)到位。而通(tong)(tong)常情況(kuang)下，政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)負責人也(ye)兼任(ren)了(le)某項(xiang)(xiang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)職務(wu)，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)對(dui)其經(jing)營(ying)(ying)行(xing)(xing)(xing)為(wei)無法形(xing)成(cheng)硬約束。另一(yi)方面(mian)，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)也(ye)很難(nan)獲(huo)取政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)詳細的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)收(shou)(shou)(shou)(shou)支及負債(zhai)(zhai)(zhai)情況(kuang)，特別(bie)是(shi)一(yi)些(xie)隱(yin)(yin)性(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)平(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)(tai)(tai)負債(zhai)(zhai)(zhai)情況(kuang)，難(nan)以(yi)對(dui)地(di)(di)(di)(di)方政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)預(yu)計現(xian)金(jin)流及償(chang)(chang)債(zhai)(zhai)(zhai)能(neng)(neng)(neng)(neng)力(li)做出準確的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)判斷。

(二(er))隱(yin)性風(feng)險(xian)(xian)(xian)1.地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)投(tou)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)沖動及債(zhai)(zhai)(zhai)務預(yu)算軟約(yue)束導(dao)致地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)過(guo)度(du)舉(ju)(ju)(ju)債(zhai)(zhai)(zhai)。目(mu)(mu)前，對(dui)(dui)各(ge)級(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)、領導(dao)干部考(kao)(kao)核(he)(he)(he)機制(zhi)中(zhong)存(cun)在(zai)(zai)“重(zhong)視政(zheng)(zheng)(zheng)績(ji)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)、輕視債(zhai)(zhai)(zhai)務考(kao)(kao)核(he)(he)(he)”、“重(zhong)視資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)投(tou)入(ru)(ru)(ru)、輕視效益評(ping)價(jia)”的(de)(de)(de)(de)(de)(de)傾向，各(ge)級(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)現行(xing)(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)績(ji)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)制(zhi)度(du)重(zhong)點(dian)考(kao)(kao)核(he)(he)(he)地(di)(di)(di)方(fang)(fang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)經(jing)濟社會發展(zhan)程度(du)，如(ru)GDP總量、財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)收(shou)入(ru)(ru)(ru)、招商引資(zi)(zi)(zi)(zi)、工(gong)業(ye)園(yuan)區(qu)建設等專項考(kao)(kao)核(he)(he)(he)。考(kao)(kao)核(he)(he)(he)過(guo)程未(wei)能(neng)(neng)統籌考(kao)(kao)慮(lv)經(jing)濟社會發展(zhan)程度(du)與(yu)(yu)當地(di)(di)(di)財(cai)力(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)承受程度(du)。而黨政(zheng)(zheng)(zheng)領導(dao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)任期一(yi)(yi)般只有(you)幾年，要(yao)在(zai)(zai)短短幾年之內做出成績(ji)，又不(bu)(bu)能(neng)(neng)坐等財(cai)力(li)壯(zhuang)大(da)，只能(neng)(neng)舉(ju)(ju)(ju)債(zhai)(zhai)(zhai)經(jing)營(ying)，這(zhe)種短期行(xing)(xing)為相應促(cu)長(chang)了舉(ju)(ju)(ju)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)盲目(mu)(mu)性，甚至(zhi)出現一(yi)(yi)些地(di)(di)(di)方(fang)(fang)主(zhu)要(yao)負(fu)責人在(zai)(zai)進行(xing)(xing)重(zhong)大(da)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)決策時(shi)，較(jiao)少考(kao)(kao)慮(lv)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)來源和償債(zhai)(zhai)(zhai)能(neng)(neng)力(li)，使(shi)得(de)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)性債(zhai)(zhai)(zhai)務不(bu)(bu)斷攀升，導(dao)致財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)風(feng)險(xian)(xian)(xian)積(ji)聚和集(ji)中(zhong)。由(you)于(yu)(yu)我國法(fa)律未(wei)賦予地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)舉(ju)(ju)(ju)債(zhai)(zhai)(zhai)權，至(zhi)今尚(shang)未(wei)出臺(tai)一(yi)(yi)部關于(yu)(yu)防范與(yu)(yu)化(hua)解、監控(kong)(kong)與(yu)(yu)管理地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)務方(fang)(fang)面(mian)(mian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)法(fa)律法(fa)規，法(fa)律約(yue)束不(bu)(bu)足也是地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)過(guo)度(du)舉(ju)(ju)(ju)債(zhai)(zhai)(zhai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)原因(yin)。2.部分(fen)(fen)銀(yin)行(xing)(xing)對(dui)(dui)地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)風(feng)險(xian)(xian)(xian)認識不(bu)(bu)足，潛在(zai)(zai)過(guo)度(du)授信(xin)風(feng)險(xian)(xian)(xian)。一(yi)(yi)是融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)對(dui)(dui)銀(yin)行(xing)(xing)擴(kuo)大(da)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)規模效果顯著(zhu)，風(feng)險(xian)(xian)(xian)管控(kong)(kong)成本相對(dui)(dui)較(jiao)低，同時(shi)有(you)利于(yu)(yu)維護與(yu)(yu)當地(di)(di)(di)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)關系，便于(yu)(yu)銀(yin)行(xing)(xing)其(qi)他(ta)業(ye)務(如(ru)吸納財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)存(cun)款(kuan)(kuan)(kuan)等)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)順利開展(zhan)，基于(yu)(yu)績(ji)效考(kao)(kao)核(he)(he)(he)與(yu)(yu)同業(ye)競爭(zheng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)壓(ya)力(li)，不(bu)(bu)少銀(yin)行(xing)(xing)放松了對(dui)(dui)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)客戶新增貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)準入(ru)(ru)(ru)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)審核(he)(he)(he)，甚至(zhi)通過(guo)繞(rao)道融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)等變通措施以(yi)達到監管要(yao)求(qiu)，積(ji)極投(tou)放地(di)(di)(di)方(fang)(fang)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)，導(dao)致一(yi)(yi)些融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)多頭融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)，超過(guo)項目(mu)(mu)實際(ji)需求(qiu)。二(er)是從實際(ji)情況看，一(yi)(yi)些銀(yin)行(xing)(xing)在(zai)(zai)對(dui)(dui)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)管理過(guo)程中(zhong)，過(guo)于(yu)(yu)相信(xin)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)信(xin)用，對(dui)(dui)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)公司及項目(mu)(mu)本身的(de)(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)管控(kong)(kong)能(neng)(neng)力(li)不(bu)(bu)足，部分(fen)(fen)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)被地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)轉(zhuan)移(yi)至(zhi)其(qi)他(ta)項目(mu)(mu)，最終導(dao)致本貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)項目(mu)(mu)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)出現缺口(kou)，項目(mu)(mu)延期，影響貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)按期歸還(huan)。因(yin)此，商業(ye)銀(yin)行(xing)(xing)要(yao)以(yi)辯證的(de)(de)(de)(de)(de)(de)眼光看待(dai)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)發展(zhan)問(wen)題，既要(yao)看到融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)在(zai)(zai)擴(kuo)大(da)資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)規模、帶來穩定收(shou)益、風(feng)險(xian)(xian)(xian)管控(kong)(kong)成本相對(dui)(dui)較(jiao)低的(de)(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)面(mian)(mian)，也要(yao)看到其(qi)顯性的(de)(de)(de)(de)(de)(de)、隱(yin)形的(de)(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)(xian)(xian)。必須結合(he)宏觀經(jing)濟形勢(shi)和地(di)(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)財(cai)力(li)狀(zhuang)況剖析融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)風(feng)險(xian)(xian)(xian)，真正使(shi)融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)(kuan)(kuan)規范運作，風(feng)險(xian)(xian)(xian)可控(kong)(kong)，為地(di)(di)(di)方(fang)(fang)經(jing)濟地(di)(di)(di)發展(zhan)提(ti)供有(you)力(li)支撐。

二、基于商業銀行的地方政府(fu)融資平臺貸款風險的對策研究

篇3

F83

文獻標識碼：A

文章編號(hao)：1672.3198（2013）03.0108.02

近年(nian)來(lai)，地方投融(rong)(rong)資平(ping)臺(tai)(tai)公司（以下簡稱(cheng)平(ping)臺(tai)(tai)公司）因其(qi)發(fa)展速度(du)的(de)迅(xun)猛(meng)、負(fu)債金額的(de)巨大以及(ji)其(qi)潛(qian)在(zai)的(de)風險(xian)等因素，常常被置于(yu)輿(yu)論的(de)風口浪尖(jian)，對(dui)地方投融(rong)(rong)資平(ping)臺(tai)(tai)公司的(de)研究(jiu)熱情更(geng)是(shi)空前高漲，但是(shi)缺(que)乏對(dui)平(ping)臺(tai)(tai)公司出路(lu)的(de)探討，本文嘗(chang)試結(jie)合地方平(ping)臺(tai)(tai)公司的(de)風險(xian)及(ji)成因、風險(xian)控(kong)制(zhi)等方面探索(suo)平(ping)臺(tai)(tai)公司的(de)最終出路(lu)。

1平臺公司概述

對平臺公司的定義已有(you)很多研究(jiu)，各有(you)不同，但有(you)幾個基(ji)本要素，一是(shi)地方政(zheng)府及其部門(men)或機構主導設立的公司；二是(shi)依托政(zheng)府資源使其達到相應融(rong)資標(biao)準，進行融(rong)資；三是(shi)承擔政(zheng)府市(shi)政(zheng)基(ji)礎設施、交通建設等項目(mu)以及特殊項目(mu)和產業(ye)；四是(shi)擁有(you)獨立企業(ye)法人資格(ge)的經(jing)濟實體。

2004年，平臺(tai)(tai)公(gong)司(si)(si)逐步發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)起來，2008年政府出臺(tai)(tai)的(de)4萬億經濟(ji)刺激計劃以及(ji)(ji)國家的(de)政策鼓勵，其(qi)數(shu)量和融(rong)資規模飛速發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)，尤其(qi)是2009年，呈(cheng)爆(bao)發(fa)(fa)(fa)性(xing)增長，據(ju)初步統計，截至(zhi)2009年底，全國范圍(wei)平臺(tai)(tai)公(gong)司(si)(si)的(de)數(shu)量至(zhi)少達(da)到(dao)8220個(ge)，其(qi)中近5000個(ge)是在金融(rong)危機爆(bao)發(fa)(fa)(fa)及(ji)(ji)積極(ji)財(cai)政政策方(fang)向擬(ni)定后成立(li)。截止(zhi)2010年末，商業銀行中平臺(tai)(tai)公(gong)司(si)(si)貸款(kuan)(kuan)達(da)7.66萬億，大部(bu)分為銀行貸款(kuan)(kuan)，規模大，利率低(di)，還款(kuan)(kuan)周(zhou)期長，平臺(tai)(tai)公(gong)司(si)(si)的(de)風險已被列為銀行信貸的(de)首要風險。

2平(ping)臺公司造(zao)成(cheng)的主要(yao)風(feng)險及成(cheng)因

本文主要(yao)分析政府信用(yong)風(feng)險和銀行信貸風(feng)險。

超額(e)負債與無(wu)力(li)(li)(li)還(huan)(huan)款(kuan)導(dao)致政(zheng)府(fu)信用(yong)風險(xian)。目(mu)(mu)前平臺(tai)公(gong)司的(de)(de)(de)總(zong)體負債水平都相(xiang)當高(gao)(gao)，負債率普遍超過(guo)80%甚(shen)至更(geng)高(gao)(gao)。1994年分稅(shui)制(zhi)改革(ge)出現了(le)財(cai)權層(ceng)層(ceng)上收、事權層(ceng)層(ceng)下放的(de)(de)(de)傾(qing)向(xiang)，財(cai)力(li)(li)(li)與事權的(de)(de)(de)不匹(pi)配，造成(cheng)大量資(zi)(zi)金(jin)缺口和(he)債務(wu)負擔，地(di)方(fang)政(zheng)府(fu)在(zai)(zai)不能減少(shao)公(gong)共支出的(de)(de)(de)又(you)不能公(gong)開舉債的(de)(de)(de)情(qing)(qing)(qing)況(kuang)下，只得繞過(guo)限制(zhi)通(tong)過(guo)平臺(tai)公(gong)司大規模舉債。雖(sui)然平臺(tai)公(gong)司解決了(le)地(di)方(fang)政(zheng)府(fu)的(de)(de)(de)燃眉(mei)之急，但一些平臺(tai)公(gong)司資(zi)(zi)本金(jin)不足，或資(zi)(zi)本金(jin)不實甚(shen)至存在(zai)(zai)抽(chou)逃資(zi)(zi)本金(jin)的(de)(de)(de)現象，無(wu)力(li)(li)(li)償還(huan)(huan)貸款(kuan)。就(jiu)具體項目(mu)(mu)而(er)言(yan)，一般(ban)都是具有顯(xian)著的(de)(de)(de)社會效(xiao)益，短期(qi)(qi)內(nei)無(wu)明顯(xian)的(de)(de)(de)經濟(ji)效(xiao)益，靠項目(mu)(mu)收益還(huan)(huan)款(kuan)短期(qi)(qi)內(nei)顯(xian)然是不現實的(de)(de)(de)。平臺(tai)公(gong)司及其項目(mu)(mu)在(zai)(zai)無(wu)力(li)(li)(li)償還(huan)(huan)貸款(kuan)的(de)(de)(de)情(qing)(qing)(qing)況(kuang)下，地(di)方(fang)政(zheng)府(fu)成(cheng)為最終還(huan)(huan)款(kuan)主體。地(di)方(fang)政(zheng)府(fu)在(zai)(zai)財(cai)政(zheng)實力(li)(li)(li)無(wu)法增強(qiang)的(de)(de)(de)情(qing)(qing)(qing)況(kuang)下，平臺(tai)公(gong)司的(de)(de)(de)數量和(he)融資(zi)(zi)規模還(huan)(huan)在(zai)(zai)繼續膨脹，地(di)方(fang)政(zheng)府(fu)債務(wu)負擔越發加(jia)重，形(xing)成(cheng)惡(e)性循環。當銀行債務(wu)得不到及時償還(huan)(huan)，就(jiu)會打破平臺(tai)公(gong)司的(de)(de)(de)正常運轉，危機政(zheng)府(fu)信用(yong)和(he)形(xing)象。

信(xin)(xin)(xin)用透支(zhi)造成銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)信(xin)(xin)(xin)貸(dai)風(feng)險(xian)。平(ping)臺(tai)公司(si)的(de)(de)(de)貸(dai)款(kuan)從最初(chu)的(de)(de)(de)國(guo)家(jia)開發(fa)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)擴展到各家(jia)商業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)，從地方(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)求銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)“貸(dai)方(fang)市(shi)場”轉變為(wei)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)求地方(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)“借方(fang)市(shi)場”。因(yin)國(guo)開行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)是(shi)政(zheng)(zheng)策性銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)，有比較穩定的(de)(de)(de)資金來(lai)源，貸(dai)款(kuan)與項(xiang)目(mu)基本匹配，風(feng)險(xian)較低；商業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)貸(dai)款(kuan)出于自(zi)身盈(ying)利(li)考(kao)慮，短存長貸(dai)，或(huo)者(zhe)地方(fang)平(ping)臺(tai)短借長投，貸(dai)款(kuan)與項(xiang)目(mu)錯(cuo)配，風(feng)險(xian)增加(jia)。商業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)愿意給平(ping)臺(tai)公司(si)貸(dai)款(kuan)的(de)(de)(de)重要原因(yin)之一就是(shi)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)擔保或(huo)平(ping)臺(tai)公司(si)的(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)背景，即利(li)用了(le)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)信(xin)(xin)(xin)用。大(da)多(duo)數(shu)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)出于政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)與業(ye)(ye)績的(de)(de)(de)雙(shuang)重考(kao)慮，作信(xin)(xin)(xin)貸(dai)風(feng)險(xian)評判時更多(duo)的(de)(de)(de)是(shi)留于形式，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)獨(du)立的(de)(de)(de)風(feng)險(xian)識別(bie)能力(li)和控制(zhi)能力(li)失(shi)效，致使重復抵押、虛擬(ni)抵押的(de)(de)(de)幾率(lv)增大(da)。地方(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)則(ze)往往通過(guo)多(duo)個(ge)平(ping)臺(tai)公司(si)，從多(duo)家(jia)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)獲(huo)得信(xin)(xin)(xin)貸(dai)資金，形成多(duo)頭舉債。銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)對地方(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)和平(ping)臺(tai)公司(si)的(de)(de)(de)過(guo)度(du)信(xin)(xin)(xin)任與地方(fang)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)和平(ping)臺(tai)公司(si)過(guo)度(du)依賴(lai)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)相互依存，造成銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)系統性金融風(feng)險(xian)過(guo)度(du)積(ji)累。

