導(dao)語：如何才能寫好(hao)一篇(pian)產權交易中(zhong)心，這就需要搜集(ji)整(zheng)理更多的資料和(he)文(wen)獻(xian)，歡迎閱(yue)讀由公務員(yuan)之(zhi)家整(zheng)理的十篇(pian)范文(wen)，供你借(jie)鑒。

篇1

簽約時間：___年___月__日

簽約(yue)地點(dian)：______________

邢臺市企業產權交易中心制

根據(ju)我國(guo)的(de)(de)法(fa)律、法(fa)規以《企業(ye)國(guo)有(you)產(chan)權(quan)轉(zhuan)讓管(guan)理暫行辦法(fa)》、《河北省企業(ye)國(guo)有(you)資(zi)產(chan)產(chan)權(quan)交(jiao)易管(guan)理暫行規定》等(deng)規章(zhang)的(de)(de)規定，本合同(tong)當事人遵(zun)循自愿、等(deng)價有(you)償(chang)、誠實信用和(he)公開(kai)、公平、公正的(de)(de)原則，經(jing)協商(shang)一致，訂立條款如下，以資(zi)共同(tong)遵(zun)守。

一、合(he)同的雙方(fang)當事(shi)人

出讓方（以下簡(jian)稱甲方）：_________

住所：___________________________??????郵編：_________

法定代表(biao)人：_____________________??????職務(wu)：_________

委托人：_____________________??????電話：_________

e－mail：________________________??????傳真：_________

受讓(rang)方：（以下(xia)簡稱乙方）：_______

住所：___________________________??????郵編：_________

法定代表人：_____________________??????職務：_________

委(wei)托人：_____________________??????電話：_________

e－mail：________________________??????傳真：_________

二、轉(zhuan)讓(rang)標(biao)的的基本情況

本次轉讓(rang)為甲方將所屬(shu)的(de)(de)_________進行轉讓(rang)，該標的(de)(de)賬面價值_____元，評估(gu)價值_________元，該標的(de)(de)轉讓(rang)行為已經_____同(tong)意。

三、標的(de)轉(zhuan)讓及價(jia)款(kuan)支付情況(kuang)

甲方(fang)(fang)通過邢(xing)臺(tai)市企(qi)業產(chan)權交(jiao)易中心對轉讓標的公開征集(ji)受讓方(fang)(fang)后，以___方(fang)(fang)式(shi)將標的轉讓給(gei)乙(yi)方(fang)(fang)，轉讓價款為人民(min)幣（大寫）___元(yuan)，雙方(fang)(fang)約定(ding)在_________內，乙(yi)方(fang)(fang)（①一次、②分(fen)期）通過邢(xing)臺(tai)市企(qi)業產(chan)權交(jiao)易中心指定(ding)的_________賬號將合同價款付清。

采用分(fen)期付款的，乙(yi)方(fang)以(yi)_________為保(bao)證條件(jian)，分(fen)_________次(ci)，分(fen)別在_________付清(qing)。

四、資產交割

乙方(fang)(fang)通(tong)過邢臺市企業(ye)產權交(jiao)易中心的指定賬號支(zhi)付(fu)合同價款(kuan)或者首付(fu)款(kuan)后(hou)，甲乙雙(shuang)(shuang)方(fang)(fang)_________（1、按(an)付(fu)款(kuan)比(bi)例；2、一次性）進行資(zi)產交(jiao)割，甲方(fang)(fang)將編(bian)制好的《資(zi)產轉讓交(jiao)割單(dan)》提交(jiao)給乙方(fang)(fang)，由乙方(fang)(fang)憑此清單(dan)逐項核對與(yu)驗收，核對無誤、驗收完(wan)畢后(hou)，由甲、乙雙(shuang)(shuang)方(fang)(fang)及其經辦人(ren)員在該清單(dan)上(shang)蓋章、簽字方(fang)(fang)視為交(jiao)割完(wan)成(cheng)。

五、稅費負擔

經甲、乙雙方約定，本次轉讓所涉及的稅費按(an)如下方式處(chu)理：　 ????????????

六、爭議處理

在(zai)本(ben)合同(tong)(tong)履行過程中，甲(jia)、乙雙(shuang)方發生爭議，經協商(shang)無效(xiao)時，當事人可(ke)(ke)以(yi)向產權交易機(ji)構(gou)申(shen)請調解，也可(ke)(ke)以(yi)依合同(tong)(tong)的約定雙(shuang)方選擇(ze)_________（①依法(fa)向_________所在(zai)地仲裁機(ji)構(gou)申(shen)請仲裁、②依法(fa)向_________所在(zai)地人民法(fa)院起訴(su)）。

七、違約責任

1．乙方(fang)(fang)(fang)在報名受讓時，通過邢臺(tai)市(shi)企業(ye)產權交易中心交付保(bao)(bao)(bao)證金人(ren)民幣（大(da)寫）_________元。合同履行后，乙方(fang)(fang)(fang)交付的(de)保(bao)(bao)(bao)證金退(tui)還(huan)給乙方(fang)(fang)(fang)或抵作價款(kuan)。當(dang)乙方(fang)(fang)(fang)不(bu)履行合同的(de)約(yue)定，則無權要求(qiu)返還(huan)保(bao)(bao)(bao)證金；若(ruo)甲方(fang)(fang)(fang)不(bu)履行合同的(de)約(yue)定，應當(dang)向乙方(fang)(fang)(fang)支付相當(dang)于乙方(fang)(fang)(fang)交付保(bao)(bao)(bao)證金數額的(de)賠償；若(ruo)甲、乙雙方(fang)(fang)(fang)要求(qiu)解除合同的(de)保(bao)(bao)(bao)證金扣(kou)除乙方(fang)(fang)(fang)相應費用后返還(huan)給乙方(fang)(fang)(fang)。

2．乙方(fang)未能(neng)按期支付(fu)本合(he)同標(biao)(biao)的的價款(kuan)，或者甲方(fang)未能(neng)按期交割(ge)本合(he)同標(biao)(biao)的，每逾期一日應(ying)按逾期部分(fen)金額的_________％，向對方(fang)支付(fu)違約(yue)金。

