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篇1

醫院資產按其流動性分為固定資產和流動資產。固定資產是醫院賴以生存和發展的重要資源，在醫院資產總額中占絕對比重，是醫院開展醫療、教學、科研等各項工作的物質基礎，也是反映醫院綜合經濟實力、物質技術力量和醫療水平高低的重要指標之一。因此，加強醫院固定資產的管理與核算,對于促進醫院固定資產管理規范化，保障醫院醫療、科研、教學業務活動的順利進行，提高醫院經濟效益和社會效益，保證醫院財務信(xin)息的真(zhen)實性，使(shi)醫院(yuan)國(guo)有(you)資產更好地(di)服務(wu)社(she)會具有(you)重要(yao)意(yi)義。本文對新舊醫院(yuan)財(cai)務(wu)、會計(ji)制(zhi)度下固定資產管理與核算(suan)進行(xing)了對比(bi)分析。

一、新舊醫院(yuan)財務制度下固定資產管(guan)理的對(dui)比

（一）固定資(zi)產的(de)概念、分類及(ji)計(ji)價的(de)對比

1、固定(ding)資產的(de)概念

新制(zhi)度(du)下，醫院(yuan)固(gu)定資(zi)產是(shi)指單位(wei)價值在(zai)(zai)1000元(yuan)及以上(shang)（其中：專業設備單位(wei)價值在(zai)(zai)1500元(yuan)及以上(shang)），使(shi)用期限在(zai)(zai)一(yi)年以上(shang)（不含(han)一(yi)年），并(bing)在(zai)(zai)使(shi)用過(guo)程中基(ji)本保持原(yuan)有物(wu)質形態(tai)的(de)資(zi)產。單位(wei)價值雖未達(da)到規定標準，但耐用時間(jian)在(zai)(zai)一(yi)年以上(shang)（不含(han)一(yi)年）的(de)大批同類物(wu)資(zi)，應作為固(gu)定資(zi)產管理(li)。

舊(jiu)制度下，固(gu)定資(zi)產，是指一般設備(bei)單位價(jia)值(zhi)在(zai)(zai)500元以上，專業設備(bei)單位價(jia)值(zhi)在(zai)(zai)800元以上，使用年限在(zai)(zai)一年以上，并在(zai)(zai)使用過(guo)程(cheng)中基本保(bao)持(chi)原有物質(zhi)形態(tai)的(de)資(zi)產。醫院為開(kai)展醫療服務活(huo)動購置和(he)建設上述(shu)各種(zhong)房屋設備(bei)、儀器的(de)投資(zi)，形成固(gu)定基金(jin)，而固(gu)定基金(jin)的(de)實物形態(tai)則是固(gu)定資(zi)產。

由于新(xin)制度下(xia)固(gu)定(ding)資產(chan)價值標準提高，舊制度中(zhong)作(zuo)為(wei)固(gu)定(ding)資產(chan)核(he)算的實物資產(chan)，將有(you)一部分要按照新(xin)制度轉為(wei)低值易耗品。

2、固定資產的分(fen)類(lei)

新制度下(xia)，醫(yi)院(yuan)固(gu)定(ding)資(zi)產分為(wei)四類：房屋及建(jian)筑物、專(zhuan)業設備、一般設備和其(qi)他固(gu)定(ding)資(zi)產。醫(yi)院(yuan)的圖書參照固(gu)定(ding)資(zi)產進行管理，不(bu)計提(ti)折(zhe)舊。

舊制度下，醫(yi)院的固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)按照其(qi)(qi)自然(ran)屬性，結(jie)合經(jing)濟(ji)用(yong)途(tu)和(he)使用(yong)情況，共分五大(da)類：房屋及(ji)建筑物、專(zhuan)業設(she)備(bei)、一般設(she)備(bei)、圖書和(he)其(qi)(qi)他固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)。

3、固定資產(chan)的(de)計價

舊制度(du)下(xia)(xia)，醫(yi)院(yuan)固定(ding)(ding)資產的(de)計價采用(yong)以下(xia)(xia)兩種標準：（1）原始價值(zhi)（又稱(cheng)歷史成本(ben)、固定(ding)(ding)資產原值(zhi)）；（2）重置(zhi)完全價值(zhi)（又稱(cheng)現時成本(ben)重置(zhi)價值(zhi)）。而新制度(du)下(xia)(xia)，固定(ding)(ding)資產按實際(ji)成本(ben)計量，從而使醫(yi)院(yuan)的(de)收入與費用(yong)配比更合理，醫(yi)院(yuan)經營成果的(de)核算(suan)更真實。

（二(er)）固定資產管理(li)的對比(bi)

舊制度(du)下，醫院固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)按其(qi)賬面價值的一(yi)定比(bi)率計算(suan)提取(qu)修購基金，用于固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)的更新和大型修繕(shan)。具體(ti)比(bi)率由(you)醫院根據固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)原(yuan)值和使用年限核(he)定，且一(yi)經確(que)定，除有特殊情況外(wai)不得隨(sui)意變(bian)動。

新制度(du)下，醫院(yuan)(yuan)原則上應根據固定(ding)資產性質，在預(yu)計(ji)使用年(nian)限內(nei)，采用平均年(nian)限法或工作量(liang)法計(ji)提(ti)折舊(jiu)。醫院(yuan)(yuan)計(ji)提(ti)固定(ding)資產折舊(jiu)不考(kao)慮預(yu)計(ji)凈殘(can)值。這樣，“累計(ji)折舊(jiu)”科(ke)目和“固定(ding)資產”科(ke)目相抵后就是(shi)醫院(yuan)(yuan)固定(ding)資產的(de)凈值，從(cong)而真實地(di)反(fan)映(ying)了(le)醫院(yuan)(yuan)的(de)財務狀(zhuang)況。

（三）固定(ding)資產處置的(de)對比

舊制度下，醫(yi)院固定資(zi)產的清理(li)報(bao)廢(fei)和(he)轉讓，一般經(jing)單位負(fu)責人批準后(hou)核銷(xiao)，其(qi)變價凈收入(ru)轉入(ru)修購基金。其(qi)弊端是醫(yi)院固定資(zi)產處置隨(sui)意(yi)，報(bao)廢(fei)固定資(zi)產清理(li)不及時(shi)，造成賬(zhang)實嚴重不符。

新制(zhi)度下，醫院(yuan)出售、報廢、毀損的固定(ding)資產(chan)，以固定(ding)資產(chan)對(dui)外投資，或(huo)無(wu)償調出、對(dui)外捐贈(zeng)固定(ding)資產(chan)時，應按照國有資產(chan)管理規定(ding)處理。從而保證了醫院(yuan)國有資產(chan)的保值增值。

二、新(xin)舊醫(yi)院會計制度下固(gu)定(ding)資(zi)產核算的對比

（一）新舊制度銜接(jie)有(you)關固定(ding)資產的核算

新(xin)(xin)制(zhi)度設置了“固(gu)(gu)定資(zi)(zi)產(chan)”科目(mu)，核算(suan)醫院固(gu)(gu)定資(zi)(zi)產(chan)的原(yuan)價。由于(yu)固(gu)(gu)定資(zi)(zi)產(chan)價值標(biao)準的提高，原(yuan)作為固(gu)(gu)定資(zi)(zi)產(chan)核算(suan)的實物資(zi)(zi)產(chan)，將有一部分(fen)要(yao)按照新(xin)(xin)制(zhi)度要(yao)求轉為低(di)值易耗品(pin)。在(zai)新(xin)(xin)舊會(hui)計(ji)制(zhi)度銜接過程(cheng)，應根據新(xin)(xin)的固(gu)(gu)定資(zi)(zi)產(chan)目(mu)錄，結合固(gu)(gu)定資(zi)(zi)產(chan)清理(li)狀態，對原(yuan)賬“固(gu)(gu)定資(zi)(zi)產(chan)”科目(mu)分(fen)別做以下會(hui)計(ji)核算(suan)：

1、達(da)不(bu)到新(xin)制度下固(gu)定資(zi)(zi)產確認標準的(de)，應借記新(xin)賬(zhang)(zhang)“庫(ku)存物(wu)(wu)資(zi)(zi)”科目(mu)(mu)，貸(dai)(dai)記原賬(zhang)(zhang)“固(gu)定資(zi)(zi)產”科目(mu)(mu)，同時，借記原賬(zhang)(zhang)“固(gu)定基(ji)金”科目(mu)(mu)，貸(dai)(dai)記新(xin)賬(zhang)(zhang)“事業基(ji)金”科目(mu)(mu)； 對(dui)已(yi)領用出庫(ku)的(de)，還應同時借記新(xin)賬(zhang)(zhang)“事業基(ji)金”科目(mu)(mu)，貸(dai)(dai)記新(xin)賬(zhang)(zhang)“庫(ku)存物(wu)(wu)資(zi)(zi)”科目(mu)(mu)。

2、符合新制度(du)下固(gu)(gu)定資產(chan)確認標準，因(yin)出(chu)售、報廢、毀損等原(yuan)(yuan)因(yin)已轉(zhuan)入清理(li)(li)但尚未從原(yuan)(yuan)賬(zhang)核銷的，應(ying)借記(ji)新賬(zhang)“固(gu)(gu)定資產(chan)清理(li)(li)”科目(mu)，貸記(ji)原(yuan)(yuan)賬(zhang)“固(gu)(gu)定資產(chan)”科目(mu)，同(tong)時借記(ji)原(yuan)(yuan)賬(zhang)“固(gu)(gu)定基金”科目(mu)，貸記(ji)新賬(zhang)“固(gu)(gu)定資產(chan)清理(li)(li)”科目(mu)。

3、符(fu)合(he)新制度下固定資(zi)產確(que)認標準且未轉入清(qing)理的，應將相應余額(e)直接(jie)轉入新賬中“固定資(zi)產”科目。

（二）新舊制度(du)下(xia)固定資產(chan)核算的對比

新醫(yi)院(yuan)會計(ji)制度取消了“修購基(ji)(ji)金(jin)”、“固(gu)定(ding)基(ji)(ji)金(jin)”科目(mu)(mu)，增加了“累計(ji)折舊”、“固(gu)定(ding)資(zi)(zi)產清(qing)理(li)”、“待(dai)沖基(ji)(ji)金(jin)”科目(mu)(mu)。為了核算(suan)、反映(ying)和監督固(gu)定(ding)資(zi)(zi)產的(de)(de)增減變動和結存情況，設置了“固(gu)定(ding)資(zi)(zi)產”科目(mu)(mu)，核算(suan)醫(yi)院(yuan)固(gu)定(ding)資(zi)(zi)產的(de)(de)原價(jia)。同時(shi)，醫(yi)院(yuan)應對(dui)(dui)除圖書外的(de)(de)固(gu)定(ding)資(zi)(zi)產計(ji)提折舊，在固(gu)定(ding)資(zi)(zi)產的(de)(de)預(yu)計(ji)使用年限內(nei)系統地分攤(tan)固(gu)定(ding)資(zi)(zi)產的(de)(de)成(cheng)本。現就新舊制度下固(gu)定(ding)資(zi)(zi)產的(de)(de)核算(suan)對(dui)(dui)比如下：

1、固(gu)定資產(chan)取得(de)的(de)核算

舊制度下，醫(yi)院購入固定(ding)(ding)(ding)(ding)資產，應根據資金(jin)的不同(tong)來源，分別借(jie)(jie)記(ji)“醫(yi)療支(zhi)出”、“藥品支(zhi)出”、“專(zhuan)用基金(jin)——修(xiu)購基金(jin)”等(deng)科(ke)目，貸(dai)記(ji)“銀行(xing)存款(kuan)”科(ke)目；同(tong)時(shi)，借(jie)(jie)記(ji)“固定(ding)(ding)(ding)(ding)資產”科(ke)目，貸(dai)記(ji)“固定(ding)(ding)(ding)(ding)基金(jin)”科(ke)目。固定(ding)(ding)(ding)(ding)基金(jin)一般應與醫(yi)院固定(ding)(ding)(ding)(ding)資產賬面原(yuan)值相(xiang)等(deng)。

由于舊制(zhi)度(du)沒有明確規定(ding)(ding)列支(zhi)(zhi)方法(fa)，在實(shi)際操作(zuo)中(zhong)，有的(de)醫(yi)院(yuan)發生(sheng)大(da)量(liang)的(de)資本(ben)性(xing)支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)，從修(xiu)(xiu)(xiu)購(gou)基(ji)(ji)金(jin)(jin)和事(shi)業基(ji)(ji)金(jin)(jin)中(zhong)列支(zhi)(zhi)，有的(de)醫(yi)院(yuan)從醫(yi)療支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)或藥品(pin)支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)中(zhong)直(zhi)(zhi)接列支(zhi)(zhi)，即(ji)直(zhi)(zhi)接列入當期成本(ben)。提(ti)取(qu)修(xiu)(xiu)(xiu)購(gou)基(ji)(ji)金(jin)(jin)時，借記“醫(yi)療支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)”、“藥品(pin)支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)”等(deng)科目，貸(dai)記“專用基(ji)(ji)金(jin)(jin)——修(xiu)(xiu)(xiu)購(gou)基(ji)(ji)金(jin)(jin)”科目。這種(zhong)核算方法(fa)，必然造(zao)成支(zhi)(zhi)出(chu)(chu)的(de)加大(da)，是(shi)成本(ben)的(de)一種(zhong)虛增。這樣(yang)，醫(yi)院(yuan)當期甚至當年的(de)收支(zhi)(zhi)結余(yu)會受到很大(da)的(de)影(ying)響，從而影(ying)響醫(yi)院(yuan)財務信息的(de)真(zhen)實(shi)性(xing)。同時，固(gu)定(ding)(ding)資產(chan)(chan)計提(ti)修(xiu)(xiu)(xiu)購(gou)基(ji)(ji)金(jin)(jin)，醫(yi)院(yuan)資產(chan)(chan)負(fu)債表上固(gu)定(ding)(ding)資產(chan)(chan)項(xiang)目只(zhi)反映(ying)(ying)原值，不能反映(ying)(ying)固(gu)定(ding)(ding)資產(chan)(chan)使用過(guo)程中(zhong)提(ti)取(qu)的(de)修(xiu)(xiu)(xiu)購(gou)基(ji)(ji)金(jin)(jin)，由此(ci)形成的(de)固(gu)定(ding)(ding)資產(chan)(chan)總(zong)(zong)額(e)、資產(chan)(chan)總(zong)(zong)額(e)、凈資產(chan)(chan)總(zong)(zong)額(e)和資產(chan)(chan)負(fu)債率等(deng)財務指標失真(zhen)。

新制度(du)下，為(wei)了(le)將醫院使(shi)用(yong)(yong)(yong)(yong)財(cai)政補(bu)助(zhu)、科(ke)教項目(mu)(mu)(mu)收(shou)入和自(zi)有資(zi)金(jin)(jin)形(xing)成的固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)(chan)區別開來核算，新設(she)置(zhi)了(le)“待(dai)沖(chong)基金(jin)(jin)”科(ke)目(mu)(mu)(mu)。醫院使(shi)用(yong)(yong)(yong)(yong)自(zi)有資(zi)金(jin)(jin)購(gou)(gou)入固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)(chan)時，借記(ji)“固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)(chan)”科(ke)目(mu)(mu)(mu)，貸(dai)(dai)記(ji)“銀行(xing)存(cun)款”、“應付賬款”等(deng)科(ke)目(mu)(mu)(mu)；使(shi)用(yong)(yong)(yong)(yong)財(cai)政補(bu)助(zhu)、科(ke)教項目(mu)(mu)(mu)資(zi)金(jin)(jin)購(gou)(gou)入固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)(chan)時，借記(ji)“固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)(chan)”科(ke)目(mu)(mu)(mu)，貸(dai)(dai)記(ji)“待(dai)沖(chong)基金(jin)(jin)”科(ke)目(mu)(mu)(mu)；同時，借記(ji)“財(cai)政項目(mu)(mu)(mu)補(bu)助(zhu)支(zhi)出”、“科(ke)教項目(mu)(mu)(mu)支(zhi)出”科(ke)目(mu)(mu)(mu)，貸(dai)(dai)記(ji)“財(cai)政補(bu)助(zhu)收(shou)入”、“零(ling)余額(e)賬戶用(yong)(yong)(yong)(yong)款額(e)度(du)”、“銀行(xing)存(cun)款”等(deng)科(ke)目(mu)(mu)(mu)。按(an)月提取固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)(chan)折(zhe)舊時，按(an)照財(cai)政補(bu)助(zhu)、科(ke)教項目(mu)(mu)(mu)資(zi)金(jin)(jin)形(xing)成的金(jin)(jin)額(e)部(bu)分(fen)，借記(ji)“待(dai)沖(chong)基金(jin)(jin)”科(ke)目(mu)(mu)(mu)，貸(dai)(dai)記(ji)“累(lei)(lei)計折(zhe)舊”科(ke)目(mu)(mu)(mu)；按(an)照自(zi)有資(zi)金(jin)(jin)形(xing)成的金(jin)(jin)額(e)部(bu)分(fen)，借記(ji)“醫療業務成本”（醫療及其輔助(zhu)活動用(yong)(yong)(yong)(yong)固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)(chan)）、“管(guan)理費用(yong)(yong)(yong)(yong)”（行(xing)政及后勤(qin)管(guan)理部(bu)門用(yong)(yong)(yong)(yong)固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)(chan)）、“其他支(zhi)出”（經營出租(zu)用(yong)(yong)(yong)(yong)固(gu)(gu)定資(zi)產(chan)(chan)）等(deng)科(ke)目(mu)(mu)(mu)，貸(dai)(dai)記(ji)“累(lei)(lei)計折(zhe)舊”科(ke)目(mu)(mu)(mu)。

2、固定(ding)資產處(chu)置(zhi)的核算

醫(yi)院(yuan)固定資(zi)產(chan)處置，主要包括出(chu)(chu)售、報廢、毀(hui)損、對外投資(zi)、調出(chu)(chu)和捐贈等。醫(yi)院(yuan)發(fa)生(sheng)上述業務，應分別不同(tong)情況，進行核(he)算。下面(mian)僅對新舊(jiu)醫(yi)院(yuan)會計(ji)制(zhi)度下

固定資(zi)產出售(shou)、報廢(fei)、毀損(sun)的核(he)算進行對比。

篇2

【關鍵詞】上市公(gong)司 財務(wu)報(bao)告 會計信息 披(pi)露

一、財(cai)務報告舞弊及其相關概(gai)念的辨(bian)析

國(guo)外(wai)財(cai)務報告(gao)舞弊的(de)定(ding)(ding)(ding)義。美國(guo)注(zhu)冊舞弊審查師協會（ACFE）將財(cai)務報告(gao)舞弊定(ding)(ding)(ding)義為(wei)：“有意地、故意地錯報或漏報重要事實(shi)，或者(zhe)提供誤導(dao)性會計數(shu)據(ju)，以及提供在與其(qi)(qi)他所有可獲(huo)得(de)的(de)信(xin)息疫病(bing)考慮時，可能(neng)導(dao)致閱(yue)讀(du)者(zhe)改變或者(zhe)調整其(qi)(qi)判斷和決定(ding)(ding)(ding)的(de)會計數(shu)據(ju)。”

國內財(cai)務(wu)(wu)報(bao)告舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)的(de)定義。我國2001年7月的(de)《獨立審計具體準則第8號(hao)錯誤與舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)》中對“舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)的(de)定義是指導致(zhi)會(hui)計報(bao)表產生(sheng)不(bu)實反映的(de)故意行為(wei)。它主(zhu)要(yao)包(bao)括：偽(wei)造、變造記(ji)錄或(huo)憑證；侵(qin)(qin)(qin)占資產；隱瞞(man)或(huo)刪(shan)除交(jiao)易或(huo)事項；記(ji)錄虛假的(de)交(jiao)易或(huo)事項；蓄意使用(yong)不(bu)當的(de)考會(hui)計政策(ce)。財(cai)務(wu)(wu)報(bao)告舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)包(bao)括了(le)除侵(qin)(qin)(qin)占資產意外的(de)其他行為(wei)（挪用(yong)或(huo)侵(qin)(qin)(qin)占資產是不(bu)同于財(cai)務(wu)(wu)報(bao)告舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)的(de)另一(yi)種舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)行為(wei)）。

二、上市公司財務報告真實性存在的常見問題

近年來(lai)，我國上市公司財務報(bao)告(gao)真實性存(cun)在(zai)各式各樣五(wu)花(hua)八門的(de)問(wen)題(ti)，但(dan)是總的(de)歸(gui)納起來(lai)，可以分為以下幾個方面：資產問(wen)題(ti)、負債問(wen)題(ti)、收(shou)入問(wen)題(ti)、費用問(wen)題(ti)等等，下面就(jiu)各個問(wen)題(ti)的(de)典型進(jin)行集中深入闡釋：

（一）資產問題

不(bu)(bu)同的(de)(de)(de)(de)(de)存(cun)貨(huo)計(ji)(ji)價(jia)方(fang)(fang)法會對企業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)務狀況(kuang)(kuang)、經營成果和盈(ying)虧(kui)情況(kuang)(kuang)產生不(bu)(bu)同的(de)(de)(de)(de)(de)影(ying)響(xiang)。所以(yi)，利(li)(li)(li)用(yong)存(cun)貨(huo)不(bu)(bu)同的(de)(de)(de)(de)(de)計(ji)(ji)價(jia)方(fang)(fang)法可(ke)以(yi)起到調高利(li)(li)(li)潤或(huo)者(zhe)資產的(de)(de)(de)(de)(de)作用(yong)。不(bu)(bu)僅如此，一(yi)些(xie)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)在本(ben)年度經營情況(kuang)(kuang)不(bu)(bu)樂觀(guan)的(de)(de)(de)(de)(de)情況(kuang)(kuang)下也許會選(xuan)擇存(cun)貨(huo)估(gu)值(zhi)來影(ying)響(xiang)財(cai)(cai)務報(bao)告。比(bi)如說，將期末存(cun)貨(huo)估(gu)值(zhi)估(gu)得較高，因此而(er)帶來的(de)(de)(de)(de)(de)后果是資產價(jia)值(zhi)偏(pian)高以(yi)及成本(ben)偏(pian)低從而(er)使得利(li)(li)(li)潤偏(pian)高。除了存(cun)貨(huo)計(ji)(ji)價(jia)方(fang)(fang)法與估(gu)值(zhi)以(yi)外，存(cun)貨(huo)本(ben)身也有(you)可(ke)能影(ying)響(xiang)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)務報(bao)告。存(cun)貨(huo)往往需要定期盤存(cun)，這時一(yi)些(xie)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)可(ke)能為(wei)了舞弊財(cai)(cai)務報(bao)告隨意更(geng)改存(cun)貨(huo)數(shu)(shu)量，有(you)的(de)(de)(de)(de)(de)甚至將合格產品報(bao)廢，或(huo)者(zhe)在虛增(zeng)銷(xiao)售的(de)(de)(de)(de)(de)同時虛轉成本(ben)給人存(cun)貨(huo)減(jian)少的(de)(de)(de)(de)(de)假象。由(you)于存(cun)貨(huo)占有(you)流(liu)動資產的(de)(de)(de)(de)(de)絕大部分，并(bing)且差異較大，計(ji)(ji)價(jia)方(fang)(fang)式復雜(za)、繁多，多數(shu)(shu)上(shang)市(shi)(shi)公司(si)(si)利(li)(li)(li)用(yong)這些(xie)為(wei)審計(ji)(ji)帶來的(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)(bu)便進行舞弊。

應(ying)收(shou)項(xiang)目(mu)的產生往往涉(she)及賒(she)銷(xiao)，賒(she)銷(xiao)是指商品的讓渡和價(jia)值實(shi)現從時間上分離。同時，賒(she)銷(xiao)也(ye)經(jing)常作(zuo)為(wei)上市(shi)公(gong)(gong)司擴(kuo)大銷(xiao)售(shou)的手段(duan)，因為(wei)賒(she)銷(xiao)可(ke)以增強公(gong)(gong)司的競爭力和市(shi)場(chang)地位。正(zheng)因為(wei)賒(she)銷(xiao)牽涉(she)收(shou)入的確(que)認，一(yi)些上市(shi)公(gong)(gong)司為(wei)了粉飾(shi)財務報告一(yi)面夸大收(shou)入的確(que)認一(yi)面虛增應(ying)收(shou)項(xiang)目(mu)以達(da)到利潤(run)虛增的目(mu)的，這(zhe)也(ye)是一(yi)種虛構商業性用的行為(wei)。應(ying)收(shou)賬款還(huan)(huan)涉(she)及壞賬準(zhun)備的計提(ti)(ti)，一(yi)些公(gong)(gong)司本期(qi)多提(ti)(ti)或少提(ti)(ti)壞賬準(zhun)備使得本期(qi)利潤(run)虛低或者虛高。除此之外，應(ying)收(shou)賬款還(huan)(huan)有其(qi)他方式(shi)被一(yi)些上市(shi)公(gong)(gong)司用來(lai)粉飾(shi)財務報告，比(bi)如利用應(ying)收(shou)賬款科目(mu)來(lai)轉移部分資(zi)金(jin)、將本來(lai)可(ke)以回(hui)收(shou)的資(zi)金(jin)作(zuo)為(wei)壞賬從而擠出帳外資(zi)金(jin)，有的甚至將已(yi)確(que)認的壞賬私自收(shou)回(hui)來(lai)謀取利益等等。

（二）負債問題

負(fu)債(zhai)問題主(zhu)要是應(ying)付(fu)賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)以(yi)及其(qi)他(ta)(ta)應(ying)付(fu)款(kuan)(kuan)(kuan)的(de)問題。應(ying)付(fu)賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)主(zhu)要用于企業正常經(jing)營中購買原(yuan)材(cai)料、在產品(pin)、產成品(pin)以(yi)及勞務(wu)供應(ying)。這也(ye)為上市公司舞弊財務(wu)報(bao)告提(ti)供了契機。比如，在很(hen)多情況下，原(yuan)材(cai)料先(xian)到并且入(ru)庫，然后(hou)跟隨(sui)原(yuan)材(cai)料的(de)發票并未及時開出，此(ci)時根據會計(ji)(ji)準則應(ying)當確認(ren)負(fu)債(zhai)，但(dan)是上市公司為了舞弊財務(wu)報(bao)告就(jiu)會選擇推遲應(ying)付(fu)賬(zhang)(zhang)款(kuan)(kuan)(kuan)的(de)確認(ren)。此(ci)外，其(qi)他(ta)(ta)應(ying)付(fu)款(kuan)(kuan)(kuan)科(ke)目也(ye)可以(yi)被用于財務(wu)報(bao)告舞弊，比如說將本應(ying)該計(ji)(ji)入(ru)銷售成本費用的(de)部(bu)分計(ji)(ji)入(ru)其(qi)他(ta)(ta)應(ying)付(fu)款(kuan)(kuan)(kuan)來隱藏部(bu)分成本；將一些民間融資也(ye)計(ji)(ji)入(ru)其(qi)他(ta)(ta)應(ying)付(fu)款(kuan)(kuan)(kuan)從而(er)使得負(fu)債(zhai)的(de)期限無(wu)法準確區分，影響投資者的(de)判斷，也(ye)騙取(qu)了他(ta)(ta)人的(de)信(xin)用。