3地方投融資平臺的(de)風險控制(zhi)及出路

3.1風險控制

3.1.1 必須遵從企業的獨立性

獨(du)(du)立性(xing)是(shi)(shi)企業(ye)(ye)的(de)基(ji)本屬性(xing)之一，是(shi)(shi)指企業(ye)(ye)必須(xu)能夠獨(du)(du)立核算、自(zi)負盈虧、自(zi)主(zhu)經營(ying)(ying)，是(shi)(shi)獨(du)(du)立的(de)法人實體和市場競爭主(zhu)體。企業(ye)(ye)是(shi)(shi)經濟組織，它的(de)主(zhu)要任(ren)務(wu)是(shi)(shi)組織經濟活動，并擁有(you)必要的(de)經營(ying)(ying)管理自(zi)主(zhu)權，作(zuo)為平臺公司，獨(du)(du)立性(xing)關鍵是(shi)(shi)要政(zheng)企分開(kai)，融資時，財政(zheng)不擔保，平臺公司之間不擔保。

地方財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)不得為地方投融(rong)資平臺(tai)公司作(zuo)擔保，在我(wo)國的《擔保法(fa)》中已有(you)相(xiang)關規定(ding)，財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)部、發(fa)改委、央行(xing)、銀監(jian)會聯合發(fa)文《國務院關于(yu)加強(qiang)地方政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府融(rong)資平臺(tai)公司管理有(you)關問(wen)題的通知》也有(you)明確規定(ding)。從這(zhe)一點上看，財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)擔保本(ben)身與(yu)法(fa)律及(ji)國家相(xiang)關規定(ding)是(shi)有(you)沖突(tu)的。

財(cai)政不擔保(bao)，地(di)方(fang)財(cai)政不再為平(ping)臺公(gong)司兜底(di)，平(ping)臺公(gong)司脫離地(di)方(fang)政府的蔭庇，既避免(mian)了(le)地(di)方(fang)政府的債務及信用危機，又保(bao)持(chi)了(le)平(ping)臺公(gong)司的獨立性。

平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)公司之間不擔(dan)(dan)保(bao)(bao)。企業(ye)間相互擔(dan)(dan)保(bao)(bao)現象本身比較普遍，但是平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)公司有其特(te)殊性(xing)，其出(chu)資主體(ti)基本上都(dou)是地方政(zheng)府或者與地方政(zheng)府有千絲萬(wan)縷(lv)的(de)聯(lian)系，平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)公司之間的(de)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)實質上仍(reng)然是地方財(cai)政(zheng)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)，一(yi)旦某一(yi)家平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)公司財(cai)務狀況出(chu)現問(wen)題，將(jiang)會產生連鎖反應，殃及這個地區的(de)其他平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)公司，甚至地方政(zheng)府將(jiang)有可能面臨系統性(xing)風險。平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)公司之間不擔(dan)(dan)保(bao)(bao)，同樣是避(bi)免地方財(cai)政(zheng)兜底，實質上仍(reng)然是政(zheng)企分開。

3.1.2 必須保持財務(wu)指標的健康性(xing)

財務指(zhi)標是判斷(duan)一個企(qi)業(ye)是否(fou)正常(chang)的重要依據(ju)之(zhi)一，作為(wei)(wei)企(qi)業(ye)，有責任和義務保持企(qi)業(ye)財務狀況的健康，只有這樣，才能保持正常(chang)運轉。作為(wei)(wei)平(ping)臺公司，在進行項目融資(zi)時，必(bi)須保持投入產(chan)出平(ping)衡(heng)，資(zi)產(chan)負債平(ping)衡(heng)和現金流平(ping)衡(heng)。

投入產出平(ping)衡。平(ping)臺公(gong)司在接受具體任(ren)務時，要堅持(chi)經濟規(gui)律、價值規(gui)律和市場原則(ze)，投入和產出要匹配。

資產負(fu)(fu)(fu)債(zhai)平衡。資產與負(fu)(fu)(fu)債(zhai)要維持在(zai)合適(shi)的比(bi)例，既要充分(fen)發揮(hui)資產的融資功能(neng)(neng)，也不能(neng)(neng)負(fu)(fu)(fu)債(zhai)過多(duo)，負(fu)(fu)(fu)重前行，比(bi)如某市平臺公司(si)要求資產負(fu)(fu)(fu)債(zhai)率控制(zhi)在(zai)65%以(yi)內。

現金流(liu)平(ping)衡(heng)。平(ping)臺公司的資金調度(du)要做(zuo)好統籌(chou)安排(pai)，保證(zheng)資金需求(qiu)和(he)供(gong)給的平(ping)衡(heng)，任何項(xiang)目(mu)不能(neng)出現資金鏈斷裂情況。

3.2轉型升級是平臺(tai)公司的最終出路(lu)

眾(zhong)所周知，平臺公司大多數依賴于政府(fu)資(zi)(zi)源(yuan)(yuan)，尤其(qi)是土地資(zi)(zi)源(yuan)(yuan)來獲取現金，然而，當前形勢下，市場經濟體(ti)系不斷發(fa)展和完善(shan)，政府(fu)支配的(de)資(zi)(zi)源(yuan)(yuan)尤其(qi)是土地資(zi)(zi)源(yuan)(yuan)日益減少，平臺公司要想持(chi)續發(fa)展不被(bei)淘汰，必須(xu)轉(zhuan)型升級，突出主業，規范運作(zuo)，參與市場競爭，最終必須(xu)回歸到做企業的(de)軌(gui)道上(shang)來。

（1）突出主業(ye)(ye)(ye)(ye)。過去(qu)，平(ping)臺(tai)公司基(ji)本(ben)按照政(zheng)府(fu)的意圖承(cheng)擔(dan)特定(ding)項目，一切(qie)以完成政(zheng)府(fu)指(zhi)定(ding)任務(wu)為目標，缺乏既定(ding)的主業(ye)(ye)(ye)(ye)方面和(he)(he)戰略目標。平(ping)臺(tai)公司要(yao)從這種狀態擺脫出來，就要(yao)根據自(zi)身特色突出主業(ye)(ye)(ye)(ye)，做強主業(ye)(ye)(ye)(ye)，做專主業(ye)(ye)(ye)(ye)，以主業(ye)(ye)(ye)(ye)為目標走出一條可持續(xu)發展的道路，建立全新的經營模(mo)(mo)式和(he)(he)管控模(mo)(mo)式，增強自(zi)身造血功能(neng)，形成全新的市場競爭能(neng)力(li)。

篇4

關(guan)鍵詞：海洋石油941 自升式(shi) 樁靴 承(cheng)載力 插樁深度 刺穿

海(hai)(hai)洋(yang)石油(you)941鉆井(jing)(jing)(jing)船是中(zhong)國海(hai)(hai)洋(yang)石油(you)總公司一艘新(xin)建(jian)的鉆井(jing)(jing)(jing)平(ping)臺(tai)，在南海(hai)(hai)西部區域(yu)(yu)作(zuo)(zuo)業(ye)時(shi)曾經發(fa)生過(guo)一些復(fu)雜情(qing)況，給海(hai)(hai)上鉆井(jing)(jing)(jing)作(zuo)(zuo)業(ye)帶來很大(da)的風(feng)(feng)險(xian)和安全隱患。文昌8-3E油(you)田海(hai)(hai)域(yu)(yu)水(shui)(shui)深(shen)(shen)(shen)達到123m，這個深(shen)(shen)(shen)度(du)(du)也是海(hai)(hai)洋(yang)石油(you)941自(zi)升(sheng)式(shi)(shi)鉆井(jing)(jing)(jing)平(ping)臺(tai)極限作(zuo)(zuo)業(ye)水(shui)(shui)深(shen)(shen)(shen)，因(yin)此(ci)需要(yao)開展插(cha)樁深(shen)(shen)(shen)度(du)(du)預(yu)(yu)測(ce)研(yan)究來評價該(gai)鉆井(jing)(jing)(jing)平(ping)臺(tai)能(neng)否在海(hai)(hai)域(yu)(yu)進行鉆完井(jing)(jing)(jing)作(zuo)(zuo)業(ye)。本文應用了石油(you)大(da)學計(ji)算(suan)模型并綜(zong)合(he)API計(ji)算(suan)模型進行文昌8-3E油(you)田海(hai)(hai)域(yu)(yu)自(zi)升(sheng)式(shi)(shi)平(ping)臺(tai)插(cha)樁深(shen)(shen)(shen)度(du)(du)預(yu)(yu)測(ce)。通過(guo)預(yu)(yu)測(ce)確(que)定了海(hai)(hai)洋(yang)石油(you)941自(zi)升(sheng)式(shi)(shi)鉆井(jing)(jing)(jing)平(ping)臺(tai)在文昌8-3E油(you)田海(hai)(hai)域(yu)(yu)作(zuo)(zuo)業(ye)的插(cha)樁深(shen)(shen)(shen)度(du)(du)，該(gai)預(yu)(yu)測(ce)值(zhi)將在鉆井(jing)(jing)(jing)平(ping)臺(tai)適應性分析(xi)中(zhong)起到至關重要(yao)的作(zuo)(zuo)用，并對樁腿刺穿風(feng)(feng)險(xian)進行了分析(xi)，為后續(xu)鉆完井(jing)(jing)(jing)安全提供保證(zheng)。

一、自升式鉆井平臺插樁(zhuang)深度預測模(mo)型研究

在(zai)樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)腿的(de)(de)插入(ru)(ru)過程中，樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)端(duan)阻(zu)(zu)力(li)來自(zi)樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)尖（樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)靴）向下(xia)穿透土(tu)(tu)層(ceng)時直接沖擠土(tu)(tu)體(ti)的(de)(de)反作用力(li)；樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)側(ce)阻(zu)(zu)力(li)來自(zi)于與樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)身(shen)接觸(chu)的(de)(de)土(tu)(tu)體(ti)對樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)身(shen)外表(biao)面產生的(de)(de)滑(hua)動(dong)摩阻(zu)(zu)力(li)。樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)側(ce)阻(zu)(zu)力(li)是隨著樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)腿的(de)(de)下(xia)入(ru)(ru)深度的(de)(de)增加而(er)增加的(de)(de)，樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)端(duan)阻(zu)(zu)力(li)并不一定(ding)隨樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)入(ru)(ru)土(tu)(tu)深度的(de)(de)增加而(er)增加。樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)端(duan)所在(zai)土(tu)(tu)層(ceng)的(de)(de)土(tu)(tu)質特性是樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)端(duan)阻(zu)(zu)力(li)的(de)(de)決定(ding)性因素。

目前，對于(yu)以樁(zhuang)端阻力作為支撐力設(she)計(ji)的自(zi)(zi)升(sheng)式鉆井平臺，基本是帶樁(zhuang)靴的桁(heng)架式樁(zhuang)腿結構(gou)的自(zi)(zi)升(sheng)式鉆井平臺。對于(yu)這(zhe)種自(zi)(zi)升(sheng)式鉆井平臺單(dan)樁(zhuang)承載(zai)力計(ji)算，不(bu)同(tong)的機構(gou)采取的方法不(bu)同(tong)。表2給(gei)出了樁(zhuang)端承載(zai)力的兩種計(ji)算模型。

二(er)、自升式鉆井平臺插樁刺穿風險預測

三、文昌8-3E油田自升式平臺插樁(zhuang)風險(xian)分(fen)析

1.插樁深度確定

在自(zi)升式鉆(zhan)井(jing)平(ping)臺就位前(qian)，分(fen)別運用(yong)石油(you)大學(xue)和API自(zi)升式鉆(zhan)井(jing)平(ping)臺樁腿(tui)極限承載力(li)計(ji)(ji)算模(mo)型(xing)對(dui)(dui)文昌8-3E油(you)田海域(yu)(yu)進行樁腿(tui)承載力(li)計(ji)(ji)算，通(tong)過(guo)兩種(zhong)計(ji)(ji)算模(mo)型(xing)的(de)之間的(de)對(dui)(dui)比分(fen)析(xi)，對(dui)(dui)于(yu)砂性(xing)土層，API計(ji)(ji)算模(mo)型(xing)得(de)出的(de)承載力(li)偏大，從(cong)而得(de)出的(de)樁腿(tui)入泥(ni)深度(du)偏淺；綜合考慮(lv)多種(zhong)因(yin)素(su)影響，采用(yong)中(zhong)國石油(you)大學(xue)計(ji)(ji)算方(fang)法（采用(yong)API計(ji)(ji)算模(mo)型(xing)和中(zhong)國石油(you)大學(xue)計(ji)(ji)算模(mo)型(xing)共同來分(fen)析(xi)樁腿(tui)入泥(ni)深度(du)）時，得(de)出在11000t最大預壓(ya)載下(xia)，海洋石油(you)941自(zi)升式鉆(zhan)井(jing)平(ping)臺在文昌8-3E油(you)田海域(yu)(yu)的(de)各(ge)樁腿(tui)入泥(ni)深度(du)范圍(wei)：0.85m～6.85m，樁腿(tui)入泥(ni)4.50m可(ke)能(neng)站住，但存在穿(chuan)刺風險，若發生(sheng)刺穿(chuan)會在6.85m前(qian)站穩。

2.插樁刺穿風險預(yu)測

對(dui)于文昌8-3E油田(tian)，在(zai)11000噸最大預壓(ya)載下(xia)，海洋石(shi)油941號(hao)自升式鉆井船樁靴的入泥深度(du)(du)范(fan)圍為3.0～5.0m，該(gai)深度(du)(du)相對(dui)刺穿(chuan)(chuan)的安全系數大于1.5，無刺穿(chuan)(chuan)危險(xian)。所以(yi)，從海底土承(cheng)載力(li)計算結果來看海洋石(shi)油941號(hao)自升式鉆井船適合在(zai)該(gai)油田(tian)升船作業。

根(gen)據海(hai)底土(tu)鉆孔取樣資料分析，文昌8-3E油田平臺場址海(hai)底以(yi)下(xia)40米深度(du)范圍內的(de)(de)(de)土(tu)質(zhi)主要為(wei)粘性土(tu)和(he)砂性土(tu)，局部夾有(you)(you)密實的(de)(de)(de)粉(fen)土(tu)/砂質(zhi)粉(fen)土(tu)夾硬(ying)的(de)(de)(de)粉(fen)質(zhi)粘土(tu)和(he)粉(fen)細砂細層(ceng)及(ji)薄層(ceng)。其強度(du)一般(ban)隨深度(du)的(de)(de)(de)增(zeng)加而(er)增(zeng)大(da)，沒有(you)(you)明顯(xian)的(de)(de)(de)軟弱夾層(ceng)。所以(yi)，在正(zheng)常作業(ye)情況(kuang)下(xia)，海(hai)洋石油941/2號自升式鉆井船樁(zhuang)腿一般(ban)不會有(you)(you)穿刺的(de)(de)(de)危險。

四、結論

1.對于文(wen)昌8-3E油田(tian)海(hai)域水(shui)深達到自升式鉆井(jing)平臺作(zuo)(zuo)業(ye)極(ji)限水(shui)深海(hai)域開展(zhan)插樁深度預測研究十分必(bi)要，能(neng)夠保證插樁就位(wei)及后(hou)續(xu)鉆完井(jing)作(zuo)(zuo)業(ye)安全。

2.綜合應用兩(liang)種(zhong)預測(ce)方法對該海域進(jin)行插樁(zhuang)深度預測(ce)，能夠為現場(chang)作業(ye)提供更(geng)為精(jing)確的插樁(zhuang)預測(ce)深度，為現場(chang)施工提供更(geng)可靠(kao)的技術支持(chi)和指(zhi)導。

篇5

 關鍵詞(ci)：海洋石油(you)941；自(zi)升式；樁靴(xue)；承載力(li)；插樁深度；刺穿

0 引言

海洋石(shi)(shi)油(you)(you)941鉆(zhan)(zhan)井(jing)(jing)(jing)船(chuan)是中國海洋石(shi)(shi)油(you)(you)總公(gong)司(si)一艘新建的鉆(zhan)(zhan)井(jing)(jing)(jing)平(ping)(ping)臺，在南海西部區域(yu)(yu)作(zuo)(zuo)業(ye)時曾經發生(sheng)過一些復(fu)雜情況(kuang)，給(gei)海上鉆(zhan)(zhan)井(jing)(jing)(jing)作(zuo)(zuo)業(ye)帶來很(hen)大的風險和(he)安全(quan)隱(yin)患(huan)。文昌8-3E油(you)(you)田海域(yu)(yu)水深(shen)達到123m，這個深(shen)度也是海洋石(shi)(shi)油(you)(you)941自升(sheng)式鉆(zhan)(zhan)井(jing)(jing)(jing)平(ping)(ping)臺極限(xian)作(zuo)(zuo)業(ye)水深(shen)，因此需要(yao)開展插(cha)樁(zhuang)深(shen)度預(yu)測研究來評價(jia)該鉆(zhan)(zhan)井(jing)(jing)(jing)平(ping)(ping)臺能否在海域(yu)(yu)進行(xing)鉆(zhan)(zhan)完井(jing)(jing)(jing)作(zuo)(zuo)業(ye)。本文應用(yong)了石(shi)(shi)油(you)(you)大學計算模(mo)型并綜合(he)API計算模(mo)型進行(xing)文昌8-3E油(you)(you)田海域(yu)(yu)自升(sheng)式平(ping)(ping)臺插(cha)樁(zhuang)深(shen)度預(yu)測。通過預(yu)測確定了海洋石(shi)(shi)油(you)(you)941自升(sheng)式鉆(zhan)(zhan)井(jing)(jing)(jing)平(ping)(ping)臺在文昌8-3E油(you)(you)田海域(yu)(yu)作(zuo)(zuo)業(ye)的插(cha)樁(zhuang)深(shen)度，該預(yu)測值(zhi)將(jiang)在鉆(zhan)(zhan)井(jing)(jing)(jing)平(ping)(ping)臺適應性分析中起到至關(guan)重要(yao)的作(zuo)(zuo)用(yong)，并對樁(zhuang)腿(tui)刺穿風險進行(xing)了分析，為后續鉆(zhan)(zhan)完井(jing)(jing)(jing)安全(quan)提供(gong)保證。