3．一方(fang)(fang)違(wei)約(yue)給另一方(fang)(fang)造成(cheng)經濟(ji)損(sun)失，且違(wei)約(yue)方(fang)(fang)支付違(wei)約(yue)金的(de)(de)數(shu)額不(bu)足以補償對方(fang)(fang)的(de)(de)經濟(ji)損(sun)失時(shi)，違(wei)約(yue)方(fang)(fang)應償付另一方(fang)(fang)所受損(sun)失的(de)(de)差額部分(fen)。

八、合同的(de)變更和解除(chu)

當發生下列情況之(zhi)一時，可(ke)以變更(geng)、解除合同：

1．因(yin)情況發生(sheng)變化(hua)，當事人雙方協商一致(zhi)，并訂立(li)了變更或解除(chu)協議，而且不因(yin)此(ci)損(sun)害(hai)國家和社(she)會(hui)公共利益的。

2．由于不(bu)可抗力致使(shi)本合同的條款(kuan)不(bu)能履(lv)行的。

3．由(you)于一方(fang)在合同(tong)(tong)約定的期限內因故沒有履(lv)行(xing)合同(tong)(tong)，另一方(fang)予(yu)以(yi)認同(tong)(tong)的。

本合同(tong)需變更(geng)或解除(chu)，甲、乙雙(shuang)方必須簽(qian)訂變更(geng)或解除(chu)協議，并(bing)報產權交易機(ji)構備(bei)案(an)后生效。

九、權證變更

甲(jia)、乙(yi)雙方在交割完(wan)成后，由_________負責，于_________日內辦妥(tuo)權證變更事項。

十、雙方約定的(de)其他條(tiao)款：______________________________________________________

十一、合同的生效

本(ben)合(he)同(tong)由(you)甲、乙(yi)雙方當事人簽字蓋章(zhang)后(hou)生(sheng)效，邢(xing)臺(tai)市產(chan)(chan)權交易市場憑本(ben)合(he)同(tong)及(ji)《資產(chan)(chan)轉讓(rang)交割單》出具(ju)產(chan)(chan)權成交確認書。

十二、其他

本合同共五頁(ye)，附件(jian)_________件(jian)（共____頁(ye)）。一式____份(fen)，甲、乙雙方各執____份(fen)；產(chan)權交易機構備存____份(fen)。

篇2

一、基本原則

堅持公(gong)開、公(gong)平、公(gong)正和(he)誠實信(xin)用，堅持依法維護農民合(he)法權益，堅持節約、集約利用農村(cun)資源(yuan)，堅持巿場(chang)運(yun)作與政府引導相結(jie)合(he)的原則，推進城鄉統籌(chou)發展。

二、主要目標

通過(guo)搭建統一規范的農(nong)(nong)村(cun)(cun)產(chan)權(quan)交易(yi)平臺，形成(cheng)組織架構清晰、管理制(zhi)度規范、交易(yi)模式(shi)先(xian)進、信息技(ji)術(shu)支撐、交易(yi)風險(xian)可(ke)控的農(nong)(nong)村(cun)(cun)產(chan)權(quan)交易(yi)服務(wu)工作體系，推進農(nong)(nong)村(cun)(cun)資產(chan)資本(ben)化(hua)、農(nong)(nong)村(cun)(cun)資源(yuan)市場化(hua)、農(nong)(nong)民增收多元化(hua)，實現農(nong)(nong)村(cun)(cun)經(jing)濟加快(kuai)發展(zhan)。

三、服務體系

（一(yi)）縣農(nong)村產(chan)權交(jiao)易平(ping)臺。縣農(nong)村產(chan)權交(jiao)易中心(xin)在新組建的(de)縣公(gong)共資源交(jiao)易服(fu)務中心(xin)掛牌(pai)，實行“兩塊牌(pai)子，一(yi)套人馬”，主(zhu)要負責平(ping)臺建設和管理(li)、信息、組織交(jiao)易、產(chan)權鑒證(zheng)、政策咨詢等工(gong)作，由縣委編辦迅速在“三定”規(gui)定中明(ming)確(que)農(nong)村產(chan)權交(jiao)易工(gong)作職責、專職領導、承辦機構、編制人員。

(二)鄉(xiang)(xiang)鎮(zhen)(zhen)(zhen)農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)產(chan)(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)平臺。依托鄉(xiang)(xiang)鎮(zhen)(zhen)(zhen)便(bian)(bian)民(min)服務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)中心，組建鄉(xiang)(xiang)鎮(zhen)(zhen)(zhen)農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)產(chan)(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)服務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)站，與鄉(xiang)(xiang)鎮(zhen)(zhen)(zhen)便(bian)(bian)民(min)服務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)中心合署(shu)辦(ban)公(gong)，設置(zhi)農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)產(chan)(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)窗口，工作(zuo)人員在現有便(bian)(bian)民(min)服務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)中心調(diao)劑(ji)使用。鄉(xiang)(xiang)鎮(zhen)(zhen)(zhen)農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)產(chan)(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)服務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)站主要負責農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)產(chan)(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)信息的收集、審核和(he)(he)報(bao)送，提供政(zheng)策宣傳(chuan)咨詢，辦(ban)理(li)小規(gui)模農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)產(chan)(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)業務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)，協調(diao)處理(li)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)糾紛。2015年3月(yue)前完成全(quan)縣鄉(xiang)(xiang)鎮(zhen)(zhen)(zhen)農(nong)(nong)(nong)村(cun)(cun)產(chan)(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)服務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)站掛牌(pai)、窗口設置(zhi)和(he)(he)人員確定及業務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)培訓等工作(zuo)。

(三(san)）村(cun)級農村(cun)產權(quan)交易信(xin)(xin)息(xi)(xi)員(yuan)(yuan)。村(cun)(社區(qu)）設(she)農村(cun)產權(quan)交易信(xin)(xin)息(xi)(xi)員(yuan)(yuan)，由村(cun)（社區(qu)）主任或文書(shu)擔(dan)任，負(fu)(fu)責(ze)(ze)收集(ji)、整理、初(chu)步核(he)實并(bing)上報農村(cun)產權(quan)交易信(xin)(xin)息(xi)(xi)，負(fu)(fu)責(ze)(ze)宣傳動員(yuan)(yuan)及其(qi)他(ta)工作。2015年6月前完成(cheng)信(xin)(xin)息(xi)(xi)員(yuan)(yuan)的人員(yuan)(yuan)確定和業務培訓等工作。