（三）收入問題

一些會計人員錯誤的(de)安(an)端或(huo)(huo)(huo)者(zhe)(zhe)是有意地舞弊，提(ti)前(qian)或(huo)(huo)(huo)者(zhe)(zhe)延后確(que)認(ren)(ren)(ren)收入(ru)(ru)。這種情況大概分為(wei)以下幾類：已(yi)經發(fa)出的(de)商品或(huo)(huo)(huo)者(zhe)(zhe)委托上市公(gong)司代銷(xiao)(xiao)的(de)商品在發(fa)出或(huo)(huo)(huo)者(zhe)(zhe)代銷(xiao)(xiao)成立時就(jiu)確(que)認(ren)(ren)(ren)收入(ru)(ru)；商品或(huo)(huo)(huo)者(zhe)(zhe)服務尚(shang)未售出就(jiu)確(que)認(ren)(ren)(ren)收入(ru)(ru)；客戶對(dui)銷(xiao)(xiao)售的(de)貨品持有退貨、取消或(huo)(huo)(huo)者(zhe)(zhe)延后的(de)選擇權時提(ti)前(qian)確(que)認(ren)(ren)(ren)收入(ru)(ru)。收入(ru)(ru)的(de)延后確(que)認(ren)(ren)(ren)大多數是為(wei)了平緩利潤避免出現期間(jian)利潤相(xiang)比差(cha)距較大的(de)局面。

再有(you)就是快(kuai)到會計(ji)期(qi)間末時，將(jiang)固定資產(chan)或(huo)者庫存商品等售出再在下一(yi)期(qi)間將(jiang)商品買回從(cong)而增加本期(qi)利(li)潤(run)，或(huo)者是下一(yi)期(qi)間將(jiang)貨(huo)物(wu)(wu)租回繼續(xu)使用(yong)。再有(you)類(lei)似(si)的就是將(jiang)委托加工的貨(huo)物(wu)(wu)發出然后再收回，或(huo)是向(xiang)子公司等類(lei)似(si)的附屬機構(gou)出售產(chan)品并將(jiang)此確(que)認為(wei)收入等等。

（四）費用問題

會計估計涉及(ji)的(de)內容有很(hen)多，比如：固(gu)(gu)定資(zi)產折(zhe)舊(jiu)、資(zi)產減值(zhi)(zhi)(zhi)準備(bei)、壞賬準備(bei)等(deng)(deng)等(deng)(deng)。上(shang)市公司(si)(si)為了操控利潤(run)往往從這些方面(mian)入(ru)手。按規定，固(gu)(gu)定資(zi)產折(zhe)舊(jiu)年(nian)限(xian)與殘值(zhi)(zhi)(zhi)不能輕(qing)易更改，如果更改需要及(ji)時全面(mian)地披露。但(dan)是一(yi)些上(shang)市公司(si)(si)會通(tong)過(guo)延長固(gu)(gu)定資(zi)產折(zhe)舊(jiu)年(nian)限(xian)或是增(zeng)加凈殘值(zhi)(zhi)(zhi)來虛(xu)增(zeng)利潤(run)。例如，2009年(nian)，吉電股份講發電及(ji)供熱(re)設(she)備(bei)的(de)使用年(nian)限(xian)從12年(nian)改到了20年(nian)，同(tong)時，將凈殘值(zhi)(zhi)(zhi)率(lv)的(de)范圍提升了2個百分(fen)點。就此一(yi)決策，使得(de)2009年(nian)吉電股份的(de)折(zhe)舊(jiu)費用減少了7721萬元。這種手法常見(jian)于固(gu)(gu)定資(zi)產較(jiao)多的(de)大型上(shang)市公司(si)(si)。可見(jian)，小(xiao)小(xiao)的(de)一(yi)點改動對利潤(run)可以起(qi)到猛增(zeng)的(de)作(zuo)用。

此外，除了(le)固定資產(chan)折(zhe)舊的估(gu)計(ji)(ji)，資產(chan)減(jian)值(zhi)(zhi)(zhi)準(zhun)備(bei)也常常被上(shang)市公(gong)司操控用來調節(jie)利潤。根據規(gui)定，上(shang)市公(gong)司每年(nian)終(zhong)了(le)應全面檢查資產(chan)并計(ji)(ji)提(ti)減(jian)值(zhi)(zhi)(zhi)準(zhun)備(bei)。若此時(shi)公(gong)司經營成果并不理想，通過少提(ti)甚(shen)至不提(ti)資產(chan)減(jian)值(zhi)(zhi)(zhi)準(zhun)備(bei)從而減(jian)少費(fei)用可以(yi)(yi)減(jian)少當期(qi)虧損。比如(ru)：美(mei)國APEX公(gong)司長(chang)期(qi)經營不善，使得(de)(de)自身的貸款難(nan)以(yi)(yi)償還(huan)。而四(si)川(chuan)長(chang)虹正是(shi)眾多債權人之(zhi)一，對APEX的收款早在03年(nian)之(zhi)前就得(de)(de)知很(hen)難(nan)收回，但是(shi)長(chang)虹公(gong)司并沒有(you)合理的估(gu)計(ji)(ji)損失并計(ji)(ji)提(ti)減(jian)值(zhi)(zhi)(zhi)，從而導(dao)致2004年(nian)出現巨額計(ji)(ji)提(ti)以(yi)(yi)及巨額虧損。

綜上(shang)，上(shang)市(shi)公司(si)財(cai)務報(bao)(bao)告的問(wen)題(ti)屢(lv)現不(bu)鮮，上(shang)市(shi)公司(si)會計信(xin)息真實(shi)性以及財(cai)務報(bao)(bao)告的可信(xin)性有待提高，應當(dang)從公司(si)治理、法律治理、人員素(su)質等(deng)方面改善(shan)該(gai)問(wen)題(ti)。

篇3

【關鍵詞】 財務(wu)舞弊； 高管聲譽(yu)； 股權性質

中(zhong)圖分類號：F271 文(wen)獻標識碼(ma)：A 文(wen)章編號：1004-5937（2015）22-0046-04

一、引言

中(zhong)國(guo)是(shi)世界上(shang)最(zui)大的(de)(de)經(jing)濟體之(zhi)(zhi)一(yi)，資本市場(chang)(chang)規模(mo)也居全球前(qian)列，然而，轉型經(jing)濟下快速變革的(de)(de)規制(zhi)環境以(yi)及亟待改(gai)善(shan)的(de)(de)公(gong)司(si)(si)治(zhi)(zhi)(zhi)理(li)和投(tou)資者(zhe)法律保護(hu)環境，為公(gong)司(si)(si)實施財(cai)務舞(wu)弊(bi)等機會主義(yi)行(xing)為創(chuang)造了(le)條件(jian)（Baucus and Near，1991）。上(shang)市公(gong)司(si)(si)高(gao)管(guan)(guan)在(zai)財(cai)務舞(wu)弊(bi)事件(jian)中(zhong)扮演著重要(yao)角(jiao)色，是(shi)財(cai)務舞(wu)弊(bi)的(de)(de)責任人(ren)，無論是(shi)否(fou)直接參與(yu)財(cai)務舞(wu)弊(bi)，聲(sheng)譽都會在(zai)不(bu)同程度上(shang)受到影(ying)響(xiang)（Karpoff et al.，2008）。西(xi)方發達國(guo)家擁有(you)成熟的(de)(de)經(jing)理(li)人(ren)市場(chang)(chang)，可(ke)以(yi)增加高(gao)管(guan)(guan)財(cai)務舞(wu)弊(bi)的(de)(de)機會成本，有(you)助于在(zai)制(zhi)度上(shang)對(dui)財(cai)務舞(wu)弊(bi)進行(xing)約束(shu)與(yu)預防。然而，我國(guo)上(shang)市公(gong)司(si)(si)中(zhong)存在(zai)大量國(guo)家控股企業(ye)(ye)，高(gao)管(guan)(guan)多為脫離于經(jing)理(li)人(ren)市場(chang)(chang)之(zhi)(zhi)外的(de)(de)特殊管(guan)(guan)理(li)群(qun)體，一(yi)般由政府(fu)任命，由行(xing)政組織決定晉升和調動，企業(ye)(ye)自(zi)身(shen)通常不(bu)具有(you)更換高(gao)管(guan)(guan)的(de)(de)權力。這種(zhong)政治(zhi)(zhi)(zhi)關聯會降低公(gong)司(si)(si)的(de)(de)內部治(zhi)(zhi)(zhi)理(li)效率和高(gao)管(guan)(guan)對(dui)企業(ye)(ye)的(de)(de)經(jing)管(guan)(guan)責任（Fan et al.，2007），可(ke)能導致國(guo)有(you)企業(ye)(ye)高(gao)管(guan)(guan)聲(sheng)譽受財(cai)務舞(wu)弊(bi)事件(jian)影(ying)響(xiang)的(de)(de)程度有(you)別(bie)于其他非國(guo)有(you)企業(ye)(ye)。

當前(qian)關于(yu)我國(guo)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)行為(wei)(wei)的(de)(de)(de)(de)研(yan)究(jiu)大多(duo)集中于(yu)公(gong)(gong)司(si)(si)治理(li)(li)(li)對(dui)財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)影(ying)響，涉及(ji)(ji)股權(quan)結構(gou)、董事(shi)會特(te)征(zheng)和管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)(li)層激勵等(deng)諸多(duo)方(fang)面（梁杰等(deng)，2004；楊清香等(deng)，2009），而有(you)關我國(guo)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)高(gao)管(guan)(guan)(guan)聲(sheng)譽(yu)(yu)的(de)(de)(de)(de)研(yan)究(jiu)則主要集中于(yu)探討高(gao)管(guan)(guan)(guan)聲(sheng)譽(yu)(yu)與公(gong)(gong)司(si)(si)業(ye)績的(de)(de)(de)(de)關系(xi)（Firth et al.，2006；龔玉池，2001；丁友(you)剛等(deng)，2011），僅有(you)袁春生等(deng)（2008）從市(shi)(shi)場競爭(zheng)視角入(ru)手考(kao)察了(le)在(zai)經理(li)(li)(li)人市(shi)(shi)場不完備情況下經理(li)(li)(li)人聲(sheng)譽(yu)(yu)對(dui)財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)影(ying)響。本文基于(yu)我國(guo)處(chu)(chu)于(yu)高(gao)度變革(ge)轉型經濟以及(ji)(ji)上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)大量國(guo)有(you)控股的(de)(de)(de)(de)特(te)殊(shu)制度背景，選取深(shen)滬兩市(shi)(shi)2001―2010年間因財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)受到證(zheng)監會或證(zheng)券(quan)交易所(suo)公(gong)(gong)開(kai)處(chu)(chu)罰的(de)(de)(de)(de)124家上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)及(ji)(ji)其配(pei)對(dui)企(qi)業(ye)作為(wei)(wei)研(yan)究(jiu)樣本，深(shen)入(ru)考(kao)察財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)事(shi)件對(dui)不同股權(quan)性(xing)質上市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)高(gao)管(guan)(guan)(guan)聲(sheng)譽(yu)(yu)的(de)(de)(de)(de)影(ying)響。本文的(de)(de)(de)(de)創新之(zhi)處(chu)(chu)在(zai)于(yu)拓展了(le)我國(guo)財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)行為(wei)(wei)和高(gao)管(guan)(guan)(guan)聲(sheng)譽(yu)(yu)相關領域研(yan)究(jiu)，對(dui)推進國(guo)有(you)企(qi)業(ye)內部治理(li)(li)(li)和高(gao)管(guan)(guan)(guan)選聘體質改革(ge)，充分發揮聲(sheng)譽(yu)(yu)激勵和媒體監督的(de)(de)(de)(de)治理(li)(li)(li)效應具有(you)啟示意(yi)義。

二、理論(lun)分(fen)析與研究假設

中(zhong)(zhong)(zhong)國處于(yu)(yu)新(xin)興(xing)市場(chang)的(de)(de)(de)轉型經(jing)濟環境，公(gong)司(si)(si)治理和投資(zi)者法(fa)律保護較差，為上市公(gong)司(si)(si)進行財務舞(wu)弊創造了條件(jian)。Shleifer and Vishny（1986）認為，股(gu)(gu)權(quan)集中(zhong)(zhong)(zhong)同(tong)時具有(you)(you)(you)“激勵(li)協同(tong)效應”和“塹壕防(fang)御(yu)效應”。中(zhong)(zhong)(zhong)國上市公(gong)司(si)(si)多(duo)為國家(jia)控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)，股(gu)(gu)權(quan)集中(zhong)(zhong)(zhong)更多(duo)表現為塹壕防(fang)御(yu)而非(fei)激勵(li)協同(tong)效應，原因在于(yu)(yu)：首先，國有(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)高管(guan)大多(duo)由政府指派，高管(guan)與(yu)控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東彼此(ci)并不獨立(li)，極易結(jie)成利(li)益共同(tong)體，合謀(mou)損(sun)害外(wai)部小股(gu)(gu)東的(de)(de)(de)利(li)益。由于(yu)(yu)國有(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)高管(guan)職位具有(you)(you)(you)很高的(de)(de)(de)穩(wen)定(ding)性，職位升遷(qian)受(shou)人市場(chang)聲(sheng)譽影響(xiang)較小，更多(duo)取(qu)決于(yu)(yu)上級行政主管(guan)部門的(de)(de)(de)評價(jia)(jia)(jia)，而且薪酬對(dui)績(ji)效的(de)(de)(de)敏感性很低，從而導(dao)致他們缺(que)乏實現企(qi)(qi)業(ye)(ye)價(jia)(jia)(jia)值最大化的(de)(de)(de)激勵(li)。其次，股(gu)(gu)權(quan)分置改革之前，國有(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東通過持有(you)(you)(you)非(fei)流通股(gu)(gu)擁有(you)(you)(you)上市公(gong)司(si)(si)控(kong)(kong)(kong)制股(gu)(gu)權(quan)，自身財富與(yu)公(gong)司(si)(si)股(gu)(gu)價(jia)(jia)(jia)變動無關，即使高管(guan)隱瞞不利(li)信(xin)息或操縱價(jia)(jia)(jia)格敏感信(xin)息的(de)(de)(de)，也不會對(dui)其財富產生影響(xiang)，從而國有(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)控(kong)(kong)(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東缺(que)乏監控(kong)(kong)(kong)高管(guan)的(de)(de)(de)激勵(li)。因此(ci)，我國國有(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)(ye)股(gu)(gu)權(quan)集中(zhong)(zhong)(zhong)和高管(guan)政治關聯阻礙了公(gong)司(si)(si)治理的(de)(de)(de)有(you)(you)(you)效性，降低了高管(guan)對(dui)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)經(jing)管(guan)責任(ren)。

企(qi)業(ye)(ye)家聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)一般由(you)政治聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)和職(zhi)(zhi)業(ye)(ye)聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)構(gou)成(cheng)，其中(zhong)職(zhi)(zhi)業(ye)(ye)聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)包括職(zhi)(zhi)業(ye)(ye)道(dao)德(de)(de)聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)和能(neng)(neng)力業(ye)(ye)績聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)。國有(you)企(qi)業(ye)(ye)股(gu)權的(de)(de)集(ji)中(zhong)使得股(gu)東不(bu)存(cun)在(zai)(zai)監督管(guan)(guan)理層實現(xian)公司價(jia)值最大化的(de)(de)激勵，因而(er)對高(gao)管(guan)(guan)能(neng)(neng)力業(ye)(ye)績聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)缺乏關注；與此同時，由(you)于國有(you)股(gu)股(gu)東所持股(gu)票價(jia)值不(bu)受股(gu)票市場(chang)波動(dong)的(de)(de)影響，導致股(gu)東對于高(gao)管(guan)(guan)操縱信息披露(lu)的(de)(de)職(zhi)(zhi)業(ye)(ye)道(dao)德(de)(de)問題也(ye)并(bing)不(bu)關心。兩方(fang)面因素共同作(zuo)用的(de)(de)結果使得國有(you)企(qi)業(ye)(ye)高(gao)管(guan)(guan)聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)的(de)(de)收益構(gou)成(cheng)中(zhong)來源于其努(nu)力程度(du)的(de)(de)部(bu)分(fen)較小，而(er)來源于上(shang)級部(bu)門(men)評價(jia)的(de)(de)部(bu)分(fen)較多。相反，對于民營(ying)上(shang)市企(qi)業(ye)(ye)的(de)(de)高(gao)管(guan)(guan)而(er)言，由(you)于企(qi)業(ye)(ye)價(jia)值與股(gu)價(jia)高(gao)度(du)相關，一旦舞弊事件出(chu)現(xian)并(bing)被公之于眾(zhong)，將直接導致企(qi)業(ye)(ye)價(jia)值的(de)(de)大幅下降。因此，民營(ying)企(qi)業(ye)(ye)股(gu)東更(geng)加關注經理人(ren)的(de)(de)職(zhi)(zhi)業(ye)(ye)道(dao)德(de)(de)聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)和能(neng)(neng)力業(ye)(ye)績聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)。職(zhi)(zhi)業(ye)(ye)聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)是(shi)民營(ying)企(qi)業(ye)(ye)高(gao)管(guan)(guan)聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)的(de)(de)全部(bu)，民營(ying)企(qi)業(ye)(ye)高(gao)管(guan)(guan)在(zai)(zai)人(ren)市場(chang)中(zhong)的(de)(de)競爭力取決于其職(zhi)(zhi)業(ye)(ye)聲(sheng)(sheng)(sheng)譽(yu)(yu)。因此，本文提出(chu)第一個研(yan)究(jiu)假(jia)設：

H1：國有上(shang)市企(qi)業高(gao)管聲譽受財(cai)務舞弊影響(xiang)的(de)程度要低于(yu)民營上(shang)市企(qi)業。

然(ran)而(er)(er)，如果財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)事(shi)(shi)件(jian)(jian)(jian)(jian)異常(chang)嚴重，以(yi)致引發(fa)媒體的(de)廣(guang)泛關(guan)注(zhu)和(he)公(gong)眾(zhong)的(de)強烈反應，情況就會有所不同。嚴重的(de)舞(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)事(shi)(shi)件(jian)(jian)(jian)(jian)會使(shi)國有股股東無(wu)法再(zai)置身(shen)事(shi)(shi)外，政府監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)部門(men)需要(yao)應對輿論壓力以(yi)及公(gong)眾(zhong)對其(qi)(qi)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)能(neng)力的(de)質疑。因(yin)此(ci)，面(mian)對嚴重舞(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)事(shi)(shi)件(jian)(jian)(jian)(jian)，監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)部門(men)會對相關(guan)人員處(chu)以(yi)民事(shi)(shi)和(he)刑事(shi)(shi)處(chu)罰(fa)以(yi)平息公(gong)眾(zhong)情緒(xu)，國有控股股東也會采取措施厘清與(yu)高管(guan)(guan)(guan)的(de)關(guan)系(xi)以(yi)降(jiang)低舞(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)事(shi)(shi)件(jian)(jian)(jian)(jian)對公(gong)司聲(sheng)譽(yu)(yu)的(de)影(ying)響。此(ci)時，對于出現嚴重財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)企業的(de)高管(guan)(guan)(guan)而(er)(er)言(yan)，舞(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)事(shi)(shi)件(jian)(jian)(jian)(jian)可能(neng)成為嚴重的(de)“政治性(xing)錯誤(wu)”，從而(er)(er)影(ying)響上級主管(guan)(guan)(guan)部門(men)對其(qi)(qi)評價，進而(er)(er)影(ying)響其(qi)(qi)職(zhi)業聲(sheng)譽(yu)(yu)和(he)政治聲(sheng)譽(yu)(yu)；反之，如果財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)事(shi)(shi)件(jian)(jian)(jian)(jian)性(xing)質不嚴重，并未引起公(gong)眾(zhong)的(de)注(zhu)意，則(ze)高管(guan)(guan)(guan)聲(sheng)譽(yu)(yu)受財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)影(ying)響的(de)程度會很低。由(you)此(ci)，本(ben)文提出第二個(ge)研究假設：

H2：如(ru)果財(cai)(cai)務(wu)(wu)舞弊(bi)性質不嚴重，國(guo)有上市企業高管聲譽受財(cai)(cai)務(wu)(wu)舞弊(bi)影(ying)響(xiang)的程度會(hui)更(geng)低(di)。

三、研究設計

（一(yi)）樣(yang)本選擇(ze)與(yu)數據來源(yuan)

本(ben)文選(xuan)取2001―2011年(nian)(nian)(nian)滬深兩市(shi)因(yin)財(cai)務(wu)(wu)違(wei)規被證(zheng)監會或證(zheng)券交易(yi)所公(gong)開(kai)處罰的(de)(de)上市(shi)公(gong)司(si)(si)作(zuo)為(wei)研(yan)究(jiu)(jiu)對象，在剔除金融(rong)類(lei)企(qi)業(ye)(ye)和(he)(he)數(shu)(shu)(shu)據(ju)缺(que)失(shi)企(qi)業(ye)(ye)后(hou)，得(de)到財(cai)務(wu)(wu)舞弊(bi)樣本(ben)公(gong)司(si)(si)124家(jia)。同(tong)時(shi)，按照(zhao)同(tong)時(shi)期、同(tong)行(xing)業(ye)(ye)和(he)(he)規模匹配的(de)(de)標(biao)準，在滬深兩市(shi)選(xuan)擇(ze)124家(jia)非財(cai)務(wu)(wu)舞弊(bi)公(gong)司(si)(si)作(zuo)為(wei)對照(zhao)組(zu)。由于研(yan)究(jiu)(jiu)中(zhong)需(xu)要獲(huo)取財(cai)務(wu)(wu)舞弊(bi)前后(hou)1年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)相關數(shu)(shu)(shu)據(ju)信(xin)息(xi)，因(yin)而實(shi)際樣本(ben)跨度為(wei)2000―2012年(nian)(nian)(nian)。上市(shi)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)行(xing)業(ye)(ye)劃(hua)分依據(ju)中(zhong)國證(zheng)監會2001年(nian)(nian)(nian)頒布的(de)(de)行(xing)業(ye)(ye)分類(lei)標(biao)準，最終(zhong)共得(de)到248組(zu)有效樣本(ben)觀(guan)測值。本(ben)文研(yan)究(jiu)(jiu)用的(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)舞弊(bi)企(qi)業(ye)(ye)所受處罰相關數(shu)(shu)(shu)據(ju)和(he)(he)信(xin)息(xi)、公(gong)司(si)(si)治理和(he)(he)股權結構信(xin)息(xi)以及公(gong)司(si)(si)財(cai)務(wu)(wu)數(shu)(shu)(shu)據(ju)來源于國泰安金融(rong)經濟(ji)數(shu)(shu)(shu)據(ju)庫（CSMAR）和(he)(he)中(zhong)國經濟(ji)研(yan)究(jiu)(jiu)中(zhong)心數(shu)(shu)(shu)據(ju)庫（CCER），部(bu)分數(shu)(shu)(shu)據(ju)與上市(shi)公(gong)司(si)(si)公(gong)布的(de)(de)年(nian)(nian)(nian)報進行(xing)了抽樣核(he)對以確保準確性。

（二）模型構建(jian)與(yu)變量定義(yi)

為驗證假設H1，筆者構建模(mo)型(xing)1，使用Logistic回(hui)歸分析考察企業股權性質對財務舞弊與高管聲譽(yu)之間關系(xi)的(de)(de)影響(xiang)。考慮到(dao)高管聲譽(yu)受(shou)影響(xiang)的(de)(de)可能時滯(zhi)，主要(yao)解釋變量(liang)(liang)和(he)控(kong)制變量(liang)(liang)均選取滯(zhi)后一期值(zhi)。

其中，Reputation代表高管(guan)(guan)(guan)聲(sheng)譽(yu)(yu)，為(wei)被(bei)解(jie)釋變(bian)量(liang)。財務舞(wu)弊(bi)(bi)事件(jian)曝(pu)光后，高管(guan)(guan)(guan)聲(sheng)譽(yu)(yu)是否受(shou)到(dao)影響(xiang)較(jiao)難量(liang)化(hua)，本文將(jiang)其定義(yi)為(wei)如(ru)果上(shang)(shang)市企(qi)(qi)業(ye)高管(guan)(guan)(guan)在(zai)(zai)(zai)因財務舞(wu)弊(bi)(bi)受(shou)到(dao)公(gong)開(kai)處罰的當年(nian)(nian)或者(zhe)(zhe)(zhe)次年(nian)(nian)離(li)(li)職(zhi)(zhi)，且離(li)(li)職(zhi)(zhi)后未(wei)在(zai)(zai)(zai)其他上(shang)(shang)市企(qi)(qi)業(ye)擔任(ren)高管(guan)(guan)(guan)，即視為(wei)其聲(sheng)譽(yu)(yu)受(shou)到(dao)了(le)影響(xiang)，Reputation取值(zhi)1；如(ru)果因財務舞(wu)弊(bi)(bi)受(shou)到(dao)公(gong)開(kai)處罰后，上(shang)(shang)市企(qi)(qi)業(ye)高管(guan)(guan)(guan)沒有離(li)(li)職(zhi)(zhi)或者(zhe)(zhe)(zhe)雖然(ran)離(li)(li)職(zhi)(zhi)但在(zai)(zai)(zai)兩年(nian)(nian)內又在(zai)(zai)(zai)其他上(shang)(shang)市企(qi)(qi)業(ye)擔任(ren)高管(guan)(guan)(guan)，則視為(wei)其聲(sheng)譽(yu)(yu)沒有受(shou)到(dao)影響(xiang)，Reputation取值(zhi)0。Fraud和State為(wei)解(jie)釋變(bian)量(liang)，兩者(zhe)(zhe)(zhe)均為(wei)虛擬變(bian)量(liang)。Fraud代表財務舞(wu)弊(bi)(bi)狀況(kuang)，財務舞(wu)弊(bi)(bi)企(qi)(qi)業(ye)取值(zhi)1，非財務舞(wu)弊(bi)(bi)企(qi)(qi)業(ye)取值(zhi)0。State代表企(qi)(qi)業(ye)股權性質，國有企(qi)(qi)業(ye)取值(zhi)1，民營(ying)企(qi)(qi)業(ye)取值(zhi)0。