1 自(zi)升式鉆(zhan)井平臺插樁深(shen)度預(yu)測模型研究

在(zai)樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)腿的(de)(de)插(cha)入(ru)過程中，樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)端阻(zu)力(li)來自樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)尖（樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)靴）向下(xia)穿透(tou)土層時直接(jie)沖擠土體(ti)(ti)的(de)(de)反(fan)作用(yong)力(li)；樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)側阻(zu)力(li)來自于與樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)身(shen)接(jie)觸(chu)的(de)(de)土體(ti)(ti)對(dui)樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)身(shen)外表面產生(sheng)的(de)(de)滑動摩阻(zu)力(li)。樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)側阻(zu)力(li)是(shi)(shi)隨著樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)腿的(de)(de)下(xia)入(ru)深度的(de)(de)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)而(er)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)的(de)(de)，樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)端阻(zu)力(li)并不一定隨樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)入(ru)土深度的(de)(de)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)而(er)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)。樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)端所(suo)在(zai)土層的(de)(de)土質特性是(shi)(shi)樁(zhuang)(zhuang)(zhuang)端阻(zu)力(li)的(de)(de)決定性因素(su)。

目前，對(dui)于以樁端阻力(li)作(zuo)為支撐力(li)設計(ji)的自升(sheng)式(shi)(shi)鉆(zhan)井(jing)(jing)平(ping)臺(tai)，基本是帶樁靴的桁架式(shi)(shi)樁腿結構的自升(sheng)式(shi)(shi)鉆(zhan)井(jing)(jing)平(ping)臺(tai)。對(dui)于這(zhe)種(zhong)自升(sheng)式(shi)(shi)鉆(zhan)井(jing)(jing)平(ping)臺(tai)單樁承載力(li)計(ji)算，不同(tong)的機構采取的方法不同(tong)。表2給(gei)出了樁端承載力(li)的兩種(zhong)計(ji)算模(mo)型。

表2 樁(zhuang)靴承載(zai)力計(ji)算方法

土質 石油(you)大學(xue)計算(suan)模型 API計算(suan)模型

粘(zhan)性土 ，（ =9）

，（ ）

粒狀土

鉆井船承載力

式(shi)中： 為(wei)(wei)有效上覆壓力； 為(wei)(wei)無量(liang)綱承載(zai)(zai)力系數(shu)，是內(nei)摩擦(ca)角（ ）的函(han)數(shu)； 為(wei)(wei)樁腳(jiao)(jiao)(jiao)下(xia)B/2以(yi)內(nei)平(ping)(ping)(ping)均不(bu)排水(shui)抗剪強度(du)； 為(wei)(wei)不(bu)排水(shui)粘土(tu)(tu)(tu)的無量(liang)綱承載(zai)(zai)力系數(shu)； ， 為(wei)(wei)粒(li)狀土(tu)(tu)(tu)無量(liang)綱承載(zai)(zai)力系數(shu)； 為(wei)(wei)由(you)樁腳(jiao)(jiao)(jiao)排出土(tu)(tu)(tu)的平(ping)(ping)(ping)均有效重度(du)； 為(wei)(wei)樁腳(jiao)(jiao)(jiao)下(xia)B/2以(yi)內(nei)土(tu)(tu)(tu)的平(ping)(ping)(ping)均有效重度(du)； 為(wei)(wei)樁腳(jiao)(jiao)(jiao)的直徑（最寬截(jie)面(mian)）； 為(wei)(wei)樁腳(jiao)(jiao)(jiao)入泥(ni)深(shen)度(du)（最寬截(jie)面(mian)）； 為(wei)(wei)樁腳(jiao)(jiao)(jiao)插(cha)深(shen)以(yi)上回填(tian)土(tu)(tu)(tu)壓力折(zhe)減系數(shu)， ； 為(wei)(wei)樁腳(jiao)(jiao)(jiao)的最大面(mian)積(ji)(ji)； 為(wei)(wei)樁腳(jiao)(jiao)(jiao)的體積(ji)(ji)； 為(wei)(wei)平(ping)(ping)(ping)臺樁腿極限承載(zai)(zai)力。

2 自(zi)升(sheng)式鉆井平臺插樁刺(ci)穿風險預測

當一硬粘土(tu)層(ceng)或粒(li)狀土(tu)層(ceng)之(zhi)下潛伏著一層(ceng)軟粘土(tu)層(ceng)時(shi)，上下之(zhi)間(jian)承載(zai)力的(de)不同可能會存在(zai)樁(zhuang)腳潛在(zai)的(de)刺穿危險。對于這種類型的(de)土(tu)質剖面必(bi)須進行(xing)刺穿分析(xi)。

刺穿分析通常采用YOUNG和FOCHT發(fa)展的(de)3：1荷載擴展分析法(fa)(fa)。該方(fang)(fang)法(fa)(fa)假定(ding)施加在(zai)上(shang)層(ceng)(ceng)(ceng)（硬土(tu)層(ceng)(ceng)(ceng)）上(shang)的(de)基礎荷載被擴展通過硬層(ceng)(ceng)(ceng)，在(zai)軟弱層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)頂面(mian)產生一(yi)假設的(de)等(deng)(deng)效基礎。通過硬層(ceng)(ceng)(ceng)的(de)擴展比例為3：1（垂(chui)直方(fang)(fang)向(xiang)：水(shui)平方(fang)(fang)向(xiang)），如果施加在(zai)等(deng)(deng)效基礎上(shang)的(de)壓(ya)力(li)超過下層(ceng)(ceng)(ceng)土(tu)的(de)承載力(li)，則刺穿將會發(fa)生。

如(ru)果設(she)計的預(yu)壓載等于最大設(she)計樁(zhuang)腿(tui)荷載，那么可接受(shou)的安全系數 定義如(ru)下：

通常認(ren)為(wei)：最(zui)大安(an)全(quan)系數(shu)≥1.5時(shi)(shi)，預定井(jing)(jing)位是可以適應鉆井(jing)(jing)船插(cha)樁(zhuang)(zhuang)的。當安(an)全(quan)系數(shu)小于1.5但大于1.2時(shi)(shi)，只要最(zui)小計算安(an)全(quan)系數(shu)等(deng)于或大于1.2，預定井(jing)(jing)位仍然可認(ren)為(wei)適合鉆井(jing)(jing)船插(cha)樁(zhuang)(zhuang)。即：

3 文昌(chang)8-3E油田自升式平臺插(cha)樁風險分析

3.1 插樁(zhuang)深度確(que)定

在自(zi)升(sheng)式鉆(zhan)井平臺就(jiu)位前，分別運用石(shi)(shi)油(you)大(da)(da)學和(he)API自(zi)升(sheng)式鉆(zhan)井平臺樁(zhuang)腿極(ji)限承(cheng)載(zai)(zai)力計(ji)(ji)算模(mo)型對文昌8-3E油(you)田(tian)海域進行樁(zhuang)腿承(cheng)載(zai)(zai)力計(ji)(ji)算，通過兩種計(ji)(ji)算模(mo)型的之間的對比分析(xi)，對于砂性土層，API計(ji)(ji)算模(mo)型得(de)出(chu)的承(cheng)載(zai)(zai)力偏大(da)(da)，從(cong)而得(de)出(chu)的樁(zhuang)腿入(ru)泥(ni)深(shen)(shen)(shen)度(du)(du)偏淺；綜合(he)考慮多(duo)種因(yin)素影(ying)響，采用中(zhong)國石(shi)(shi)油(you)大(da)(da)學計(ji)(ji)算方法（采用API計(ji)(ji)算模(mo)型和(he)中(zhong)國石(shi)(shi)油(you)大(da)(da)學計(ji)(ji)算模(mo)型共(gong)同來分析(xi)樁(zhuang)腿入(ru)泥(ni)深(shen)(shen)(shen)度(du)(du)）時，得(de)出(chu)在11000t最(zui)大(da)(da)預壓(ya)載(zai)(zai)下(xia)，海洋石(shi)(shi)油(you)941自(zi)升(sheng)式鉆(zhan)井平臺在文昌8-3E油(you)田(tian)海域的各樁(zhuang)腿入(ru)泥(ni)深(shen)(shen)(shen)度(du)(du)范圍：0.85m～6.85m，樁(zhuang)腿入(ru)泥(ni)4.50m可能站住，但存在穿刺(ci)風險，若發生刺(ci)穿會(hui)在6.85m前站穩。

3.2 插樁刺(ci)穿(chuan)風(feng)險預測

對于(yu)文(wen)昌8-3E油(you)田，在11000噸最大預(yu)壓(ya)載下(xia)，海(hai)洋(yang)石油(you)941號自(zi)升(sheng)式鉆(zhan)井(jing)(jing)船(chuan)樁靴的(de)入泥(ni)深度(du)范圍為(wei)3.0～5.0m，該深度(du)相對刺穿的(de)安全系數大于(yu)1.5，無(wu)刺穿危(wei)險。所以，從海(hai)底土承載力計(ji)算結(jie)果來看海(hai)洋(yang)石油(you)941號自(zi)升(sheng)式鉆(zhan)井(jing)(jing)船(chuan)適合在該油(you)田升(sheng)船(chuan)作業(ye)。

根據海底土(tu)鉆(zhan)孔取樣(yang)資料分析(xi)，文昌8-3E油(you)田平(ping)臺場址海底以下40米(mi)深度(du)(du)范圍內的土(tu)質主要(yao)為粘(zhan)性土(tu)和(he)砂(sha)性土(tu)，局部(bu)夾有(you)密實的粉(fen)土(tu)/砂(sha)質粉(fen)土(tu)夾硬的粉(fen)質粘(zhan)土(tu)和(he)粉(fen)細(xi)砂(sha)細(xi)層(ceng)及薄層(ceng)。其強度(du)(du)一般隨深度(du)(du)的增(zeng)加而增(zeng)大，沒有(you)明顯的軟(ruan)弱夾層(ceng)。所以，在(zai)正常作(zuo)業情況(kuang)下，海洋石(shi)油(you)941/2號自升式鉆(zhan)井船樁腿一般不會有(you)穿刺的危險。

4 結論

1） 對于文昌8-3E油(you)田海域水深達到自升式(shi)鉆井(jing)平(ping)臺作業極限水深海域開展(zhan)插(cha)樁深度預測研究十分必要，能夠保證(zheng)插(cha)樁就位及后續鉆完(wan)井(jing)作業安全。

2） 綜(zong)合應用兩種預測方法(fa)對該海域進(jin)行(xing)插(cha)樁深度預測，能(neng)夠為(wei)現(xian)場(chang)作業提(ti)(ti)供(gong)更為(wei)精確的插(cha)樁預測深度，為(wei)現(xian)場(chang)施工提(ti)(ti)供(gong)更可(ke)靠的技術支持和指導。

篇6

關鍵詞：地方政府投(tou)融資平臺；債(zhai)務(wu)危機；債(zhai)務(wu)償還

中圖(tu)分類號(hao)：F830.59文獻標識碼(ma)：A文章編號(hao)：10074074（2012）06014809

一、問題的提出

地(di)方(fang)(fang)(fang)政(zheng)府投(tou)融(rong)(rong)資平(ping)臺(tai)(tai)是由(you)地(di)方(fang)(fang)(fang)政(zheng)府組建(jian)(jian)，通過劃(hua)撥土地(di)，輔(fu)之以(yi)財(cai)政(zheng)補貼等作為還款保(bao)證(zheng)的(de)(de)，投(tou)入(ru)資產和(he)現(xian)金流大致可以(yi)達(da)到融(rong)(rong)資標準(zhun)的(de)(de)公司，其重(zhong)(zhong)點投(tou)向主(zhu)(zhu)要(yao)以(yi)市(shi)政(zheng)建(jian)(jian)設(she)(she)、公用事業等項目為主(zhu)(zhu)，主(zhu)(zhu)要(yao)包括城市(shi)建(jian)(jian)設(she)(she)投(tou)資公司、城建(jian)(jian)開發公司、城建(jian)(jian)資產經(jing)(jing)(jing)營(ying)公司等。“十一五”期間，地(di)方(fang)(fang)(fang)政(zheng)府投(tou)融(rong)(rong)資平(ping)臺(tai)(tai)為中(zhong)國(guo)(guo)走出金融(rong)(rong)危機困境，經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)實現(xian)“保(bao)八”增長(chang)目標立下汗馬功(gong)勞，同時為消化經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)過剩，改善民(min)生(sheng)，實現(xian)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)效(xiao)益和(he)社會效(xiao)益的(de)(de)雙重(zhong)(zhong)豐收做出了貢獻。“十二五”以(yi)來，中(zhong)央兩(liang)年新增投(tou)資1.18萬億(yi)帶動4萬億(yi)總投(tou)資已(yi)經(jing)(jing)(jing)完成，在北美經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)前景迷茫、西歐(ou)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)惡化、亞洲(zhou)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)降溫的(de)(de)背(bei)景下，我(wo)(wo)國(guo)(guo)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)遭遇著(zhu)外部(bu)需(xu)求疲軟，內(nei)需(xu)嚴重(zhong)(zhong)不足的(de)(de)雙重(zhong)(zhong)困境。在宏觀環(huan)境趨(qu)緊的(de)(de)背(bei)景下，地(di)方(fang)(fang)(fang)政(zheng)府投(tou)融(rong)(rong)資平(ping)臺(tai)(tai)風(feng)(feng)險面臨考驗(yan)。盡(jin)管在2012年政(zheng)府工作報(bao)告中(zhong)指出，雖然當前我(wo)(wo)國(guo)(guo)國(guo)(guo)債(zhai)余額總量約為10萬億(yi)元左右，占(zhan)GDP的(de)(de)比重(zhong)(zhong)不足25%，遠(yuan)遠(yuan)低于國(guo)(guo)際公認的(de)(de)60%的(de)(de)安全標準(zhun)，但(dan)實際情況遠(yuan)沒有所說的(de)(de)那么(me)樂(le)觀，我(wo)(wo)國(guo)(guo)地(di)方(fang)(fang)(fang)債(zhai)務規模已(yi)達(da)10.7萬億(yi)元，中(zhong)央債(zhai)務加上(shang)地(di)方(fang)(fang)(fang)債(zhai)務總額占(zhan)GDP的(de)(de)比重(zhong)(zhong)已(yi)達(da)到約50%，接近警(jing)戒線水平(ping)，并且我(wo)(wo)國(guo)(guo)各地(di)方(fang)(fang)(fang)政(zheng)府的(de)(de)隱性債(zhai)務還將繼續擴張[1]。因此(ci)，地(di)方(fang)(fang)(fang)政(zheng)府投(tou)融(rong)(rong)資平(ping)臺(tai)(tai)的(de)(de)風(feng)(feng)險問題成為困擾中(zhong)國(guo)(guo)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)進一步發展與穩定的(de)(de)問題。

二(er)、地(di)方政(zheng)府(fu)投融資平臺的雙重(zhong)不(bu)完全(quan)問(wen)題

我國地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)投(tou)(tou)融資平臺(tai)的(de)(de)產生是(shi)(shi)我國財稅(shui)體(ti)制改革(ge)不完(wan)(wan)全(quan)(quan)的(de)(de)產物，其雙重不完(wan)(wan)全(quan)(quan)問(wen)題(ti)的(de)(de)根源則是(shi)(shi)我國當前的(de)(de)干部任用制度。一直以來，我國地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)長官基(ji)本由上級政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)任免，因(yin)而(er)上級政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)自然成了地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)各級官員(yuan)的(de)(de)委(wei)(wei)托人(ren)；同理(li)，政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)投(tou)(tou)融資平臺(tai)是(shi)(shi)名為(wei)公司建制下的(de)(de)法人(ren)單位(wei)，實際上卻是(shi)(shi)帶有濃重政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)色彩(cai)的(de)(de)組(zu)織(zhi)，平臺(tai)的(de)(de)高層管理(li)人(ren)員(yuan)均由地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)長官任免，絕(jue)大(da)部分來自于(yu)原政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)的(de)(de)財政(zheng)(zheng)(zheng)局、發改委(wei)(wei)、計經委(wei)(wei)等政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)要員(yuan)，因(yin)此平臺(tai)高管與地(di)(di)方(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)官員(yuan)之間又形成一種(zhong)委(wei)(wei)托與的(de)(de)關(guan)系。但是(shi)(shi)以上兩種(zhong)都是(shi)(shi)不完(wan)(wan)全(quan)(quan)的(de)(de)，不能用傳統的(de)(de)委(wei)(wei)托理(li)論來解(jie)釋(shi)。