(四(si)）縣農(nong)村產(chan)權(quan)交易(yi)信(xin)息(xi)(xi)平臺。由縣交易(yi)中心在(zai)2014年12月前建(jian)好縣農(nong)村產(chan)權(quan)交易(yi)信(xin)息(xi)(xi)網。嚴格執(zhi)行信(xin)息(xi)(xi)收集(ji)、審核、制(zhi)度(du)，保證信(xin)息(xi)(xi)的真實性和(he)合(he)法性。優化網頁設計、布局，對(dui)交易(yi)項目精深包(bao)裝，不斷(duan)提升信(xin)息(xi)(xi)平臺的影響力和(he)實效(xiao)性。

四、運行模式

縣(xian)、鄉(xiang)鎮(zhen)農村產權(quan)交易平臺實行“六統一(yi)”的運行模式。

（一(yi)）統一(yi)平臺建(jian)設(she)。縣農村產權交(jiao)易平臺與(yu)縣公共資源交(jiao)易平臺整合，按照“統一(yi)規(gui)范、功能配(pei)套、管理科(ke)學、服務(wu)一(yi)流”的要求，由(you)縣規(gui)劃局迅速在金寶新區已竣(jun)工工程中確定平臺地(di)址和所(suo)需面積，縣交(jiao)易中心迅速進行設(she)計(ji)裝修，2015年6月前投入使用，為全縣產權交(jiao)易提供標準化、優質化、“一(yi)站式”服務(wu)。

(二)統一交(jiao)(jiao)易規則。由縣農村產權交(jiao)(jiao)易中心會同相關行政主管部門統一制定交(jiao)(jiao)易規則。

(三)統(tong)一(yi)信(xin)(xin)息(xi)(xi)。交(jiao)(jiao)(jiao)易信(xin)(xin)息(xi)(xi)由各鄉(xiang)鎮收集，縣行政主管(guan)部(bu)門審(shen)核(he)后，由縣農村產權交(jiao)(jiao)(jiao)易中心統(tong)一(yi)，同時推送到(dao)市(shi)農村產權交(jiao)(jiao)(jiao)易信(xin)(xin)息(xi)(xi)網或其他市(shi)州農村產權交(jiao)(jiao)(jiao)易信(xin)(xin)息(xi)(xi)網。

(四)統(tong)一(yi)交(jiao)易鑒(jian)(jian)(jian)證。交(jiao)易鑒(jian)(jian)(jian)證書由縣農村產權(quan)交(jiao)易中心統(tong)一(yi)監制，統(tong)一(yi)出具。完成(cheng)交(jiao)割結算后，各行政(zheng)主(zhu)管部門憑產權(quan)交(jiao)易鑒(jian)(jian)(jian)證書辦理產權(quan)變更登(deng)記或備(bei)案。

篇3

一、轉變森(sen)林資源流轉交易管理機制

對全(quan)區(qu)森(sen)(sen)林(lin)(lin)資(zi)源(yuan)(yuan)(yuan)流(liu)轉交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)實行(xing)統一(yi)管(guan)理。區(qu)林(lin)(lin)業(ye)產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)心(xin)是區(qu)政府授權負責組織實施(shi)森(sen)(sen)林(lin)(lin)資(zi)源(yuan)(yuan)(yuan)流(liu)轉交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)的(de)(de)工作機構。任(ren)何單位和(he)個人在進行(xing)林(lin)(lin)木、林(lin)(lin)地流(liu)轉交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)活(huo)動(dong)時，必(bi)須向區(qu)林(lin)(lin)業(ye)產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)心(xin)申(shen)報，經區(qu)林(lin)(lin)業(ye)產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)心(xin)查(cha)驗(yan)、評估(gu)、審(shen)核、批(pi)準后(hou)才能(neng)按照法律程序進行(xing)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)，否則視為(wei)非法交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)。國有和(he)集體(ti)經濟組織的(de)(de)森(sen)(sen)林(lin)(lin)資(zi)源(yuan)(yuan)(yuan)流(liu)轉，凡是不(bu)(bu)(bu)到區(qu)林(lin)(lin)業(ye)產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)心(xin)進行(xing)的(de)(de)林(lin)(lin)權拍賣，區(qu)林(lin)(lin)業(ye)部門不(bu)(bu)(bu)予辦理林(lin)(lin)權變更登記，不(bu)(bu)(bu)予發(fa)(fa)放林(lin)(lin)權證(zheng)，不(bu)(bu)(bu)予安排(pai)采伐指標，并(bing)將按《省森(sen)(sen)林(lin)(lin)資(zi)源(yuan)(yuan)(yuan)轉讓條例》有關條款，追究交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)雙方責任(ren)，發(fa)(fa)現(xian)一(yi)起查(cha)處一(yi)起，堅決杜絕私(si)下(xia)交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)。

二、強化森林資源流(liu)轉交易管理職(zhi)能

區林(lin)業產權(quan)交易中心要加強(qiang)森林(lin)資(zi)源流(liu)轉交易工(gong)作的組(zu)織管理(li)。要以對廣大群眾(zhong)利益高度(du)負責的態度(du)嚴格按照《森林(lin)法》、《省森林(lin)資(zi)源轉讓條(tiao)例》和《省森林(lin)條(tiao)例》等法律、法規(gui)，履(lv)行好森林(lin)資(zi)源流(liu)轉交易職(zhi)能，嚴格交易手續，規(gui)范操作流(liu)程，嚴禁暗箱操作，確保(bao)我區森林(lin)資(zi)源規(gui)范、有序流(liu)轉。

三、加強(qiang)森林(lin)資源流轉交易管理宣傳引導

區林(lin)(lin)業(ye)主管部門及各鄉鎮、林(lin)(lin)場要(yao)加(jia)大國家(jia)關于森(sen)林(lin)(lin)資(zi)源(yuan)流(liu)轉交(jiao)易(yi)政策(ce)、相關法(fa)(fa)律、法(fa)(fa)規的宣(xuan)傳力度(du)，做到政策(ce)家(jia)喻戶曉，積極(ji)引導(dao)林(lin)(lin)權單位和林(lin)(lin)農按照(zhao)法(fa)(fa)律、法(fa)(fa)規要(yao)求進行森(sen)林(lin)(lin)資(zi)源(yuan)流(liu)轉交(jiao)易(yi)，并(bing)切實維護好林(lin)(lin)權單位和林(lin)(lin)農權益。