參考Baucus and Near（1991）、Chen et al.（2006）、楊清香（2009）等的相(xiang)關研究，本(ben)文選取(qu)(qu)(qu)(qu)企(qi)業市(shi)值（MV）、市(shi)賬(zhang)比(bi)(bi)（PB）、資產(chan)收益率（ROA）、股(gu)(gu)權集(ji)中度(du)（OWNC）、CEO是(shi)否(fou)兼(jian)(jian)任董事會主席(xi)（DUAL）、獨(du)立董事比(bi)(bi)例(li)(li)（BIND）作為控制變(bian)量。各變(bian)量定義如下：市(shi)值取(qu)(qu)(qu)(qu)年末(mo)市(shi)值的自然(ran)對數(shu)；市(shi)賬(zhang)比(bi)(bi)為年末(mo)市(shi)值與總資產(chan)之比(bi)(bi)；資產(chan)收益率為凈利(li)潤與總資產(chan)之比(bi)(bi)；股(gu)(gu)權集(ji)中度(du)取(qu)(qu)(qu)(qu)按前十(shi)大(da)股(gu)(gu)東持(chi)股(gu)(gu)比(bi)(bi)例(li)(li)計算的赫芬達爾(er)指數(shu)；CEO兼(jian)(jian)任董事會主席(xi)則DUAL取(qu)(qu)(qu)(qu)1，否(fou)則取(qu)(qu)(qu)(qu)0；獨(du)立董事占比(bi)(bi)大(da)于等于全部樣本(ben)均值則BIND取(qu)(qu)(qu)(qu)1，否(fou)則取(qu)(qu)(qu)(qu)0。此(ci)外，本(ben)文還加入了行業虛擬變(bian)量（Industry）和年度(du)虛擬變(bian)量（Year）。

模型中的(de)(de)系(xi)數？琢(zhuo)(zhuo)(zhuo)1反映企(qi)業(ye)高(gao)管(guan)聲(sheng)譽(yu)與財務(wu)舞弊的(de)(de)相關性，系(xi)數？琢(zhuo)(zhuo)(zhuo)3反映國有控股的(de)(de)存在是否會對企(qi)業(ye)高(gao)管(guan)聲(sheng)譽(yu)與財務(wu)舞弊之間的(de)(de)關系(xi)產生(sheng)增量影響。如果？琢(zhuo)(zhuo)(zhuo)3顯(xian)著為負，說(shuo)明財務(wu)舞弊事(shi)件曝光后，國有上市(shi)(shi)企(qi)業(ye)高(gao)管(guan)聲(sheng)譽(yu)受影響的(de)(de)可(ke)能性低(di)于(yu)民營上市(shi)(shi)企(qi)業(ye)，則(ze)假設H1能夠得到驗證。

為驗(yan)證假設H2，本(ben)文(wen)對(dui)全(quan)部(bu)(bu)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊樣(yang)本(ben)進行(xing)兩(liang)種分類(lei)：一(yi)種是按照財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊性(xing)(xing)質，將全(quan)部(bu)(bu)樣(yang)本(ben)分為信(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)(lu)類(lei)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊和(he)非信(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)(lu)類(lei)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊兩(liang)個(ge)(ge)子(zi)(zi)樣(yang)本(ben)；另一(yi)種則(ze)(ze)是按照企業因(yin)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊受監管(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門處罰的(de)類(lei)型，將全(quan)部(bu)(bu)樣(yang)本(ben)分為監管(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門口頭處罰和(he)監管(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門實(shi)質性(xing)(xing)處罰兩(liang)個(ge)(ge)子(zi)(zi)樣(yang)本(ben)。信(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)(lu)類(lei)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊和(he)受到(dao)監管(guan)(guan)(guan)部(bu)(bu)門實(shi)質性(xing)(xing)處罰的(de)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊被視為性(xing)(xing)質嚴重的(de)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊。筆者(zhe)運(yun)用(yong)上述(shu)模型對(dui)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊子(zi)(zi)樣(yang)本(ben)進行(xing)邏輯回歸，如果只有(you)性(xing)(xing)質不嚴重的(de)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊子(zi)(zi)樣(yang)本(ben)的(de)系數？琢3顯著為負，則(ze)(ze)假設H2得到(dao)驗(yan)證。

四、實證分(fen)析與結果

（一）描述性統計

表1給出了模型各主要變量的(de)(de)描(miao)述(shu)性統(tong)計分析結(jie)果，按照全(quan)部(bu)樣本、財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)弊企(qi)業樣本和非財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)弊企(qi)業樣本分欄(lan)列(lie)示。表1顯示，無論(lun)從均值還是(shi)中位數看，財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)弊企(qi)業的(de)(de)高(gao)管聲譽（Reputation）受影響(xiang)程度(du)明顯高(gao)于(yu)非財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)弊企(qi)業。同時(shi)，財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)弊企(qi)業的(de)(de)市(shi)賬比（PB）明顯高(gao)于(yu)非財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)弊企(qi)業，資產(chan)收益率（ROA）明顯低(di)于(yu)非財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)弊企(qi)業。由此可見，業績不佳卻被市(shi)場高(gao)估(gu)股價的(de)(de)上市(shi)企(qi)業更有可能進行財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)弊。

（二）回歸分析

根據模型(xing)1對全部樣本進行(xing)邏輯回歸(gui)，檢(jian)(jian)驗股權(quan)性(xing)質(zhi)對財(cai)務(wu)(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)與高管(guan)(guan)(guan)聲譽之間(jian)關系(xi)的(de)影(ying)(ying)(ying)響(xiang)，回歸(gui)結(jie)果如表2所示(shi)。表2顯(xian)示(shi)，高管(guan)(guan)(guan)聲譽（Reputation）與財(cai)務(wu)(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)（Fraud）顯(xian)著(zhu)正相(xiang)(xiang)關，說(shuo)明當(dang)上市企業(ye)出現(xian)財(cai)務(wu)(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)并且被監管(guan)(guan)(guan)部門曝光后(hou)，高管(guan)(guan)(guan)聲譽會受(shou)到(dao)影(ying)(ying)(ying)響(xiang)；高管(guan)(guan)(guan)聲譽（Reputation）與財(cai)務(wu)(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)和(he)股權(quan)性(xing)質(zhi)交互項（Fraud×State）的(de)相(xiang)(xiang)關系(xi)數為-0.187，并在5%的(de)顯(xian)著(zhu)性(xing)水平通過了檢(jian)(jian)驗，說(shuo)明當(dang)財(cai)務(wu)(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)事件曝光后(hou)，國有上市企業(ye)高管(guan)(guan)(guan)聲譽受(shou)影(ying)(ying)(ying)響(xiang)的(de)程(cheng)度要比民(min)營上市企業(ye)更(geng)低，與假(jia)設H1的(de)預期相(xiang)(xiang)符，即假(jia)設H1成立(li)。

如(ru)前所述，為(wei)驗(yan)證假(jia)設H2，本(ben)文將全(quan)部(bu)(bu)樣(yang)(yang)(yang)本(ben)進一步按財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)類(lei)(lei)(lei)型(xing)(xing)(xing)分為(wei)信(xin)息(xi)披露(lu)型(xing)(xing)(xing)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)和(he)(he)非(fei)信(xin)息(xi)披露(lu)型(xing)(xing)(xing)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)兩(liang)個(ge)子樣(yang)(yang)(yang)本(ben)，按受(shou)(shou)(shou)(shou)到(dao)監(jian)(jian)管部(bu)(bu)門(men)處(chu)(chu)罰(fa)類(lei)(lei)(lei)型(xing)(xing)(xing)分為(wei)實質性(xing)處(chu)(chu)罰(fa)和(he)(he)部(bu)(bu)門(men)口(kou)(kou)(kou)頭(tou)處(chu)(chu)罰(fa)兩(liang)個(ge)子樣(yang)(yang)(yang)本(ben)，仍然運用(yong)模(mo)型(xing)(xing)(xing)1進行邏輯(ji)回(hui)(hui)歸。表2顯(xian)(xian)示，在(zai)按財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)類(lei)(lei)(lei)型(xing)(xing)(xing)和(he)(he)按受(shou)(shou)(shou)(shou)監(jian)(jian)管部(bu)(bu)門(men)處(chu)(chu)罰(fa)類(lei)(lei)(lei)型(xing)(xing)(xing)分類(lei)(lei)(lei)的兩(liang)個(ge)子樣(yang)(yang)(yang)本(ben)回(hui)(hui)歸結(jie)果中，財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)（Fraud）系(xi)數都顯(xian)(xian)著為(wei)正，說(shuo)明(ming)上市企(qi)業高管聲(sheng)譽(yu)受(shou)(shou)(shou)(shou)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)影(ying)響程度對(dui)于財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)類(lei)(lei)(lei)型(xing)(xing)(xing)和(he)(he)受(shou)(shou)(shou)(shou)監(jian)(jian)管部(bu)(bu)門(men)處(chu)(chu)罰(fa)類(lei)(lei)(lei)型(xing)(xing)(xing)并不(bu)(bu)敏感，即任何類(lei)(lei)(lei)型(xing)(xing)(xing)的財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)曝光都會(hui)使(shi)上市公(gong)司高管聲(sheng)譽(yu)受(shou)(shou)(shou)(shou)到(dao)影(ying)響。而財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)和(he)(he)股(gu)權(quan)性(xing)質交互項（Fraud×State）的回(hui)(hui)歸系(xi)數僅在(zai)非(fei)信(xin)息(xi)披露(lu)型(xing)(xing)(xing)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)子樣(yang)(yang)(yang)本(ben)中顯(xian)(xian)著為(wei)負(fu)，財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)和(he)(he)股(gu)權(quan)性(xing)質交互項（Fraud×State）的回(hui)(hui)歸系(xi)數僅在(zai)受(shou)(shou)(shou)(shou)到(dao)監(jian)(jian)管部(bu)(bu)門(men)口(kou)(kou)(kou)頭(tou)處(chu)(chu)罰(fa)的財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)子樣(yang)(yang)(yang)本(ben)中顯(xian)(xian)著為(wei)負(fu)，并且(qie)都在(zai)5%的顯(xian)(xian)著性(xing)水平通(tong)過了檢驗(yan)，說(shuo)明(ming)只有當(dang)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)類(lei)(lei)(lei)型(xing)(xing)(xing)為(wei)非(fei)信(xin)息(xi)披露(lu)型(xing)(xing)(xing)或者(zhe)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)行為(wei)受(shou)(shou)(shou)(shou)監(jian)(jian)管部(bu)(bu)門(men)處(chu)(chu)罰(fa)類(lei)(lei)(lei)型(xing)(xing)(xing)為(wei)口(kou)(kou)(kou)頭(tou)處(chu)(chu)罰(fa)時，即財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)性(xing)質不(bu)(bu)嚴重從而不(bu)(bu)會(hui)引起公(gong)眾的廣泛(fan)關注時，國有上市企(qi)業高管聲(sheng)譽(yu)受(shou)(shou)(shou)(shou)影(ying)響程度才顯(xian)(xian)著低于民營上市企(qi)業。與(yu)假(jia)設H2的預(yu)期相符，即假(jia)設H2成立。

五(wu)、研(yan)究結論(lun)與(yu)政策建議(yi)

本文選(xuan)擇2001―2011年滬(hu)深兩市(shi)(shi)因(yin)財務違規(gui)被(bei)證(zheng)監會或(huo)證(zheng)券(quan)交易所公開處罰(fa)的(de)(de)124家財務舞(wu)(wu)弊(bi)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)及(ji)124家配對(dui)非財務舞(wu)(wu)弊(bi)上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)作(zuo)為研究對(dui)象，構建模型(xing)實證(zheng)檢驗財務舞(wu)(wu)弊(bi)對(dui)不同股(gu)權性質上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)高(gao)(gao)管(guan)(guan)聲譽(yu)的(de)(de)影(ying)響，研究發現，我(wo)國(guo)國(guo)有(you)企業(ye)的(de)(de)股(gu)權集中阻(zu)礙了公司(si)治(zhi)理的(de)(de)有(you)效性，降低了高(gao)(gao)管(guan)(guan)對(dui)企業(ye)的(de)(de)經管(guan)(guan)責(ze)任和聲譽(yu)激勵機制的(de)(de)作(zuo)用(yong)，從(cong)而導致國(guo)有(you)上(shang)(shang)市(shi)(shi)企業(ye)高(gao)(gao)管(guan)(guan)聲譽(yu)受財務舞(wu)(wu)弊(bi)影(ying)響的(de)(de)程度通常顯著低于民營上(shang)(shang)市(shi)(shi)企業(ye)，當財務舞(wu)(wu)弊(bi)事件性質并不嚴重而且沒有(you)引起(qi)公眾的(de)(de)普遍關(guan)注時尤(you)其如此。

本文的(de)研(yan)究(jiu)結(jie)論對于轉型階段持續推進和(he)夯(hang)實(shi)深化我(wo)國(guo)(guo)國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)改革、加強(qiang)國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)內部治(zhi)理(li)(li)(li)結(jie)構(gou)(gou)和(he)外(wai)部制(zhi)(zhi)度環境建設、充(chong)分發(fa)揮聲譽(yu)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)和(he)媒體(ti)監(jian)督(du)的(de)治(zhi)理(li)(li)(li)效(xiao)應(ying)具有(you)(you)(you)(you)重要的(de)理(li)(li)(li)論和(he)政策意義：（1）國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)應(ying)當切(qie)實(shi)采取措施提(ti)(ti)高公(gong)司(si)治(zhi)理(li)(li)(li)水平(ping)，建立合理(li)(li)(li)的(de)股權結(jie)構(gou)(gou)，完善董事會構(gou)(gou)成和(he)薪酬激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)制(zhi)(zhi)度安(an)排，實(shi)現國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)高管(guan)(guan)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)由隱形激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)向顯(xian)性激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)轉換，促使高管(guan)(guan)努力(li)(li)為股東創造財(cai)富(fu)并關(guan)注公(gong)司(si)長期(qi)績效(xiao)，減少財(cai)務舞弊(bi)(bi)等短(duan)期(qi)機(ji)(ji)會主(zhu)義行(xing)(xing)(xing)為。（2）加大力(li)(li)度推行(xing)(xing)(xing)國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)改革，徹底取消國(guo)(guo)企(qi)(qi)領導職位與(yu)(yu)(yu)行(xing)(xing)(xing)政級(ji)別(bie)掛鉤制(zhi)(zhi)度，降(jiang)低政治(zhi)關(guan)聯帶(dai)來的(de)掣肘(zhou)，避免高管(guan)(guan)在決(jue)策中更多考(kao)慮自身行(xing)(xing)(xing)政級(ji)別(bie)的(de)提(ti)(ti)升(sheng)而(er)非企(qi)(qi)業(ye)長遠發(fa)展，從而(er)造成決(jue)策的(de)短(duan)期(qi)性和(he)滋生財(cai)務舞弊(bi)(bi)行(xing)(xing)(xing)為。（3）積(ji)極建立競爭(zheng)有(you)(you)(you)(you)效(xiao)的(de)經(jing)(jing)理(li)(li)(li)人(ren)市場，促使國(guo)(guo)有(you)(you)(you)(you)企(qi)(qi)業(ye)高管(guan)(guan)積(ji)極參與(yu)(yu)(yu)經(jing)(jing)理(li)(li)(li)人(ren)市場競爭(zheng)，充(chong)分發(fa)揮與(yu)(yu)(yu)經(jing)(jing)理(li)(li)(li)人(ren)市場競爭(zheng)選聘機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)緊密聯系的(de)聲譽(yu)激(ji)(ji)勵(li)(li)(li)機(ji)(ji)制(zhi)(zhi)和(he)媒體(ti)監(jian)督(du)治(zhi)理(li)(li)(li)作用。

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篇4

【關鍵詞】 內部控制 財(cai)務舞弊 利益相關者 邏(luo)輯關系

內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)起源很(hen)早，在(zai)公元(yuan)前(qian)3600—3200年就(jiu)已經(jing)出現內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)活動(dong)。由于(yu)(yu)所有(you)權和經(jing)營權的(de)(de)(de)分離，在(zai)20世紀初，公司治理(li)(li)層之間的(de)(de)(de)約束激(ji)勵機制(zhi)(zhi)(zhi)和內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)管理(li)(li)控制(zhi)(zhi)(zhi)機制(zhi)(zhi)(zhi)越來(lai)(lai)越受到(dao)人們重(zhong)視。隨(sui)著安然、銀(yin)廣夏、中航油(you)、科龍等財物舞弊(bi)(bi)案件的(de)(de)(de)發生(sheng)，出現這些案件的(de)(de)(de)主要(yao)原因是內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)管理(li)(li)疏(shu)漏導致蓄意會(hui)計(ji)(ji)(ji)造假和經(jing)濟犯罪(zui)頻(pin)發。目前(qian)我國多(duo)(duo)數上(shang)(shang)市公司內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)狀況不(bu)太理(li)(li)想，使(shi)得(de)理(li)(li)論界(jie)和實(shi)務(wu)(wu)界(jie)對內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)研究和實(shi)踐越來(lai)(lai)越關注。COSO委員會(hui)1992年提(ti)(ti)出并(bing)于(yu)(yu)1994年修(xiu)改的(de)(de)(de)《內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)—整體框架》對內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)框架，將內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)細化為(wei)(wei)“內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)環(huan)境、目標制(zhi)(zhi)(zhi)定(ding)、事項識別、風險評估、風險反映、控制(zhi)(zhi)(zhi)活動(dong)、信息(xi)與(yu)溝通、監控”八個要(yao)素(su)。楊雄(xiong)勝（2005）指(zhi)出“內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)興(xing)衰與(yu)相應(ying)的(de)(de)(de)會(hui)計(ji)(ji)(ji)的(de)(de)(de)強(qiang)弱緊密相關”。內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)已然成為(wei)(wei)會(hui)計(ji)(ji)(ji)理(li)(li)論的(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)組成部(bu)(bu)分，內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)理(li)(li)論在(zai)防止(zhi)財務(wu)(wu)舞弊(bi)(bi)發生(sheng)方面有(you)重(zhong)要(yao)作用。然而早期的(de)(de)(de)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)涵(han)更(geng)多(duo)(duo)地局限于(yu)(yu)審計(ji)(ji)(ji)的(de)(de)(de)視角(jiao)，隨(sui)著兩權分離的(de)(de)(de)出現，管理(li)(li)者(zhe)(zhe)需要(yao)向所有(you)者(zhe)(zhe)提(ti)(ti)供(gong)(gong)其經(jing)營活動(dong)的(de)(de)(de)成果信息(xi)，因此如何保證提(ti)(ti)供(gong)(gong)的(de)(de)(de)信息(xi)的(de)(de)(de)質量就(jiu)顯得(de)尤(you)為(wei)(wei)重(zhong)要(yao)，這在(zai)一(yi)定(ding)程度(du)上(shang)(shang)防止(zhi)了財務(wu)(wu)舞弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)發生(sheng)。內(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)作為(wei)(wei)一(yi)種(zhong)保證所提(ti)(ti)供(gong)(gong)會(hui)計(ji)(ji)(ji)信息(xi)的(de)(de)(de)質量和防止(zhi)財務(wu)(wu)舞弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)發生(sheng)的(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)手段應(ying)運而生(sheng)。

一、內部控制(zhi)與(yu)財務舞弊觀點(dian)綜述

中外學者(zhe)(zhe)普遍認(ren)同(tong)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)脆(cui)弱是(shi)誘導財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)發生的(de)(de)(de)(de)主(zhu)要(yao)原(yuan)因(yin)，就(jiu)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)與(yu)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)相關(guan)(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)理論研(yan)究(jiu)：Treadway committee（1987）提(ti)出了著名的(de)(de)(de)(de)反(fan)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)四層次(ci)機制(zhi)理論，分別是(shi)高(gao)層的(de)(de)(de)(de)管(guan)理、業(ye)務(wu)(wu)經營過(guo)(guo)(guo)程的(de)(de)(de)(de)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)、內(nei)(nei)部(bu)審計(ji)和(he)外部(bu)獨(du)立(li)審計(ji)理論，該(gai)理論建(jian)議(yi)用有效(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)(de)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)機制(zhi)去(qu)(qu)防止會(hui)計(ji)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)發生；Doyle（2007）認(ren)為(wei)(wei)有效(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)(de)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)系(xi)(xi)(xi)統是(shi)高(gao)質(zhi)量(liang)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)報(bao)告(gao)的(de)(de)(de)(de)基石，因(yin)為(wei)(wei)較(jiao)(jiao)強的(de)(de)(de)(de)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)可以(yi)(yi)抑制(zhi)盈余管(guan)理與(yu)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)發生；黃新建(jian)（2006）認(ren)為(wei)(wei)在中國(guo)(guo)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)發生主(zhu)要(yao)因(yin)為(wei)(wei)該(gai)上(shang)(shang)市(shi)公司利(li)(li)用關(guan)(guan)(guan)聯關(guan)(guan)(guan)系(xi)(xi)(xi)和(he)資產(chan)重組(zu)(zu)、侵占上(shang)(shang)市(shi)公司資金(jin)、變更會(hui)計(ji)政策和(he)會(hui)計(ji)估計(ji)、潛虧掛賬(zhang)、掩飾交易(yi)或事實(shi)(shi)、地方(fang)(fang)政府(fu)的(de)(de)(de)(de)過(guo)(guo)(guo)度扶持、偽造(zao)編(bian)造(zao)原(yuan)始憑證。以(yi)(yi)上(shang)(shang)皆為(wei)(wei)一些內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)制(zhi)度上(shang)(shang)的(de)(de)(de)(de)疏(shu)漏，就(jiu)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)與(yu)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)相關(guan)(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)實(shi)(shi)證研(yan)究(jiu)：劉立(li)國(guo)(guo)、杜瑩（2005）發現(xian)執行董事比例(li)較(jiao)(jiao)高(gao)和(he)流通(tong)(tong)股比例(li)較(jiao)(jiao)低的(de)(de)(de)(de)比較(jiao)(jiao)易(yi)于發生舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)事件；楊(yang)清(qing)香(xiang)（2009）通(tong)(tong)過(guo)(guo)(guo)實(shi)(shi)證研(yan)究(jiu)，系(xi)(xi)(xi)統分析了董事會(hui)特(te)(te)征(zheng)與(yu)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)之(zhi)間(jian)的(de)(de)(de)(de)必(bi)然(ran)關(guan)(guan)(guan)系(xi)(xi)(xi)。就(jiu)如何加強內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)以(yi)(yi)防止財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)發生方(fang)(fang)面：郝(hao)玉(yu)貴，劉李曉（2012）通(tong)(tong)過(guo)(guo)(guo)分析紫金(jin)藥業(ye)以(yi)(yi)及(ji)(ji)中國(guo)(guo)眾多(duo)上(shang)(shang)市(shi)公司行為(wei)(wei)認(ren)為(wei)(wei)關(guan)(guan)(guan)聯方(fang)(fang)及(ji)(ji)其交易(yi)是(shi)潛在財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)風(feng)(feng)險(xian)領域，也是(shi)監(jian)管(guan)者(zhe)(zhe)關(guan)(guan)(guan)注和(he)風(feng)(feng)險(xian)預警的(de)(de)(de)(de)重點，關(guan)(guan)(guan)聯方(fang)(fang)交易(yi)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)風(feng)(feng)險(xian)因(yin)素具有多(duo)樣性的(de)(de)(de)(de)特(te)(te)征(zheng)，有效(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)(de)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)對(dui)揭示和(he)防范關(guan)(guan)(guan)聯方(fang)(fang)交易(yi)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)風(feng)(feng)險(xian)有重要(yao)作用。王竹泉（2008）認(ren)為(wei)(wei)利(li)(li)益(yi)相關(guan)(guan)(guan)者(zhe)(zhe)理論在內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)中對(dui)于防止財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)發生更有意義(yi)，企業(ye)的(de)(de)(de)(de)目標是(shi)為(wei)(wei)了實(shi)(shi)現(xian)內(nei)(nei)部(bu)利(li)(li)益(yi)相關(guan)(guan)(guan)者(zhe)(zhe)利(li)(li)益(yi)最(zui)大化(hua)，而不再是(shi)股東利(li)(li)益(yi)最(zui)大化(hua)。內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)體系(xi)(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)構建(jian)將以(yi)(yi)實(shi)(shi)現(xian)內(nei)(nei)部(bu)利(li)(li)益(yi)相關(guan)(guan)(guan)者(zhe)(zhe)整(zheng)體的(de)(de)(de)(de)利(li)(li)益(yi)最(zui)大化(hua)為(wei)(wei)最(zui)終目的(de)(de)(de)(de)。內(nei)(nei)部(bu)利(li)(li)益(yi)相關(guan)(guan)(guan)者(zhe)(zhe)之(zhi)間(jian)通(tong)(tong)過(guo)(guo)(guo)有形或無形的(de)(de)(de)(de)契約聯系(xi)(xi)(xi)在一起，在相互協調下(xia)制(zhi)定(ding)(ding)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)體系(xi)(xi)(xi)，以(yi)(yi)實(shi)(shi)現(xian)共同(tong)利(li)(li)益(yi)的(de)(de)(de)(de)最(zui)大化(hua)。只有將所(suo)有內(nei)(nei)部(bu)利(li)(li)益(yi)相關(guan)(guan)(guan)者(zhe)(zhe)的(de)(de)(de)(de)利(li)(li)益(yi)捆成一團(tuan)去(qu)(qu)制(zhi)定(ding)(ding)相應的(de)(de)(de)(de)財(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)制(zhi)度，才(cai)能形成最(zui)切實(shi)(shi)有效(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)(de)內(nei)(nei)部(bu)控(kong)(kong)制(zhi)組(zu)(zu)織。

二、內部控制(zhi)與財務舞弊的邏輯關系

通過理論與(yu)實證分析證實了內(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)制(zhi)與(yu)財(cai)務(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)之間有(you)必然的(de)(de)聯系，有(you)效(xiao)的(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)制(zhi)有(you)助于(yu)防范財(cai)務(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)的(de)(de)發(fa)生(sheng)，財(cai)務(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)是檢(jian)驗內(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)制(zhi)有(you)效(xiao)性的(de)(de)根本(ben)途徑；制(zhi)定內(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)制(zhi)的(de)(de)根本(ben)目的(de)(de)在于(yu)提高會計信息質量，防止財(cai)務(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)的(de)(de)發(fa)生(sheng)，內(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)制(zhi)與(yu)財(cai)務(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)在相互博弈中達到權(quan)衡。