（一）地方投融資平臺的(de)不完(wan)全問題

普遍觀點認為，地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)投(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)幾何倍數增長成為產生風(feng)險的(de)(de)(de)(de)(de)主(zhu)因，由(you)于(yu)(yu)監(jian)管(guan)不力與(yu)(yu)法(fa)律法(fa)規的(de)(de)(de)(de)(de)缺失導致平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)資(zi)金運營(ying)管(guan)理欠規范，加大了其(qi)自身運營(ying)的(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險[12]。但是，為什么政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)急(ji)于(yu)(yu)擴(kuo)張(zhang)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)投(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)呢？主(zhu)要原因是分(fen)(fen)稅(shui)制背(bei)景下中央(yang)(yang)(yang)與(yu)(yu)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)對(dui)財(cai)(cai)權(quan)(quan)與(yu)(yu)事權(quan)(quan)分(fen)(fen)配(pei)現狀的(de)(de)(de)(de)(de)漠視[3]。1994 年(nian)的(de)(de)(de)(de)(de)“分(fen)(fen)稅(shui)制”改革以(yi)(yi)來，中央(yang)(yang)(yang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)與(yu)(yu)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)權(quan)(quan)和(he)事權(quan)(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)比例關系發(fa)(fa)生改變，地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)自擴(kuo)大，各(ge)級(ji)(ji)(ji)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)促(cu)進地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)經(jing)濟發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)積極性被(bei)激(ji)發(fa)(fa)，但地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)稅(shui)依然是地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)主(zhu)要預算內財(cai)(cai)源，這(zhe)一稅(shui)項(xiang)難以(yi)(yi)維(wei)持(chi)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)經(jing)濟的(de)(de)(de)(de)(de)快(kuai)速增長帶動對(dui)基礎設施與(yu)(yu)公益服務的(de)(de)(de)(de)(de)巨大需(xu)求(qiu)，而市政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)債(zhai)券的(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)(fa)行也(ye)難以(yi)(yi)滿足這(zhe)一需(xu)求(qiu)，地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)的(de)(de)(de)(de)(de)建立成為解決(jue)這(zhe)一問題的(de)(de)(de)(de)(de)突破(po)口。2008年(nian)美(mei)國(guo)(guo)(guo)次貸危機(ji)以(yi)(yi)來，中國(guo)(guo)(guo)外向型(xing)貿易發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)受阻(zu)，中央(yang)(yang)(yang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)實(shi)行積極的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策和(he)適(shi)度寬松的(de)(de)(de)(de)(de)貨(huo)幣(bi)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)策以(yi)(yi)擴(kuo)大內需(xu)，投(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)進入新(xin)一輪(lun)高速發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)時期(qi)。截至(zhi)(zhi)2008年(nian)，全國(guo)(guo)(guo)各(ge)級(ji)(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)投(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)達到3 800家(jia)(jia)以(yi)(yi)上(shang)(shang)[4]。2009年(nian)3月中國(guo)(guo)(guo)人民銀(yin)(yin)行與(yu)(yu)中國(guo)(guo)(guo)銀(yin)(yin)行業(ye)監(jian)督管(guan)理委員會聯合(he)關于(yu)(yu)進一步加強信貸結(jie)構調整促(cu)進國(guo)(guo)(guo)民經(jing)濟平(ping)(ping)(ping)(ping)穩較快(kuai)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)(de)(de)指(zhi)導意見中提出：“支持(chi)有條(tiao)件的(de)(de)(de)(de)(de)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)組建投(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)，發(fa)(fa)行企業(ye)債(zhai)、中期(qi)票(piao)據等融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)工(gong)具，拓寬中央(yang)(yang)(yang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)投(tou)(tou)資(zi)項(xiang)目的(de)(de)(de)(de)(de)配(pei)套資(zi)金融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)渠道”。此時，縣級(ji)(ji)(ji)投(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)遍地(di)(di)(di)(di)開花(hua)、勢如破(po)竹(zhu)，縣均投(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)由(you)幾家(jia)(jia)迅速增至(zhi)(zhi)十幾家(jia)(jia)。截至(zhi)(zhi)2011年(nian)12月底，我國(guo)(guo)(guo)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)投(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)共10 000多家(jia)(jia)，其(qi)中70%以(yi)(yi)上(shang)(shang)的(de)(de)(de)(de)(de)為縣級(ji)(ji)(ji)投(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)平(ping)(ping)(ping)(ping)臺(tai)(tai)(tai)。

理(li)論上講，地(di)方政(zheng)府與投融(rong)資(zi)(zi)平(ping)臺(tai)形成(cheng)(cheng)了(le)委(wei)托(tuo)關(guan)系(xi)(xi)(xi)。按照傳統委(wei)托(tuo)理(li)論，委(wei)托(tuo)人(ren)和(he)人(ren)都(dou)是(shi)經濟人(ren)，行為(wei)目標都(dou)是(shi)為(wei)了(le)實(shi)現自身效(xiao)用(yong)最大化。在委(wei)托(tuo)關(guan)系(xi)(xi)(xi)中，委(wei)托(tuo)人(ren)的(de)(de)(de)收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)直接(jie)取決(jue)于人(ren)的(de)(de)(de)成(cheng)(cheng)本(ben)（付出的(de)(de)(de)努力），而人(ren)的(de)(de)(de)收(shou)益(yi)(yi)(yi)(yi)就是(shi)委(wei)托(tuo)人(ren)的(de)(de)(de)成(cheng)(cheng)本(ben)（支付的(de)(de)(de)報酬）。因而，委(wei)托(tuo)人(ren)與人(ren)相(xiang)互(hu)(hu)之間的(de)(de)(de)利益(yi)(yi)(yi)(yi)是(shi)不(bu)一(yi)致(zhi)的(de)(de)(de)，甚(shen)至是(shi)相(xiang)互(hu)(hu)沖突的(de)(de)(de)。因而，委(wei)托(tuo)人(ren)與人(ren)之間需要建立(li)某種機制(zhi)（契約）以(yi)協調兩者之間相(xiang)互(hu)(hu)沖突的(de)(de)(de)利益(yi)(yi)(yi)(yi)[68]。信(xin)息不(bu)對稱與不(bu)確定性是(shi)在委(wei)托(tuo)關(guan)系(xi)(xi)(xi)中產生道(dao)德風險的(de)(de)(de)的(de)(de)(de)根源[4]。但現實(shi)中，我國地(di)方融(rong)資(zi)(zi)平(ping)臺(tai)并不(bu)是(shi)傳統的(de)(de)(de)委(wei)托(tuo)管(guan)理(li)，它形成(cheng)(cheng)了(le)地(di)方政(zheng)府與平(ping)臺(tai)，平(ping)臺(tai)與政(zheng)府之間的(de)(de)(de)雙重關(guan)系(xi)(xi)(xi)，并且，平(ping)臺(tai)項目融(rong)資(zi)(zi)，項目運行涉(she)及(ji)到一(yi)種特殊(shu)的(de)(de)(de)銀企關(guan)系(xi)(xi)(xi)[9]，地(di)方投融(rong)資(zi)(zi)平(ping)臺(tai)債務激增風險所反映的(de)(de)(de)不(bu)只是(shi)中央(yang)與地(di)方財政(zheng)分權不(bu)當的(de)(de)(de)問(wen)題(ti)，更深(shen)刻地(di)反映了(le)現有(you)的(de)(de)(de)公共資(zi)(zi)本(ben)投融(rong)資(zi)(zi)體制(zhi)存在的(de)(de)(de)缺陷[10]。

（二）地方(fang)政府和上(shang)級政府的不完(wan)全

在(zai)地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)與上(shang)(shang)級政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)委托關系中，地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)對(dui)預(yu)(yu)(yu)(yu)算(suan)支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)規模(mo)擴(kuo)(kuo)(kuo)大(da)(da)呈現(xian)內(nei)生放大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)效(xiao)應[3]。地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)為了自身(shen)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)治利益的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)需要，會(hui)(hui)(hui)有(you)(you)(you)強(qiang)烈的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)績欲望，他們就會(hui)(hui)(hui)極力擴(kuo)(kuo)(kuo)大(da)(da)支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)，甚至不(bu)惜舉債(zhai)(zhai)(zhai)，形成地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)擴(kuo)(kuo)(kuo)大(da)(da)預(yu)(yu)(yu)(yu)算(suan)規模(mo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)內(nei)在(zai)激勵(li)。雖然上(shang)(shang)級政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)擁(yong)有(you)(you)(you)種(zhong)(zhong)種(zhong)(zhong)對(dui)地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)監督(du)職權，但具體對(dui)財(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)預(yu)(yu)(yu)(yu)算(suan)與支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)、公(gong)(gong)共物品(pin)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)生產(chan)函數(shu)和成本函數(shu)以及各種(zhong)(zhong)公(gong)(gong)共服務(wu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)需求等方(fang)(fang)(fang)(fang)面，地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)有(you)(you)(you)更多(duo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)話(hua)語權，上(shang)(shang)下(xia)級政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)之間的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信息不(bu)對(dui)稱問題突出(chu)(chu)，對(dui)于(yu)(yu)諸多(duo)地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)提出(chu)(chu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)預(yu)(yu)(yu)(yu)算(suan)請求，上(shang)(shang)級政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)也無法擁(yong)有(you)(you)(you)充分的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)信息來(lai)判別(bie)其(qi)真偽和提出(chu)(chu)異議(yi)。由于(yu)(yu)官(guan)(guan)員的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)效(xiao)用是預(yu)(yu)(yu)(yu)算(suan)規模(mo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)增(zeng)函數(shu)，近年(nian)來(lai)遭金(jin)融(rong)危(wei)機(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)襲(xi)擊，中央實(shi)施了4萬(wan)億(yi)擴(kuo)(kuo)(kuo)大(da)(da)內(nei)需的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)資計劃，給了地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)擴(kuo)(kuo)(kuo)張(zhang)支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)機(ji)會(hui)(hui)(hui)，地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)擴(kuo)(kuo)(kuo)大(da)(da)支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)行(xing)為客觀上(shang)(shang)為上(shang)(shang)級政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)績“增(zeng)光添(tian)彩”，只要地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)預(yu)(yu)(yu)(yu)算(suan)規模(mo)沒(mei)有(you)(you)(you)大(da)(da)到引(yin)發社會(hui)(hui)(hui)動亂和經濟動蕩邊界，上(shang)(shang)級政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)或(huo)官(guan)(guan)員是不(bu)會(hui)(hui)(hui)采(cai)取嚴厲(li)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)控制措(cuo)施，相反還會(hui)(hui)(hui)采(cai)取默(mo)許的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)鼓(gu)勵(li)。由于(yu)(yu)現(xian)行(xing)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)預(yu)(yu)(yu)(yu)算(suan)體制的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)完善，在(zai)理(li)性的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)驅使下(xia)各級政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)與官(guan)(guan)員都會(hui)(hui)(hui)產(chan)生大(da)(da)量的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)投(tou)機(ji)與短期的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)擴(kuo)(kuo)(kuo)張(zhang)行(xing)為，預(yu)(yu)(yu)(yu)算(suan)支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)規模(mo)逐級擴(kuo)(kuo)(kuo)大(da)(da)，產(chan)生強(qiang)烈的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)放大(da)(da)作(zuo)用。因此，地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)擴(kuo)(kuo)(kuo)張(zhang)地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)內(nei)在(zai)邏輯(ji)性得以發揮。因此，從當年(nian)6月國家審計署的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)審計結果公(gong)(gong)告看，截至2010年(nian)年(nian)底(di)，全(quan)國地(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)性債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)余額107 174.91億(yi)元(yuan)，其(qi)中政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)負(fu)有(you)(you)(you)償還責任(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)67 109.51億(yi)元(yuan)，占總(zong)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)62.62%；政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)負(fu)有(you)(you)(you)擔保責任(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)或(huo)有(you)(you)(you)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)23 369.74億(yi)元(yuan)，占總(zong)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)21.8%；政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)可能承擔一(yi)定救助責任(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)其(qi)他相關債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)16 695.66億(yi)元(yuan)，占15.58%。

（三(san)）投(tou)融資平臺與地方政府的(de)不(bu)完全

上級政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)與(yu)地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)不完全關系致使(shi)地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)債務(wu)擴(kuo)大(da)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)內在激勵(li)，這(zhe)種內在激勵(li)反而成(cheng)為(wei)(wei)地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)與(yu)投(tou)融(rong)資(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)臺(tai)不完全委(wei)托關系的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)根源。一(yi)方(fang)面地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)想方(fang)設法擴(kuo)大(da)支(zhi)出，增(zeng)加(jia)政(zheng)績，另一(yi)方(fang)面我國《預(yu)算(suan)法》明(ming)確規定(ding)不許地(di)(di)方(fang)財(cai)(cai)政(zheng)列赤字和發行債券(quan)，因而，成(cheng)立政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)投(tou)融(rong)資(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)臺(tai)式的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)司(si)成(cheng)為(wei)(wei)各地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)變相舉(ju)債的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)工具(ju)。2008年開始，大(da)量(liang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)投(tou)融(rong)資(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)臺(tai)遍地(di)(di)開花、勢如破竹。截至2011年12月(yue)底(di)，我國地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)投(tou)融(rong)資(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)臺(tai)共(gong)10 000多家，其中70%以上的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)為(wei)(wei)縣級投(tou)融(rong)資(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)臺(tai)，工、建、農(nong)、中四大(da)行平(ping)(ping)臺(tai)貸款余額分(fen)(fen)別為(wei)(wei)6 800億(yi)，4 298億(yi)，3 977億(yi)，3 949億(yi)，共(gong)計1.9萬億(yi)。政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)投(tou)融(rong)資(zi)(zi)(zi)平(ping)(ping)臺(tai)是(shi)名為(wei)(wei)公(gong)司(si)建制下(xia)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)法人單位，實為(wei)(wei)帶(dai)有濃重政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)色(se)彩的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)組織(zhi)。各地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)投(tou)融(rong)資(zi)(zi)(zi)機構注冊資(zi)(zi)(zi)金的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)來源絕大(da)多數是(shi)當(dang)地(di)(di)人民(min)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)、發改委(wei)或地(di)(di)方(fang)國資(zi)(zi)(zi)委(wei)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)全額國有資(zi)(zi)(zi)本金注入，其建制均為(wei)(wei)注冊的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)公(gong)司(si)制法人企業，高層(ceng)管理人員絕大(da)部分(fen)(fen)來自于原(yuan)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)政(zheng)局、發改委(wei)、計經(jing)委(wei)等政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)要員。從另一(yi)層(ceng)定(ding)義看，此(ci)類公(gong)司(si)具(ju)備地(di)(di)方(fang)準財(cai)(cai)政(zheng)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)性質，其經(jing)營管理不是(shi)以盈利為(wei)(wei)目的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)，其收入的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)大(da)部分(fen)(fen)來自于當(dang)地(di)(di)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)政(zheng)補(bu)貼，支(zhi)出的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)向(xiang)是(shi)行使(shi)地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)部分(fen)(fen)職能(neng)，這(zhe)就決定(ding)了其經(jing)營的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)與(yu)利潤最大(da)化(hua)或公(gong)司(si)利益或股東利益最大(da)化(hua)相背離，違(wei)反了委(wei)托的(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)(de)基本假(jia)設前提。

三、基(ji)于雙重委托：地方投融資平(ping)臺風險(xian)的一(yi)個分析(xi)框架(jia)

西方(fang)傳統(tong)委托理(li)論主要是(shi)針對上市公(gong)司的(de)(de)(de)(de)一種分(fen)(fen)析框架(jia)，由Coase（ 1993）、Jensen 和(he)Meckling（1976）、Fama 和(he)Jensen（ 1983）等提出，后由眾多(duo)的(de)(de)(de)(de)經濟學(xue)家和(he)公(gong)司治理(li)專家加以擴充和(he)發(fa)展，是(shi)一種較為成(cheng)熟的(de)(de)(de)(de)公(gong)司治理(li)問(wen)(wen)題(ti)(ti)分(fen)(fen)析框架(jia)。委托理(li)論的(de)(de)(de)(de)核心問(wen)(wen)題(ti)(ti)是(shi)解決(jue)所有(you)權和(he)控(kong)制權相(xiang)分(fen)(fen)離問(wen)(wen)題(ti)(ti)，解決(jue)股東與經營者(zhe)之間(jian)的(de)(de)(de)(de)利益(yi)沖突問(wen)(wen)題(ti)(ti)。[11]不完全(quan)是(shi)指委托雙(shuang)方(fang)基(ji)于(yu)(yu)一種特殊的(de)(de)(de)(de)裙帶(dai)關系(xi)或臍帶(dai)關系(xi)，而兩者(zhe)之間(jian)產(chan)生了(le)居多(duo)的(de)(de)(de)(de)預算軟約(yue)束(shu)問(wen)(wen)題(ti)(ti)，從(cong)而導致(zhi)不能完全(quan)履行原來的(de)(de)(de)(de)商(shang)業約(yue)定。基(ji)于(yu)(yu)分(fen)(fen)稅制背景下地方(fang)政府(fu)投(tou)融資平(ping)臺(tai)的(de)(de)(de)(de)雙(shuang)重(zhong)不完全(quan)問(wen)(wen)題(ti)(ti)是(shi)導致(zhi)平(ping)臺(tai)風險擴大的(de)(de)(de)(de)主要原因(yin)。