篇4

[關鍵詞] 科技融資體(ti)系 場(chang)(chang)外市場(chang)(chang) 代辦轉讓系統 產(chan)權交易市場(chang)(chang)

一、引論

我(wo)國(guo)的(de)(de)(de)(de)(de)科(ke)技(ji)企(qi)業(ye)普遍感(gan)到貸(dai)款(kuan)難(nan)、融(rong)資(zi)(zi)難(nan)。其(qi)實，科(ke)技(ji)企(qi)業(ye)貸(dai)款(kuan)難(nan)應該說(shuo)是一個世界性的(de)(de)(de)(de)(de)問題(ti)，這(zhe)(zhe)源于商業(ye)銀(yin)行穩健經營的(de)(de)(de)(de)(de)原則、低(di)風險的(de)(de)(de)(de)(de)投資(zi)(zi)偏好與科(ke)技(ji)企(qi)業(ye)高風險的(de)(de)(de)(de)(de)不對(dui)稱性。但(dan)是，許多發(fa)達(da)國(guo)家(jia)的(de)(de)(de)(de)(de)科(ke)技(ji)企(qi)業(ye)卻能夠從銀(yin)行貸(dai)款(kuan)以外的(de)(de)(de)(de)(de)其(qi)他融(rong)資(zi)(zi)形式(shi)得到比(bi)較及時(shi)的(de)(de)(de)(de)(de)金融(rong)資(zi)(zi)源支持。這(zhe)(zhe)說(shuo)明，沒有其(qi)他的(de)(de)(de)(de)(de)融(rong)資(zi)(zi)渠道和融(rong)資(zi)(zi)方(fang)式(shi)可供(gong)選擇，才(cai)是我(wo)國(guo)科(ke)技(ji)企(qi)業(ye)融(rong)資(zi)(zi)難(nan)真正問題(ti)所在(zai)(zai)，這(zhe)(zhe)實際上反(fan)映了我(wo)國(guo)科(ke)技(ji)融(rong)資(zi)(zi)體系(xi)具有內在(zai)(zai)缺(que)陷(xian)，還不適應科(ke)技(ji)創新的(de)(de)(de)(de)(de)時(shi)代要求。

科(ke)技(ji)(ji)(ji)融(rong)資(zi)(zi)(zi)體(ti)系，指為科(ke)技(ji)(ji)(ji)融(rong)資(zi)(zi)(zi)服務的(de)(de)(de)多(duo)(duo)(duo)層(ceng)(ceng)次(ci)的(de)(de)(de)市場(chang)(chang)體(ti)系和(he)制度安(an)排。科(ke)技(ji)(ji)(ji)企業(ye)融(rong)資(zi)(zi)(zi)需求(qiu)(qiu)(qiu)的(de)(de)(de)多(duo)(duo)(duo)樣性要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)多(duo)(duo)(duo)層(ceng)(ceng)次(ci)的(de)(de)(de)科(ke)技(ji)(ji)(ji)融(rong)資(zi)(zi)(zi)體(ti)系。不(bu)同(tong)規模(mo)的(de)(de)(de)科(ke)技(ji)(ji)(ji)企業(ye)以及企業(ye)不(bu)同(tong)的(de)(de)(de)發展階段，所需要(yao)(yao)(yao)的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)不(bu)同(tong)，既有(you)長(chang)期(qi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)需求(qiu)(qiu)(qiu)，又有(you)短期(qi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)需求(qiu)(qiu)(qiu)，既有(you)權益資(zi)(zi)(zi)本的(de)(de)(de)需求(qiu)(qiu)(qiu)，又有(you)債務資(zi)(zi)(zi)本的(de)(de)(de)需求(qiu)(qiu)(qiu)，而(er)這些資(zi)(zi)(zi)金(jin)需求(qiu)(qiu)(qiu)的(de)(de)(de)風(feng)險水平不(bu)同(tong)，必然要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)與風(feng)險水平相匹配的(de)(de)(de)多(duo)(duo)(duo)樣性的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)金(jin)來源，要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)在(zai)金(jin)融(rong)市場(chang)(chang)構成(cheng)、金(jin)融(rong)產品、交易工具、籌集方式,以及監(jian)管要(yao)(yao)(yao)求(qiu)(qiu)(qiu)上應具有(you)可供(gong)科(ke)技(ji)(ji)(ji)企業(ye)選擇(ze)的(de)(de)(de)多(duo)(duo)(duo)個層(ceng)(ceng)次(ci)，形成(cheng)與科(ke)技(ji)(ji)(ji)企業(ye)發展階段，以及資(zi)(zi)(zi)金(jin)需求(qiu)(qiu)(qiu)特(te)點相適(shi)應的(de)(de)(de)多(duo)(duo)(duo)種資(zi)(zi)(zi)金(jin)供(gong)應渠道(dao)和(he)方式。

從市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)構(gou)成(cheng)(cheng)(cheng)看，多(duo)層(ceng)次的科技融資體系包括以下(xia)6個子體系，即國(guo)家財(cai)政(zheng)科技資金、信貸和(he)(he)(he)信托市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、主板和(he)(he)(he)二板權(quan)益資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)外(wai)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、債(zhai)券市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)、風險(xian)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)。除了財(cai)政(zheng)資金、場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)外(wai)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)和(he)(he)(he)風險(xian)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)外(wai)，其他(ta)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)主要支持(chi)(chi)成(cheng)(cheng)(cheng)熟(shu)和(he)(he)(he)較成(cheng)(cheng)(cheng)熟(shu)的科技企業，以及標準化產品的交易(yi)；而在財(cai)政(zheng)支持(chi)(chi)力度有(you)限(xian)、風險(xian)資本(ben)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)缺乏資本(ben)退出渠道且還很不成(cheng)(cheng)(cheng)熟(shu)等條件(jian)下(xia)，適(shi)合成(cheng)(cheng)(cheng)長(chang)性科技企業、非(fei)標準化產品的場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)外(wai)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)(chang)，能否成(cheng)(cheng)(cheng)為解決大量成(cheng)(cheng)(cheng)長(chang)性科技企業融資難問題的一個有(you)效(xiao)途徑，顯(xian)得格外(wai)醒目。