1、內部控(kong)制與財務(wu)舞弊(bi)之(zhi)間的(de)相關(guan)關(guan)系

（1）內(nei)(nei)部控制(zhi)(zhi)(zhi)能有(you)(you)(you)效防止(zhi)舞弊(bi)行(xing)為(wei)(wei)的(de)發(fa)生(sheng)。管理舞弊(bi)是指直接由組織(zhi)管理層實施的(de)突破(po)現(xian)(xian)有(you)(you)(you)會計(ji)規范，蓄(xu)意錯誤呈報、遺漏財(cai)(cai)務報告中應予披露的(de)內(nei)(nei)容，或提供虛(xu)假會計(ji)信息的(de)行(xing)為(wei)(wei)。管理舞弊(bi)的(de)作弊(bi)者通(tong)常于(yu)事前精心設計(ji)，事后極力設法隱瞞，內(nei)(nei)部控制(zhi)(zhi)(zhi)制(zhi)(zhi)(zhi)度越(yue)差，越(yue)難有(you)(you)(you)效預防與(yu)(yu)檢查(cha)舞弊(bi)行(xing)為(wei)(wei)。根據亞(ya)當·斯(si)密提出的(de)理性人基本假設，財(cai)(cai)務舞弊(bi)也是因(yin)為(wei)(wei)經濟(ji)人受到(dao)利益驅動(dong)所做出的(de)一(yi)種在作弊(bi)收益與(yu)(yu)發(fa)現(xian)(xian)風(feng)險(xian)(xian)之間收益衡量(liang)。如果內(nei)(nei)部控制(zhi)(zhi)(zhi)制(zhi)(zhi)(zhi)度嚴(yan)格(ge)，會產(chan)生(sheng)較(jiao)(jiao)大(da)的(de)發(fa)現(xian)(xian)風(feng)險(xian)(xian)，使經濟(ji)人在作弊(bi)收益與(yu)(yu)發(fa)現(xian)(xian)風(feng)險(xian)(xian)之間權衡，不敢輕易犯險(xian)(xian)。劉立(li)國、杜(du)瑩（2005）通(tong)過實證(zheng)研究發(fa)現(xian)(xian)執行(xing)董事比例較(jiao)(jiao)高(gao)和流(liu)通(tong)股比例較(jiao)(jiao)低的(de)公司比較(jiao)(jiao)易于(yu)發(fa)生(sheng)舞弊(bi)事件，證(zheng)實了松散的(de)內(nei)(nei)部控制(zhi)(zhi)(zhi)有(you)(you)(you)助于(yu)舞弊(bi)行(xing)為(wei)(wei)的(de)發(fa)生(sheng)。

（2）內(nei)(nei)部(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)以防(fang)范(fan)舞弊行為(wei)(wei)為(wei)(wei)目的(de)(de)(de)(de)(de)。內(nei)(nei)部(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)起源很早(zao)，在公元前3600—3200年就(jiu)(jiu)已經(jing)出(chu)現(xian)內(nei)(nei)部(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)活動。在法(fa)老時(shi)代(dai)，記(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)錄員掌(zhang)管(guan)(guan)簿(bu)記(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)及財產，為(wei)(wei)了減少偷盜現(xian)象，法(fa)老不得(de)不讓(rang)兩名記(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)錄員分別記(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)錄每項業(ye)務，還規定(ding)如果兩者記(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)錄出(chu)現(xian)明(ming)顯差異將會(hui)一(yi)同被處死。20世紀初，由于所有權和(he)(he)(he)經(jing)營權的(de)(de)(de)(de)(de)分離，內(nei)(nei)部(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)愈(yu)加重(zhong)要(yao)(yao)(yao)，公司治理(li)(li)(li)層(ceng)之間(jian)的(de)(de)(de)(de)(de)約束激勵機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)和(he)(he)(he)內(nei)(nei)部(bu)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)控制(zhi)(zhi)(zhi)機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)越(yue)(yue)來(lai)越(yue)(yue)受到(dao)人們(men)的(de)(de)(de)(de)(de)重(zhong)視，主(zhu)要(yao)(yao)(yao)目的(de)(de)(de)(de)(de)是為(wei)(wei)了保(bao)證資產的(de)(de)(de)(de)(de)完整性(xing)和(he)(he)(he)財務信息的(de)(de)(de)(de)(de)真(zhen)實可(ke)靠。1936年，《獨立公共會(hui)計(ji)(ji)師對會(hui)計(ji)(ji)報表的(de)(de)(de)(de)(de)審查(cha)(cha)》最(zui)早(zao)對內(nei)(nei)部(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)進行了定(ding)義：“為(wei)(wei)了保(bao)護公司現(xian)金和(he)(he)(he)其他資產的(de)(de)(de)(de)(de)安全、檢查(cha)(cha)賬(zhang)簿(bu)記(ji)(ji)(ji)(ji)(ji)錄準(zhun)確性(xing)而在公司內(nei)(nei)部(bu)采用(yong)的(de)(de)(de)(de)(de)各(ge)種(zhong)手(shou)段和(he)(he)(he)方法(fa)。”1992年COSO頒布的(de)(de)(de)(de)(de)《內(nei)(nei)部(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)——整合(he)框架》中(zhong)(zhong)關于內(nei)(nei)部(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)定(ding)義為(wei)(wei)企(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)各(ge)層(ceng)級旨在為(wei)(wei)其目標實現(xian)提(ti)供合(he)理(li)(li)(li)保(bao)證的(de)(de)(de)(de)(de)過程，而這一(yi)思想在彼得(de)·德(de)魯克的(de)(de)(de)(de)(de)著作中(zhong)(zhong)也有提(ti)及，在其《組織的(de)(de)(de)(de)(de)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)》一(yi)書中(zhong)(zhong)，就(jiu)(jiu)提(ti)出(chu)了“目標管(guan)(guan)理(li)(li)(li)”與“自我(wo)控制(zhi)(zhi)(zhi)”的(de)(de)(de)(de)(de)兩個基本(ben)管(guan)(guan)理(li)(li)(li)原則，“目標管(guan)(guan)理(li)(li)(li)的(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)個重(zhong)要(yao)(yao)(yao)貢(gong)獻，就(jiu)(jiu)是使我(wo)們(men)能夠用(yong)自律(lv)型管(guan)(guan)理(li)(li)(li)來(lai)取代(dai)支配型管(guan)(guan)理(li)(li)(li)”。從(cong)上(shang)述可(ke)以看出(chu)內(nei)(nei)部(bu)控制(zhi)(zhi)(zhi)起源于舞弊防(fang)范(fan)的(de)(de)(de)(de)(de)需要(yao)(yao)(yao)。

2、內(nei)部控制與財務舞(wu)弊之間的權衡關系

根據亞當·斯密提出的理性人基本(ben)假設，財(cai)務(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)也(ye)是因為經濟人受到利益驅動所做出的一種(zhong)在作(zuo)弊(bi)(bi)(bi)收益與發現(xian)風險之間收益權衡的相關(guan)決策。如果內部(bu)控(kong)制(zhi)制(zhi)度嚴格(ge)，會產生(sheng)較大的發現(xian)風險，使經濟人在作(zuo)弊(bi)(bi)(bi)收益與發現(xian)風險之間去權衡，而不敢輕易(yi)犯(fan)險。另(ling)外，公司治理結構或內部(bu)控(kong)制(zhi)所存(cun)在的舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)漏洞(dong)也(ye)是財(cai)務(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)發生(sheng)的機會和條件，要堵住財(cai)務(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)的源頭(tou)必須建立健全的企業內部(bu)控(kong)制(zhi)制(zhi)度。

三(san)、如何制(zhi)定(ding)有效的內部(bu)控制(zhi)制(zhi)度(du)以防范(fan)財(cai)務舞弊(bi)

有(you)效(xiao)的內部(bu)(bu)(bu)控制制度可(ke)防止財務舞弊(bi)的發生，目前(qian)完善(shan)內部(bu)(bu)(bu)控制的方法有(you)很多(duo)，筆者(zhe)認(ren)為(wei)完善(shan)內部(bu)(bu)(bu)控制應該從以下角度進行。

1、從(cong)政策角(jiao)度，奠定有效(xiao)的內控制度

有效的(de)(de)市場(chang)政策和規范是(shi)可(ke)(ke)靠財(cai)(cai)務(wu)(wu)制(zhi)度的(de)(de)方向標(biao)，這就需要國家財(cai)(cai)務(wu)(wu)部門完善會(hui)計(ji)(ji)(ji)準(zhun)則和會(hui)計(ji)(ji)(ji)制(zhi)度，盡量減少真(zhen)空(kong)地帶，給不法分子不留(liu)任(ren)何鉆法律空(kong)子的(de)(de)可(ke)(ke)能(neng)性，及時(shi)制(zhi)定相關的(de)(de)會(hui)計(ji)(ji)(ji)準(zhun)則和會(hui)計(ji)(ji)(ji)制(zhi)度；規范會(hui)計(ji)(ji)(ji)師事務(wu)(wu)所，建立以(yi)注冊會(hui)計(ji)(ji)(ji)師公(gong)(gong)正(zheng)審計(ji)(ji)(ji)為(wei)核心的(de)(de)會(hui)計(ji)(ji)(ji)信(xin)(xin)(xin)息(xi)披露制(zhi)度體制(zhi)，防止會(hui)計(ji)(ji)(ji)師事務(wu)(wu)所因吃企業回(hui)扣(kou)而不做出公(gong)(gong)正(zheng)評價(jia)的(de)(de)可(ke)(ke)能(neng)性，防范注冊會(hui)計(ji)(ji)(ji)師道德風(feng)險(xian)行為(wei)的(de)(de)發(fa)生；健(jian)全公(gong)(gong)司(si)(si)會(hui)計(ji)(ji)(ji)信(xin)(xin)(xin)息(xi)公(gong)(gong)開制(zhi)度，以(yi)防止上市公(gong)(gong)司(si)(si)通過(guo)會(hui)計(ji)(ji)(ji)舞(wu)弊制(zhi)造(zao)虛假信(xin)(xin)(xin)息(xi)的(de)(de)違法行為(wei)，提高公(gong)(gong)司(si)(si)披露財(cai)(cai)務(wu)(wu)信(xin)(xin)(xin)息(xi)的(de)(de)質量，確保財(cai)(cai)務(wu)(wu)信(xin)(xin)(xin)息(xi)使(shi)用者的(de)(de)合法權(quan)益。

2、從利益相關者(zhe)角度(du)，制定有效的(de)內控制度(du)

王竹(zhu)泉(quan)（2008）按照是(shi)(shi)否參與(yu)企(qi)業的(de)(de)(de)(de)集體(ti)選擇將利(li)(li)(li)益(yi)(yi)相(xiang)關(guan)(guan)者(zhe)(zhe)分(fen)為(wei)兩(liang)大類：內(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)相(xiang)關(guan)(guan)者(zhe)(zhe)和(he)外部(bu)(bu)(bu)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)相(xiang)關(guan)(guan)者(zhe)(zhe)。相(xiang)對于(yu)外部(bu)(bu)(bu)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)相(xiang)關(guan)(guan)者(zhe)(zhe)，內(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)相(xiang)關(guan)(guan)者(zhe)(zhe)參與(yu)企(qi)業的(de)(de)(de)(de)集體(ti)選擇，是(shi)(shi)企(qi)業戰略(lve)、政策(ce)、管理制(zhi)(zhi)度的(de)(de)(de)(de)制(zhi)(zhi)定者(zhe)(zhe)，也是(shi)(shi)企(qi)業價值的(de)(de)(de)(de)分(fen)享者(zhe)(zhe)。這樣企(qi)業的(de)(de)(de)(de)目標就相(xiang)應的(de)(de)(de)(de)發生了(le)變化，企(qi)業的(de)(de)(de)(de)目標是(shi)(shi)為(wei)了(le)實(shi)現(xian)內(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)相(xiang)關(guan)(guan)者(zhe)(zhe)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)最(zui)大化，而(er)不再是(shi)(shi)股東利(li)(li)(li)益(yi)(yi)最(zui)大化。因此，相(xiang)應的(de)(de)(de)(de)內(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)體(ti)系(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)構建(jian)將以實(shi)現(xian)內(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)相(xiang)關(guan)(guan)者(zhe)(zhe)整體(ti)的(de)(de)(de)(de)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)最(zui)大化為(wei)最(zui)終目的(de)(de)(de)(de)。內(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)相(xiang)關(guan)(guan)者(zhe)(zhe)之(zhi)間通過有形或(huo)無形的(de)(de)(de)(de)契約(yue)聯系(xi)(xi)在(zai)一起(qi)，在(zai)相(xiang)互(hu)協調(diao)下制(zhi)(zhi)定內(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控制(zhi)(zhi)體(ti)系(xi)(xi)，以實(shi)現(xian)共同(tong)利(li)(li)(li)益(yi)(yi)的(de)(de)(de)(de)最(zui)大化。

在債(zhai)權人(ren)、管理層(ceng)持(chi)(chi)(chi)股(gu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)基礎上(shang)，如果再給企(qi)(qi)業(ye)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)(gong)分(fen)配一(yi)定的(de)(de)(de)(de)(de)(de)股(gu)份，又將(jiang)產生什(shen)么樣(yang)(yang)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)影響呢？此時的(de)(de)(de)(de)(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)利(li)益相關者包括股(gu)東、債(zhai)權人(ren)、管理層(ceng)和(he)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)(gong)。首先(xian)，需(xu)要說(shuo)明(ming)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)是，在眾(zhong)多情(qing)(qing)況下，員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)(gong)持(chi)(chi)(chi)股(gu)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)目的(de)(de)(de)(de)(de)(de)不(bu)盡相同，但大體(ti)可(ke)以分(fen)為(wei)兩類：一(yi)是企(qi)(qi)業(ye)處于(yu)(yu)財(cai)務(wu)困(kun)境、融(rong)資困(kun)難等情(qing)(qing)形時，出于(yu)(yu)企(qi)(qi)業(ye)融(rong)資的(de)(de)(de)(de)(de)(de)需(xu)要，企(qi)(qi)業(ye)會實行員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)(gong)持(chi)(chi)(chi)股(gu)計劃；二是企(qi)(qi)業(ye)為(wei)了達(da)到(dao)更高的(de)(de)(de)(de)(de)(de)經(jing)(jing)營(ying)效(xiao)(xiao)率和(he)效(xiao)(xiao)果，對(dui)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)(gong)進行激(ji)勵，實施(shi)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)(gong)持(chi)(chi)(chi)股(gu)計劃。因(yin)此，從(cong)企(qi)(qi)業(ye)風(feng)險(xian)管理的(de)(de)(de)(de)(de)(de)角度，一(yi)般說(shuo)來，員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)(gong)持(chi)(chi)(chi)股(gu)有助于(yu)(yu)減少企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)，同時有助于(yu)(yu)提高企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)經(jing)(jing)營(ying)效(xiao)(xiao)率和(he)效(xiao)(xiao)果。企(qi)(qi)業(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)風(feng)險(xian)函數可(ke)以表示為(wei)企(qi)(qi)業(ye)固有風(feng)險(xian)與(yu)債(zhai)券人(ren)持(chi)(chi)(chi)股(gu)降低(di)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)、管理層(ceng)持(chi)(chi)(chi)股(gu)降低(di)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)風(feng)險(xian)和(he)員(yuan)(yuan)(yuan)(yuan)工(gong)(gong)持(chi)(chi)(chi)股(gu)降低(di)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)之差。相應地(di)，在企(qi)(qi)業(ye)內(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)體(ti)系的(de)(de)(de)(de)(de)(de)構(gou)建中，企(qi)(qi)業(ye)可(ke)以適(shi)當的(de)(de)(de)(de)(de)(de)減少對(dui)財(cai)務(wu)風(feng)險(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)關注和(he)對(dui)經(jing)(jing)營(ying)活動的(de)(de)(de)(de)(de)(de)控制(zhi)，這樣(yang)(yang)內(nei)部(bu)(bu)控制(zhi)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)壓力會相應的(de)(de)(de)(de)(de)(de)降低(di)。

3、從公司(si)角度，完善有效的內控(kong)制(zhi)度

設置(zhi)多(duo)元化(hua)審核(he)指標(biao)，建立多(duo)層考(kao)評機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，確(que)保公司(si)的(de)(de)每(mei)件(jian)重要事宜有(you)多(duo)人審核(he)，避免內(nei)部舞弊(bi)的(de)(de)發(fa)生(sheng)；強化(hua)公司(si)各(ge)項內(nei)部制(zhi)(zhi)(zhi)度的(de)(de)制(zhi)(zhi)(zhi)定，完善監督機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，因為(wei)劉立國、杜(du)瑩(ying)（2005）通(tong)過實證研究發(fa)現執行董(dong)事比(bi)例較(jiao)高和(he)流通(tong)股比(bi)例較(jiao)低的(de)(de)公司(si)比(bi)較(jiao)易于(yu)發(fa)生(sheng)舞弊(bi)事件(jian)，證實了松散的(de)(de)內(nei)部控制(zhi)(zhi)(zhi)有(you)助于(yu)舞弊(bi)的(de)(de)發(fa)生(sheng)；健立完善的(de)(de)關(guan)(guan)聯方(fang)交易機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)，因為(wei)郝玉貴，劉李(li)曉（2012）認為(wei)關(guan)(guan)聯方(fang)及(ji)其交易是潛在財(cai)務舞弊(bi)的(de)(de)風險(xian)領域，也(ye)是監管者(zhe)關(guan)(guan)注和(he)風險(xian)預警的(de)(de)重點，關(guan)(guan)聯方(fang)交易舞弊(bi)風險(xian)因素具有(you)多(duo)樣性的(de)(de)特征，有(you)效的(de)(de)內(nei)部控制(zhi)(zhi)(zhi)對(dui)揭示和(he)防范關(guan)(guan)聯方(fang)交易舞弊(bi)風險(xian)有(you)重要作用。

四、結語

謝志華(hua)（2007）認(ren)為：內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)、公(gong)司(si)治(zhi)理(li)以(yi)及風險管理(li)都(dou)是(shi)基于(yu)企業存在風險而產生的(de)(de)(de)。內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)是(shi)公(gong)司(si)治(zhi)理(li)中用(yong)于(yu)防(fang)范舞弊(bi)發生的(de)(de)(de)重要(yao)手(shou)段，中外學者普遍認(ren)同內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)脆弱是(shi)誘(you)導財(cai)(cai)務舞弊(bi)發生的(de)(de)(de)主要(yao)原(yuan)因。內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)與(yu)財(cai)(cai)務舞弊(bi)之間是(shi)有(you)邏(luo)輯(ji)關(guan)(guan)系的(de)(de)(de)：從內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)實施過(guo)程看，內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)有(you)效(xiao)防(fang)止舞弊(bi)行為的(de)(de)(de)發生；從內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)的(de)(de)(de)完善過(guo)程看，內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)以(yi)防(fang)范舞弊(bi)行為目的(de)(de)(de)。就制(zhi)(zhi)(zhi)定有(you)效(xiao)的(de)(de)(de)內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)制(zhi)(zhi)(zhi)度以(yi)防(fang)范財(cai)(cai)務舞弊(bi)這個問題，應從政(zheng)策(ce)角(jiao)度、利益相關(guan)(guan)者角(jiao)度、公(gong)司(si)角(jiao)度去制(zhi)(zhi)(zhi)定有(you)效(xiao)的(de)(de)(de)內(nei)(nei)(nei)(nei)部(bu)(bu)(bu)控(kong)(kong)(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)制(zhi)(zhi)(zhi)度。

【參考文獻】

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篇5

[關鍵詞] 虛(xu)假業績(ji)；美化手段；比較性研究

[中圖分(fen)類號] F275 [文獻標識(shi)碼] A

Abstract： The concepts of earnings management， cash flow manipulation， accounting policy choice and financial fraud are compared in this study. It is found that accounting policy choice and earnings management is the accounting approaches utilized to beautify the performance of current period within the scope allowed by laws and regulations. Financial fraud occurs when punishment cost is lesser than the earnings. In this case， investors are usually misled by false information. Cash flow manipulation is more damaging to investors in various forms of both adjustment means within the permissible limits of laws and regulations and illegal fabrications

Key words： false performance， beautification means， comparative study

在常見的(de)公司會(hui)計行為中，會(hui)計政策選擇、財務舞弊、盈(ying)余管(guan)理與現金流(liu)操控的(de)概念既有(you)相(xiang)似之處，又有(you)一定的(de)區別，因此有(you)必要對四(si)個概念進(jin)行比(bi)較。

一、盈余管(guan)理（Eanrings Management）

魏明(ming)海(hai)（2000）從經濟收益觀(guan)和會計(ji)(ji)信(xin)息觀(guan)出(chu)發給出(chu)的定義為：盈余管理是(shi)公(gong)司管理者為了誤導其他會計(ji)(ji)信(xin)息使(shi)用者對公(gong)司經營業績的理解或(huo)者影響那些基(ji)于會計(ji)(ji)數據的契約結(jie)果，在編制財(cai)務報告和構造交易事(shi)項從而改變財(cai)務報告時做出(chu)判斷和會計(ji)(ji)選(xuan)擇的過程[1]。

現(xian)金(jin)流操控和盈余(yu)管理(li)的概(gai)念既(ji)有(you)聯系又有(you)區別。現(xian)金(jin)流操控行(xing)(xing)為嚴(yan)格(ge)意義上(shang)屬于(yu)(yu)盈余(yu)管理(li)范疇，兩(liang)者的共同目標或動(dong)機都是管理(li)部門掩蓋真實會計(ji)數據、改善公司業績、避免(mian)虧損，迎合分析師(shi)預(yu)測等目的。兩(liang)種行(xing)(xing)為與(yu)結果的相似之處在于(yu)(yu)不僅作用于(yu)(yu)應計(ji)項目，還直(zhi)接影響企(qi)業的實際活動(dong)，以改變當(dang)期利潤或現(xian)金(jin)流量(liang)。

現(xian)(xian)金流(liu)操(cao)(cao)控不(bu)(bu)(bu)同(tong)于盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)，差異(yi)之一(yi)是(shi)操(cao)(cao)控的(de)(de)對(dui)象主要(yao)是(shi)會影響現(xian)(xian)金流(liu)入流(liu)出的(de)(de)相(xiang)關(guan)科目或(huo)(huo)項目，比如改變銷售(shou)商品(pin)、提供勞務(wu)收(shou)到的(de)(de)現(xian)(xian)金、或(huo)(huo)者(zhe)購買商品(pin)、接(jie)受勞務(wu)支付的(de)(de)現(xian)(xian)金、收(shou)到和(he)(he)支付的(de)(de)各項稅費、應收(shou)、應付賬款等。而(er)盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)的(de)(de)手法更多樣、更復雜、更隱蔽。盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)的(de)(de)方式包括(kuo)應計(ji)項目盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)和(he)(he)實際活動(dong)(dong)盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)。應計(ji)項目盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)是(shi)公(gong)司對(dui)應計(ji)項目進行(xing)調(diao)節的(de)(de)行(xing)為，是(shi)調(diao)整(zheng)了盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)在不(bu)(bu)(bu)同(tong)會計(ji)期間的(de)(de)反映(ying)和(he)(he)分布，并不(bu)(bu)(bu)改變盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)總量(liang)和(he)(he)現(xian)(xian)金流(liu)量(liang)數(shu)額(e)；實際活動(dong)(dong)盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)是(shi)公(gong)司通過(guo)構造經濟業務(wu)交易(yi)(yi)事項或(huo)(huo)者(zhe)調(diao)整(zheng)業務(wu)交易(yi)(yi)發生時間，調(diao)節盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)（Roychowdhury，2006）[2]。實際活動(dong)(dong)盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)管(guan)理(li)(li)不(bu)(bu)(bu)僅改變了各個(ge)期間的(de)(de)盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)數(shu)額(e)和(he)(he)現(xian)(xian)金流(liu)量(liang)，而(er)且改變了盈(ying)(ying)(ying)(ying)余(yu)(yu)總額(e)和(he)(he)現(xian)(xian)金流(liu)量(liang)狀況(kuang)（李(li)彬和(he)(he)張俊(jun)瑞(rui)，2013）[3]。

二、現金流操控（Cash Flow Manipulation）

現金(jin)流(liu)操(cao)(cao)控的出發點同盈余(yu)管理類(lei)似，也(ye)是(shi)(shi)基(ji)于局部利(li)益或部分(fen)群體(ti)的利(li)益。并且從一(yi)個較長的時期來看，現金(jin)流(liu)操(cao)(cao)控也(ye)并不能增(zeng)加或減少(shao)公司(si)的實際(ji)現金(jin)流(liu)量，只會暫(zan)時改變公司(si)現金(jin)流(liu)量在前后一(yi)個或幾個會計期間的反映和分(fen)布。因此，會計方法的選擇(ze)和運用、會計估(gu)計的變動以及交易事項發生的時點控制是(shi)(shi)盈余(yu)管理的手段，也(ye)是(shi)(shi)現金(jin)流(liu)操(cao)(cao)控的必(bi)然方法。

現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)操(cao)(cao)(cao)控(kong)(kong)（或(huo)者操(cao)(cao)(cao)縱）的(de)概(gai)念可(ke)以從會(hui)計(ji)(ji)學(xue)視(shi)角(jiao)和財務學(xue)視(shi)角(jiao)兩個方面來考慮。從會(hui)計(ji)(ji)學(xue)視(shi)角(jiao)出(chu)發的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)信息(xi)來源于會(hui)計(ji)(ji)報表的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)表，此(ci)時(shi)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)操(cao)(cao)(cao)控(kong)(kong)的(de)定義(yi)為：公(gong)司管(guan)理者基于各(ge)種(zhong)動(dong)機(ji)（資(zi)本(ben)市場(chang)融(rong)資(zi)動(dong)機(ji)、契(qi)約動(dong)機(ji)、監管(guan)動(dong)機(ji)等）、通(tong)過各(ge)種(zhong)手段（會(hui)計(ji)(ji)判斷、構(gou)造交易等）對(dui)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)信息(xi)進行各(ge)種(zhong)披(pi)露管(guan)理。會(hui)計(ji)(ji)學(xue)視(shi)角(jiao)下的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)操(cao)(cao)(cao)控(kong)(kong)手段可(ke)分為兩類(lei)：一類(lei)是直接利用現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)表對(dui)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)收支的(de)分類(lei)性會(hui)計(ji)(ji)判斷改變(bian)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)的(de)歸屬；另一類(lei)是通(tong)過營銷政(zheng)策、規(gui)劃交易、財務管(guan)理等具體手段，產生期(qi)望的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)(liang)(liang)信息(xi)。因此(ci)，會(hui)計(ji)(ji)學(xue)視(shi)角(jiao)的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)(jin)(jin)流(liu)(liu)(liu)操(cao)(cao)(cao)控(kong)(kong)主要影響會(hui)計(ji)(ji)信息(xi)披(pi)露質量(liang)(liang)(liang)。