（一）分(fen)稅(shui)制背景下地方(fang)政府投(tou)融資平臺風險的產生

因而(er)，上述機(ji)制可以簡單表(biao)述為：在(zai)經濟滯脹條(tiao)件下，政(zheng)府的融資決策會(hui)導致(zhi)銀行放貸(dai)(dai)增加(jia)(jia)，此時一(yi)方面會(hui)引起(qi)過(guo)度消費及投(tou)資，另一(yi)方面會(hui)導致(zhi)資產(chan)價格泡沫增加(jia)(jia)，這是放貸(dai)(dai)增加(jia)(jia)會(hui)導致(zhi)問題與(yu)風險貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)增加(jia)(jia)，同(tong)時過(guo)度的消費與(yu)投(tou)資也會(hui)導致(zhi)不良貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)增加(jia)(jia)，這是一(yi)旦資產(chan)破滅(mie)，銀行危機(ji)產(chan)生，導致(zhi)平臺融資債務增加(jia)(jia)。如圖(tu)4所示。

（三）平(ping)臺(tai)風險加大導致地方政府平(ping)臺(tai)債務風險擴張

下面(mian)用一(yi)個(ge)兩期(qi)(qi)(qi)(qi)模(mo)型來(lai)進行(xing)分析。假(jia)設融(rong)資(zi)(zi)平臺生(sheng)存兩期(qi)(qi)(qi)(qi)，在第(di)(di)一(yi)期(qi)(qi)(qi)(qi)融(rong)資(zi)(zi)平臺通過融(rong)資(zi)(zi)獲(huo)利(li)獲(huo)得收入，它獲(huo)得的收入除了用來(lai)滿足該期(qi)(qi)(qi)(qi)的開支外，其(qi)余用來(lai)儲(chu)蓄，融(rong)資(zi)(zi)平臺在第(di)(di)二(er)期(qi)(qi)(qi)(qi)不融(rong)資(zi)(zi)，主要靠第(di)(di)一(yi)期(qi)(qi)(qi)(qi)的儲(chu)蓄來(lai)滿足其(qi)在該期(qi)(qi)(qi)(qi)的開支，因此每期(qi)(qi)(qi)(qi)擁有兩代(dai)融(rong)資(zi)(zi)平臺，t期(qi)(qi)(qi)(qi)和t-1期(qi)(qi)(qi)(qi)。

利(li)率(lv)(lv)(lv)的(de)(de)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)對儲(chu)(chu)蓄(xu)(xu)的(de)(de)影(ying)響(xiang)(xiang)則取(qu)決(jue)于(yu)替代彈性的(de)(de)大小，這是因為利(li)率(lv)(lv)(lv)的(de)(de)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)對經(jing)濟的(de)(de)影(ying)響(xiang)(xiang)有兩(liang)方(fang)面：第(di)(di)一(yi)(yi)(yi)，由(you)于(yu)利(li)率(lv)(lv)(lv)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)，使得融資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)在第(di)(di)一(yi)(yi)(yi)期的(de)(de)開(kai)(kai)支(zhi)成本增(zeng)(zeng)高(gao)，因此(ci)融資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)會(hui)把第(di)(di)一(yi)(yi)(yi)期的(de)(de)開(kai)(kai)支(zhi)減(jian)少，從而提(ti)高(gao)儲(chu)(chu)蓄(xu)(xu)水平(ping)(ping)；第(di)(di)二，由(you)于(yu)利(li)率(lv)(lv)(lv)的(de)(de)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)，融資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)的(de)(de)儲(chu)(chu)蓄(xu)(xu)收入增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)，從而總收入增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)，為了使開(kai)(kai)支(zhi)路徑平(ping)(ping)滑，將(jiang)導致(zhi)融資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)每期的(de)(de)開(kai)(kai)支(zhi)都可能增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)。因此(ci)利(li)率(lv)(lv)(lv)的(de)(de)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)對儲(chu)(chu)蓄(xu)(xu)的(de)(de)影(ying)響(xiang)(xiang)取(qu)決(jue)于(yu)哪(na)一(yi)(yi)(yi)種(zhong)更突出，也就是取(qu)決(jue)于(yu)替代效應(ying)和收入效應(ying)的(de)(de)大小，如(ru)(ru)果替代彈性大于(yu)1，第(di)(di)二種(zhong)效果突出，從而儲(chu)(chu)蓄(xu)(xu)上升，反(fan)之則下降。如(ru)(ru)果替代彈性等于(yu)1，這兩(liang)種(zhong)效果正好抵消，從而利(li)率(lv)(lv)(lv)的(de)(de)改變不影(ying)響(xiang)(xiang)融資(zi)平(ping)(ping)臺(tai)的(de)(de)儲(chu)(chu)蓄(xu)(xu)水平(ping)(ping)。

一個融資(zi)平(ping)臺的(de)(de)預(yu)算約束(shu)是，其(qi)開(kai)支(zhi)的(de)(de)現(xian)值(zhi)必須(xu)小于或等(deng)于其(qi)初始(shi) 財(cai)富(fu)與其(qi)勞動(dong)收入的(de)(de)現(xian)值(zhi)之和。與此相類似，政府(fu)的(de)(de)預(yu)算約束(shu)是，其(qi)購買物品與服務(wu)的(de)(de)支(zhi)出的(de)(de)現(xian)值(zhi)必須(xu)小于或等(deng)于其(qi)初始(shi)財(cai)富(fu)與其(qi)稅收收入（減去轉移支(zhi)付后(hou)的(de)(de)凈(jing)值(zhi)）的(de)(de)現(xian)值(zhi)之和。

四、對策與建議

從上(shang)面的分析可(ke)以看出，地方(fang)平(ping)(ping)臺風(feng)險的產生有其(qi)歷(li)史的原(yuan)因(yin)，但是風(feng)險的擴張則(ze)(ze)是地方(fang)政(zheng)府與融資平(ping)(ping)臺行為的結果(guo)。因(yin)此(ci)，要解(jie)(jie)決(jue)地方(fang)政(zheng)府投融資平(ping)(ping)臺風(feng)險問題(ti)，必須(xu)從源頭(tou)解(jie)(jie)決(jue)雙(shuang)重(zhong)不(bu)完全(quan)問題(ti)，而雙(shuang)重(zhong)不(bu)完全(quan)問題(ti)則(ze)(ze)需要以微觀主(zhu)體為切入點，從宏(hong)觀方(fang)面進行綜合協調(diao)，兩(liang)者相互相成。

（一）微觀角度

從微(wei)觀角度看，規(gui)范融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)行(xing)為，建立(li)和完善融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)約(yue)束機制(zhi)，加(jia)強對資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)的(de)(de)監管(guan)(guan)力度，防(fang)控地方(fang)政(zheng)府融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)貸(dai)(dai)款風險(xian)成為解決地方(fang)政(zheng)府投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)不完全(quan)的(de)(de)癥(zheng)結所在(zai)。一是要(yao)(yao)規(gui)范投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)行(xing)為，對其進行(xing)清(qing)理(li)規(gui)范。具體(ti)要(yao)(yao)對已經設立(li)的(de)(de)投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)進行(xing)分類清(qing)理(li)規(gui)范，對新設立(li)投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)嚴格(ge)依(yi)法辦理(li)。二是清(qing)理(li)并妥善處理(li)投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)債(zhai)(zhai)務(wu)。清(qing)理(li)各類綜合性投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)與行(xing)業性投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)所在(zai)的(de)(de)債(zhai)(zhai)務(wu)[12]，包括投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)借入、拖欠或因提(ti)供擔保、回購等信用(yong)支持形成的(de)(de)債(zhai)(zhai)務(wu)；明確存(cun)量債(zhai)(zhai)務(wu)償還責任(ren)，不得單方(fang)面改變原(yuan)有債(zhai)(zhai)權債(zhai)(zhai)務(wu)關系，防(fang)范道德風險(xian)發(fa)生；妥善解決原(yuan)計劃由投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)承擔投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的(de)(de)在(zai)建項(xiang)目(mu)后續資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)問題，防(fang)止“半拉子”工程出(chu)現，造成資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)損(sun)失與浪費。三是加(jia)強平臺(tai)(tai)(tai)(tai)投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)理(li)。投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)理(li)包括融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)理(li)和投(tou)(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)理(li)，一方(fang)面需要(yao)(yao)銀(yin)行(xing)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)機構嚴格(ge)規(gui)范對投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)平臺(tai)(tai)(tai)(tai)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)的(de)(de)放貸(dai)(dai)管(guan)(guan)理(li)，加(jia)強還本付息現金(jin)(jin)流缺失等各種風險(xian)識別和風險(xian)管(guan)(guan)理(li)；另(ling)一方(fang)面平臺(tai)(tai)(tai)(tai)投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)項(xiang)目(mu)必須符合有關政(zheng)策(ce)要(yao)(yao)求，投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)要(yao)(yao)嚴格(ge)按(an)照規(gui)定用(yong)途使(shi)用(yong)，投(tou)(tou)(tou)(tou)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)和擔保要(yao)(yao)嚴格(ge)按(an)照相關規(gui)定執行(xing)。

（二）宏觀角度

宏觀(guan)角(jiao)度看(kan)，轉(zhuan)變(bian)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)職(zhi)能(neng)(neng)，完(wan)(wan)善政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)體制(zhi)，強(qiang)化(hua)(hua)對(dui)融(rong)資平(ping)臺(tai)監督(du)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)是(shi)(shi)理(li)(li)(li)順地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)與(yu)(yu)(yu)中央(yang)(yang)(yang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)關(guan)系機(ji)制(zhi)，解(jie)決兩者不完(wan)(wan)全問題，化(hua)(hua)解(jie)由這種不完(wan)(wan)全產(chan)生風(feng)險的(de)(de)(de)(de)關(guan)鍵所在。一是(shi)(shi)重(zhong)新厘(li)清中央(yang)(yang)(yang)與(yu)(yu)(yu)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)職(zhi)能(neng)(neng)關(guan)系。從(cong)根(gen)本上(shang)看(kan)，地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)投融(rong)資平(ping)臺(tai)產(chan)生是(shi)(shi)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)財(cai)(cai)(cai)(cai)權和(he)(he)事權不匹(pi)配而形成(cheng)(cheng)的(de)(de)(de)(de)復雜(za)結果，地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)大(da)量承擔經(jing)濟(ji)建(jian)設(she)職(zhi)能(neng)(neng)但同時在財(cai)(cai)(cai)(cai)權上(shang)受中央(yang)(yang)(yang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)的(de)(de)(de)(de)約束(shu)[13]。因而，推(tui)進(jin)“公共(gong)(gong)服務(wu)(wu)型政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)”建(jian)設(she)，讓(rang)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)從(cong)“吃飯財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)”與(yu)(yu)(yu)“建(jian)設(she)財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)”中走出(chu)來，真正(zheng)向(xiang)(xiang)“公共(gong)(gong)財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)”轉(zhuan)變(bian)；同時需要(yao)改進(jin)對(dui)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)官員(yuan)的(de)(de)(de)(de)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)績(ji)(ji)考核辦(ban)法，逐(zhu)步(bu)建(jian)立經(jing)濟(ji)發(fa)展、民生改善與(yu)(yu)(yu)環(huan)境保護(hu)等(deng)多重(zhong)標準(zhun)的(de)(de)(de)(de)科學(xue)評價體系，引導(dao)各級地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)投融(rong)資行為朝理(li)(li)(li)性化(hua)(hua)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)向(xiang)(xiang)發(fa)展[14]。二是(shi)(shi)逐(zhu)步(bu)理(li)(li)(li)順和(he)(he)完(wan)(wan)善政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)體制(zhi)。我國龐大(da)的(de)(de)(de)(de)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)種類多樣，成(cheng)(cheng)因復雜(za)，隱形債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)或或有債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)占比相對(dui)較高，中央(yang)(yang)(yang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)要(yao)合(he)理(li)(li)(li)監督(du)并引導(dao)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)向(xiang)(xiang)“顯性化(hua)(hua)”發(fa)展，完(wan)(wan)善統一領導(dao)與(yu)(yu)(yu)財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)歸(gui)口管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)的(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)體制(zhi)，明確(que)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)范(fan)圍和(he)(he)統計(ji)口徑，正(zheng)確(que)計(ji)算政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)率(lv)、償債(zhai)(zhai)(zhai)率(lv)等(deng)預(yu)警(jing)指標等(deng)。三是(shi)(shi)強(qiang)化(hua)(hua)中央(yang)(yang)(yang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)投融(rong)資平(ping)臺(tai)監管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)職(zhi)能(neng)(neng)。中央(yang)(yang)(yang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)與(yu)(yu)(yu)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)應發(fa)揮出(chu)資人(ren)作用，加強(qiang)對(dui)投融(rong)資平(ping)臺(tai)監管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)工作，建(jian)立由財(cai)(cai)(cai)(cai)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)部(bu)門、審(shen)計(ji)部(bu)門或委托中介(jie)機(ji)構對(dui)地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)資金(jin)(jin)的(de)(de)(de)(de)使(shi)用進(jin)行專項(xiang)審(shen)計(ji)，對(dui)平(ping)臺(tai)項(xiang)目的(de)(de)(de)(de)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)償還能(neng)(neng)力、收益能(neng)(neng)力與(yu)(yu)(yu)社會經(jing)濟(ji)效益等(deng)進(jin)行綜(zong)合(he)績(ji)(ji)效評價，將地(di)(di)(di)(di)方(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)納入領導(dao)干部(bu)任(ren)期經(jing)濟(ji)責(ze)任(ren)審(shen)計(ji)范(fan)圍[15]；嚴(yan)格(ge)執行項(xiang)目資本金(jin)(jin)管(guan)(guan)(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)制(zhi)度，跟蹤貸款(kuan)資金(jin)(jin)使(shi)用去向(xiang)(xiang)，防止貸款(kuan)資金(jin)(jin)被擠占與(yu)(yu)(yu)挪用。

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篇7

[關(guan)鍵詞]海洋石油平臺定量風險評估模糊評價法

一、海洋(yang)平臺風險評價指標體系(xi)的建立

1.1　海洋平臺風險(xian)誘因

通過對海洋(yang)平臺事(shi)故的(de)統計發(fa)現(xian)，拖航、就(jiu)位、驗船、聯檢(jian)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，鉆(zhan)井(jing)、完井(jing)作業(ye)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，生產井(jing)轉注水井(jing)作業(ye)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)，海上安(an)裝施工(gong)并網風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)和自然環境(jing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)是引起(qi)平臺失效的(de)主要誘因，由它(ta)們導致的(de)事(shi)故占95％以上，鑒于(yu)此本(ben)文將海上平臺的(de)作業(ye)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)因素分為這五大類，選取了21個風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)因素進行分析。

1.2　確(que)立評(ping)價因素巢

因(yin)素(su)集(ji)(ji)(ji)合(he)：u=(u1，u2，u3，u4，u5)，再對因(yin)素(su)集(ji)(ji)(ji)u作劃分，得到第二級(ji)因(yin)素(su)集(ji)(ji)(ji)：

U1={拖(tuo)航風險，鉆井船就位風險，驗船風險，聯接風險，檢(jian)查(cha)風險}=u11，u12,u13,u14,u1

U2={鉆井(jing)風險，井(jing)口安裝風險，射孔風險)={u21,u22,u23

U3={洗井(jing)(jing)、壓(ya)井(jing)(jing)風險(xian)，下套管(guan)、固井(jing)(jing)風險(xian)，開(kai)滑套風險(xian)、拆生(sheng)產管(guan)柱(zhu)風險(xian)，采油(you)樹風險(xian)，裝注水管(guan)柱(zhu)、防噴器風險(xian)}={U31，u32，u33，u34u，u35)}

u4={人為因素，技術(shu)因素，外(wai)部(bu)力量，系(xi)統、設備自(zi)身因素}={u41，U42，U43，u44}

u5={海水(shui)沖刷，海生物腐蝕，風暴、地震(zhen)，船舶、海冰等(deng)撞(zhuang)擊(ji)}：{u51U52，u53，u54}

1.3　建立評(ping)價指標體系

在評價指(zhi)標體(ti)系(xi)的建立過(guo)程中采(cai)用定性和定量相結合(he)的方(fang)法。本例中提到(dao)的五大類因(yin)素與21個內部因(yin)素之間的層析(xi)關系(xi)如(ru)上表所(suo)示，構(gou)成了平(ping)臺安全風險(xian)分析(xi)指(zhi)標體(ti)系(xi)。