二(er)、我國的場外市場現狀分析

場外(wai)(wai)(wai)市(shi)(shi)場，是資(zi)(zi)本市(shi)(shi)場的(de)重要組成部分(fen)，它是指證券交易所之外(wai)(wai)(wai)的(de)金融工具交易市(shi)(shi)場。場外(wai)(wai)(wai)交易市(shi)(shi)場作為證券交易市(shi)(shi)場不(bu)可缺少的(de)一個層(ceng)次，與場內市(shi)(shi)場共同組成了多(duo)層(ceng)次市(shi)(shi)場的(de)資(zi)(zi)本市(shi)(shi)場。在我國，場外(wai)(wai)(wai)市(shi)(shi)場通常指代辦轉讓(rang)系統（俗稱(cheng)“三板”）和區域性產權交易中心(xin)（俗稱(cheng)“四板”）。

1.代辦(ban)股份轉讓系統(tong)

代(dai)(dai)辦股(gu)份(fen)(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)系統(tong)是一個(ge)以(yi)證券公(gong)司及相(xiang)關(guan)當事(shi)人的(de)(de)(de)契約為基礎，依托證券交(jiao)易(yi)所和登記結算公(gong)司的(de)(de)(de)技術系統(tong)，以(yi)證券公(gong)司買賣掛牌(pai)(pai)公(gong)司股(gu)份(fen)(fen)為核心業(ye)務的(de)(de)(de)股(gu)份(fen)(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)平(ping)臺，是一個(ge)店(dian)頭市(shi)場。我國的(de)(de)(de)“代(dai)(dai)辦股(gu)份(fen)(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)系統(tong)”是為處(chu)理歷史(shi)遺留股(gu)份(fen)(fen)而創辦的(de)(de)(de)，其(qi)特點是股(gu)份(fen)(fen)連續易(yi)、不具有(you)(you)IPO的(de)(de)(de)功能(neng)、設置一定的(de)(de)(de)掛牌(pai)(pai)交(jiao)易(yi)標準等(deng)。近(jin)年來(lai)的(de)(de)(de)發(fa)展使其(qi)成為滬深股(gu)市(shi)停牌(pai)(pai)的(de)(de)(de)上(shang)市(shi)公(gong)司提供退(tui)出渠道和進(jin)行股(gu)份(fen)(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓(rang)與流通的(de)(de)(de)市(shi)場，長期(qi)以(yi)來(lai)并沒(mei)有(you)(you)新(xin)的(de)(de)(de)非上(shang)市(shi)公(gong)司的(de)(de)(de)介入。

2006年1月17日，中國(guo)證監會(hui)首次正式批(pi)復同意(yi)中關村(cun)科(ke)技(ji)園區兩家非上市(shi)(shi)股(gu)份(fen)(fen)公司（北京世(shi)紀瑞爾和中科(ke)軟科(ke)技(ji)）進(jin)入(ru)代辦(ban)股(gu)份(fen)(fen)轉讓系統(tong)(tong)進(jin)行股(gu)份(fen)(fen)轉讓試點。這(zhe)意(yi)味著股(gu)份(fen)(fen)代辦(ban)系統(tong)(tong)對科(ke)技(ji)企業(ye)的開放，它為(wei)(wei)高(gao)科(ke)技(ji)企業(ye)提供了股(gu)權流動和轉讓的平臺(tai)，同時(shi)也為(wei)(wei)創新投(tou)資(zi)的退(tui)出(chu)提供了平臺(tai)。目(mu)前已有世(shi)紀瑞爾等8家企業(ye)成功(gong)進(jin)入(ru)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)市(shi)(shi)場。不(bu)過，從交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)效(xiao)率(lv)來講，這(zhe)一市(shi)(shi)場跟人(ren)們的期望仍有相當大(da)的差距，交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)不(bu)活躍(yue)，交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)系統(tong)(tong)不(bu)夠完善，交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)門(men)檻偏(pian)高(gao)，投(tou)資(zi)者(zhe)對這(zhe)一市(shi)(shi)場不(bu)夠了解。另外(wai)，代辦(ban)股(gu)份(fen)(fen)報(bao)價(jia)轉讓系統(tong)(tong)現階(jie)段的功(gong)能，還(huan)在于推動科(ke)技(ji)企業(ye)完善公司治(zhi)理、吸引(yin)戰略投(tou)資(zi)者(zhe)、實現股(gu)權流轉、明確市(shi)(shi)場估值，為(wei)(wei)日后成為(wei)(wei)上市(shi)(shi)公司積極熱身(shen)(shen)，其本身(shen)(shen)并不(bu)具有融資(zi)的功(gong)能。

因(yin)此(ci)，科(ke)(ke)技企業進(jin)入(ru)這(zhe)一系(xi)統最直(zhi)接的(de)(de)(de)作用(yong)就是(shi)股權變現(xian)，進(jin)而(er)為(wei)創業投(tou)資提(ti)供了退出渠道(dao)。而(er)對科(ke)(ke)技企業來講，股東股權增值變現(xian)后(hou)，可(ke)以(yi)以(yi)資本形式(shi)再投(tou)入(ru)到企業，因(yin)此(ci)，它是(shi)再投(tou)資的(de)(de)(de)資金來源，也(ye)是(shi)科(ke)(ke)技企業一個可(ke)能(neng)(neng)的(de)(de)(de)融資渠道(dao)。但是(shi)，這(zhe)一系(xi)統存在著重大缺陷：首先，這(zhe)一系(xi)統融資功能(neng)(neng)缺失，不(bu)利于科(ke)(ke)技企業的(de)(de)(de)壯大發(fa)展。并且由于不(bu)能(neng)(neng)增量(liang)發(fa)行，股權變現(xian)的(de)(de)(de)增值能(neng)(neng)力有限，沒有完全實現(xian)資本市場(chang)(chang)的(de)(de)(de)財(cai)富(fu)效應。二(er)是(shi)流動性(xing)(xing)(xing)風(feng)險。股份報價(jia)轉(zhuan)讓(rang)(rang)由買(mai)賣雙方自行達(da)成轉(zhuan)讓(rang)(rang)協議，存在一定時間(jian)內(nei)無法成交(jiao)的(de)(de)(de)可(ke)能(neng)(neng)性(xing)(xing)(xing)。并且，報價(jia)轉(zhuan)讓(rang)(rang)業務不(bu)實行擔保交(jiao)收，可(ke)能(neng)(neng)因(yin)其交(jiao)易對手方的(de)(de)(de)原因(yin)導(dao)致(zhi)無法完成交(jiao)收。三(san)是(shi)信(xin)息(xi)(xi)風(feng)險。雖然(ran)是(shi)面向(xiang)公眾的(de)(de)(de)市場(chang)(chang)，但掛牌公司(si)(si)信(xin)息(xi)(xi)披(pi)露(lu)的(de)(de)(de)要求(qiu)和標(biao)準低于上市公司(si)(si)，投(tou)資者投(tou)資決策依賴信(xin)息(xi)(xi)不(bu)足(zu)。這(zhe)必然(ran)導(dao)致(zhi)交(jiao)易的(de)(de)(de)不(bu)活(huo)躍性(xing)(xing)(xing)和不(bu)規范(fan)性(xing)(xing)(xing)。