以(yi)下(xia)從(cong)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)學(xue)(xue)(xue)視角(jiao)分(fen)析(xi)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)操控(kong)(kong)(kong)行(xing)為(wei)。現(xian)(xian)代企(qi)(qi)業(ye)(ye)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)可以(yi)分(fen)為(wei)企(qi)(qi)業(ye)(ye)內(nei)部(bu)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)、企(qi)(qi)業(ye)(ye)經營(ying)者(zhe)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)和(he)(he)企(qi)(qi)業(ye)(ye)所有者(zhe)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)三個不同(tong)(tong)層面。因此(ci)，應從(cong)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)學(xue)(xue)(xue)視角(jiao)的(de)不同(tong)(tong)層面分(fen)析(xi)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)操控(kong)(kong)(kong)。首先(xian)分(fen)析(xi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)內(nei)部(bu)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)管(guan)(guan)(guan)理，即內(nei)部(bu)的(de)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)管(guan)(guan)(guan)理，以(yi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)內(nei)部(bu)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)的(de)最(zui)佳持(chi)有量、現(xian)(xian)金(jin)(jin)持(chi)有價(jia)值(zhi)和(he)(he)資金(jin)(jin)使用效(xiao)率(lv)為(wei)關(guan)注重點(dian)，類(lei)似于存貨(huo)優化管(guan)(guan)(guan)理。因此(ci)，從(cong)內(nei)涵和(he)(he)外延來看內(nei)部(bu)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)管(guan)(guan)(guan)理不屬于現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)操控(kong)(kong)(kong)的(de)范疇。其次，隨著所有權(quan)與經營(ying)權(quan)分(fen)離產(chan)生的(de)簡單問(wen)題正日(ri)益向(xiang)(xiang)多元化的(de)利(li)(li)益相關(guan)者(zhe)治理結(jie)構轉變，公(gong)司(si)(si)治理結(jie)構的(de)研究重點(dian)已轉向(xiang)(xiang)對股東(dong)與債權(quan)人對管(guan)(guan)(guan)理者(zhe)的(de)激勵與約束以(yi)及大股東(dong)與中(zhong)(zhong)小股東(dong)之間利(li)(li)益協(xie)調的(de)雙重委托問(wen)題。而(er)這(zhe)些激勵機制和(he)(he)利(li)(li)益協(xie)調活(huo)動將(jiang)體(ti)現(xian)(xian)在現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)操控(kong)(kong)(kong)行(xing)為(wei)中(zhong)(zhong)并最(zui)終反映在不真實(shi)的(de)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)量數字中(zhong)(zhong)（張(zhang)俊瑞(rui)，董南雁和(he)(he)郭慧婷，2007）[4]。因此(ci)，基于財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)學(xue)(xue)(xue)的(de)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)操控(kong)(kong)(kong)則可以(yi)界定為(wei)：企(qi)(qi)業(ye)(ye)各利(li)(li)益相關(guan)者(zhe)集團在各種私(si)利(li)(li)驅使下(xia)，通(tong)過各種手段(duan)（紅(hong)利(li)(li)分(fen)配、投資融資行(xing)為(wei)、關(guan)聯交易、股權(quan)轉讓等）操控(kong)(kong)(kong)公(gong)司(si)(si)的(de)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)(liu)，以(yi)實(shi)現(xian)(xian)利(li)(li)益協(xie)調或(huo)財(cai)(cai)(cai)(cai)富轉移為(wei)目的(de)一(yi)種調控(kong)(kong)(kong)行(xing)為(wei)。這(zhe)對應于企(qi)(qi)業(ye)(ye)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)學(xue)(xue)(xue)的(de)后兩個層面，即企(qi)(qi)業(ye)(ye)經營(ying)者(zhe)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)和(he)(he)所有者(zhe)財(cai)(cai)(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)。

三、會計政策選(xuan)擇（Accountign Policy Choice）

我(wo)國2006年頒布的(de)(de)(de)《企(qi)(qi)業(ye)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)準則(ze)第28號――會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)策、會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)估(gu)計(ji)(ji)(ji)(ji)變更(geng)和會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)差錯更(geng)正》將會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)策定(ding)義為企(qi)(qi)業(ye)在會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)核算時所(suo)遵(zun)循的(de)(de)(de)具(ju)體原則(ze)以及企(qi)(qi)業(ye)所(suo)采納(na)的(de)(de)(de)具(ju)體會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)處理(li)方(fang)法。雖然政(zheng)府的(de)(de)(de)相(xiang)關部門(men)享有(you)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)準則(ze)的(de)(de)(de)制定(ding)權(quan)，但(dan)是公司管理(li)部門(men)具(ju)有(you)一定(ding)的(de)(de)(de)會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)準則(ze)選擇權(quan)，從而構成了會(hui)(hui)計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)策選擇權(quan)（謝(xie)德仁，2000）[5]。

現金(jin)流(liu)(liu)(liu)操控(kong)與(yu)(yu)會計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)選(xuan)擇(ze)具有(you)一(yi)定的(de)(de)異同(tong)(tong)。相似之(zhi)處(chu)為(wei)，首先選(xuan)擇(ze)會計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)是(shi)(shi)現金(jin)流(liu)(liu)(liu)操控(kong)的(de)(de)行為(wei)之(zhi)一(yi)，即公(gong)司(si)管(guan)理層可以通(tong)過會計(ji)(ji)(ji)(ji)處(chu)理方(fang)(fang)(fang)法(fa)選(xuan)擇(ze)和(he)會計(ji)(ji)(ji)(ji)估計(ji)(ji)(ji)(ji)變更，影(ying)響(xiang)現金(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)。其(qi)次(ci)，通(tong)過會計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)選(xuan)擇(ze)和(he)現金(jin)流(liu)(liu)(liu)操控(kong)都會對公(gong)司(si)的(de)(de)現金(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)和(he)盈余產生影(ying)響(xiang)。比如存貨計(ji)(ji)(ji)(ji)價(jia)方(fang)(fang)(fang)法(fa)變更對存貨余額(e)和(he)留存收(shou)益(yi)、所(suo)得稅(shui)的(de)(de)影(ying)響(xiang)（邵毅平(ping)和(he)鄭(zheng)曉鷗，2008）[6]。但是(shi)(shi)兩者(zhe)也存在巨(ju)大(da)差(cha)別。一(yi)是(shi)(shi)是(shi)(shi)兩者(zhe)動機不同(tong)(tong)。區分會計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)選(xuan)擇(ze)與(yu)(yu)現金(jin)流(liu)(liu)(liu)操控(kong)的(de)(de)標準是(shi)(shi)判(pan)斷管(guan)理當局是(shi)(shi)否有(you)動機掩蓋或(huo)粉飾企業真實(shi)(shi)業績。如果管(guan)理部(bu)門利用會計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)選(xuan)擇(ze)，操控(kong)報告的(de)(de)現金(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)數據達(da)到某些目標，則這種(zhong)會計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)選(xuan)擇(ze)屬于現金(jin)流(liu)(liu)(liu)操控(kong)行為(wei)。但是(shi)(shi)這一(yi)判(pan)斷標準有(you)一(yi)定的(de)(de)主觀(guan)性和(he)模糊性，在實(shi)(shi)務中較難(nan)識別。二(er)是(shi)(shi)二(er)者(zhe)的(de)(de)所(suo)含范圍不同(tong)(tong)。現金(jin)流(liu)(liu)(liu)操控(kong)方(fang)(fang)(fang)式更廣，不僅(jin)包括會計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)選(xuan)擇(ze)，還(huan)包括經濟(ji)業務安排(pai)、債(zhai)(zhai)權債(zhai)(zhai)務管(guan)理、關聯交易等方(fang)(fang)(fang)式。三是(shi)(shi)二(er)者(zhe)的(de)(de)作用效果不同(tong)(tong)。因為(wei)會計(ji)(ji)(ji)(ji)政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)(ce)選(xuan)擇(ze)影(ying)響(xiang)企業的(de)(de)應計(ji)(ji)(ji)(ji)項(xiang)目，所(suo)以從長期(qi)而言，并不影(ying)響(xiang)企業實(shi)(shi)際(ji)現金(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)的(de)(de)總(zong)額(e)。但是(shi)(shi)現金(jin)流(liu)(liu)(liu)操控(kong)在構造經濟(ji)業務或(huo)進(jin)行債(zhai)(zhai)券債(zhai)(zhai)務管(guan)理后，不僅(jin)影(ying)響(xiang)應收(shou)、應付應計(ji)(ji)(ji)(ji)項(xiang)目，更重要的(de)(de)是(shi)(shi)影(ying)響(xiang)企業未來實(shi)(shi)際(ji)現金(jin)流(liu)(liu)(liu)量(liang)，后果更加嚴重。

四、財務舞弊(bi)（Financial Fraud）

我國(guo)對(dui)財務舞弊的最新界定(ding)是(shi)財政部于(yu)2006年的《中國(guo)注冊(ce)會計(ji)師審計(ji)準則第(di)1141號――財務報表審計(ji)中對(dui)舞弊的考(kao)慮》。新準則將財務舞弊定(ding)義為審計(ji)單位的管理層、員工以及第(di)三(san)方使用欺(qi)騙手(shou)段(duan)獲取不(bu)當(dang)或非法利益的故意行(xing)為。

現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)操(cao)(cao)控(kong)(kong)(kong)與(yu)財(cai)務舞(wu)弊(bi)的聯系與(yu)區(qu)別體現(xian)(xian)在如(ru)(ru)下三(san)方面。一是(shi)判(pan)斷是(shi)否超(chao)越(yue)了法(fa)(fa)律和(he)(he)會(hui)計(ji)準則(ze)(ze)的界(jie)限(xian)。現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)操(cao)(cao)控(kong)(kong)(kong)行(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)主(zhu)要(yao)是(shi)在法(fa)(fa)律和(he)(he)準則(ze)(ze)允許(xu)范圍內進行(xing)(xing)會(hui)計(ji)政策(ce)選擇(ze)和(he)(he)經濟業務安排。但還有一些直接造(zao)假(jia)的操(cao)(cao)控(kong)(kong)(kong)行(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)則(ze)(ze)超(chao)越(yue)了法(fa)(fa)律和(he)(he)準則(ze)(ze)的界(jie)限(xian)，例(li)(li)如(ru)(ru)改變現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)量的性(xing)(xing)質，將非經營活動(dong)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)歸入(ru)(ru)到(dao)經營活動(dong)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)中(zhong)計(ji)算（陳小偉和(he)(he)王嘯，2004）[7]。或(huo)者違規將被收(shou)(shou)(shou)購公(gong)(gong)(gong)司收(shou)(shou)(shou)到(dao)的應收(shou)(shou)(shou)賬款(kuan)和(he)(he)存貨(huo)銷(xiao)售額計(ji)入(ru)(ru)經營活動(dong)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)中(zhong)（王嘯，2004）[8]。因此，如(ru)(ru)果公(gong)(gong)(gong)司管理(li)當局選擇(ze)了超(chao)越(yue)法(fa)(fa)律和(he)(he)會(hui)計(ji)準則(ze)(ze)許(xu)可的項目(mu)，例(li)(li)如(ru)(ru)偽造(zao)銷(xiao)售發票虛增銷(xiao)售收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)，則(ze)(ze)屬于(yu)財(cai)務舞(wu)弊(bi)行(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)。二是(shi)兩者行(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)性(xing)(xing)質不同(tong)。雖(sui)然(ran)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)操(cao)(cao)控(kong)(kong)(kong)是(shi)公(gong)(gong)(gong)司高管的操(cao)(cao)控(kong)(kong)(kong)行(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)，干擾了信息使(shi)用者對(dui)信息真實性(xing)(xing)的認識，但是(shi)美化(hua)后(hou)的現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)在一定(ding)程度上也可以(yi)降(jiang)低契約成本(ben)，尤其(qi)是(shi)向債權人表明企業充足的現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)從而(er)(er)降(jiang)低債務契約成本(ben)所以(yi)理(li)論界(jie)和(he)(he)學術(shu)界(jie)對(dui)現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)操(cao)(cao)控(kong)(kong)(kong)行(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)定(ding)性(xing)(xing)并不統一。三(san)是(shi)處(chu)罰方式不同(tong)。對(dui)于(yu)非違規的現(xian)(xian)金(jin)(jin)流(liu)操(cao)(cao)控(kong)(kong)(kong)行(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)，主(zhu)要(yao)是(shi)警(jing)告、公(gong)(gong)(gong)開批評、公(gong)(gong)(gong)開譴責。而(er)(er)對(dui)于(yu)違規的操(cao)(cao)控(kong)(kong)(kong)行(xing)(xing)為(wei)(wei)(wei)(wei)，則(ze)(ze)面臨法(fa)(fa)律制裁(cai)。

五、結論與啟示

本文(wen)(wen)通過對現金(jin)(jin)流操控(kong)與盈(ying)余管理、會計(ji)(ji)策(ce)選(xuan)擇(ze)以及財務舞弊的(de)概念比較，發現會計(ji)(ji)政策(ce)選(xuan)擇(ze)和盈(ying)余管理行(xing)(xing)(xing)是公司(si)在(zai)法(fa)律法(fa)規(gui)允許范圍內(nei)，選(xuan)擇(ze)能(neng)夠有(you)利于美化(hua)當期(qi)業績的(de)會計(ji)(ji)方法(fa)；而會計(ji)(ji)舞弊幾乎(hu)是行(xing)(xing)(xing)走(zou)在(zai)犯罪的(de)邊(bian)緣，冒著(zhu)犯法(fa)的(de)風險(xian)，在(zai)懲罰成本小于獲得收益(yi)時，公司(si)便萌生舞弊之(zhi)念，提(ti)(ti)供虛假(jia)(jia)(jia)信息蒙蔽誤導投資者；而現金(jin)(jin)流操控(kong)行(xing)(xing)(xing)為既有(you)在(zai)法(fa)律法(fa)規(gui)允許范圍內(nei)的(de)調整手(shou)段(duan)，又有(you)違(wei)法(fa)的(de)虛造手(shou)法(fa)，花樣和手(shou)段(duan)之(zhi)多令(ling)投資者難辨真假(jia)(jia)(jia)，危害更大。因(yin)此，本文(wen)(wen)將為上市公司(si)抑制這些(xie)不(bu)良會計(ji)(ji)行(xing)(xing)(xing)為提(ti)(ti)供思路，為提(ti)(ti)高真實會計(ji)(ji)信息質量(liang)水(shui)平提(ti)(ti)出建議，也為投資者辨明(ming)虛假(jia)(jia)(jia)信息給予參考。

[參 考 文 獻]

[1]魏明海.盈余(yu)管理(li)基(ji)本理(li)論及其研(yan)究(jiu)述評[J].會(hui)計(ji)研(yan)究(jiu)，2000（9）：37-42

[2]Roychowdhury S. Earnings management through real activities manipulation[J]. Journal of Accounting and Economics， 2006， 42 （3）： 335-370

[3]李彬，張俊(jun)瑞.過(guo)度投資、盈余管理“合謀”與公司價值[J].經濟科學，2013（1）：112-125

[4]張(zhang)俊瑞，董南雁，郭慧婷.應(ying)計(ji)制(zhi)與現金(jin)制(zhi)融合背景下的(de)現金(jin)流(liu)操(cao)控――從盈余管理到現金(jin)流(liu)操(cao)控[J].山(shan)西財經(jing)大(da)學學報，2007（11）：114-118

[5]謝(xie)德仁.中(zhong)國會(hui)計規則制定權合約(yue)安排之(zhi)變遷[J].會(hui)計研究，2000，（12）14-25

[6]邵毅(yi)平，鄭(zheng)曉歐.中(zhong)美會計(ji)政策變更準則比較研(yan)究[J].國際商務財(cai)會，2008（7）：45-46

篇6

IPO掌握著市(shi)(shi)場(chang)“造(zao)富”的(de)(de)閘門，引發(fa)(fa)(fa)中(zhong)集集團（000039）、吉諾(nuo)爾(er)（000669）、隆基股份（601012）等企(qi)業不(bu)惜利用財(cai)務(wu)(wu)造(zao)假敲開(kai)IPO大(da)門，給(gei)投資者帶來巨大(da)的(de)(de)損(sun)失(shi)，同時給(gei)證(zheng)券市(shi)(shi)場(chang)發(fa)(fa)(fa)展帶來嚴峻的(de)(de)挑(tiao)戰。近(jin)2成(cheng)～4成(cheng)的(de)(de)公(gong)司(si)IPO后第一年(nian)出現業績變(bian)臉。證(zheng)監(jian)會于2013年(nian)1月開(kai)展了IPO“史上最嚴財(cai)務(wu)(wu)核(he)查”，有268家（占(zhan)比30.49%）由(you)于財(cai)務(wu)(wu)不(bu)透(tou)明提交撤回了上市(shi)(shi)申請，且查出“天(tian)豐節能”和“秋盛資源(yuan)”涉嫌嚴重的(de)(de)IPO財(cai)務(wu)(wu)造(zao)假，由(you)此(ci)暴露(lu)我國(guo)證(zheng)券市(shi)(shi)場(chang)外部機(ji)構監(jian)督的(de)(de)作用尤為(wei)重要。IPO財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)是指公(gong)司(si)為(wei)實(shi)現“圈錢”目的(de)(de)而在(zai)(zai)上市(shi)(shi)前(qian)或者中(zhong)期發(fa)(fa)(fa)生(sheng)的(de)(de)舞(wu)(wu)弊(bi)，首次(ci)公(gong)開(kai)募股在(zai)(zai)舞(wu)(wu)弊(bi)和非舞(wu)(wu)弊(bi)公(gong)司(si)中(zhong)存在(zai)(zai)顯著差異（劉(liu)立國(guo)等，2003）。IPO舞(wu)(wu)弊(bi)比一般舞(wu)(wu)弊(bi)影(ying)響(xiang)更為(wei)深遠，在(zai)(zai)“注(zhu)冊制”推行的(de)(de)形(xing)勢下，識別IPO財(cai)務(wu)(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)對于發(fa)(fa)(fa)揮股票市(shi)(shi)場(chang)甄別功(gong)能具有實(shi)踐價值和理論價值。

二、 文獻回(hui)顧與(yu)研究假設

1. 外部監督影響IPO財(cai)務(wu)舞弊識別。企(qi)業上市之前(qian)，投(tou)資者僅能依(yi)賴于(yu)招股(gu)說明書(shu)了(le)解財(cai)務(wu)信息，這為IPO企(qi)業通(tong)過操縱(zong)盈余(yu)以獲得上市資格或(huo)者獲得較高的上市溢價提供了(le)機(ji)會（Leland & Pyle，1977）。此時，本文假設：

H1：IPO財務舞弊(bi)與(yu)外(wai)部監督效率負相關。

Brauand（2009）選擇(ze)1985年～2005年間的(de)3 900家IPO公司作為樣(yang)本，發現高聲譽的(de)承銷商(shang)可以有效地抑(yi)制IPO盈(ying)余管理(li)行(xing)為。高聲譽的(de)券商(shang)更愿意選擇(ze)高質量的(de)IPO企業，對(dui)其IPO的(de)財務數據進行(xing)嚴格的(de)審(shen)核和監督。

H1a：IPO財務舞弊與承銷(xiao)商聲譽正(zheng)相關。

意(yi)見分歧(qi)是導(dao)致我國上市公司(si)變(bian)更審(shen)(shen)計(ji)師(shi)(shi)的(de)主要動(dong)因（陸正飛、童盼，2003）。為(wei)了(le)方便暗(an)箱操(cao)作，管理(li)者(zhe)往(wang)往(wang)選擇將審(shen)(shen)計(ji)師(shi)(shi)更換成對企業了(le)解較少的(de)新人，尤其是具有政(zheng)治(zhi)背(bei)景的(de)。楊(yang)鶴、徐(xu)鵬（2004）發現(xian)公司(si)會有通過收買審(shen)(shen)計(ji)師(shi)(shi)來追求“清(qing)潔”審(shen)(shen)計(ji)意(yi)見的(de)動(dong)機，發生審(shen)(shen)計(ji)師(shi)(shi)變(bian)更后的(de)審(shen)(shen)計(ji)質量(liang)難(nan)以得到保障。為(wei)此(ci)：

H1b：IPO財務舞弊與審計師變更(geng)正相關。

媒(mei)體在資本市場擔任著(zhu)多(duo)(duo)種角(jiao)色。Miller（2006）研究結果顯示，有(you)29%的(de)公司(si)在被(bei)SEC處罰之(zhi)前，媒(mei)體已經察覺了公司(si)的(de)違(wei)規(gui)行為并進行披露；且公司(si)違(wei)規(gui)侵害程度(du)越大就會有(you)更多(duo)(duo)的(de)負面報道（Dyck、Volchkova & Zingales，2008）。媒(mei)體曝光引發的(de)行政介入能夠有(you)效推(tui)動企業糾錯，為此：

H1c：IPO財務(wu)舞弊與媒體(ti)負面報道正相關(guan)。

H1d：低速發(fa)展的公司，IPO財務舞弊與媒(mei)體負(fu)面報(bao)告呈顯著正相(xiang)關。

法(fa)治規范是國家(jia)對(dui)股(gu)票市場進行監(jian)督的重要(yao)手段之一，法(fa)律規范越(yue)健全，執(zhi)行監(jian)管(guan)(guan)就(jiu)越(yue)嚴格。白云霞、陳華和黃(huang)志忠(zhong)（2009）研究發(fa)現，法(fa)制欠發(fa)達地(di)區地(di)緣關(guan)系(xi)與(yu)審(shen)計質量(liang)存(cun)在相(xiang)關(guan)關(guan)系(xi)，外地(di)審(shen)計師的審(shen)計質量(liang)較高，說明(ming)了法(fa)律保護(hu)對(dui)于(yu)中介機構監(jian)管(guan)(guan)的重要(yao)性。當監(jian)管(guan)(guan)更為嚴格的法(fa)律規范后(hou)，如2012年(nian)實施(shi)新審(shen)計準(zhun)則，將(jiang)會有效遏(e)制該年(nian)度(du)舞弊的發(fa)生。

H1e：IPO財務舞弊與法制(zhi)監督負相(xiang)關。

2. IPO市(shi)場影響(xiang)IPO財務(wu)舞弊(bi)。IPO財務(wu)舞弊(bi)具有特定的IPO特征，如(ru)IPO的市(shi)場熱度、IPO當日市(shi)場反映均會(hui)影響(xiang)IPO財務(wu)舞弊(bi)，為此提出第二個假(jia)設：

H2：IPO財務舞弊與IPO特征相關。

股市(shi)(shi)(shi)的市(shi)(shi)(shi)場熱(re)度(du)不但是市(shi)(shi)(shi)場收益率整體走勢的反映，同時(shi)也可以研判投(tou)資者(zhe)對股票市(shi)(shi)(shi)場的預(yu)期(qi)前景(jing)。市(shi)(shi)(shi)場熱(re)度(du)較(jiao)高時(shi)，大(da)量優質、業(ye)績較(jiao)好的公司(si)選擇上市(shi)(shi)(shi)，簡單進行(xing)報表粉飾(shi)的IPO舞(wu)弊公司(si)未(wei)必能在競爭中勝出，而當股票市(shi)(shi)(shi)場較(jiao)為“清淡”時(shi)，IPO舞(wu)弊公司(si)卻容易成功發行(xing)。

H2a：IPO財務(wu)舞弊與市場熱度負相(xiang)關。

IPO財(cai)務舞弊(bi)公司上市的首要目的是從(cong)股票市場(chang)“圈”得更多資金(jin)，存在(zai)(zai)強烈(lie)動機在(zai)(zai)招股說明書中披露虛假財(cai)務信息。通(tong)過造假，除了可以(yi)擴大發(fa)行(xing)數量(liang)，還可以(yi)提高IPO定價，從(cong)而在(zai)(zai)超募中獲得更多利益。

H2b：IPO財務舞弊與IPO募資特征（超募和規模(mo)）正相(xiang)關(guan)。

Levis（1992）表明那些業績差的企業如果后續(xu)沒有(you)潛力(li)，在上市后具有(you)較高的風險，不會獲得高的IPO價格。缺乏實(shi)力(li)并通過舞(wu)弊實(shi)現(xian)IPO的公司，顯然難以具有(you)后續(xu)再融資的實(shi)力(li)。

H2c：IPO財務舞弊與(yu)市場反映（市盈率(lv)、個股回報率(lv)）負相關。

三、 樣(yang)本(ben)選擇和(he)研究(jiu)設計

1. 樣(yang)本選擇。本文(wen)選取(qu)自中國(guo)股票市場1992年正式營業(ye)(ye)至(zhi)2012年發(fa)(fa)生IPO舞(wu)弊且受到證監會處罰(fa)的上市公(gong)司為樣(yang)本。剔(ti)除數據不全后獲得65家(jia)樣(yang)本，同(tong)時(shi)按(an)照(zhao)同(tong)行業(ye)(ye)相近資(zi)產總(zong)額配對了(le)65家(jia)未被認定發(fa)(fa)生過舞(wu)弊的公(gong)司，共130個樣(yang)本公(gong)司。

2. 變(bian)量與模(mo)型。本課(ke)題以FRAUD作為(wei)被解(jie)釋變(bian)量，采用(yong)Logistic回歸(gui)分析，建(jian)立如(ru)下回歸(gui)分析模(mo)型，各變(bian)量的定義見表1。

四、 實證結果與分(fen)析

1. 描述(shu)性(xing)統計分(fen)析。本(ben)文采用SPSS13.0進行(xing)統計處(chu)理，IPO財務(wu)舞弊(bi)公司(si)和配對公司(si)描述(shu)性(xing)統計和T檢(jian)驗(yan)和Wilcoxon符號秩檢(jian)驗(yan)結果(guo)如表2所(suo)示：MUW、EXCEED、EARNINGS、OSR、CHANG-E1、OWNER、VC、GROWTH、DEB-T、OPERATION在(zai)兩(liang)種(zhong)檢(jian)驗(yan)中(zhong)皆顯著(zhu)。

組1為(wei)舞弊(bi)組，組2為(wei)非舞弊(bi)組。

2. Logistic回歸分析。從表3可以(yi)發現，模(mo)型(xing)中變(bian)量預測(ce)方向與假設(she)一致，模(mo)型(xing)擬合優(you)度(du)較高。

（1）外部監(jian)督(du)(du)機(ji)(ji)制。法律(lv)規范越(yue)健全、高聲譽的承銷商執(zhi)業越(yue)嚴，IPO舞(wu)弊機(ji)(ji)會就越(yue)少(shao)。審(shen)(shen)計師(shi)的頻繁更換(huan)可能是(shi)審(shen)(shen)計師(shi)在(zai)逃(tao)避舞(wu)弊責任，同時(shi)也(ye)導致(zhi)審(shen)(shen)計工作(zuo)不持續，為舞(wu)弊創(chuang)造了(le)(le)機(ji)(ji)會。若承銷商及審(shen)(shen)計師(shi)均未守(shou)住底線，則媒(mei)體的監(jian)督(du)(du)作(zuo)用至關(guan)(guan)重要。MEDIA與舞(wu)弊可能性在(zai)10%的水平上正相關(guan)(guan)，GROWTH*MEDIA呈現負相關(guan)(guan)，即低(di)速發展(zhan)的公司在(zai)媒(mei)體負面(mian)報道時(shi)更傾(qing)向于(yu)舞(wu)弊。媒(mei)體通過對監(jian)管當局(ju)施加(jia)輿論壓力(li)，增(zeng)加(jia)監(jian)管者(zhe)“不作(zuo)為”的聲譽成本，有助(zhu)于(yu)敦(dun)促監(jian)管者(zhe)盡快采取監(jian)管措(cuo)施。通過實證分析，我(wo)國IPO的外部監(jian)督(du)(du)機(ji)(ji)制發揮了(le)(le)積極的作(zuo)用。