二、海洋石油平(ping)臺安全風險(xian)實(shi)例分(fen)析

本文將對渤海(hai)八(ba)(ba)號海(hai)上平臺進行(xing)實(shi)例(li)分(fen)(fen)析(xi)。渤海(hai)八(ba)(ba)號海(hai)上平臺是我國自(zi)行(xing)設(she)計、制造(zao)和安裝的(de)近海(hai)石(shi)油鉆(zhan)井(jing)平臺。平臺建于1977年(nian)，設(she)計服役(yi)期為15年(nian)，屬于導管架鉆(zhan)井(jing)貯油生產平臺，位(wei)于渤海(hai)內東經(jing)119。41，32'"北(bei)緯39。9’36"。通過實(shi)例(li)數據分(fen)(fen)析(xi)，詳細介(jie)紹模糊綜合評價法(fa)在海(hai)洋石(shi)油平臺安全風(feng)險(xian)評價實(shi)例(li)中(zhong)是如何運用的(de)。

2、1　計算因素(su)隸屬度

本(ben)例(li)中通過(guo)層(ceng)次(ci)分(fen)析法(fa)可以確定各指標權重數，其(qi)結果如(ru)上表(biao)標示：

2、2　建立(li)評價集

本(ben)文把評(ping)價(jia)集V具體(ti)分(fen)為五個等級，即V={很小，較(jiao)小，一般，較(jiao)大，很大}：并(bing)設有相應的評(ping)價(jia)等級分(fen)行向量C=(C1，C2，C3，4，C5}C={100，80，60，40，20}

2、3單因素模糊評價

(1)根據表，可(ke)以得出對平臺(tai)安全影響的(de)個因素的(de)模(mo)糊矩陣(zhen)R1、R2、R3、R4、R6和各(ge)評價要素的(de)權(quan)重系數(shu)矩陣(zhen)A1、A2、A3、A4、A5

(2)利用模糊(hu)綜合(he)評(ping)價計算模型(xing)Bi=Ai*Ri可(ke)以計算出各個評(ping)價指標的模糊(hu)評(ping)價向量Bi：

①“拖航(hang)、就位、驗船、聯檢(jian)風險”的(de)一級模糊(hu)評價向量B1為：

B1=A1*R1=(0.2390，0.2345，0.3285。0.1870，0.0110)

按照隸屬度(du)最(zui)大原則(ze)，“拖航、就位、驗船、聯檢風險”應屬于“一般”的等級。

②“鉆井、完井作業風險”的(de)一(yi)級模糊評價向量B2為：

B2=A2*R2=(0.2415，0.3290，0.2415，0.1880，0.0000)

按照隸屬度最大原則，“鉆井、完井作業風險”應屬于“較小”的等級。

③“生產(chan)井(jing)(jing)轉注(zhu)水井(jing)(jing)作業(ye)風險”的一(yi)級模(mo)糊評價向量B3為(wei)：

B3=A3*R3=(0.1555，0.3135，0.0990，0.2000，0.0320)

按照隸屬度最大原則，“生(sheng)產(chan)井(jing)轉注水井(jing)作業風險”應屬于“較小”的等級。

④“海上(shang)安裝施(shi)工(并網)風險(xian)”的一級模糊評價向量134為(wei)：

B4=A4*R4=(0.1820，0.2820，0.2740，0.2050，0.0570)

按照隸屬(shu)度最大原則，“海上安裝施工(gong)(并網)風險(xian)”應屬(shu)于“較小(xiao)”的等級。

⑤“自然環境(jing)風(feng)險”的(de)一級(ji)模糊(hu)評價向(xiang)量Bs為(wei)：

B5=A5*R5=(0.2250，0.2655，0.3270，0.1745，0.0080)

按照隸屬度最大原則，“自然環境風(feng)險(xian)”應(ying)屬于“一(yi)般(ban)”的等級。

(3)該平臺(tai)安(an)全風險綜合評(ping)價的模糊層次(ci)綜合評(ping)價B為

B=A*R=(0.1950,0.2826,0.3034,0.1925,0.0250]

按照隸屬度最(zui)大(da)原則，該平(ping)臺的風險應屬于(yu)“一(yi)般”的等(deng)級。

2、4綜(zong)合模糊評價

綜合評分：W=B*CT=0.1950*100+0.2826*80+0.3034*60+0.1925*40+0.0250*20=68.512

該(gai)海洋平(ping)臺(tai)(tai)的安全風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)分(fen)(fen)為68.512，該(gai)平(ping)臺(tai)(tai)的“鉆井(jing)(jing)、完(wan)井(jing)(jing)作業風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)”、“生產井(jing)(jing)轉注水井(jing)(jing)作業風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)”、“海上安裝施(shi)工(并網)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)”較(jiao)小，而(er)“拖(tuo)航、就(jiu)(jiu)位、驗船、聯檢(jian)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)”和(he)“自(zi)然環(huan)(huan)境(jing)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)”一(yi)般，從而(er)導致了整個平(ping)臺(tai)(tai)的安全風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)評(ping)分(fen)(fen)較(jiao)低(di)，所以對(dui)該(gai)平(ping)臺(tai)(tai)的安全管理工作主要是降低(di)“拖(tuo)航、就(jiu)(jiu)位、驗船、聯檢(jian)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)”和(he)“自(zi)然環(huan)(huan)境(jing)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)”。

篇8

【關鍵詞】事故樹 模(mo)糊概(gai)率分析(xi) 風險評(ping)估(gu) 注氣站

事故樹(shu)(shu)分(fen)(fen)析，簡(jian)稱FTA（Fauh Tree Analysis），它是安全分(fen)(fen)析中運(yun)用最為廣泛、普(pu)遍的(de)一種風(feng)險評估方法(fa)，是采用圖形演繹(yi)加上邏輯(ji)推理方法(fa)進(jin)行風(feng)險析，由頂層(ceng)(ceng)向底(di)層(ceng)(ceng)，把事件(jian)層(ceng)(ceng)層(ceng)(ceng)展開，將事故的(de)因果關系形象地(di)描述為一種有方向的(de)“樹(shu)(shu)”。

1 事(shi)故(gu)樹分析(xi)程序

（1）確(que)定頂事件、中(zhong)間時間、底事件；

（2）充(chong)分了解系統；

（3）調查事故原因；

（4）確定控制目標；

（5）建造事故樹；

（6）定性分析；

（7）定量分析；

（8）制(zhi)定(ding)安全對(dui)策

2 注氣站風險事故(gu)樹分析

在(zai)注氣站中(zhong)(zhong)(zhong)的重大危險源(yuan)是(shi)LPG儲罐，因此，本文(wen)針(zhen)對(dui)(dui)LPG儲罐進行事故樹分析(xi)。在(zai)所有(you)的LPG事故中(zhong)(zhong)(zhong)，每45起(qi)事故中(zhong)(zhong)(zhong)就有(you)10起(qi)事故與蒸氣云爆(bao)炸(zha)有(you)關。說(shuo)明了(le)對(dui)(dui)LPG儲罐泄漏蒸氣云爆(bao)炸(zha)的風險評估是(shi)很(hen)有(you)必要的。下(xia)面就將構建事故樹以定性定量分析(xi)該問題。

2.1 定性分析

2.1.1？求最小割集

根據事故(gu)樹中各個事件(jian)的(de)邏(luo)輯關系，逐層(ceng)代入求出事故(gu)樹的(de)布爾表達式。求得事故(gu)樹共(gong)有100組最小割集(ji)，所包含的(de)基本事件(jian)組合見(jian)表4-19所示。

表2-2？最小割(ge)集的基本事件組合

2.2 基(ji)本(ben)事件的結構重要(yao)度(du)分析

結構重(zhong)要度用符號表示，在(zai)事故(gu)樹(shu)比較復雜時(shi)，可利(li)用下(xia)述近似(si)判別式進行計(ji)算：

X1>X12=X13=X14=X15=X16=X17>X18>X2=X3=X4=X5=X6=X7=X8=X9=X10

=X11>X19=X20=X21=X22=X24。

2.3 結果分析

從事故樹邏輯(ji)符號(hao)分析上看，“或門”符號(hao)占邏輯(ji)符號(hao)總數量的71%，可見71%的基(ji)本事件(jian)可能直接影響到頂(ding)事件(jian)的發生，這(zhe)種(zhong)系統的危險性最(zui)大(da)。

從最(zui)小割集(ji)上看，包含了100個(ge)(ge)(ge)最(zui)小割集(ji)，說明(ming)導致頂(ding)(ding)事(shi)件(jian)發(fa)(fa)生的(de)原因組合很(hen)多；每個(ge)(ge)(ge)最(zui)小割集(ji)中(zhong)包含的(de)基(ji)本事(shi)件(jian)的(de)個(ge)(ge)(ge)數為(wei)3～4個(ge)(ge)(ge)，說明(ming)只需要發(fa)(fa)生3～4個(ge)(ge)(ge)最(zui)小割集(ji)中(zhong)的(de)事(shi)件(jian)就可能導致頂(ding)(ding)事(shi)件(jian)的(de)發(fa)(fa)生。因此，系統(tong)的(de)危險性很(hen)大，在生產運行(xing)過程中(zhong)，要對每個(ge)(ge)(ge)基(ji)本事(shi)件(jian)進行(xing)檢查和控制，以(yi)提高系統(tong)的(de)可靠性。

因(yin)此(ci)，根據(ju)基(ji)本(ben)事件的模糊(hu)概率(lv)，運用與或(huo)門模糊(hu)算子求(qiu)得，頂事件的模糊(hu)概率(lv)分布(bu)為：（5.7e-07，9.3e-06，3.6e-05）。

3 結論

根據模糊(hu)事故樹的(de)分析結(jie)果來看，注(zhu)氣(qi)站重大危險源LPG儲(chu)罐發生蒸(zheng)氣(qi)云爆(bao)炸(zha)的(de)概(gai)率為5.7e-07（a-1）到3.6e-05（a-1）之間，最(zui)大可能(neng)概(gai)率為9.3e-06（a-1）。LPG儲(chu)罐沸騰液(ye)體擴展(zhan)蒸(zheng)氣(qi)云爆(bao)炸(zha)的(de)概(gai)率為6.50e-005（a-1）。在10-5數量(liang)級以下的(de)概(gai)率都是可以接(jie)受的(de)事件(jian)，但(dan)是也(ye)不(bu)能(neng)放松安(an)全管理，要對(dui)其風險進行監控。

參考文獻

[1] 李媛. 鹽巖地下油氣儲(chu)庫風險分析(xi)與(yu)評(ping)估研(yan)究.學位(wei)論文，山東大學，2011

[2] 彭(peng)錦，董文.不確(que)定環境(jing)下(xia)的風險分析理論與方法[J].第七(qi)屆中國(guo)不確(que)定系統(tong)年會論文集，2009，（8）：1-2

篇9

本(ben)文內容主要就特大型橋梁(liang)工(gong)程技(ji)術(shu)進行探(tan)究，以(yi)我國某特大工(gong)程為例(li)，詳細介(jie)紹(shao)了如何識別橋梁(liang)工(gong)程技(ji)術(shu)的(de)風(feng)險以(yi)及(ji)對風(feng)險的(de)評價，深入研究其管(guan)理(li)模式(shi)，并設計出完善(shan)的(de)技(ji)術(shu)風(feng)險管(guan)理(li)流程。

關鍵詞:

橋梁(liang)工程(cheng);技術風(feng)險;風(feng)險分析;橋梁(liang)管(guan)理

風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)是(shi)指(zhi)具有不(bu)確定(ding)性的(de)(de)(de)(de)(de)事件(jian)或(huo)情況(kuang)，一旦發生(sheng)(sheng)(sheng)就(jiu)會對(dui)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)目(mu)標產生(sheng)(sheng)(sheng)積極(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)或(huo)消極(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)影響，認為(wei)(wei)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)只是(shi)偏離我(wo)們(men)(men)預計的(de)(de)(de)(de)(de)可(ke)能(neng)(neng)性，所以有好的(de)(de)(de)(de)(de)和(he)壞的(de)(de)(de)(de)(de)兩方(fang)面影響。因(yin)此，任何事情都有風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，且我(wo)們(men)(men)并不(bu)能(neng)(neng)完全保證(zheng)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)會往好的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)向(xiang)發展(zhan)(zhan)，而(er)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)是(shi)通過(guo)計劃、組織(zhi)、協(xie)調、控(kong)制等過(guo)程(cheng)(cheng)(cheng)，綜合、合理(li)地(di)(di)運用各(ge)(ge)(ge)種(zhong)科(ke)學方(fang)法來實現(xian)(xian)目(mu)標的(de)(de)(de)(de)(de)過(guo)程(cheng)(cheng)(cheng)。它作為(wei)(wei)一種(zhong)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)(shu)手段，已應用現(xian)(xian)代生(sheng)(sheng)(sheng)活中(zhong)(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)各(ge)(ge)(ge)個方(fang)面，領域。隨(sui)著科(ke)技(ji)(ji)(ji)的(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)斷發展(zhan)(zhan)，風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)(shu)也(ye)取得很大(da)突破(po)，然而(er)，由(you)于環境的(de)(de)(de)(de)(de)復(fu)雜(za)性不(bu)斷增(zeng)高，以及現(xian)(xian)代人(ren)的(de)(de)(de)(de)(de)強烈(lie)功利心(xin)理(li)，很大(da)海(hai)內外工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(尤其是(shi)各(ge)(ge)(ge)種(zhong)大(da)型工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng))經常出(chu)現(xian)(xian)多種(zhong)問(wen)(wen)題，如工(gong)(gong)(gong)(gong)期(qi)延(yan)誤，費用超(chao)支等，導(dao)致項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)的(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)性急速升高。一般情況(kuang)下，大(da)型的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)的(de)(de)(de)(de)(de)建(jian)設(she)耗資巨大(da)，需要大(da)量(liang)高素質(zhi)、高技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)(shu)水平(ping)的(de)(de)(de)(de)(de)工(gong)(gong)(gong)(gong)作人(ren)員，而(er)且工(gong)(gong)(gong)(gong)作周期(qi)較(jiao)長(chang)。如某特大(da)型橋(qiao)梁(liang)(liang)工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)耗費了(le)上(shang)(shang)萬專業人(ren)員的(de)(de)(de)(de)(de)五年時光才(cai)建(jian)造完成，五年的(de)(de)(de)(de)(de)時間(jian)里任何時刻都可(ke)能(neng)(neng)有各(ge)(ge)(ge)種(zhong)各(ge)(ge)(ge)樣的(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，若(ruo)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)(shu)人(ren)員在設(she)計工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)時出(chu)現(xian)(xian)丁點失誤，或(huo)施工(gong)(gong)(gong)(gong)的(de)(de)(de)(de)(de)決策(ce)方(fang)向(xiang)不(bu)正確等將直接導(dao)致工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)的(de)(de)(de)(de)(de)無法正常進行，可(ke)能(neng)(neng)施工(gong)(gong)(gong)(gong)過(guo)程(cheng)(cheng)(cheng)中(zhong)(zhong)(zhong)出(chu)現(xian)(xian)發生(sheng)(sheng)(sheng)地(di)(di)震，沙塵暴，臺(tai)風(feng)(feng)(feng)等自然危害(hai)，也(ye)將致使工(gong)(gong)(gong)(gong)期(qi)延(yan)誤，工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)不(bu)能(neng)(neng)按時完成，或(huo)工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)建(jian)設(she)直接在自然災害(hai)中(zhong)(zhong)(zhong)被銷毀。總上(shang)(shang)所述(shu)，將特大(da)型橋(qiao)梁(liang)(liang)建(jian)設(she)過(guo)程(cheng)(cheng)(cheng)中(zhong)(zhong)(zhong)可(ke)能(neng)(neng)出(chu)現(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)各(ge)(ge)(ge)種(zhong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)成六個類型:技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、進度風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、投資風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、自然風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、質(zhi)量(liang)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)與社會風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)。根(gen)據多位學者對(dui)各(ge)(ge)(ge)種(zhong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)研(yan)究，橋(qiao)梁(liang)(liang)工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)建(jian)設(she)過(guo)程(cheng)(cheng)(cheng)中(zhong)(zhong)(zhong)最主要的(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)在于技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)(shu)方(fang)面的(de)(de)(de)(de)(de)問(wen)(wen)題，沒有過(guo)硬的(de)(de)(de)(de)(de)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)(shu)水平(ping)將直接導(dao)致項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)工(gong)(gong)(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)的(de)(de)(de)(de)(de)失敗，因(yin)此，本文就(jiu)橋(qiao)梁(liang)(liang)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管(guan)理(li)的(de)(de)(de)(de)(de)方(fang)法進行了(le)分(fen)析和(he)研(yan)究，并提出(chu)其管(guan)理(li)流程(cheng)(cheng)(cheng)。