2.區域(yu)性產權交易市場(chang)

產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)是(shi)(shi)主要為(wei)非(fei)(fei)上市(shi)(shi)(shi)(shi)公(gong)司產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)提供服(fu)務的(de)(de)(de)(de)(de)機(ji)(ji)構(gou)(gou)和程序的(de)(de)(de)(de)(de)總稱，人們(men)俗稱之為(wei)“四板市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)”。它能夠(gou)提供包括信息、項目(mu)(mu)融(rong)資、創業(ye)(ye)(ye)指導、產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)等多種(zhong)服(fu)務。我(wo)國的(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)是(shi)(shi)為(wei)規(gui)范(fan)國有(you)(you)(you)企(qi)業(ye)(ye)(ye)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)而發(fa)展起來(lai)的(de)(de)(de)(de)(de)，存在(zai)已(yi)經有(you)(you)(you)10多年歷史(shi)。目(mu)(mu)前我(wo)國有(you)(you)(you)200多家產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)機(ji)(ji)構(gou)(gou)，所(suo)有(you)(you)(you)的(de)(de)(de)(de)(de)省會城(cheng)市(shi)(shi)(shi)(shi)和幾(ji)乎所(suo)有(you)(you)(you)的(de)(de)(de)(de)(de)中等城(cheng)市(shi)(shi)(shi)(shi)都(dou)有(you)(you)(you)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)機(ji)(ji)構(gou)(gou)。據(ju)國資委對(dui)上海、北京、天津三地產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)機(ji)(ji)構(gou)(gou)的(de)(de)(de)(de)(de)一(yi)(yi)項統計(ji)，2004年1月至8月共進行企(qi)業(ye)(ye)(ye)國有(you)(you)(you)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)2363宗，成交(jiao)(jiao)(jiao)金(jin)額(e)達(da)到467.6億元。總體(ti)來(lai)看(kan)，目(mu)(mu)前我(wo)國的(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)表現(xian)(xian)(xian)出(chu)以下幾(ji)個(ge)方(fang)(fang)面(mian)的(de)(de)(de)(de)(de)特征(zheng):（1）技術產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)活躍(yue)，已(yi)成為(wei)科(ke)技企(qi)業(ye)(ye)(ye)直(zhi)接融(rong)資、技術轉移和孵(fu)化的(de)(de)(de)(de)(de)重要市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)平(ping)臺(tai)。(2)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)式靈活，交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)品種(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)不斷創新,產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)價(jia)值發(fa)現(xian)(xian)(xian)和價(jia)格形成的(de)(de)(de)(de)(de)功能進一(yi)(yi)步得到體(ti)現(xian)(xian)(xian)，市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)化程度(du)越來(lai)越高。從交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)法(fa)看(kan)，不同的(de)(de)(de)(de)(de)項目(mu)(mu)采(cai)用(yong)了(le)不同的(de)(de)(de)(de)(de)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)法(fa)，目(mu)(mu)前交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)法(fa)有(you)(you)(you)十(shi)幾(ji)種(zhong)。從交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)品種(zhong)看(kan)，不僅有(you)(you)(you)國有(you)(you)(you)企(qi)業(ye)(ye)(ye)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)，還有(you)(you)(you)非(fei)(fei)國有(you)(you)(you)企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)。同時，還包括債權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、物權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、知識產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)、著作權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)等也在(zai)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)市(shi)(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)出(chu)現(xian)(xian)(xian)。(3)各地區因(yin)國資改革和經濟結構(gou)(gou)調(diao)整的(de)(de)(de)(de)(de)程度(du)不同，表現(xian)(xian)(xian)出(chu)較(jiao)大的(de)(de)(de)(de)(de)不平(ping)衡(heng)，呈(cheng)現(xian)(xian)(xian)出(chu)進一(yi)(yi)步集中的(de)(de)(de)(de)(de)趨(qu)勢，長三角成為(wei)全國產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)最活躍(yue)的(de)(de)(de)(de)(de)區域。

產(chan)(chan)權交易和(he)產(chan)(chan)權市(shi)場(chang)(chang)事實上(shang)已成為(wei)我國多層次的(de)(de)(de)資本市(shi)場(chang)(chang)建設(she)中的(de)(de)(de)重要一極。產(chan)(chan)權交易和(he)產(chan)(chan)權市(shi)場(chang)(chang)直(zhi)接(jie)、具體地參(can)與到(dao)了(le)(le)經濟結構布局、產(chan)(chan)業(ye)結構調(diao)整(zheng)、企(qi)(qi)業(ye)并購(gou)重組、國企(qi)(qi)規(gui)范改制等市(shi)場(chang)(chang)行為(wei)當(dang)中，形(xing)成了(le)(le)全球(qiu)獨(du)特的(de)(de)(de)直(zhi)接(jie)以產(chan)(chan)權市(shi)場(chang)(chang)面孔(kong)出(chu)現的(de)(de)(de)類(lei)似二、三、四(si)板市(shi)場(chang)(chang)。