（2）IPO市(shi)(shi)場特征。市(shi)(shi)場熱度高(gao)，大(da)量公司(si)上(shang)市(shi)(shi)，供過于求(qiu)，監管更為(wei)嚴(yan)格、投(tou)(tou)資者選擇眾(zhong)多，也易比較，IPO財務舞弊(bi)難(nan)度較大(da)。在西方發(fa)達資本市(shi)(shi)場，為(wei)補償投(tou)(tou)資者未來(lai)盈(ying)利(li)的不確(que)定性，公司(si)在IPO時往(wang)往(wang)折價(jia)(jia)發(fa)行(xing)(xing)(xing)股(gu)票(piao)，由此導致發(fa)行(xing)(xing)(xing)時折價(jia)(jia)較多的股(gu)票(piao)有著(zhu)(zhu)較高(gao)的上(shang)市(shi)(shi)首(shou)日回(hui)報率（Beatty，1989）。因(yin)我國政(zheng)府對發(fa)行(xing)(xing)(xing)價(jia)(jia)格的管制，有關公司(si)質量的信息更多地反(fan)映(ying)在首(shou)日收盤(pan)價(jia)(jia)上(shang)。新股(gu)發(fa)行(xing)(xing)(xing)和(he)上(shang)市(shi)(shi)成為(wei)眾(zhong)多公司(si)的圈(quan)錢和(he)套(tao)現(xian)機會，一(yi)直存在著(zhu)(zhu)“三高(gao)”問(wen)題：發(fa)行(xing)(xing)(xing)市(shi)(shi)盈(ying)率高(gao)、發(fa)行(xing)(xing)(xing)價(jia)(jia)高(gao)及超募資金高(gao)；而高(gao)發(fa)行(xing)(xing)(xing)價(jia)(jia)是(shi)實現(xian)超募及擴大(da)IPO規模的重要因(yin)素(su)。

（3）公司治理(li)(li)。劉立(li)國(guo)和(he)杜(du)瑩（2003）認為(wei)流通(tong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)可以通(tong)過(guo)“用(yong)(yong)腳投票(piao)”對內部(bu)人產生一定制約作(zuo)(zuo)用(yong)(yong)。同時，風險投資機構作(zuo)(zuo)為(wei)大(da)股(gu)(gu)東(dong)，對報表(biao)披露(lu)起到了(le)監(jian)督(du)的(de)作(zuo)(zuo)用(yong)(yong)，減少了(le)IPO財務舞(wu)(wu)弊(bi)機會(hui)。但(dan)是(shi)，董(dong)事長兼任總經理(li)(li)、管理(li)(li)層大(da)量持股(gu)(gu)都將降低管理(li)(li)的(de)獨(du)立(li)性，引發IPO財務舞(wu)(wu)弊(bi)動機；且董(dong)事長離(li)職會(hui)削弱管理(li)(li)的(de)穩定性和(he)持續性，為(wei)IPO舞(wu)(wu)弊(bi)提(ti)供機會(hui)。實證結果表(biao)明，監(jian)事會(hui)規模(mo)與IPO舞(wu)(wu)弊(bi)不相關，說明由于我(wo)國(guo)監(jian)事會(hui)還未能真正發揮作(zuo)(zuo)用(yong)(yong)。

（4）財務與(yu)(yu)(yu)(yu)公(gong)司(si)特征。本文證實營運能(neng)(neng)(neng)力(li)(li)與(yu)(yu)(yu)(yu)舞(wu)(wu)(wu)弊可(ke)能(neng)(neng)(neng)性在(zai)10%的(de)水平(ping)上負相(xiang)關。管(guan)理越(yue)好的(de)IPO公(gong)司(si)越(yue)不容易發生舞(wu)(wu)(wu)弊，而(er)其他能(neng)(neng)(neng)力(li)(li)，如發展能(neng)(neng)(neng)力(li)(li)、盈利能(neng)(neng)(neng)力(li)(li)、償債能(neng)(neng)(neng)力(li)(li)與(yu)(yu)(yu)(yu)舞(wu)(wu)(wu)弊沒(mei)有(you)顯著(zhu)的(de)相(xiang)關關系，這可(ke)能(neng)(neng)(neng)與(yu)(yu)(yu)(yu)財務數據縱(zong)后(hou)不易發現各種能(neng)(neng)(neng)力(li)(li)的(de)邏輯關系有(you)關。毋(wu)庸置疑的(de)是，小(xiao)(xiao)公(gong)司(si)的(de)規(gui)范性總(zong)是無法與(yu)(yu)(yu)(yu)大公(gong)司(si)相(xiang)媲美，這使(shi)得小(xiao)(xiao)公(gong)司(si)的(de)舞(wu)(wu)(wu)弊機會遠大于大公(gong)司(si)。Parsons（1995）也發現舞(wu)(wu)(wu)弊公(gong)司(si)比(bi)非舞(wu)(wu)(wu)弊公(gong)司(si)有(you)更小(xiao)(xiao)的(de)公(gong)司(si)規(gui)模，與(yu)(yu)(yu)(yu)本文結論一致。

篇7

【關鍵詞】 博(bo)弈論； 混(hun)合策略均衡； 上(shang)市公司； 財務舞弊； 管理舞弊

一、上市公司財務舞弊背景分析

財(cai)務舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)又稱為財(cai)務欺詐，是(shi)(shi)指為獲得非法利(li)益采用(yong)不(bu)(bu)法手(shou)段(duan)所實施的(de)(de)(de)(de)故(gu)(gu)意行(xing)(xing)為。在上市公司(si)的(de)(de)(de)(de)信息(xi)披露中一般表現為有目的(de)(de)(de)(de)的(de)(de)(de)(de)欺騙或故(gu)(gu)意謊報重大財(cai)務事實的(de)(de)(de)(de)不(bu)(bu)誠實行(xing)(xing)為。根(gen)據舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)層次的(de)(de)(de)(de)不(bu)(bu)同，可(ke)以將其分為：非管理(li)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)（Employee fraud）和(he)管理(li)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)（Management fraud）。非管理(li)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)是(shi)(shi)公司(si)內(nei)部的(de)(de)(de)(de)雇(gu)員以欺騙性的(de)(de)(de)(de)手(shou)段(duan)不(bu)(bu)正當(dang)地獲取組(zu)織的(de)(de)(de)(de)錢財(cai)或其他財(cai)產的(de)(de)(de)(de)行(xing)(xing)為。管理(li)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)是(shi)(shi)管理(li)當(dang)局(ju)蓄謀的(de)(de)(de)(de)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)行(xing)(xing)為，主(zhu)要目的(de)(de)(de)(de)是(shi)(shi)虛(xu)增資(zi)(zi)產、收入和(he)利(li)潤(run)，虛(xu)減負債、費(fei)用(yong)，通過公布(bu)的(de)(de)(de)(de)誤導性或嚴重扭曲的(de)(de)(de)(de)財(cai)務報告來欺騙投資(zi)(zi)者和(he)債權(quan)人。上市公司(si)財(cai)務舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)主(zhu)要是(shi)(shi)以管理(li)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)為主(zhu)。

1990年(nian)(nian)上海證(zheng)(zheng)券交(jiao)易(yi)(yi)所開業，1991年(nian)(nian)深(shen)圳(zhen)證(zheng)(zheng)券交(jiao)易(yi)(yi)所正式開業，至(zhi)今有(you)二(er)十年(nian)(nian)的(de)時(shi)間了(le)，雖(sui)然(ran)具(ju)備了(le)一定的(de)市(shi)場(chang)規模，積累了(le)一些(xie)證(zheng)(zheng)券市(shi)場(chang)交(jiao)易(yi)(yi)的(de)經(jing)驗(yan)，但是相(xiang)比西(xi)方(fang)發達國(guo)(guo)家(jia)二(er)三百年(nian)(nian)的(de)證(zheng)(zheng)券市(shi)場(chang)發展(zhan)歷史，中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)券市(shi)場(chang)還(huan)非常年(nian)(nian)輕。作為一個新興市(shi)場(chang)，其市(shi)場(chang)體系(xi)和(he)相(xiang)關的(de)證(zheng)(zheng)券交(jiao)易(yi)(yi)法律(lv)法規制度(du)還(huan)在逐(zhu)步(bu)建立和(he)完善之中(zhong)，上市(shi)公(gong)司(si)財務(wu)舞弊(bi)的(de)現象比較突出，已(yi)經(jing)成(cheng)為中(zhong)國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)券市(shi)場(chang)健康發展(zhan)的(de)主(zhu)要障礙(ai)。上市(shi)公(gong)司(si)財務(wu)舞弊(bi)比較典型的(de)有(you)銀廣(guang)夏。銀廣(guang)夏公(gong)司(si)為了(le)謀取經(jing)濟(ji)利(li)益，進(jin)行(xing)財務(wu)舞弊(bi)，通過偽(wei)造(zao)購(gou)銷合(he)同、偽(wei)造(zao)出口(kou)報關單、虛開增值稅專用發票、偽(wei)造(zao)免稅文件和(he)偽(wei)造(zao)金融票據等(deng)手段，虛構(gou)主(zhu)營業務(wu)收入，虛構(gou)巨額利(li)潤7.45億元(yuan)。其中(zhong)，1999年(nian)(nian)為1.78億元(yuan)，2000年(nian)(nian)為5.67億元(yuan)；隱瞞下屬公(gong)司(si)的(de)設立、關停(ting)情(qing)況(kuang)，虛假披露配股資金使用情(qing)況(kuang)及對外投資情(qing)況(kuang)等(deng)違(wei)規事實。通過對各種(zhong)上市(shi)公(gong)司(si)財務(wu)舞弊(bi)的(de)綜合(he)分析，引發我國(guo)(guo)證(zheng)(zheng)券市(shi)場(chang)上市(shi)公(gong)司(si)舞弊(bi)行(xing)為的(de)因素(su)很多，主(zhu)要有(you)環境因素(su)、內在機制和(he)外在因素(su)等(deng)。

二、博(bo)弈論(lun)分(fen)析(xi)的基本原(yuan)理(li)

博(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)論(lun)(lun)是二人(ren)在(zai)平等(deng)的(de)對(dui)局中各(ge)自利用對(dui)方的(de)策略變換自己(ji)的(de)對(dui)抗策略，以達(da)到取勝的(de)意義(yi)。博(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)論(lun)(lun)思想自古有之，如(ru)我國古代的(de)《孫子兵法》可(ke)以成(cheng)(cheng)為最早的(de)一部博(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)論(lun)(lun)專著(zhu)。1928年(nian)馮(feng)?諾依曼(man)證明博(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)論(lun)(lun)基本原理，宣告博(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)論(lun)(lun)的(de)正式(shi)誕生。1944年(nian)，馮(feng)?諾依曼(man)和摩根斯坦共著(zhu)的(de)劃時(shi)代巨著(zhu)《博(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)論(lun)(lun)與經濟行為》將(jiang)博(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)論(lun)(lun)方法應用于經濟領(ling)域(yu)。1950年(nian)，納什(shen)提出納什(shen)均衡(heng)概念及存在(zai)定理，加上塞爾(er)頓、哈桑尼(ni)對(dui)博(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)論(lun)(lun)進行的(de)完善(shan)和補充，今(jin)天，博(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)論(lun)(lun)已發(fa)展成(cheng)(cheng)一門較完善(shan)的(de)學(xue)科。

一般(ban)認為，博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)主要(yao)可以分為合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)和非(fei)合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)。它們(men)(men)的(de)區別(bie)在于相互發生作(zuo)(zuo)(zuo)用的(de)當事人之間有(you)(you)沒(mei)有(you)(you)一個具有(you)(you)約(yue)束力的(de)協議，如(ru)果有(you)(you)，就(jiu)是(shi)合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)，如(ru)果沒(mei)有(you)(you)，就(jiu)是(shi)非(fei)合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)。由于合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)論比非(fei)合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)論復雜(za)，在理論上的(de)成(cheng)熟(shu)度(du)遠遠不如(ru)非(fei)合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)論，所以非(fei)合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)應用比較廣泛，經濟(ji)學家(jia)們(men)(men)所指的(de)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)論一般(ban)是(shi)非(fei)合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)。非(fei)合作(zuo)(zuo)(zuo)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)又分為：完(wan)全(quan)信息(xi)靜(jing)態(tai)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)，完(wan)全(quan)信息(xi)動態(tai)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)，不完(wan)全(quan)信息(xi)靜(jing)態(tai)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)，不完(wan)全(quan)信息(xi)動態(tai)博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)四種，其(qi)分別(bie)存在相對應的(de)均(jun)衡(heng)概念為：納(na)什均(jun)衡(heng)（Nash equilibrium），子博(bo)(bo)(bo)弈(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)(yi)精(jing)煉(lian)納(na)什均(jun)衡(heng)（subgame perfect Nash equilibrium），貝葉(xie)斯納(na)什均(jun)衡(heng)（Bayesian Nash equilibrium），精(jing)煉(lian)貝葉(xie)斯納(na)什均(jun)衡(heng)（perfect Bayesian Nash equilibrium）。

三、上市公司財務舞(wu)弊的(de)博弈分(fen)析

（一）上市公司與證(zheng)監會之(zhi)間的(de)博弈

1.基本假設

假設1：證(zheng)監會的(de)(de)目標是對上(shang)(shang)市公(gong)司(si)的(de)(de)財務舞弊進行監管；理性假設，假設證(zheng)監會和上(shang)(shang)市公(gong)司(si)都(dou)是理性人，上(shang)(shang)市公(gong)司(si)追求自身利益(yi)的(de)(de)最(zui)大化。

假設(she)2：在上市公(gong)司財務行為(wei)博弈中，參與雙(shuang)方為(wei)證監(jian)(jian)(jian)會和上市公(gong)司，各有兩種戰略選擇：監(jian)(jian)(jian)管與不監(jian)(jian)(jian)管，舞弊(bi)與不舞弊(bi)，兩者之間存(cun)在著混合納什均衡，上市公(gong)司對證監(jian)(jian)(jian)會的監(jian)(jian)(jian)管方式是可以預測(ce)的。

假設3：假定上市(shi)(shi)公司為風險中性者，監管(guan)的邊際(ji)收入大于邊際(ji)成本，證監會和上市(shi)(shi)公司之間(jian)存在(zai)信息(xi)不對稱(cheng)。

假設4：證(zheng)監會和(he)上市公司所(suo)采取的行為具有可測性，對所(suo)獲(huo)得的收益是能估計的。

假設5：本模型只考慮現行制度下的公司監管情況，并排除了上市公司用舞弊收(shou)益賄(hui)賂政府人員等特殊(shu)情況。

2.博弈模型的建立

上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)對于財(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)報告可(ke)以采取兩種(zhong)行(xing)為，即“財(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)”和(he)“財(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)不(bu)(bu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)”兩種(zhong)策略，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會也(ye)有兩種(zhong)可(ke)選擇的(de)結(jie)果：“監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)發現(xian)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)”和(he)“不(bu)(bu)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)”。如果證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會的(de)財(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)制度是(shi)(shi)完(wan)備的(de)，則(ze)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)“財(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)”和(he)“財(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)不(bu)(bu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)”總能依(yi)法鑒別。但目(mu)前中國的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)市(shi)(shi)(shi)場還不(bu)(bu)成熟，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會的(de)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)制度并不(bu)(bu)完(wan)善，所以上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)的(de)“財(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)”也(ye)有未發現(xian)的(de)時候。由于雙(shuang)方的(de)信息不(bu)(bu)對稱使得一次博弈(yi)會出現(xian)以下四種(zhong)結(jie)果：一是(shi)(shi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)財(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會沒有監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)；二(er)是(shi)(shi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)財(cai)(cai)務(wu)(wu)(wu)(wu)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)發現(xian)舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)行(xing)為；三是(shi)(shi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)沒有舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會產(chan)生監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)行(xing)為；四是(shi)(shi)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)沒有舞(wu)弊(bi)(bi)(bi)(bi)、證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)(jian)會沒有監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)。

假定上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司以p概率進(jin)行財(cai)務舞(wu)弊(bi)，證監(jian)會以q的概率進(jin)行監(jian)管。上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司的正常收(shou)入為(wei)R，上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司進(jin)行財(cai)務舞(wu)弊(bi)所(suo)獲得的額外收(shou)益(yi)為(wei)f，政(zheng)府(fu)(fu)監(jian)管所(suo)產(chan)生的監(jian)管成本為(wei)C，上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司舞(wu)弊(bi)被政(zheng)府(fu)(fu)發現所(suo)處(chu)罰的成本為(wei)B，M為(wei)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司財(cai)務舞(wu)弊(bi)所(suo)產(chan)生的道德成本,S為(wei)上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)公(gong)司舞(wu)弊(bi)帶來的社會損失(shi)。

可(ke)以建立混合策略納什均衡模型如圖1：

3.博弈模型的求解

對支付矩陣進行分析知，該博(bo)弈過(guo)程不(bu)存在純策(ce)略的(de)(de)(de)納什均衡(heng)，現從定(ding)義出發求混合策(ce)略的(de)(de)(de)納什均衡(heng)。假定(ding)上市公司以p概率(lv)進行財務舞弊(bi)，則(ze)不(bu)舞弊(bi)的(de)(de)(de)概率(lv)為1-p。假定(ding)證監會以q的(de)(de)(de)概率(lv)進行監管，則(ze)不(bu)監管的(de)(de)(de)概率(lv)為1-q。

企(qi)業的期望(wang)盈(ying)利函數為：

U0=p〔q（R+f-B-M）+（1-q）（R+f-M）+（1-p）（qR+（1-q）R〕

=-qpB+pf-pM+R（1）

企業目(mu)標是實現期望盈利最大化，對（1）式求導：

5.博弈結論解析

對(dui)(dui)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)而言，對(dui)(dui)p進行分析可知(zhi)，上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)財務舞(wu)(wu)(wu)弊的(de)(de)概率與(yu)證監(jian)會的(de)(de)檢查(cha)成本(ben)成正比(bi)(bi)，當證監(jian)會不容易進行檢查(cha)（比(bi)(bi)如(ru)檢查(cha)成本(ben)很高）時(shi)，上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)多傾(qing)(qing)向(xiang)于財務舞(wu)(wu)(wu)弊排(pai)污；上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)舞(wu)(wu)(wu)弊概率與(yu)證監(jian)會對(dui)(dui)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)財務舞(wu)(wu)(wu)弊的(de)(de)處(chu)罰成本(ben)、道(dao)德成本(ben)成反比(bi)(bi)，即證監(jian)會對(dui)(dui)上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)財務舞(wu)(wu)(wu)弊的(de)(de)處(chu)罰加大、或(huo)者(zhe)道(dao)德成本(ben)增加時(shi)，上(shang)(shang)(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)傾(qing)(qing)向(xiang)于減(jian)少(shao)財務舞(wu)(wu)(wu)弊。

對證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)而(er)言，對q進行分析(xi)可(ke)知，證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)監(jian)(jian)(jian)(jian)管概(gai)率與上(shang)(shang)市公司財(cai)務舞(wu)弊收益成(cheng)(cheng)正(zheng)比，即財(cai)務舞(wu)弊收益越高(gao)，上(shang)(shang)市公司傾(qing)向大(da)于財(cai)務舞(wu)弊，則證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)更傾(qing)向于監(jian)(jian)(jian)(jian)管；證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)監(jian)(jian)(jian)(jian)管概(gai)率與證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)對上(shang)(shang)市公司的處(chu)罰成(cheng)(cheng)本(ben)、道(dao)德成(cheng)(cheng)本(ben)成(cheng)(cheng)反(fan)比，即上(shang)(shang)市公司舞(wu)弊后(hou)所受處(chu)罰越重(zhong)、道(dao)德成(cheng)(cheng)本(ben)越高(gao)，上(shang)(shang)市公司越不敢(gan)舞(wu)弊，證(zheng)監(jian)(jian)(jian)(jian)會(hui)也就(jiu)可(ke)以相應降低監(jian)(jian)(jian)(jian)管力(li)度。

四(si)、針對上市公司財務(wu)舞弊(bi)的政策建議

通過對(dui)上(shang)市公司與證監會之間的博弈理論分析，根據得到的結論以及分析的結果，為了更(geng)加有效的預防和減(jian)少上(shang)市公司財務舞弊行為發生，本文提出(chu)以下建議。

（一）完善上市公司內(nei)部(bu)治(zhi)理結構

上(shang)市(shi)公(gong)司通過建立(li)有效(xiao)的(de)制衡、約束和監督檢查機(ji)制，如公(gong)司治理結構來(lai)完善所有權與經營權之間的(de)關系；上(shang)市(shi)公(gong)司還可以通過完善監事(shi)會組織結構，增(zeng)強監事(shi)會的(de)獨立(li)性(xing)，同時建立(li)科學規范的(de)決策程序和事(shi)后(hou)檢查程序，強化注冊會計師獨立(li)性(xing)，減少財(cai)務舞(wu)弊的(de)機(ji)會。

（二）提高證(zheng)監(jian)會的業務水(shui)平(ping)，減(jian)少監(jian)管成本

根據模型的(de)分析結論，上(shang)市公(gong)司(si)(si)可(ke)(ke)以(yi)知道(dao)證(zheng)監會(hui)(hui)的(de)監管(guan)成(cheng)(cheng)本高低(di)，如果證(zheng)監會(hui)(hui)的(de)監管(guan)成(cheng)(cheng)本較高，則上(shang)市公(gong)司(si)(si)管(guan)理(li)層可(ke)(ke)以(yi)理(li)性判斷，證(zheng)監會(hui)(hui)將會(hui)(hui)減(jian)少財(cai)務監管(guan)的(de)概率，將促使上(shang)市公(gong)司(si)(si)想方設法進行財(cai)務舞弊，獲取經濟利益。證(zheng)監會(hui)(hui)只有(you)通過(guo)制度(du)創新(xin)和(he)組織創新(xin)，提(ti)高證(zheng)監會(hui)(hui)的(de)管(guan)理(li)效(xiao)率，降低(di)成(cheng)(cheng)本，才能有(you)效(xiao)促使上(shang)市公(gong)司(si)(si)減(jian)少財(cai)務舞弊。

（三(san)）提高財務(wu)舞弊(bi)的處罰成本

模型結論表明，隨著(zhu)證(zheng)(zheng)監會(hui)對上(shang)市公(gong)司(si)財(cai)(cai)務(wu)舞弊(bi)(bi)處(chu)(chu)罰金額(e)的(de)(de)增(zeng)加，上(shang)市公(gong)司(si)財(cai)(cai)務(wu)舞弊(bi)(bi)的(de)(de)可能(neng)性(xing)將降低。根(gen)據西方發(fa)達國家(jia)的(de)(de)證(zheng)(zheng)券(quan)市場經驗，上(shang)市公(gong)司(si)一(yi)旦發(fa)現財(cai)(cai)務(wu)舞弊(bi)(bi)，則(ze)公(gong)司(si)董事(shi)會(hui)、管(guan)理層(ceng)、會(hui)計(ji)事(shi)務(wu)所等相(xiang)(xiang)關(guan)負責人員及機構(gou)將有可能(neng)被處(chu)(chu)以(yi)非(fei)常重的(de)(de)處(chu)(chu)罰，包括巨額(e)罰款、刑事(shi)處(chu)(chu)罰等，我國證(zheng)(zheng)監會(hui)可以(yi)借鑒相(xiang)(xiang)關(guan)經驗，在法律(lv)范圍內進一(yi)步提高財(cai)(cai)務(wu)舞弊(bi)(bi)的(de)(de)處(chu)(chu)罰力度和成本，減(jian)少財(cai)(cai)務(wu)舞弊(bi)(bi)的(de)(de)發(fa)生。

（四）健全相關索賠機制，減少財(cai)務舞弊的收益

模型(xing)結論表(biao)明(ming)，財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)收(shou)益越(yue)高，上市公司(si)發(fa)生財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)可能性越(yue)大。證(zheng)監(jian)會只(zhi)有通過(guo)(guo)健全相關索賠(pei)(pei)(pei)機制，對發(fa)現財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)上市公司(si)進行索賠(pei)(pei)(pei)，比(bi)如鼓(gu)勵(li)和支(zhi)持(chi)廣大股(gu)民或投資者獲(huo)得合理賠(pei)(pei)(pei)償(chang)，降(jiang)低股(gu)民或投資者的(de)(de)索賠(pei)(pei)(pei)成(cheng)本和難度，將公司(si)通過(guo)(guo)財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)獲(huo)得的(de)(de)既得收(shou)益吐出(chu)來，減少(shao)財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)經濟(ji)收(shou)益，以(yi)降(jiang)低財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)可能性。

（五）提高財務(wu)舞弊的社會(hui)道德成本，同時加強職業道德建設(she)

模型結(jie)論表(biao)明，隨著(zhu)上市公司(si)財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)社(she)會(hui)(hui)道德成(cheng)本(ben)不(bu)斷提高，上市公司(si)財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)可(ke)能性(xing)也將降低。政府(fu)部門和(he)相關(guan)行業(ye)協(xie)會(hui)(hui)等可(ke)以(yi)通過宣傳、教育(yu)在(zai)企(qi)業(ye)界內(nei)部形(xing)成(cheng)企(qi)業(ye)主(zhu)(zhu)和(he)公司(si)管(guan)理(li)層誠(cheng)信經營(ying)、誠(cheng)信財(cai)務的(de)(de)良好社(she)會(hui)(hui)風氣，對財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)企(qi)業(ye)主(zhu)(zhu)、管(guan)理(li)人員(yuan)形(xing)成(cheng)強大的(de)(de)社(she)會(hui)(hui)道德壓(ya)力，使其在(zai)業(ye)界難以(yi)立(li)足，無法發展，以(yi)此促(cu)使企(qi)業(ye)主(zhu)(zhu)、管(guan)理(li)人員(yuan)減少財(cai)務舞(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)可(ke)能性(xing)。

企業(ye)(ye)主和管理(li)層(ceng)的(de)(de)道(dao)德(de)因素在上(shang)(shang)市公司(si)舞弊(bi)中也起(qi)著重要(yao)(yao)作用(yong)，健(jian)全職業(ye)(ye)道(dao)德(de)體系，應在建立(li)職業(ye)(ye)道(dao)德(de)規范和加強(qiang)(qiang)職業(ye)(ye)道(dao)德(de)教育的(de)(de)基礎上(shang)(shang)，強(qiang)(qiang)化對(dui)企業(ye)(ye)主、管理(li)層(ceng)、會(hui)計師遵守職業(ye)(ye)道(dao)德(de)情況(kuang)的(de)(de)檢查，并根(gen)據檢查結(jie)果進行相(xiang)應的(de)(de)表(biao)彰或懲罰。可以將獎懲機制(zhi)與(yu)會(hui)計師職業(ye)(ye)道(dao)德(de)要(yao)(yao)求與(yu)個人(ren)利(li)益結(jie)合起(qi)來，體現了義利(li)統一(yi)的(de)(de)原則，使(shi)職業(ye)(ye)道(dao)德(de)具有某(mou)種強(qiang)(qiang)制(zhi)性，職業(ye)(ye)道(dao)德(de)水平的(de)(de)提高(gao)必然導(dao)致財(cai)務舞弊(bi)事件的(de)(de)減(jian)少。

（六）強化(hua)會計師事務所的獨立性，加強注(zhu)冊會計師的外部監(jian)督

相關政府部門如財政局(ju)、審(shen)(shen)計(ji)(ji)局(ju)等可以通過以下措施來強化注冊會(hui)(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)審(shen)(shen)計(ji)(ji)的(de)(de)(de)獨立性：完(wan)善會(hui)(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)事(shi)務(wu)所的(de)(de)(de)聘(pin)(pin)用(yong)更換(huan)(huan)機(ji)制(zhi)，建(jian)立由公司的(de)(de)(de)非執行董事(shi)和監(jian)事(shi)組成的(de)(de)(de)審(shen)(shen)計(ji)(ji)委員會(hui)(hui)(hui)負責聘(pin)(pin)用(yong)更換(huan)(huan)會(hui)(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)事(shi)務(wu)所制(zhi)度；優化執業環境(jing)，使注冊會(hui)(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)在實質上能(neng)夠保持獨立；加(jia)強各級(ji)注冊會(hui)(hui)(hui)計(ji)(ji)師(shi)的(de)(de)(de)監(jian)管力度，建(jian)立對監(jian)管者的(de)(de)(de)激(ji)勵和約(yue)束機(ji)制(zhi)。

【參考文獻】

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［4］ 張佩.基于博弈論的上市公司財務(wu)舞(wu)弊行(xing)為分析[J].黑龍(long)江科技信息，2009（9）.