1風險識別

根據(ju)多位(wei)學者研究結果(guo)可(ke)知(zhi)，在(zai)一(yi)級風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)中最重要(yao)的(de)為技術(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，其(qi)次以質量(liang)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)及(ji)進度(du)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)為主，再次為投資風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)、社會風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)和自然風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian):(1)技術(shu)水平(ping)可(ke)直接決(jue)定特大(da)(da)型橋梁工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)建(jian)設(she)的(de)成敗，它是最關鍵的(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)。也極大(da)(da)影響(xiang)其(qi)他方面的(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian);(2)技術(shu)人員(yuan)(yuan)會根據(ju)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)難度(du)、工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)投資及(ji)參與人員(yuan)(yuan)預算出工(gong)(gong)期，若進度(du)過(guo)慢會導致工(gong)(gong)期延(yan)誤，進度(du)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)識別需要(yao)對(dui)(dui)時間具有(you)準確性(xing)，常受自然風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)和社會風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)影響(xiang);(3)質量(liang)很大(da)(da)程(cheng)(cheng)(cheng)度(du)上依賴于技術(shu)水平(ping)，因此，質量(liang)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)取決(jue)于技術(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)管理。工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)項目(mu)(mu)技術(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)管理的(de)第一(yi)步就(jiu)是對(dui)(dui)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)識別，對(dui)(dui)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)沒有(you)一(yi)個準確的(de)認識就(jiu)無法對(dui)(dui)其(qi)進行合理的(de)管理，由于特大(da)(da)型橋梁工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)項目(mu)(mu)的(de)復雜程(cheng)(cheng)(cheng)度(du)、工(gong)(gong)期、技術(shu)都會產生各種風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，所(suo)識別風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)越多，就(jiu)可(ke)以針對(dui)(dui)各種風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)情況采(cai)取有(you)效(xiao)措施(shi)，以降低風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)程(cheng)(cheng)(cheng)度(du)，而且技術(shu)人員(yuan)(yuan)還(huan)可(ke)在(zai)項目(mu)(mu)的(de)建(jian)設(she)的(de)過(guo)程(cheng)(cheng)(cheng)中尋找發(fa)展的(de)規律，則可(ke)識別的(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)數會隨工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)(cheng)建(jian)設(she)的(de)進度(du)增多，對(dui)(dui)可(ke)識別風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)及(ji)時采(cai)取措施(shi)，可(ke)以在(zai)極大(da)(da)程(cheng)(cheng)(cheng)度(du)上提(ti)高(gao)項目(mu)(mu)建(jian)設(she)成功的(de)概率。

2特(te)大(da)型橋梁(liang)工程技(ji)術風險分析

2．1技術風(feng)險的產生

在(zai)一(yi)些新技(ji)(ji)術(shu)(shu)、新方(fang)法(fa)的開發研究后，由于其(qi)沒有(you)(you)經過(guo)(guo)廣泛的應(ying)用，在(zai)使用過(guo)(guo)程(cheng)中(zhong)(zhong)不能(neng)確(que)定所有(you)(you)實(shi)際情況(kuang)都與試驗情況(kuang)一(yi)樣，可(ke)能(neng)導致工(gong)程(cheng)中(zhong)(zhong)出現(xian)不良后果(guo)，這(zhe)就(jiu)是技(ji)(ji)術(shu)(shu)上(shang)的不確(que)定性所形(xing)成的技(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)，不僅體現(xian)新技(ji)(ji)術(shu)(shu)、新方(fang)法(fa)上(shang)，較成熟的工(gong)藝(yi)在(zai)某(mou)些及(ji)其(qi)惡劣的條件下也(ye)會形(xing)成這(zhe)種技(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)。在(zai)工(gong)程(cheng)建(jian)設(she)過(guo)(guo)程(cheng)中(zhong)(zhong)不可(ke)避(bi)(bi)免的，影響項目(mu)能(neng)否成功(gong)的技(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)稱為關鍵(jian)技(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian);在(zai)以往的工(gong)程(cheng)建(jian)設(she)中(zhong)(zhong)出現(xian)過(guo)(guo)，采取有(you)(you)效(xiao)措施可(ke)避(bi)(bi)免，但由于處(chu)理失誤，導致嚴重后果(guo)的技(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)稱為重大技(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian);工(gong)程(cheng)管(guan)(guan)理主(zhu)要是針對一(yi)般技(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)，是指可(ke)以通過(guo)(guo)有(you)(you)效(xiao)管(guan)(guan)理和控制能(neng)完(wan)全消除的技(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)。

2．2技術風險識(shi)別(bie)與評估(gu)方(fang)法

(1)根據上述學者的研究(jiu)結(jie)果可以(yi)將項目過程(cheng)(cheng)細化為(wei)(wei)單(dan)位工程(cheng)(cheng)、分(fen)部(bu)工程(cheng)(cheng)、分(fen)項工程(cheng)(cheng)和(he)工序;(2)在各(ge)個細化環節的實際情況(kuang)進行分(fen)析和(he)研究(jiu)，結(jie)合社(she)會、環境因素(su)找(zhao)出(chu)可能產生的技術(shu)風(feng)險(xian)(xian)(xian);(3)以(yi)關鍵技術(shu)風(feng)險(xian)(xian)(xian)為(wei)(wei)主，其他技術(shu)風(feng)險(xian)(xian)(xian)為(wei)(wei)輔，各(ge)部(bu)門根據本部(bu)門風(feng)險(xian)(xian)(xian)的情況(kuang)開展研究(jiu)討論，結(jie)合工程(cheng)(cheng)進度情況(kuang)，進行分(fen)階段管理。

3特大型橋梁工程技術(shu)風險管理

在(zai)我國(guo)，承(cheng)包人(ren)(ren)負責所有(you)(you)的(de)(de)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理(li)工作(zuo)，而一般情況下承(cheng)包人(ren)(ren)用在(zai)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理(li)工作(zuo)中(zhong)的(de)(de)時間、精力以及(ji)經費都(dou)(dou)有(you)(you)限制(zhi)，以承(cheng)包人(ren)(ren)意(yi)識(shi)為主的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)識(shi)別及(ji)其相(xiang)應措(cuo)施(shi)都(dou)(dou)不夠(gou)全(quan)面，導(dao)致工程(cheng)(cheng)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理(li)的(de)(de)質(zhi)量與效率較低。根據特大(da)(da)型橋梁(liang)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理(li)的(de)(de)流程(cheng)(cheng)及(ji)其工程(cheng)(cheng)的(de)(de)復雜性(xing)考慮，首先(xian)必(bi)須對(dui)(dui)(dui)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)進行(xing)分(fen)(fen)類管理(li)，關鍵技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)管理(li)應交給(gei)專業(ye)(ye)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)人(ren)(ren)員組(zu)成(cheng)的(de)(de)指揮(hui)(hui)部管理(li)，以其高(gao)水平專業(ye)(ye)知識(shi)對(dui)(dui)(dui)關鍵技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)進行(xing)早期分(fen)(fen)析(xi)和研究，提(ti)早預見可能出(chu)現(xian)的(de)(de)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，為研究相(xiang)對(dui)(dui)(dui)措(cuo)施(shi)提(ti)供足夠(gou)的(de)(de)時間，而承(cheng)包人(ren)(ren)的(de)(de)業(ye)(ye)主組(zu)織優勢也得以充分(fen)(fen)發揮(hui)(hui)，積極學習社會上(shang)成(cheng)功的(de)(de)先(xian)進先(xian)例模式(shi)方法，對(dui)(dui)(dui)于(yu)提(ti)高(gao)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理(li)的(de)(de)質(zhi)量有(you)(you)著極大(da)(da)促(cu)進作(zuo)用。特大(da)(da)型橋梁(liang)工程(cheng)(cheng)建(jian)設的(de)(de)成(cheng)敗取決于(yu)關鍵技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)的(de)(de)高(gao)水平，南(nan)塔深水基礎施(shi)工技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)就完全(quan)體現(xian)了我國(guo)橋梁(liang)工程(cheng)(cheng)建(jian)設的(de)(de)高(gao)水平，另一個橋梁(liang)建(jian)設中(zhong)的(de)(de)關鍵技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)———鋼(gang)塔加(jia)工制(zhi)造(zao)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)，對(dui)(dui)(dui)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)分(fen)(fen)析(xi)采取傳統的(de)(de)定性(xing)分(fen)(fen)析(xi)和新(xin)式(shi)的(de)(de)定量分(fen)(fen)析(xi)，降低了工程(cheng)(cheng)建(jian)設在(zai)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)上(shang)的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，能夠(gou)保證橋梁(liang)工程(cheng)(cheng)建(jian)設在(zai)短工期內(nei)完成(cheng)的(de)(de)高(gao)質(zhi)量，這些成(cheng)功的(de)(de)工程(cheng)(cheng)案例都(dou)(dou)依賴于(yu)科學的(de)(de)技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理(li)。下文(wen)就南(nan)塔深水基礎施(shi)工技(ji)(ji)(ji)術(shu)(shu)進行(xing)了詳(xiang)細說明。

3．1技術難(nan)點、技術風險分(fen)析(xi)

特大型(xing)橋梁工(gong)程(cheng)建(jian)設工(gong)程(cheng)中多(duo)方(fang)面存在技術風險，如鋼套(tao)箱的(de)浮運方(fang)式，在浮運過程(cheng)進(jin)行如何準確定位，以及鋼套(tao)箱系(xi)統會受到水力，流速(su)等自然因素的(de)影響(xiang)。

3．2委托有(you)關科研(yan)、設計單位(wei)進行(xing)結構驗算及模型(xing)試驗

我國(guo)在大(da)(da)型工(gong)程(cheng)包括(kuo)特大(da)(da)型橋梁工(gong)程(cheng)上進行系(xi)統性的(de)風險分析(xi)比(bi)較(jiao)晚，與西方(fang)發達國(guo)家相比(bi)，有著較(jiao)大(da)(da)的(de)差距，因此(ci)，國(guo)家相關(guan)部(bu)門(men)邀(yao)請了(le)海內外(wai)6家特大(da)(da)型施(shi)(shi)(shi)工(gong)企(qi)業(ye)參加模型試驗(yan)(yan)以及施(shi)(shi)(shi)工(gong)方(fang)案(an)的(de)征集活動。其(qi)(qi)模型試驗(yan)(yan)的(de)內容為(wei):對(dui)鋼套箱(xiang)體(ti)系(xi)進行分析(xi)研究，驗(yan)(yan)算出其(qi)(qi)各種工(gong)程(cheng)狀況下的(de)受力情(qing)況，并(bing)在各種工(gong)程(cheng)狀況下進行試驗(yan)(yan)。指揮(hui)部(bu)將6家特大(da)(da)型施(shi)(shi)(shi)工(gong)企(qi)業(ye)提出的(de)6種方(fang)案(an)進行對(dui)比(bi)分析(xi)，選出了(le)3個相對(dui)更加合理的(de)備選方(fang)案(an)，經過模擬試驗(yan)(yan)，將樁基(ji)施(shi)(shi)(shi)工(gong)平臺(tai)的(de)方(fang)案(an)定為(wei)最佳方(fang)案(an)。

4結論

雖然我國(guo)(guo)(guo)(guo)部分(fen)地區經濟已(yi)達(da)到發(fa)(fa)達(da)國(guo)(guo)(guo)(guo)家(jia)水(shui)平，在某些科(ke)學技(ji)術方(fang)面也走(zou)著(zhu)世(shi)界前端，但我國(guo)(guo)(guo)(guo)的(de)(de)現(xian)代(dai)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)的(de)(de)理(li)(li)(li)(li)(li)論與技(ji)術都落后于許(xu)多國(guo)(guo)(guo)(guo)家(jia)，導致這一現(xian)象出現(xian)的(de)(de)原因(yin)有以(yi)下幾點:(1)風(feng)(feng)險(xian)(xian)的(de)(de)認識度(du)低，工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)部門(men)風(feng)(feng)險(xian)(xian)意識比較薄(bo)弱，同樣不能預見可能發(fa)(fa)生的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)，施(shi)工(gong)(gong)單(dan)(dan)位只注重施(shi)工(gong)(gong)進(jin)度(du)，單(dan)(dan)純按照(zhao)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)建(jian)設(she)的(de)(de)設(she)計進(jin)行(xing)施(shi)工(gong)(gong)，即使(shi)產(chan)生風(feng)(feng)險(xian)(xian)意識，也不懂變通，極少會反饋給技(ji)術部門(men);(2)我國(guo)(guo)(guo)(guo)還沒有形成完善的(de)(de)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)組織結構;(3)我國(guo)(guo)(guo)(guo)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)模(mo)式仍沿用傳統(tong)的(de)(de)定(ding)性管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)，需(xu)要(yao)向量化管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)方(fang)向發(fa)(fa)展(zhan);(4)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)技(ji)術人才匾乏，遠遠不能滿(man)足(zu)我國(guo)(guo)(guo)(guo)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)風(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)的(de)(de)需(xu)求。而作為(wei)我國(guo)(guo)(guo)(guo)重點發(fa)(fa)展(zhan)的(de)(de)特大型橋梁(liang)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)更需(xu)要(yao)進(jin)行(xing)風(feng)(feng)險(xian)(xian)分(fen)析(xi)和(he)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)，本文對其技(ji)術風(feng)(feng)險(xian)(xian)管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)(li)(li)流程(cheng)(cheng)進(jin)行(xing)了詳細的(de)(de)闡述，為(wei)國(guo)(guo)(guo)(guo)家(jia)建(jian)設(she)特大型橋梁(liang)工(gong)(gong)程(cheng)(cheng)的(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)分(fen)析(xi)提供了有效理(li)(li)(li)(li)(li)論方(fang)式。

參考文獻

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篇10

關鍵詞：P2P網貸；合規經營；風險防(fang)范

中圖分類號(hao)：F832.4 文獻標識碼：A 文章編(bian)號(hao)：1008-4428（2016）06-85 -02

2015年(nian)(nian)12月28日，《網(wang)絡借貸(dai)信息中(zhong)介(jie)機構業務(wu)活動(dong)管(guan)理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》）的(de)公布(bu)意味(wei)著P2P行業將(jiang)進(jin)入細化監(jian)管(guan)的(de)階(jie)段(duan)，隨著監(jian)管(guan)細則的(de)逐步落實，P2P網(wang)貸(dai)行業將(jiang)進(jin)行一輪全面的(de)大(da)洗牌，大(da)部分的(de)P2P網(wang)貸(dai)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)企業將(jiang)會遭受(shou)巨大(da)的(de)生存壓(ya)力。同(tong)時(shi)2016年(nian)(nian)我國經濟仍有下行的(de)趨勢(shi)，平(ping)(ping)臺(tai)(tai)難以獲取(qu)優質(zhi)的(de)資產，可能會遭受(shou)資產荒問(wen)題的(de)困擾。面對如此嚴峻(jun)的(de)形勢(shi)，P2P網(wang)貸(dai)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)將(jiang)何去何從？

一、P2P網貸平臺(tai)首先應解決自(zi)身缺陷問題(ti)

平臺(tai)(tai)合法合規(gui)的(de)(de)經(jing)營是(shi)平臺(tai)(tai)得以生存(cun)與發(fa)展的(de)(de)基礎。對于平臺(tai)(tai)自創辦之始就存(cun)在的(de)(de)運(yun)營模(mo)式(shi)缺陷問(wen)題，平臺(tai)(tai)應正視問(wen)題并積極主動地尋求解決方案，而不是(shi)待監(jian)(jian)管細則(ze)落地后，被明確勒令整(zheng)改。一則(ze)，有助于維護平臺(tai)(tai)的(de)(de)聲望，不至于被監(jian)(jian)管機(ji)構列入黑(hei)名單。二則(ze)，平臺(tai)(tai)掌握主動權(quan)，因而擁有一定的(de)(de)緩沖(chong)時間，有助于自身(shen)的(de)(de)穩(wen)定發(fa)展，不至于因倉促整(zheng)改陷入倒(dao)閉危機(ji)。

對(dui)于(yu)有(you)關(guan)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)功(gong)能、性(xing)質定位的(de)(de)原(yuan)則性(xing)問(wen)題，《辦法》設立負面清單，指出(chu)P2P平(ping)(ping)臺(tai)(tai)運營的(de)(de)“十二禁令”，包(bao)括不得(de)(de)向出(chu)借人提(ti)供擔保(bao)或(huo)(huo)者承諾(nuo)保(bao)本保(bao)息；不得(de)(de)將融資項目的(de)(de)期(qi)限進行(xing)(xing)拆(chai)(chai)分；不得(de)(de)直接(jie)或(huo)(huo)間接(jie)接(jie)受、歸集出(chu)借人資金。這(zhe)三(san)條“禁令”明確了(le)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)不得(de)(de)有(you)自身提(ti)供擔保(bao)、拆(chai)(chai)標(biao)或(huo)(huo)期(qi)限錯配、設立資金池等(deng)行(xing)(xing)為。有(you)以上行(xing)(xing)為的(de)(de)平(ping)(ping)臺(tai)(tai)應在(zai)《辦法》公布(bu)后18個月的(de)(de)調整期(qi)內加以整改(gai)或(huo)(huo)轉型。

（一(yi)）自身(shen)擔保問(wen)題(ti)的解決(jue)