三、依托(tuo)代(dai)辦轉讓(rang)系統構(gou)建我國三板(ban)市場

“三板市(shi)(shi)(shi)場”是專門(men)為(wei)未(wei)上市(shi)(shi)(shi)股(gu)份(fen)公司或退市(shi)(shi)(shi)股(gu)份(fen)公司股(gu)票(piao)轉(zhuan)讓(rang)提(ti)供服(fu)務的(de)(de)市(shi)(shi)(shi)場。在(zai)美國(guo)，三板市(shi)(shi)(shi)場一般指創建(jian)于1990年6月(yue)的(de)(de)美國(guo)OTCBB(Over The Counter Bulletin Board，即場外告(gao)示板柜臺電子交易系統)市(shi)(shi)(shi)場。OTCBBB沒有(you)明(ming)確的(de)(de)上市(shi)(shi)(shi)標準，任何(he)股(gu)份(fen)公司的(de)(de)股(gu)票(piao)都(dou)可以在(zai)此報(bao)價，市(shi)(shi)(shi)場為(wei)其提(ti)供連續的(de)(de)報(bao)價和轉(zhuan)讓(rang)機制(zhi)，但(dan)它(ta)不(bu)具有(you)直(zhi)接融資的(de)(de)功能(neng)。在(zai)OTCBB報(bao)價要求(qiu)股(gu)票(piao)發行人(ren)必須(xu)承擔財務季報(bao)和年報(bao)等信息披露義務。

通常認為，三板存在的意(yi)義(yi)，一(yi)方面(mian)是滿足高(gao)成長性小企業(ye)尤其是科(ke)技企業(ye)股權轉讓的需要；另一(yi)方面(mian)，為在主板、二板上市(shi)創(chuang)造(zao)條件，是主板市(shi)場(chang)、二板市(shi)場(chang)之外的預備市(shi)場(chang)。

在(zai)(zai)我國(guo)，建設(she)三板市(shi)場(chang)(chang)(chang)具有(you)現實(shi)意(yi)義。按國(guo)家相關規定，國(guo)有(you)股權(quan)(quan)轉讓(rang)(rang)，必(bi)須在(zai)(zai)產(chan)權(quan)(quan)交易(yi)(yi)市(shi)場(chang)(chang)(chang)場(chang)(chang)(chang)內進行交易(yi)(yi)（國(guo)務院2004年(nian)3號令(ling)）。凡公(gong)司已(yi)在(zai)(zai)托(tuo)管(guan)中心托(tuo)管(guan)的(de)，其非國(guo)有(you)股東及自(zi)然人(ren)股東擬轉讓(rang)(rang)股權(quan)(quan)且已(yi)找到受(shou)(shou)讓(rang)(rang)人(ren)的(de)，可以由轉讓(rang)(rang)雙(shuang)方(fang)簽(qian)訂轉讓(rang)(rang)協議，直(zhi)接(jie)到股托(tuo)管(guan)中心辦理過戶手續(xu)；如轉讓(rang)(rang)方(fang)沒有(you)明確的(de)受(shou)(shou)讓(rang)(rang)對象(xiang)時(shi)，則必(bi)須通過產(chan)權(quan)(quan)交易(yi)(yi)中心申(shen)請掛牌，公(gong)示轉讓(rang)(rang)信息，由產(chan)權(quan)(quan)交易(yi)(yi)中心會員單(dan)位受(shou)(shou)托(tuo)進行服務。這意(yi)味著，在(zai)(zai)轉讓(rang)(rang)方(fang)沒有(you)明確的(de)受(shou)(shou)讓(rang)(rang)對象(xiang)時(shi)，通過場(chang)(chang)(chang)外經紀人(ren)、在(zai)(zai)產(chan)權(quan)(quan)交易(yi)(yi)中心之外進行的(de)股權(quan)(quan)轉讓(rang)(rang)行為(wei)(wei)被視為(wei)(wei)非法。

而(er)目前，產權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)中心的(de)(de)股(gu)(gu)(gu)權轉讓不能進行拆細交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)，并且是(shi)一次易(yi)(yi)(yi)(yi)，自(zi)然(ran)人(ren)股(gu)(gu)(gu)東的(de)(de)自(zi)然(ran)人(ren)股(gu)(gu)(gu)權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)受到嚴(yan)重制約。因此，現實情況是(shi)，由于沒有(you)場內交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)技術，絕大多數自(zi)然(ran)人(ren)股(gu)(gu)(gu)權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)是(shi)在場外進行的(de)(de)，這(zhe)樣的(de)(de)投(tou)資行為難以受到法(fa)律(lv)法(fa)規的(de)(de)保護，股(gu)(gu)(gu)權交(jiao)(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)(yi)(yi)過程中極易(yi)(yi)(yi)(yi)發(fa)生法(fa)律(lv)糾紛(fen)，甚至誘發(fa)刑事犯(fan)罪(zui)。

對科(ke)技企(qi)業(ye)(ye)來說，很多科(ke)技企(qi)業(ye)(ye)是由自然(ran)(ran)(ran)人(ren)(ren)(ren)創辦(ban)并持(chi)股的(de)，并且在(zai)(zai)企(qi)業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)過程中，通過股權(quan)激勵等形式(shi)形成的(de)自然(ran)(ran)(ran)人(ren)(ren)(ren)持(chi)股相當(dang)普遍，他們(men)有(you)股權(quan)變現和流動的(de)要求，同(tong)時，廣大的(de)自然(ran)(ran)(ran)人(ren)(ren)(ren)投(tou)資(zi)者也有(you)投(tou)資(zi)于自然(ran)(ran)(ran)人(ren)(ren)(ren)股的(de)強烈(lie)愿望，業(ye)(ye)內人(ren)(ren)(ren)士稱(cheng)，購買(mai)過自然(ran)(ran)(ran)人(ren)(ren)(ren)股權(quan)的(de)上海(hai)居民在(zai)(zai)百萬人(ren)(ren)(ren)以上。目前在(zai)(zai)上海(hai)，總計有(you)上千家(jia)產權(quan)經(jing)紀公司和投(tou)資(zi)咨(zi)詢公司在(zai)(zai)從事這(zhe)項交易的(de)經(jing)紀業(ye)(ye)務。當(dang)然(ran)(ran)(ran)，其行為(wei)處(chu)于非法狀(zhuang)態。