篇8

【關鍵詞】中國證監會行政處(chu)罰決定 財報信息 舞弊

一、財務報告會計舞弊(bi)的界(jie)定

中國注冊會(hui)計(ji)師(shi)審計(ji)準則第1141號準則對(dui)“會(hui)計(ji)舞(wu)弊(bi)”界定是(shi)：“被審計(ji)單位的(de)管(guan)理層(ceng)、治理層(ceng)、員工(gong)或第三方使(shi)用欺騙手(shou)段獲取不(bu)當或非法利益的(de)故(gu)(gu)意(yi)行為(wei)”①。美國注冊舞(wu)弊(bi)檢查師(shi)協會(hui)將會(hui)計(ji)的(de)“財務舞(wu)弊(bi)”定義為(wei)：“有預謀的(de)、故(gu)(gu)意(yi)誤報(bao)(bao)和遺漏重(zhong)要的(de)事實(shi)(shi)和會(hui)計(ji)數(shu)據，誤導報(bao)(bao)表(biao)閱(yue)讀者(zhe)(zhe)并且在(zai)現(xian)有信息(xi)的(de)情況(kuang)下(xia)會(hui)導致其改變判斷(duan)或決策(ce)”②。從上述(shu)中外關于“會(hui)計(ji)舞(wu)弊(bi)”行為(wei)的(de)界定可以(yi)看出，凡是(shi)對(dui)會(hui)計(ji)信息(xi)的(de)不(bu)真實(shi)(shi)描述(shu)都(dou)可以(yi)算作是(shi)舞(wu)弊(bi)行為(wei)，因為(wei)不(bu)真實(shi)(shi)的(de)描述(shu)可能(neng)(neng)誤導報(bao)(bao)表(biao)使(shi)用者(zhe)(zhe)在(zai)閱(yue)讀報(bao)(bao)表(biao)時作出錯(cuo)誤的(de)決策(ce)，市場也(ye)正是(shi)依靠對(dui)報(bao)(bao)表(biao)的(de)真實(shi)(shi)性的(de)控(kong)制才(cai)能(neng)(neng)保證市場的(de)秩序。

二、中國上市公司財務報告舞弊情(qing)況(kuang)分析

筆者(zhe)閱讀中國(guo)(guo)證監會(hui)(hui)于(yu)2011年(nian)1月至2016年(nian)3月所(suo)的(de)(de)(de)對上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)行政(zheng)處罰決定(ding)時發(fa)現：在國(guo)(guo)家(jia)對會(hui)(hui)計(ji)政(zheng)策(ce)的(de)(de)(de)不斷規范化(hua)(hua)、對審計(ji)過程的(de)(de)(de)不斷精細化(hua)(hua)的(de)(de)(de)情況下，始(shi)終無法完全(quan)規避(bi)一些(xie)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)鋌而走(zou)險，持續(xu)不真實的(de)(de)(de)財(cai)務報(bao)(bao)告(gao)(gao)信息(xi)，影響報(bao)(bao)表使用者(zhe)的(de)(de)(de)經營決策(ce)和(he)市(shi)場秩序。從2011年(nian)1月至2016年(nian)3月，中國(guo)(guo)證監會(hui)(hui)公(gong)布(bu)報(bao)(bao)表舞弊行為的(de)(de)(de)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)共159家(jia)，其中有55家(jia)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)因會(hui)(hui)計(ji)舞弊不真實的(de)(de)(de)財(cai)務報(bao)(bao)告(gao)(gao)信息(xi)或者(zhe)隱(yin)瞞財(cai)務報(bao)(bao)告(gao)(gao)信息(xi)而受到嚴厲處罰。從證監會(hui)(hui)對這些(xie)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)處罰決定(ding)分析(xi)可見上(shang)市(shi)公(gong)司(si)(si)財(cai)務報(bao)(bao)告(gao)(gao)舞弊手(shou)段主要有五種(zhong)：

（一）偽造經濟(ji)業務(wu)或提前確認(ren)收入，虛增收入

通(tong)過(guo)偽造經(jing)濟業(ye)(ye)(ye)務(wu)或(huo)提(ti)前(qian)確(que)認(ren)(ren)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)，虛(xu)(xu)增收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)是財(cai)務(wu)舞(wu)弊(bi)上市公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)最常使(shi)用的一種(zhong)手段。例如，中科(ke)云(yun)網(wang)科(ke)技(ji)(ji)集團(tuan)股份(fen)有限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)信息披(pi)露違(wei)法(fa)案中，中科(ke)云(yun)網(wang)2014年(nian)(nian)第(di)一季(ji)度財(cai)務(wu)報表中包(bao)含(han)(han)2014年(nian)(nian)2月(yue)20日(ri)，南京(jing)凱灃(feng)源（中科(ke)云(yun)網(wang)下屬全資子公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)）向鳳陽(yang)縣(xian)神(shen)光物質電業(ye)(ye)(ye)有限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)（以下簡稱鳳陽(yang)電業(ye)(ye)(ye)）銷售(shou)(shou)的2套(tao)干餾(liu)氣(qi)(qi)化(hua)(hua)機組(zu)(zu)，合同款價4，000萬(wan)元(yuan)(yuan)（含(han)(han)稅價，不含(han)(han)稅價為(wei)34，188，034.19元(yuan)(yuan)并(bing)將其確(que)認(ren)(ren)為(wei)營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)。但經(jing)調查(cha)發現，前(qian)述(shu)合同約定(ding)所售(shou)(shou)2組(zu)(zu)干餾(liu)氣(qi)(qi)化(hua)(hua)機組(zu)(zu)在2014年(nian)(nian)3月(yue)底前(qian)未生產完工，因此(ci)該事項(xiang)屬于提(ti)前(qian)確(que)認(ren)(ren)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)行為(wei)，虛(xu)(xu)增了銷售(shou)(shou)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)。再如，在深(shen)圳海聯訊科(ke)技(ji)(ji)股份(fen)有限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)違(wei)反證券法(fa)律法(fa)規(gui)行為(wei)。經(jing)查(cha)，海聯訊2010年(nian)(nian)通(tong)過(guo)虛(xu)(xu)構(gou)4份(fen)合同和(he)相(xiang)應的驗收(shou)(shou)(shou)報告，虛(xu)(xu)增營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)1，426萬(wan)元(yuan)(yuan)；2011年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)通(tong)過(guo)虛(xu)(xu)構(gou)6份(fen)合同和(he)相(xiang)應的驗收(shou)(shou)(shou)報告，虛(xu)(xu)增營(ying)(ying)業(ye)(ye)(ye)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)1，335萬(wan)元(yuan)(yuan)③。上市公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)偽造經(jing)濟業(ye)(ye)(ye)務(wu)或(huo)提(ti)前(qian)確(que)認(ren)(ren)收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)，虛(xu)(xu)增收(shou)(shou)(shou)入(ru)(ru)(ru)，虛(xu)(xu)報業(ye)(ye)(ye)績，導致披(pi)露信息失真而誤導投資人(ren)經(jing)營(ying)(ying)決(jue)策。

（二）少計費用(yong)增加利潤

少計費(fei)用增(zeng)(zeng)加(jia)利潤(run)(run)是(shi)上(shang)市公(gong)(gong)司(si)報表舞弊(bi)的(de)有(you)(you)一(yi)手段，部分(fen)企業為(wei)增(zeng)(zeng)加(jia)利潤(run)(run)，會在(zai)虛(xu)增(zeng)(zeng)收入的(de)基礎(chu)上(shang)，將財(cai)務費(fei)用、管理費(fei)用等費(fei)用類科目(mu)人為(wei)隱瞞，以達到增(zeng)(zeng)加(jia)利潤(run)(run)，提高收益，誤導(dao)投資(zi)人決策的(de)目(mu)的(de)。例如，安(an)徽(hui)皖江物(wu)流(liu)(liu)（集團）股份有(you)(you)限公(gong)(gong)司(si)信(xin)息披(pi)露違(wei)法案中，該公(gong)(gong)司(si)2012年和2013年淮礦物(wu)流(liu)(liu)（皖江物(wu)流(liu)(liu)全資(zi)子(zi)公(gong)(gong)司(si)）通過買方付(fu)息方式進行(xing)銀(yin)行(xing)承(cheng)兌匯票貼現，其中2012年有(you)(you)3，209，344.39元、2013年有(you)(you)30，448，633.35元貼現費(fei)用未(wei)計入財(cai)務費(fei)用，導(dao)致皖江物(wu)流(liu)(liu)2012年虛(xu)增(zeng)(zeng)利潤(run)(run)3，209，344.39元，2013年虛(xu)增(zeng)(zeng)利潤(run)(run)30，448，633.35元③。

（三(san)）隱瞞關聯方(fang)，利用關聯交易操縱(zong)利潤，提高(gao)收益

隱瞞(man)關聯(lian)方，利(li)用(yong)關聯(lian)交易操縱利(li)潤，人為提高收(shou)益是上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司(si)(si)財務(wu)報(bao)告(gao)(gao)舞弊最(zui)普遍(bian)的(de)手(shou)段。從(cong)證(zheng)監會對55家舞弊公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)處罰中(zhong)(zhong)可見，這55家公(gong)(gong)司(si)(si)財務(wu)報(bao)告(gao)(gao)舞弊基本上(shang)都存在隱瞞(man)關聯(lian)方和(he)關聯(lian)交易的(de)情況。例如，廣西北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)股份有(you)(you)限公(gong)(gong)司(si)(si)信息披露(lu)違法案件中(zhong)(zhong)，2004年(nian)(nian)10月8日，北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)通過向(xiang)關聯(lian)方北(bei)(bei)海(hai)騰盛建(jian)筑工程(cheng)有(you)(you)限責(ze)任公(gong)(gong)司(si)(si)（以下(xia)簡(jian)稱騰盛建(jian)筑）支付(fu)預付(fu)工程(cheng)款和(he)往來款的(de)形式，向(xiang)北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)集團（北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)第(di)一大股東(dong)(dong)）轉移資金6，500萬(wan)元(yuan)；2006年(nian)(nian)10月31日起(qi)，北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)關聯(lian)方東(dong)(dong)陽中(zhong)(zhong)遠經貿有(you)(you)限公(gong)(gong)司(si)(si)占用(yong)北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)資金1，950萬(wan)元(yuan)，后(hou)經賬戶(hu)調整(zheng)，仍占用(yong)北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)資金15，722，674.45元(yuan)；2006年(nian)(nian)11月17日后(hou)，北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)關聯(lian)方東(dong)(dong)陽市(shi)東(dong)(dong)孚經貿有(you)(you)限公(gong)(gong)司(si)(si)占用(yong)北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)資金1，500萬(wan)元(yuan)，后(hou)經賬戶(hu)調整(zheng)，仍占用(yong)北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)資金13，888，932.76元(yuan)。2007年(nian)(nian)9月6日，北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)關聯(lian)方北(bei)(bei)京華(hua)陽新康科技開(kai)發(fa)有(you)(you)限公(gong)(gong)司(si)(si)占用(yong)北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)資金700萬(wan)元(yuan)；對上(shang)述事實，北(bei)(bei)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)藥(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)(yao)業(ye)未如實披露(lu)③。

（四）隱瞞重大事(shi)項、貸款、未決(jue)訴訟，維護企業形象

上市公(gong)司(si)之所以會(hui)隱瞞重大(da)事項(xiang)、貸款、未(wei)決(jue)訴訟，主要原因(yin)是這些(xie)交(jiao)易合(he)同(tong)的(de)成(cheng)立、貸款情況、未(wei)決(jue)訴訟可能(neng)會(hui)使得企業(ye)的(de)股價上下波動，在(zai)管理層認為(wei)(wei)自己并沒有準備好之前(qian)，都會(hui)希望維持公(gong)司(si)現狀，在(zai)投資人面前(qian)樹立自己的(de)光輝(hui)形象(xiang)。例如；青(qing)海賢成(cheng)礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)股份(fen)有限公(gong)司(si)信息(xi)披(pi)(pi)露違法案中(zhong)(zhong)，2009年3月(yue)(yue)31日(ri)賢成(cheng)礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)為(wei)(wei)華(hua)陽(yang)煤(mei)業(ye)有限公(gong)司(si)（其控(kong)股子公(gong)司(si)）的(de)1，500萬(wan)元借(jie)款提(ti)供擔(dan)保；2009年3月(yue)(yue)31日(ri)，華(hua)陽(yang)煤(mei)業(ye)為(wei)(wei)云貴礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)的(de)1，500萬(wan)元借(jie)款提(ti)供擔(dan)保；2009年5月(yue)(yue)7日(ri)，賢成(cheng)礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)、華(hua)陽(yang)煤(mei)業(ye)為(wei)(wei)華(hua)陽(yang)森林的(de)1，500萬(wan)元借(jie)款提(ti)供擔(dan)保。這些(xie)信息(xi)青(qing)海賢成(cheng)礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)均未(wei)在(zai)2009年報、2010年報中(zhong)(zhong)披(pi)(pi)露。導致(zhi)賢成(cheng)礦(kuang)(kuang)(kuang)業(ye)連(lian)續兩年年度報告(gao)失真③。

（五）隱瞞收(shou)入，隱瞞利潤(run)

隱瞞(man)收入，隱瞞(man)利潤(run)，是上市公司(si)因某種(zhong)目的(de)或券商(shang)在(zai)二級市場需要而常見的(de)手段。例如(ru)：證監會在(zai)處罰江蘇(su)(su)現(xian)代(dai)(dai)資產投資管(guan)理顧(gu)問有限公司(si)信(xin)息披露違法(fa)案中(zhong)，2009年3月(yue)16日，江蘇(su)(su)現(xian)代(dai)(dai)在(zai)向江蘇(su)(su)證監局報送的(de)《江蘇(su)(su)現(xian)代(dai)(dai)訂(ding)戶總名單(dan)》（以下簡稱《訂(ding)戶總名單(dan)》）中(zhong)少計(ji)客戶2，413人，少報咨(zi)詢(xun)費金額35，389，615.00元(yuan)③，存在(zai)重(zhong)大遺漏，情(qing)節嚴重(zhong)。

綜(zong)上(shang)所述(shu)，這些上(shang)市(shi)(shi)公司(si)進行財務舞弊的(de)(de)方法并(bing)不新穎，但卻真實的(de)(de)影響了報(bao)表使(shi)用(yong)者的(de)(de)決定(ding)和市(shi)(shi)場秩序。因此為了減(jian)少上(shang)市(shi)(shi)公司(si)財務報(bao)告舞弊的(de)(de)損失，我們(men)一定(ding)要做(zuo)到“未(wei)雨綢繆”、“防患于未(wei)然”，即做(zuo)足必要充分的(de)(de)措施來(lai)防范舞弊的(de)(de)發生才能使(shi)得財務報(bao)告起(qi)到其應有的(de)(de)作用(yong)。

注釋

①中國注冊會計師審計準則第1141號(hao)準則.

篇9

[關(guan)鍵詞(ci)] 財務報告內部(bu)控(kong)制 審(shen)計(ji)目標 重(zhong)大缺陷

一、財務報告內部(bu)控(kong)制

內(nei)部控(kong)制涉及到企業(ye)的(de)方(fang)方(fang)面(mian)面(mian),針對財務報告的(de)可(ke)靠(kao)性而設計和實施的(de)財務報告內(nei)部控(kong)制只是其中的(de)一個方(fang)面(mian),有別于傳統(tong)的(de)內(nei)部會計控(kong)制。

為(wei)了貫徹SOX 404條款關于(yu)(yu)財(cai)(cai)(cai)務(wu)報(bao)告(gao)(gao)(gao)(gao)內部控(kong)制的(de)管理層評估和注冊會(hui)計師審計的(de)要求,美國SEC于(yu)(yu)2003年9月了《最(zui)終規則》,正式提出了財(cai)(cai)(cai)務(wu)報(bao)告(gao)(gao)(gao)(gao)內部控(kong)制(Internal Control over Financial Reporting)的(de)概念 ,強(qiang)調了財(cai)(cai)(cai)務(wu)報(bao)告(gao)(gao)(gao)(gao)內部控(kong)制的(de)目標(biao)在于(yu)(yu)合理保證財(cai)(cai)(cai)務(wu)報(bao)告(gao)(gao)(gao)(gao)的(de)真實(shi)和完整。SEC選擇了一(yi)個目標(biao)比較單(dan)一(yi)的(de)財(cai)(cai)(cai)務(wu)報(bao)告(gao)(gao)(gao)(gao)內部控(kong)制的(de)概念,這是由于(yu)(yu):

第一(yi),將內部(bu)控制的(de)目標集(ji)中在(zai)財(cai)務報告可靠性上,更(geng)有(you)利于保護(hu)廣大投資者(zhe)利益;第二,SEC認為404條款中內部(bu)控制的(de)核心是(shi)針對財(cai)務報告的(de);第三,即使是(shi)這樣一(yi)個比較狹窄的(de)概念(nian),也會(hui)給上市公司(si)增加大量的(de)報告義務和成本負(fu)擔;第四,歷史(shi)上注(zhu)冊會(hui)計(ji)師對管理層(ceng)內部(bu)控制評估(gu)的(de)檢查、評價或鑒證的(de)范圍從來就(jiu)是(shi)針對財(cai)務報告內部(bu)控制。

根據SEC的(de)定義,財務報(bao)(bao)告內(nei)部控制具體包括以下(xia)控制政策和程序:第一,保持合(he)理(li)詳細程度(du)的(de)會(hui)計記(ji)錄,準確公(gong)允地反(fan)映(ying)資產(chan)的(de)交(jiao)易(yi)和處置(zhi)過(guo)程;第二(er),為(wei)下(xia)列事項提供合(he)理(li)的(de)保證:公(gong)司對發生的(de)交(jiao)易(yi)都進行了(le)必要的(de)記(ji)錄,從而使財務報(bao)(bao)表的(de)編制符(fu)合(he)公(gong)認會(hui)計原(yuan)則的(de)要求;公(gong)司所有(you)的(de)收支活動都經(jing)過(guo)了(le)管理(li)層和董事會(hui)的(de)合(he)理(li)授權;第三,為(wei)防(fang)止或及時(shi)發現公(gong)司資產(chan)未(wei)經(jing)授權的(de)取(qu)得、使用和處置(zhi)提供合(he)理(li)保證,這種未(wei)經(jing)授權的(de)取(qu)得、使用和處置(zhi)資產(chan)的(de)行為(wei)可能(neng)對公(gong)司的(de)財務報(bao)(bao)表產(chan)生重大影響。

財(cai)務(wu)報(bao)告(gao)內部控(kong)制(zhi)的(de)(de)(de)各(ge)項控(kong)制(zhi)政策(ce)和(he)(he)程(cheng)序(xu),目的(de)(de)(de)在于防止(zhi)或發(fa)(fa)現(xian)財(cai)務(wu)報(bao)告(gao)可能的(de)(de)(de)錯誤(wu)和(he)(he)舞(wu)弊(bi)。根據防止(zhi)或發(fa)(fa)現(xian)錯誤(wu)弊(bi)端的(de)(de)(de)層次,財(cai)務(wu)報(bao)告(gao)內部控(kong)制(zhi)可以分為預防性(xing)(xing)控(kong)制(zhi)和(he)(he)發(fa)(fa)現(xian)性(xing)(xing)控(kong)制(zhi),前者(zhe)在于防止(zhi)導(dao)致(zhi)財(cai)務(wu)報(bao)表錯報(bao)的(de)(de)(de)錯誤(wu)和(he)(he)舞(wu)弊(bi)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)生,比如對(dui)(dui)錄(lu)入的(de)(de)(de)數據進行檢驗(yan)、限制(zhi)對(dui)(dui)資產和(he)(he)文(wen)件的(de)(de)(de)接觸(chu)等(deng);后者(zhe)在于發(fa)(fa)現(xian)已(yi)經發(fa)(fa)生的(de)(de)(de)導(dao)致(zhi)財(cai)務(wu)報(bao)表錯報(bao)的(de)(de)(de)錯誤(wu)和(he)(he)舞(wu)弊(bi),比如每(mei)月(yue)與銀行對(dui)(dui)賬、內部審計人員對(dui)(dui)財(cai)務(wu)記錄(lu)的(de)(de)(de)檢查等(deng)。

財(cai)(cai)務(wu)報(bao)(bao)告(gao)內(nei)部(bu)控(kong)(kong)制是內(nei)部(bu)控(kong)(kong)制概(gai)念的(de)發展,它與內(nei)部(bu)控(kong)(kong)制的(de)傳統(tong)理解既(ji)有區別又有聯系。根據COSO報(bao)(bao)告(gao)對(dui)內(nei)部(bu)控(kong)(kong)制的(de)定義,內(nei)部(bu)控(kong)(kong)制包(bao)(bao)含三個(ge)方面(mian)(mian)的(de)目(mu)標,而財(cai)(cai)務(wu)報(bao)(bao)告(gao)內(nei)部(bu)控(kong)(kong)制只包(bao)(bao)含了(le)與財(cai)(cai)務(wu)報(bao)(bao)告(gao)可靠性(xing)(xing)目(mu)標相關(guan)的(de)部(bu)分;不包(bao)(bao)括與公司經營活(huo)動(dong)的(de)效率效果方面(mian)(mian)的(de)目(mu)標;對(dui)于遵(zun)循性(xing)(xing)方面(mian)(mian),也只保留了(le)如何遵(zun)循SEC關(guan)于財(cai)(cai)務(wu)報(bao)(bao)告(gao)要求(qiu)這類與財(cai)(cai)務(wu)報(bao)(bao)告(gao)編制直接相關(guan)的(de)法律法規。

二、財務報告內部(bu)控制審計目標

AS5第3段規定(ding),財(cai)務(wu)(wu)報告(gao)內(nei)部(bu)控(kong)制審(shen)計(ji)的(de)(de)目標是對公司財(cai)務(wu)(wu)報告(gao)內(nei)部(bu)控(kong)制的(de)(de)有效性發表(biao)意見。如(ru)果存在重(zhong)大缺(que)陷,則被審(shen)計(ji)單(dan)位的(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)報告(gao)內(nei)部(bu)控(kong)制是無效的(de)(de)。因此,注冊會計(ji)師必(bi)須計(ji)劃并執行(xing)審(shen)計(ji),以(yi)取(qu)得在管理層評(ping)估(gu)日(ri)被審(shen)計(ji)單(dan)位內(nei)部(bu)控(kong)制是否存在重(zhong)大缺(que)陷的(de)(de)證據。

1.財務報告內部(bu)控制的有效性

COSO認(ren)為,如果董事(shi)會和(he)管理層能夠(gou)合(he)理保(bao)證下述事(shi)項,那么就可(ke)以認(ren)為內部控制是有效的(de):他(ta)們了解公(gong)(gong)司的(de)經營目標在何種程度上得(de)到了實(shi)現;公(gong)(gong)布的(de)財務報表是可(ke)信(xin)賴(lai)的(de);適用的(de)法律和(he)規章得(de)到了遵(zun)循。

根據PCAOB的(de)解釋,財(cai)務(wu)報(bao)告內部(bu)(bu)控制(zhi)有(you)效(xiao)性是(shi)針(zhen)(zhen)對具(ju)體某一時(shi)(shi)點(dian)(dian)而言,更(geng)為明確地講,就(jiu)是(shi)管理(li)(li)層(ceng)評估日(ri)或者管理(li)(li)層(ceng)簽署管理(li)(li)層(ceng)評估報(bao)告的(de)日(ri)期(qi)。做出這一規定是(shi)由(you)財(cai)務(wu)報(bao)告內部(bu)(bu)控制(zhi)的(de)特性決定的(de),因為財(cai)務(wu)報(bao)告內部(bu)(bu)控制(zhi)是(shi)一個連(lian)續動態(tai)的(de)過程(cheng),雖(sui)然(ran)部(bu)(bu)分控制(zhi)運行后能夠留下控制(zhi)軌跡,如(ru)批準(zhun)銷(xiao)售、發(fa)貨(huo)等,但也有(you)很(hen)多控制(zhi)在運行后是(shi)無跡可查的(de),如(ru)具(ju)體的(de)業務(wu)活動過程(cheng)。注冊(ce)會計(ji)師在審(shen)計(ji)財(cai)務(wu)報(bao)告內部(bu)(bu)控制(zhi)時(shi)(shi)所使用的(de)審(shen)計(ji)程(cheng)序往往只(zhi)能獲(huo)取(qu)審(shen)計(ji)時(shi)(shi)點(dian)(dian)的(de)證據,當然(ran)也就(jiu)只(zhi)能針(zhen)(zhen)對該時(shi)(shi)點(dian)(dian)的(de)控制(zhi)有(you)效(xiao)性發(fa)表(biao)審(shen)計(ji)意見(jian)。