現(xian)階段P2P網(wang)貸市(shi)場上與平(ping)(ping)(ping)臺擔(dan)保有(you)(you)關的情況(kuang)(kuang)(kuang)有(you)(you)以下三種(zhong)(zhong)：第(di)一(yi)種(zhong)(zhong)是P2P平(ping)(ping)(ping)臺不提(ti)(ti)供任何(he)擔(dan)保，這(zhe)(zhe)種(zhong)(zhong)情況(kuang)(kuang)(kuang)要求投資(zi)人有(you)(you)較好的風(feng)險意識(shi)，一(yi)旦出現(xian)逾期(qi)(qi)壞(huai)賬(zhang)(zhang)，要有(you)(you)比(bi)較充(chong)分的心理準(zhun)備；第(di)二種(zhong)(zhong)是公開場合下不宣(xuan)稱提(ti)(ti)供擔(dan)保，但通(tong)過客服私下溝通(tong)或暗示(shi)能夠(gou)提(ti)(ti)供本金(jin)和(he)利(li)息(xi)的擔(dan)保，這(zhe)(zhe)種(zhong)(zhong)情況(kuang)(kuang)(kuang)下如果出現(xian)壞(huai)賬(zhang)(zhang)逾期(qi)(qi)，投資(zi)人和(he)平(ping)(ping)(ping)臺就有(you)(you)可能在風(feng)險責任上出現(xian)糾紛；第(di)三種(zhong)(zhong)情況(kuang)(kuang)(kuang)則是P2P平(ping)(ping)(ping)臺公開宣(xuan)稱自(zi)身(shen)為其產品(pin)提(ti)(ti)供擔(dan)保，這(zhe)(zhe)樣的做法顯(xian)然不符合現(xian)行監管要求。監管機構之所以禁止自(zi)身(shen)擔(dan)保是該行為不能真(zhen)正解決投資(zi)者資(zi)金(jin)安全問題，反而會加(jia)大(da)平(ping)(ping)(ping)臺的經營風(feng)險，一(yi)旦平(ping)(ping)(ping)臺跑(pao)路，擔(dan)保就變成了一(yi)張“空頭(tou)支票”。

P2P網貸(dai)平(ping)(ping)臺(tai)不能(neng)(neng)自身(shen)提供擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)，投資者又(you)希(xi)望降低風(feng)險，資金能(neng)(neng)有(you)(you)一定的(de)保(bao)(bao)(bao)障。為滿足這種需(xu)求，平(ping)(ping)臺(tai)比(bi)較現實的(de)做法是與(yu)第(di)(di)三方擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)機(ji)構(gou)、保(bao)(bao)(bao)險公(gong)司(si)合(he)作。在“P2P+第(di)(di)三方擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)”模式中，平(ping)(ping)臺(tai)項目的(de)審(shen)核與(yu)擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)通常是由第(di)(di)三方專業機(ji)構(gou)進行第(di)(di)一道把關，平(ping)(ping)臺(tai)自身(shen)的(de)風(feng)控體(ti)系進行第(di)(di)二道審(shen)核，這樣(yang)既(ji)降低了(le)平(ping)(ping)臺(tai)風(feng)險，同時(shi)又(you)構(gou)建起了(le)借(jie)款人、擔(dan)(dan)保(bao)(bao)(bao)機(ji)構(gou)、P2P網貸(dai)平(ping)(ping)臺(tai)等多方共贏的(de)產業生態(tai)。“P2P+保(bao)(bao)(bao)險”模式也是近年(nian)來的(de)一種新潮流(liu)，傳統的(de)保(bao)(bao)(bao)險公(gong)司(si)有(you)(you)相對完善的(de)風(feng)控能(neng)(neng)力(li)，對投資者的(de)個人賬戶和資金安全有(you)(you)更好的(de)保(bao)(bao)(bao)障作用。

（二(er)）資金池問題的(de)解決

 P2P的(de)本質(zhi)在于為借(jie)(jie)款(kuan)人和(he)出借(jie)(jie)人牽線搭橋，促成(cheng)及(ji)撮合雙方成(cheng)交(jiao)，達到(dao)借(jie)(jie)款(kuan)與出借(jie)(jie)兩端的(de)一致。部分(fen)P2P網貸平(ping)臺為了提高金(jin)融效(xiao)率(lv)，充分(fen)匹配(pei)(pei)資(zi)金(jin)，往往會采(cai)用拆標與期限錯配(pei)(pei)的(de)方法，但(dan)這(zhe)樣將造成(cheng)更多的(de)風(feng)險。而形(xing)成(cheng)資(zi)金(jin)池(chi)能有(you)效(xiao)解(jie)決期限錯配(pei)(pei)問題，但(dan)資(zi)金(jin)池(chi)一旦形(xing)成(cheng)就有(you)可能涉及(ji)非法集資(zi)，觸犯《刑法》第一百七十(shi)六(liu)條中有(you)關非法吸收公眾存款(kuan)的(de)規定。目前，為了解(jie)決這(zhe)一矛盾，P2P網貸平(ping)臺主(zhu)要(yao)有(you)以下四(si)種避免資(zi)金(jin)池(chi)的(de)方式：

1.采用第三方支付平臺的通道型服務

此種模式下(xia)，第三方支(zhi)付(fu)僅(jin)作為支(zhi)付(fu)通道，對資(zi)(zi)(zi)金(jin)進(jin)行(xing)支(zhi)付(fu)劃撥中介管理，并不對資(zi)(zi)(zi)金(jin)進(jin)行(xing)托管。P2P網貸(dai)平臺實際上仍擁有對資(zi)(zi)(zi)金(jin)的支(zhi)配權，存在可隨意拆借、挪用資(zi)(zi)(zi)金(jin)的風險。

2.采用第三方支付平臺的托管型服務

此種模式下，平臺自有資金(jin)與(yu)用(yong)戶資金(jin)進行隔離。這(zhe)種方式在(zai)一(yi)定程度上防止了平臺挪用(yong)客(ke)戶資金(jin)的(de)風(feng)險，但平臺仍(reng)有可能可通過(guo)虛構交易的(de)形(xing)式來轉(zhuan)移資金(jin)至平臺自有賬戶。

3.采用(yong)銀(yin)行的資(zi)金存管服務

此種模(mo)式下，銀行的主(zhu)要職(zhi)責是審(shen)核借款人信(xin)(xin)息、投資(zi)產(chan)品的真實性(xing)，再完成(cheng)資(zi)金劃撥。對用戶來說(shuo)，資(zi)金的安(an)全性(xing)得到了有(you)效的保障。因(yin)銀行的監管能力及公信(xin)(xin)力更高(gao)，該方式是現(xian)今比較熱門(men)的平臺資(zi)金存(cun)放模(mo)式。

4.采用銀行(xing)與第三方支付平臺的(de)“聯合存管”服務(wu)

具體而言，第(di)三方(fang)支(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)在銀(yin)行(xing)(xing)開立交(jiao)易資金(jin)專用賬戶，委托銀(yin)行(xing)(xing)對(dui)專用賬戶內的(de)各家P2P機(ji)構(gou)客戶的(de)交(jiao)易資金(jin)進行(xing)(xing)存(cun)管，以滿(man)足相關部門對(dui)P2P機(ji)構(gou)客戶資金(jin)需交(jiao)由銀(yin)行(xing)(xing)存(cun)管的(de)要求。第(di)三方(fang)支(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)則提供支(zhi)付(fu)結算(suan)、技術咨詢、服務(wu)定制、運營維護(hu)等技術輔助服務(wu)，協助銀(yin)行(xing)(xing)更高效地(di)完(wan)成(cheng)借(jie)貸資金(jin)在出借(jie)人與借(jie)款人的(de)存(cun)管賬戶之(zhi)間的(de)劃轉。未來，銀(yin)行(xing)(xing)和第(di)三方(fang)支(zhi)付(fu)合作的(de)模式將會(hui)成(cheng)為一種新的(de)潮(chao)流(liu)。

二、P2P網貸平臺其次應加強(qiang)風控能(neng)力(li)

對于風(feng)險(xian)控(kong)制能力的(de)(de)提升，是(shi)(shi)(shi)P2P網貸平臺(tai)在(zai)殘酷(ku)激(ji)烈的(de)(de)競爭中(zhong)能得以取勝的(de)(de)關(guan)鍵(jian)。無論(lun)是(shi)(shi)(shi)以提供(gong)信(xin)息為(wei)主的(de)(de)純平臺(tai)模式，還是(shi)(shi)(shi)線(xian)上收取材料、線(xian)下審核的(de)(de)O2O模式，讓(rang)投(tou)資者最為(wei)關(guan)注的(de)(de)依然是(shi)(shi)(shi)安全(quan)性。平臺(tai)經營的(de)(de)合法合規是(shi)(shi)(shi)基礎，而風(feng)險(xian)管理則貫穿于P2P網貸的(de)(de)終始。做好這些風(feng)險(xian)的(de)(de)防(fang)范是(shi)(shi)(shi)平臺(tai)生存與發(fa)展的(de)(de)關(guan)鍵(jian)。

（一）信用風險的防范

信用(yong)風(feng)險(xian)主要包括個人(ren)(ren)信貸風(feng)險(xian)和平(ping)臺(tai)信用(yong)風(feng)險(xian)。個人(ren)(ren)信貸風(feng)險(xian)源于(yu)借款(kuan)人(ren)(ren)的違(wei)約，而(er)平(ping)臺(tai)信用(yong)風(feng)險(xian)源于(yu)投資人(ren)(ren)對(dui)平(ping)臺(tai)的運營(ying)能力的信任危(wei)機。為防(fang)范信用(yong)風(feng)險(xian)，需注意以下兩個方面：

首(shou)先(xian)，對(dui)個(ge)(ge)人(ren)信(xin)(xin)貸(dai)(dai)風險的(de)(de)防范是P2P網貸(dai)(dai)平臺(tai)(tai)的(de)(de)重中之重。平臺(tai)(tai)應該對(dui)借款(kuan)人(ren)的(de)(de)信(xin)(xin)息進行(xing)(xing)嚴格的(de)(de)審查(cha)。從收集信(xin)(xin)用數據到初審、復(fu)審等多個(ge)(ge)環(huan)節都(dou)要層(ceng)層(ceng)把關，以(yi)便確定借款(kuan)人(ren)的(de)(de)信(xin)(xin)用狀況，評(ping)(ping)估其(qi)還(huan)款(kuan)能(neng)力、還(huan)款(kuan)意愿及違約成(cheng)本。對(dui)借款(kuan)人(ren)進行(xing)(xing)信(xin)(xin)用狀況評(ping)(ping)估時，平臺(tai)(tai)應采用科學的(de)(de)方法對(dui)其(qi)進行(xing)(xing)評(ping)(ping)定。對(dui)此，平臺(tai)(tai)可以(yi)借鑒(jian)國(guo)外(wai)一些(xie)相對(dui)成(cheng)熟的(de)(de)信(xin)(xin)用評(ping)(ping)分方法，如美國(guo)著名的(de)(de)FICO信(xin)(xin)用評(ping)(ping)分法，通過定性和定量的(de)(de)方式對(dui)借款(kuan)人(ren)的(de)(de)各項(xiang)信(xin)(xin)用指標進行(xing)(xing)評(ping)(ping)定。引入第三方信(xin)(xin)用評(ping)(ping)級機(ji)構(gou)對(dui)平臺(tai)(tai)來說也是個(ge)(ge)不錯的(de)(de)選擇，國(guo)外(wai)的(de)(de)Zopa、Prosper等網貸(dai)(dai)平臺(tai)(tai)的(de)(de)個(ge)(ge)人(ren)信(xin)(xin)用評(ping)(ping)價也都(dou)是由第三方機(ji)構(gou)完(wan)成(cheng)。

其次，平(ping)臺(tai)注重對自身信用(yong)風險的(de)防范，切不可失信于(yu)廣大投資(zi)者。在借款人方面(mian)(mian)，加強對信用(yong)資(zi)料的(de)審核，嚴格(ge)控制不良貸款率；在投資(zi)人方面(mian)(mian)，平(ping)臺(tai)不要(yao)輕易給予承諾(nuo)，一旦承諾(nuo)則應(ying)盡可能履行。平(ping)臺(tai)倘若出現突(tu)發事(shi)件或意外情(qing)況，應(ying)積(ji)極做好穩定投資(zi)人情(qing)緒的(de)工作。

（二）流(liu)動性風險的防范

流(liu)動性風險是指(zhi)平(ping)臺(tai)無法保證資(zi)金(jin)合理流(liu)動的(de)(de)風險。它主(zhu)要源(yuan)于借款人(ren)逾期(qi)違約(yue)風險帶來的(de)(de)資(zi)金(jin)流(liu)動問題。此(ci)外，一些大(da)環(huan)境的(de)(de)因素(su)如春節(jie)臨近、金(jin)融危機爆發、投(tou)(tou)資(zi)人(ren)預期(qi)等(deng)也會改變投(tou)(tou)資(zi)人(ren)的(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)方(fang)式，增(zeng)加(jia)對平(ping)臺(tai)的(de)(de)提現的(de)(de)需要，加(jia)大(da)平(ping)臺(tai)的(de)(de)流(liu)動性風險。為防范流(liu)動性風險，需注意以下兩個方(fang)面：

首先，P2P網貸平臺(tai)應(ying)明確定位(wei)為信(xin)息(xi)(xi)中(zhong)(zhong)介(jie)而(er)非(fei)信(xin)用中(zhong)(zhong)介(jie)。平臺(tai)作為信(xin)息(xi)(xi)中(zhong)(zhong)介(jie)就不應(ying)介(jie)入借款人和(he)投(tou)資(zi)人的(de)具體交(jiao)易(yi)，不應(ying)將(jiang)資(zi)金先歸(gui)集自身再放貸。平臺(tai)不能給(gei)借款人一定能融(rong)資(zi)多少金額等(deng)承(cheng)諾，同時也不能給(gei)予投(tou)資(zi)人保本保息(xi)(xi)、達到多少收益等(deng)承(cheng)諾。

其次，平(ping)臺(tai)應積極做好(hao)借款(kuan)人逾(yu)期(qi)違約(yue)風險(xian)的(de)預(yu)防措施。除了(le)多維(wei)度掌握借款(kuan)人的(de)個人信(xin)用(yong)信(xin)息，還可以根據項(xiang)目的(de)金(jin)額、借款(kuan)背景、還款(kuan)來源(yuan)等數據做進(jin)一步(bu)交(jiao)叉分析，從而(er)構建合理的(de)資金(jin)借貸匹配模(mo)型。

（三(san)）信息技術風險的防范

一個安全的互(hu)聯網(wang)環境是P2P網(wang)貸(dai)行業健康發(fa)展的基礎。因為(wei)(wei)P2P網(wang)絡借(jie)貸(dai)交易的全過程(cheng)都是在(zai)互(hu)聯網(wang)上完成的，一旦(dan)網(wang)貸(dai)核心系統出現問題，將嚴(yan)重(zhong)影響平臺的正常(chang)運營，所以(yi)防范(fan)信(xin)息技(ji)術(shu)風險就顯得極為(wei)(wei)重(zhong)要，P2P網(wang)貸(dai)平臺應加大對互(hu)聯網(wang)防護安全技(ji)術(shu)的投(tou)入(ru)。同樣(yang)，為(wei)(wei)防范(fan)信(xin)息技(ji)術(shu)風險，需注(zhu)意以(yi)下(xia)兩個方面(mian)：

首先(xian)，在平(ping)(ping)臺(tai)網站系統(tong)(tong)的建設方(fang)面(mian)，如果平(ping)(ping)臺(tai)有資金、技術壁(bi)壘等方(fang)面(mian)因素的限(xian)制，可(ke)以采用(yong)外包(bao)(bao)定(ding)制的方(fang)式(shi)，減少(shao)前期(qi)系統(tong)(tong)成本的投入(ru)；如果平(ping)(ping)臺(tai)有足夠的實(shi)力，可(ke)采用(yong)自主研(yan)發(fa)的方(fang)式(shi)，有助于內(nei)部員工(gong)對系統(tong)(tong)充分(fen)了解，當系統(tong)(tong)出現(xian)問(wen)(wen)題或需要改進(jin)時，平(ping)(ping)臺(tai)能夠及時高效地糾錯和調整；平(ping)(ping)臺(tai)也可(ke)以通(tong)過先(xian)外包(bao)(bao)購買系統(tong)(tong)試運營，后發(fa)現(xian)問(wen)(wen)題、積累經驗(yan)，再開發(fa)有自主產權的核心系統(tong)(tong)的方(fang)式(shi)來構建平(ping)(ping)臺(tai)網站系統(tong)(tong)。

其次，還應加(jia)強平臺用戶的(de)網絡(luo)安全(quan)知識(shi)教育，了解(jie)各種(zhong)常(chang)見的(de)詐騙方式，提高平臺用戶的(de)安全(quan)防范意(yi)識(shi)。

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作者簡介：

李(li)勇，男(nan)，江西贛州(zhou)人，江西財經大(da)學學生，研究方向(xiang)：金融學；

紀昀瑛(ying)，女，江西撫州人(ren)，江西財(cai)經大學(xue)學(xue)生，研究方向：金融學(xue)；