做(zuo)出此規定(ding)顯然背離了(le)財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)(bao)表(biao)內部(bu)控(kong)制(zhi)審計(ji)的(de)(de)初衷,因為(wei)開展(zhan)財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)(bao)表(biao)內部(bu)控(kong)制(zhi)審計(ji)業務(wu)(wu)是希望被審計(ji)單位能建立健全其內部(bu)控(kong)制(zhi),從而提(ti)高財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)(bao)告(gao)的(de)(de)可靠(kao)性(xing)。當(dang)注冊會計(ji)師對財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)(bao)告(gao)內部(bu)控(kong)制(zhi)的(de)(de)有效性(xing)發表(biao)無(wu)保(bao)留意(yi)見時(shi),只能意(yi)味著該時(shi)點是有效的(de)(de),其他時(shi)段的(de)(de)有效性(xing)卻不(bu)得而知。實際上,整(zheng)個時(shi)段的(de)(de)財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)(bao)告(gao)內部(bu)控(kong)制(zhi)都會影(ying)響到財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)(bao)告(gao)的(de)(de)可靠(kao)性(xing)。因此,并不(bu)能根據財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)(bao)告(gao)內部(bu)控(kong)制(zhi)有效性(xing)的(de)(de)結論來推斷財(cai)務(wu)(wu)報(bao)(bao)(bao)告(gao)的(de)(de)可靠(kao)性(xing)。

必須看到,財(cai)務報(bao)告內(nei)部(bu)(bu)控(kong)(kong)制(zhi)審(shen)(shen)計(ji)(ji)服務的(de)(de)目(mu)標和功能(neng)是有限的(de)(de),財(cai)務報(bao)告的(de)(de)可(ke)靠性(xing)并不(bu)能(neng)過(guo)分依賴于內(nei)部(bu)(bu)控(kong)(kong)制(zhi)的(de)(de)外部(bu)(bu)審(shen)(shen)計(ji)(ji)來(lai)完(wan)成,更多的(de)(de)責任(ren)仍在于企(qi)業(ye)管理層建立(li)健全內(nei)部(bu)(bu)控(kong)(kong)制(zhi)并努力實(shi)現其(qi)有效執行(xing);而且對(dui)整個年度(du)的(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)(kong)制(zhi)做出(chu)評價,其(qi)成本是極其(qi)高昂的(de)(de),也(ye)是無法實(shi)現的(de)(de)。同時,考(kao)慮到企(qi)業(ye)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)(kong)制(zhi)制(zhi)度(du)具(ju)有一定的(de)(de)持續性(xing),并不(bu)是經常(chang)變化,從會計(ji)(ji)期(qi)末(mo)的(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)(kong)制(zhi)也(ye)可(ke)以大概了(le)(le)解(jie)企(qi)業(ye)整個期(qi)間的(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)(kong)制(zhi)情況。除此之外,財(cai)務報(bao)表審(shen)(shen)計(ji)(ji)中還要對(dui)企(qi)業(ye)其(qi)他期(qi)間的(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)(kong)制(zhi)進行(xing)了(le)(le)解(jie)和評估。綜合以上分析,也(ye)許為了(le)(le)均(jun)衡(heng)起見(jian),對(dui)某個時點(dian)的(de)(de)內(nei)部(bu)(bu)控(kong)(kong)制(zhi)發表意見(jian)是不(bu)錯的(de)(de)選擇。

2.重要不足與(yu)重大缺陷

AS5在判斷財(cai)務報(bao)告內部控制的有效(xiao)性時(shi),嚴格區(qu)分了(le)重要不足(significant deficiency)和重大缺陷(material weakness)。

(1)重要不足與(yu)重大缺(que)陷的定義

如果(guo)財(cai)務(wu)報告內部控制(zhi)的(de)(de)設計或(huo)執行(xing)不能(neng)合理保證(zheng)管理層或(huo)員工在(zai)履行(xing)其職責的(de)(de)過程中(zhong)防(fang)止或(huo)及時發現財(cai)務(wu)報表中(zhong)可能(neng)存在(zai)的(de)(de)錯報,則認(ren)為(wei)財(cai)務(wu)報告內部控制(zhi)存在(zai)缺(que)(que)(que)陷(xian)(xian),可分為(wei)設計缺(que)(que)(que)陷(xian)(xian)和(he)運(yun)行(xing)缺(que)(que)(que)陷(xian)(xian)。

根(gen)據重要(yao)性(xing)(xing)(xing)的(de)(de)原(yuan)則,財務(wu)報告內部控制(zhi)(zhi)缺陷的(de)(de)嚴重程度(du)是(shi)有(you)差別的(de)(de)。如果(guo)一個(ge)控制(zhi)(zhi)缺陷可能導致(zhi)的(de)(de)錯(cuo)報或(huo)漏報對(dui)財務(wu)報表沒(mei)有(you)明顯的(de)(de)實質性(xing)(xing)(xing)影響,不(bu)足(zu)以改變使(shi)用者的(de)(de)決(jue)策(ce),這種控制(zhi)(zhi)缺陷就不(bu)具有(you)重要(yao)性(xing)(xing)(xing)。從管理(li)層評(ping)估和披(pi)露財務(wu)報告內部控制(zhi)(zhi)有(you)效(xiao)性(xing)(xing)(xing)的(de)(de)角度(du),控制(zhi)(zhi)缺陷可進一步劃分為(wei)重大缺陷和重要(yao)不(bu)足(zu),AICPA在2003年對(dui)此進行了(le)(le)定義。但(dan)是(shi),AICPA的(de)(de)定義只是(shi)考慮(lv)了(le)(le)控制(zhi)(zhi)缺陷導致(zhi)的(de)(de)財務(wu)報表錯(cuo)報的(de)(de)重要(yao)性(xing)(xing)(xing),而忽視了(le)(le)產生這種錯(cuo)報的(de)(de)可能性(xing)(xing)(xing)的(de)(de)大小。

(2)重大缺陷和重要不足的(de)判(pan)斷

一項控(kong)制(zhi)缺陷(xian)(xian)是(shi)重(zhong)大(da)缺陷(xian)(xian)還(huan)是(shi)重(zhong)要不(bu)(bu)足,將(jiang)影響到管(guan)(guan)理(li)(li)(li)層對公司財(cai)務報(bao)告內部控(kong)制(zhi)有(you)效性的(de)判斷。管(guan)(guan)理(li)(li)(li)層在(zai)評估(gu)過(guo)程中(zhong),發現公司存在(zai)一個(ge)(ge)或(huo)(huo)多個(ge)(ge)重(zhong)要不(bu)(bu)足,只要這些(xie)重(zhong)要不(bu)(bu)足或(huo)(huo)組合尚未構成(cheng)重(zhong)大(da)缺陷(xian)(xian),管(guan)(guan)理(li)(li)(li)層仍可認為公司的(de)財(cai)務報(bao)告內部控(kong)制(zhi)是(shi)有(you)效的(de)。但是(shi),如果公司存在(zai)一個(ge)(ge)或(huo)(huo)多個(ge)(ge)重(zhong)大(da)缺陷(xian)(xian),管(guan)(guan)理(li)(li)(li)層就(jiu)不(bu)(bu)能認為公司的(de)財(cai)務報(bao)告內部控(kong)制(zhi)是(shi)有(you)效的(de)。所以,合理(li)(li)(li)判斷一個(ge)(ge)控(kong)制(zhi)缺陷(xian)(xian)是(shi)否構成(cheng)了重(zhong)大(da)缺陷(xian)(xian)還(huan)是(shi)重(zhong)要不(bu)(bu)足非(fei)常(chang)重(zhong)要。

公司管理(li)層可(ke)(ke)以從兩個(ge)方面來判斷(duan)控(kong)制(zhi)缺(que)陷的嚴重程(cheng)度。一(yi)方面,是一(yi)個(ge)控(kong)制(zhi)缺(que)陷或(huo)單獨或(huo)連同其他控(kong)制(zhi)缺(que)陷,導(dao)致財務報(bao)表(biao)產生錯報(bao)的金(jin)額大小;另一(yi)方面,是導(dao)致賬戶金(jin)額或(huo)列報(bao)產生錯報(bao)的可(ke)(ke)能性。

影響控(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)缺陷導(dao)致(zhi)賬(zhang)戶(hu)(hu)金額或(huo)列(lie)報產(chan)生(sheng)錯報可能性的(de)因素包括(kuo):財務報表(biao)賬(zhang)戶(hu)(hu)、列(lie)報和(he)有關(guan)(guan)認定的(de)性質(zhi),比如關(guan)(guan)聯方交(jiao)易(yi)包含較大(da)的(de)風險(xian);有關(guan)(guan)資產(chan)或(huo)負債導(dao)致(zhi)損失或(huo)舞弊的(de)敏感(gan)性,高敏感(gan)性增加了風險(xian);決定有關(guan)(guan)金額大(da)小(xiao)所需判(pan)斷的(de)主(zhu)觀性、復雜性或(huo)范圍;已知或(huo)被發現的(de)越過一項控(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)的(de)原因或(huo)頻(pin)率;一項控(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)與其他控(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)的(de)相(xiang)互影響或(huo)關(guan)(guan)系;控(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)缺陷的(de)相(xiang)互影響;控(kong)制(zhi)(zhi)(zhi)缺陷可能的(de)未來結(jie)果。

影響控(kong)制(zhi)缺(que)(que)陷導致(zhi)賬(zhang)戶(hu)(hu)金額錯報(bao)大小(xiao)的(de)(de)因素包括(kuo):暴(bao)露于控(kong)制(zhi)缺(que)(que)陷的(de)(de)財務報(bao)表(biao)賬(zhang)戶(hu)(hu)或交(jiao)易(yi)類別;本期(qi)已經發(fa)(fa)生或將(jiang)來預期(qi)發(fa)(fa)生的(de)(de)、暴(bao)露于控(kong)制(zhi)缺(que)(que)陷的(de)(de)賬(zhang)戶(hu)(hu)金額或交(jiao)易(yi)類別的(de)(de)業務量。

參考文獻:

[1]ISSAB. 2007. Handbook of International Auditing, Assurance, and Ethics Pronouncements,省略

[2]PCAOB.2007.Auditing Standard No. 5 An Audit of Internal Control Over Financial ReportingThat Is Integrated with An Audit of Financial Statements,省略(lve)

[3]PCAOB.2004.Auditing Standards 2-An Audit of Internal Control Over Financial Reporting Performed In Conjunction with An Audit of Financial Statements,省略

篇10

一、財務(wu)舞弊(bi)的(de)基礎理(li)論

（一）三角理論

最早討論(lun)舞(wu)(wu)弊(bi)因子學說的(de)(de)(de)，要(yao)(yao)算是(shi)(shi)(shi)被美(mei)國(guo)學術界(jie)稱之為(wei)內(nei)部審(shen)計之父德勞倫(lun)斯(si)·索耶先生(sheng)。他提出(chu)，舞(wu)(wu)弊(bi)的(de)(de)(de)產(chan)生(sheng)是(shi)(shi)(shi)由三個(ge)(ge)方面的(de)(de)(de)因素(su)構成的(de)(de)(de)，即(ji)“一個(ge)(ge)想要(yao)(yao)貪污雇主資金(jin)必須有三個(ge)(ge)條(tiao)件：異常需要(yao)(yao)、機(ji)會(hui)(hui)和合(he)乎(hu)情理。”該(gai)理論(lun)為(wei)后來的(de)(de)(de)舞(wu)(wu)弊(bi)學理論(lun)的(de)(de)(de)發展奠定了(le)基(ji)礎。隨(sui)后，美(mei)國(guo)注(zhu)冊(ce)舞(wu)(wu)弊(bi)審(shen)核師協會(hui)(hui)的(de)(de)(de)創始人、現(xian)任(ren)美(mei)國(guo)會(hui)(hui)計學會(hui)(hui)會(hui)(hui)長的(de)(de)(de)艾伯(bo)倫(lun)奇(qi)特提出(chu)三角理論(lun)。他認(ren)為(wei)，企(qi)(qi)業(ye)(ye)舞(wu)(wu)弊(bi)的(de)(de)(de)產(chan)生(sheng)是(shi)(shi)(shi)由壓(ya)(ya)力、機(ji)會(hui)(hui)和藉口(kou)三要(yao)(yao)素(su)組成，缺少了(le)上述任(ren)何一項要(yao)(yao)素(su)都(dou)不(bu)可能真正(zheng)形成企(qi)(qi)業(ye)(ye)舞(wu)(wu)弊(bi)。因而，防止企(qi)(qi)業(ye)(ye)舞(wu)(wu)弊(bi)的(de)(de)(de)發生(sheng)不(bu)僅僅象人們通(tong)(tong)常認(ren)為(wei)的(de)(de)(de)那樣，只要(yao)(yao)通(tong)(tong)過(guo)加強內(nei)部控制等就可以摒(bing)除企(qi)(qi)業(ye)(ye)舞(wu)(wu)弊(bi)者的(de)(de)(de)可乘之機(ji)。事實上，還應通(tong)(tong)過(guo)消除“壓(ya)(ya)力”或“藉口(kou)”兩要(yao)(yao)素(su)的(de)(de)(de)方式(shi)來抑制企(qi)(qi)業(ye)(ye)舞(wu)(wu)弊(bi)現(xian)象的(de)(de)(de)發生(sheng)。

（二(er)）GONE理(li)論

在美(mei)國(guo)流(liu)傳最廣，是GONE舞(wu)弊(bi)理論(lun)，企業(ye)(ye)舞(wu)弊(bi)由(you)G、O、N、E四(si)因(yin)子組(zu)成，它(ta)(ta)們相互作(zuo)用(yong)，密不(bu)可分，沒有(you)哪一個(ge)因(yin)子比其(qi)它(ta)(ta)的(de)更重(zhong)要(yao)，它(ta)(ta)們共同決(jue)定了(le)企業(ye)(ye)舞(wu)弊(bi)風險的(de)程度。GONE由(you)四(si)個(ge)英(ying)語(yu)單(dan)詞(ci)(ci)的(de)開頭字母組(zu)成。其(qi)中(zhong)(zhong)，G為(wei)(wei)Greed，指貪(tan)婪；O為(wei)(wei)Opportunity，指機會(hui)；N為(wei)(wei)Need，指需(xu)要(yao)；E為(wei)(wei)Exposure，指暴露。上述四(si)個(ge)英(ying)語(yu)單(dan)詞(ci)(ci)實質上表達了(le)舞(wu)弊(bi)產生的(de)四(si)個(ge)條件，即舞(wu)弊(bi)者有(you)貪(tan)婪之心，且又十分需(xu)要(yao)錢(qian)財時(shi)，只要(yao)有(you)機會(hui)，并被認為(wei)(wei)事(shi)后(hou)不(bu)會(hui)被發現，他(ta)就(jiu)一定會(hui)進行舞(wu)弊(bi)。因(yin)此，GONE理論(lun)正符合了(le)四(si)因(yin)子共同作(zuo)用(yong)時(shi)就(jiu)會(hui)在特定環(huan)境中(zhong)(zhong)組(zu)合成充(chong)要(yao)條件，促使“被欺騙者的(de)錢(qian)、物、權益等離他(ta)而去”。

（三）企業舞弊(bi)風(feng)險因子說理論

風(feng)險(xian)因(yin)(yin)子說理(li)論是(shi)(shi)伯(bo)洛格那等人在GONE舞(wu)弊(bi)理(li)論的(de)基礎上(shang)發展形成(cheng)的(de)，是(shi)(shi)迄今為止最為完善的(de)關于形成(cheng)企(qi)業(ye)(ye)(ye)舞(wu)弊(bi)的(de)風(feng)險(xian)因(yin)(yin)子的(de)學(xue)說。這種理(li)論認為企(qi)業(ye)(ye)(ye)舞(wu)弊(bi)風(feng)險(xian)因(yin)(yin)子由(you)一般風(feng)險(xian)因(yin)(yin)子與個(ge)別風(feng)險(xian)因(yin)(yin)子組(zu)成(cheng)，首(shou)先是(shi)(shi)一般風(feng)險(xian)因(yin)(yin)子，指那些主(zhu)要由(you)進行自我防護的(de)組(zu)織或(huo)實體來控制(zhi)的(de)因(yin)(yin)素(su)(su)，包(bao)括：1）潛在企(qi)業(ye)(ye)(ye)舞(wu)弊(bi)者進行舞(wu)弊(bi)的(de)機會；2）企(qi)業(ye)(ye)(ye)舞(wu)弊(bi)發生時(shi)發現企(qi)業(ye)(ye)(ye)舞(wu)弊(bi)的(de)概率(lv)；3）企(qi)業(ye)(ye)(ye)舞(wu)弊(bi)發現后企(qi)業(ye)(ye)(ye)舞(wu)弊(bi)者受罰的(de)性(xing)質(zhi)和(he)程度(du)。其次是(shi)(shi)個(ge)別風(feng)險(xian)因(yin)(yin)子，指那些因(yin)(yin)人而(er)異(yi)，且在組(zu)織或(huo)團(tuan)體控制(zhi)范圍(wei)之外的(de)因(yin)(yin)素(su)(su)，包(bao)括道德品質(zhi)與動機兩(liang)大(da)類。

二(er)、反舞弊組織(zhi)研究(jiu)成果

國內外學者大量(liang)的(de)(de)(de)研究(jiu)表明，舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)并不是(shi)性(xing)(xing)質單一(yi)的(de)(de)(de)行為，它的(de)(de)(de)產生依賴于一(yi)系列(lie)條件(jian)。早在本世紀(ji)30年代，美國就(jiu)(jiu)已開始研究(jiu)企(qi)業(ye)(ye)反舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)策略，70年代，國際上就(jiu)(jiu)開始出現專門(men)闡述(shu)(shu)企(qi)業(ye)(ye)反舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)理(li)(li)論。在經(jing)(jing)濟舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)案件(jian)中，財(cai)務報(bao)(bao)告方面(mian)的(de)(de)(de)舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)不容(rong)忽視，它不僅(jin)生成大量(liang)虛(xu)假會(hui)計信息，而且還大大增加了審(shen)(shen)計風險。美國Treadway委(wei)員會(hui)（全美反舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)財(cai)務報(bao)(bao)告委(wei)員會(hui)）力圖通(tong)過揭弊(bi)(bi)查錯來解(jie)決這方面(mian)的(de)(de)(de)舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)問題。該委(wei)員會(hui)將舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)性(xing)(xing)財(cai)務報(bao)(bao)告的(de)(de)(de)定義描述(shu)(shu)為“是(shi)一(yi)種故意的(de)(de)(de)或輕率(lv)的(de)(de)(de)行為，無論是(shi)虛(xu)報(bao)(bao)還是(shi)漏列(lie)，其結(jie)果是(shi)導(dao)致重大的(de)(de)(de)誤導(dao)性(xing)(xing)財(cai)務報(bao)(bao)告”。Treadway委(wei)員會(hui)在其劃時代的(de)(de)(de)“1987報(bao)(bao)告”中全面(mian)地闡述(shu)(shu)了企(qi)業(ye)(ye)反舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)的(de)(de)(de)防(fang)(fang)止體系。它建(jian)議(yi)任何(he)組(zu)織實(shi)體可通(tong)過建(jian)立下列(lie)四道防(fang)(fang)線來防(fang)(fang)止企(qi)業(ye)(ye)舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)：高層(ceng)(ceng)的(de)(de)(de)管理(li)(li)理(li)(li)念；業(ye)(ye)務經(jing)(jing)營過程的(de)(de)(de)內部(bu)控制；內部(bu)審(shen)(shen)計；外部(bu)獨立審(shen)(shen)計。這些控制機(ji)制相輔相成，共同形成綜(zong)合的(de)(de)(de)、多(duo)層(ceng)(ceng)面(mian)性(xing)(xing)的(de)(de)(de)企(qi)業(ye)(ye)反舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)防(fang)(fang)線，能有(you)效地檢查和威懾企(qi)業(ye)(ye)舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)，也(ye)就(jiu)(jiu)是(shi)著名的(de)(de)(de)反舞(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)弊(bi)(bi)四層(ceng)(ceng)次(ci)機(ji)制理(li)(li)論。

三(san)、構(gou)建多元(yuan)化的(de)企業財務舞(wu)弊(bi)審計對策

財務舞(wu)弊(bi)理(li)(li)論從(cong)不同(tong)(tong)角度闡述舞(wu)弊(bi)的(de)(de)產生根源以(yi)及滋(zi)生土壤，相應的(de)(de)反舞(wu)弊(bi)成(cheng)果從(cong)不同(tong)(tong)層面上提出抑制舞(wu)弊(bi)發生的(de)(de)措施，這些不僅為(wei)舞(wu)弊(bi)審計提供了理(li)(li)論依據，更(geng)為(wei)審計實施提供具體指導。以(yi)此為(wei)基礎，本文(wen)認為(wei)通過量化測試和綜(zong)合(he)各種結果可以(yi)使舞(wu)弊(bi)審計更(geng)為(wei)準(zhun)確的(de)(de)探測到財務舞(wu)弊(bi)的(de)(de)存(cun)在。建立由異常信息、特征指標(biao)和數學鑒別模(mo)(mo)型組成(cheng)的(de)(de)完整理(li)(li)論模(mo)(mo)型來綜(zong)合(he)分析各方面因素共(gong)同(tong)(tong)作用的(de)(de)機(ji)理(li)(li)，多元(yuan)化的(de)(de)模(mo)(mo)式可以(yi)拓(tuo)展企業舞(wu)弊(bi)審計的(de)(de)思路和手段。

（一）選(xuan)取(qu)財(cai)務(wu)指標作為研(yan)判的基石

礎潤而(er)風，月(yue)暈而(er)雨。研究表明財務指標與(yu)財務舞(wu)(wu)弊手(shou)段上存在(zai)的聯系(xi)具有(you)普遍(bian)性(xing)，通過財務指標之間的勾稽關系(xi)的比較能夠暴(bao)露其操縱(zong)手(shou)法，對這(zhe)些(xie)反映(ying)利潤操縱(zong)的財務指標給予足夠的關注，就可以在(zai)很大程(cheng)度上識別舞(wu)(wu)弊手(shou)段。

（二）構造(zao)組合識別模型

建立(li)(li)數(shu)學模(mo)(mo)型往往可(ke)以有(you)(you)(you)效的(de)(de)(de)識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)財(cai)務舞(wu)弊，為了提高識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)模(mo)(mo)型的(de)(de)(de)準確(que)程度，有(you)(you)(you)必要采(cai)取多(duo)層面(mian)、多(duo)角度的(de)(de)(de)預(yu)測手段，不僅(jin)僅(jin)是(shi)財(cai)務數(shu)字的(de)(de)(de)異常，還包括反(fan)映誘發(fa)企業舞(wu)弊因(yin)素和控制環(huan)境(jing)缺失(shi)的(de)(de)(de)指標。從(cong)(cong)而探(tan)究這些數(shu)據之(zhi)間(jian)勾稽和依存關系，利用(yong)數(shu)據庫技術從(cong)(cong)樣本數(shu)據庫中篩選有(you)(you)(you)用(yong)數(shu)據、剔(ti)除無用(yong)信息(xi)、建立(li)(li)Probit判別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)模(mo)(mo)型、線形概(gai)率(lv)模(mo)(mo)型和Logistic回歸模(mo)(mo)型，并(bing)將這些不同的(de)(de)(de)識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)模(mo)(mo)型進行(xing)適當的(de)(de)(de)組合，得到(dao)一(yi)(yi)個(ge)(ge)比任(ren)何(he)獨立(li)(li)的(de)(de)(de)識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)效果(guo)更好的(de)(de)(de)組合識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)結果(guo)。因(yin)為從(cong)(cong)識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)的(de)(de)(de)可(ke)靠性(xing)和風險性(xing)考慮，僅(jin)使用(yong)單一(yi)(yi)識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)模(mo)(mo)型對(dui)復雜(za)的(de)(de)(de)財(cai)務舞(wu)弊活(huo)動(dong)進行(xing)識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)是(shi)不可(ke)行(xing)的(de)(de)(de)，而且單一(yi)(yi)的(de)(de)(de)不同識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)模(mo)(mo)型所采(cai)用(yong)的(de)(de)(de)信息(xi)是(shi)不會相同的(de)(de)(de)，任(ren)何(he)一(yi)(yi)種(zhong)模(mo)(mo)型幾(ji)乎(hu)都(dou)會包含一(yi)(yi)些有(you)(you)(you)用(yong)的(de)(de)(de)獨立(li)(li)信息(xi)，所以舍棄(qi)一(yi)(yi)種(zhong)識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)方法(fa)及有(you)(you)(you)可(ke)能致(zhi)使寶貴的(de)(de)(de)經濟信息(xi)資源得不到(dao)充分利用(yong)。組合識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)模(mo)(mo)型正是(shi)為了解決這個(ge)(ge)局限性(xing)而提出的(de)(de)(de)，它將各種(zhong)舞(wu)弊識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)方法(fa)的(de)(de)(de)識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)結果(guo)綜合起來，得到(dao)一(yi)(yi)個(ge)(ge)可(ke)能比任(ren)何(he)一(yi)(yi)個(ge)(ge)獨立(li)(li)的(de)(de)(de)識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)模(mo)(mo)型更好的(de)(de)(de)組合識(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)別(bie)(bie)(bie)(bie)(bie)模(mo)(mo)型。

（三）集合(he)特征信號

市場的(de)(de)(de)(de)瞬(shun)變性與(yu)不可(ke)(ke)準確預見性，使信(xin)息真實性的(de)(de)(de)(de)風險(xian)成(cheng)為客(ke)觀(guan)存在(zai)，指標(biao)(biao)的(de)(de)(de)(de)異(yi)常可(ke)(ke)以(yi)起到一(yi)定(ding)的(de)(de)(de)(de)警(jing)示作用，但僅(jin)僅(jin)通過(guo)數據分(fen)析(xi)查(cha)找財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)產生(sheng)的(de)(de)(de)(de)痕(hen)跡(ji)來識別尚顯單薄。對(dui)財(cai)務(wu)報(bao)告(gao)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)頗有經驗(yan)的(de)(de)(de)(de)美國(guo)(guo)Coopers&Lybrand會(hui)計事務(wu)所總結29面(mian)紅旗作為財(cai)務(wu)報(bao)告(gao)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)可(ke)(ke)能依據給了我(wo)們(men)很好(hao)的(de)(de)(de)(de)啟示，我(wo)們(men)在(zai)研究中(zhong)國(guo)(guo)財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)問題時，不能淺嘗輒止停(ting)留在(zai)事物(wu)的(de)(de)(de)(de)表面(mian)現象，而(er)應該從財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)產生(sheng)的(de)(de)(de)(de)根源入手，將注意(yi)力放在(zai)產生(sheng)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)的(de)(de)(de)(de)要素(su)上。通過(guo)規范研究，收集、歸納、整理會(hui)計專家(jia)對(dui)財(cai)務(wu)舞(wu)(wu)弊(bi)(bi)(bi)識別的(de)(de)(de)(de)技術(shu)和(he)手段，構建識別無(wu)比(bi)的(de)(de)(de)(de)信(xin)號集合，作為警(jing)示虛(xu)假(jia)信(xin)息存在(zai)的(de)(de)(de)(de)風向標(biao)(biao)。

（四(si)）建(jian)立綜合指標評(ping)價體系