有鑒于此，作為具有社會管理職能(neng)的政府部門應加(jia)快構建技術平臺，研究合理的、可行(xing)的制度安排(pai)，對自然人(ren)股(gu)權轉(zhuan)讓行(xing)為加(jia)以規范(fan)，構建我國真正意(yi)義上的三(san)板市(shi)場顯(xian)得尤其(qi)迫切。

目(mu)前(qian)，我國(guo)的產(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)中心和代(dai)辦股(gu)(gu)份(fen)轉讓系(xi)(xi)統(tong)(tong)(tong)(tong)都具有“三(san)板(ban)(ban)市(shi)(shi)場(chang)”的功能(neng)。至(zhi)于三(san)板(ban)(ban)市(shi)(shi)場(chang)的最終構成(cheng)是以證監會(hui)(hui)系(xi)(xi)統(tong)(tong)(tong)(tong)的代(dai)辦股(gu)(gu)份(fen)轉讓系(xi)(xi)統(tong)(tong)(tong)(tong)為(wei)主(zhu)還(huan)(huan)(huan)是國(guo)資(zi)委系(xi)(xi)統(tong)(tong)(tong)(tong)的產(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所為(wei)主(zhu)，還(huan)(huan)(huan)是兩者合并，還(huan)(huan)(huan)不明朗。一種(zhong)(zhong)觀(guan)點(dian)認為(wei)應該(gai)(gai)依托代(dai)辦轉讓系(xi)(xi)統(tong)(tong)(tong)(tong)發展三(san)板(ban)(ban)市(shi)(shi)場(chang)，目(mu)前(qian)開展的試點(dian)也表達(da)了這(zhe)樣一種(zhong)(zhong)傾向(xiang)；一種(zhong)(zhong)觀(guan)點(dian)認為(wei)應該(gai)(gai)依托產(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)市(shi)(shi)場(chang)發展三(san)板(ban)(ban)市(shi)(shi)場(chang)。但(dan)實際(ji)是證監會(hui)(hui)和國(guo)資(zi)委都按照自己的步(bu)驟建(jian)立多層(ceng)次的資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)體系(xi)(xi)，為(wei)非(fei)上市(shi)(shi)股(gu)(gu)份(fen)有限公(gong)司(si)的股(gu)(gu)份(fen)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)提供交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)平臺。但(dan)是，很顯(xian)然不會(hui)(hui)有多個三(san)板(ban)(ban)市(shi)(shi)場(chang)，本文認為(wei)應依托代(dai)辦轉讓系(xi)(xi)統(tong)(tong)(tong)(tong)構建(jian)我國(guo)的三(san)板(ban)(ban)市(shi)(shi)場(chang)，而同時保留產(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)中心這(zhe)個非(fei)上市(shi)(shi)股(gu)(gu)份(fen)有限公(gong)司(si)的股(gu)(gu)份(fen)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)平臺使其成(cheng)為(wei)三(san)板(ban)(ban)的準備市(shi)(shi)場(chang)，成(cheng)為(wei)真(zhen)正的“四板(ban)(ban)”。

構建(jian)三板(ban)(ban)，首先要明確發展三板(ban)(ban)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的理念。主板(ban)(ban)和二板(ban)(ban)市(shi)(shi)(shi)場(chang)的運(yun)作是以嚴(yan)格(ge)、規范、統(tong)一、公(gong)開、透(tou)明為(wei)(wei)理念的，三板(ban)(ban)市(shi)(shi)(shi)場(chang)則應該(gai)為(wei)(wei)風險投(tou)資(zi)(zi)和中小科(ke)技企業的發展提供一個寬(kuan)松、扶持的資(zi)(zi)本環境。三板(ban)(ban)市(shi)(shi)(shi)場(chang)在市(shi)(shi)(shi)場(chang)的準入條件(jian)、報價方式(shi)及做市(shi)(shi)(shi)商制度上與主板(ban)(ban)和二板(ban)(ban)市(shi)(shi)(shi)場(chang)均要有不同。

其次，構建(jian)我國(guo)的(de)三板市場，不僅需(xu)要(yao)建(jian)立一套與(yu)主板和(he)二(er)板不同(tong)的(de)制度(du)(du)（包(bao)括做市商制度(du)(du)），而且還要(yao)建(jian)立輻射(she)全(quan)國(guo)的(de)分支機構或者會員制度(du)(du)，這需(xu)要(yao)一定(ding)的(de)時間(jian)和(he)成本。

再次，三(san)(san)板(ban)市場(chang)(chang)的股份公(gong)司不僅僅來源(yuan)于主(zhu)板(ban)和二板(ban)退市公(gong)司，還應該(gai)從四板(ban)市場(chang)(chang)即產(chan)權交易中(zhong)心(xin)篩選(xuan)得到(dao)。即形(xing)成一個從四板(ban)到(dao)三(san)(san)板(ban)，三(san)(san)板(ban)到(dao)主(zhu)板(ban)或(huo)二板(ban)的機(ji)制。

第四，應允許符合條件的公司通過三板(ban)交(jiao)易(yi)系統公開的定向募集以進行一定程度(du)的股權融(rong)資，實現三板(ban)的融(rong)資功能。

四、產(chan)權交易市場(chang)科技融資功能的實(shi)現機制

目前區域性產(chan)(chan)權交(jiao)易(yi)(yi)市場活(huo)躍的(de)(de)(de)事(shi)實證(zheng)明了這一(yi)市場存在的(de)(de)(de)意(yi)義。但對其發展(zhan)的(de)(de)(de)規范,以(yi)及(ji)功(gong)能的(de)(de)(de)定位卻極其迫(po)切。應制定統一(yi)的(de)(de)(de)產(chan)(chan)權交(jiao)易(yi)(yi)規則，確定產(chan)(chan)權交(jiao)易(yi)(yi)的(de)(de)(de)法律地位，制定嚴格(ge)的(de)(de)(de)監管規章，完善風險控制制度。

1.產權交(jiao)易市場(chang)基本制(zhi)度設(she)計

目前各地(di)的(de)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心規模不同，制(zhi)度也不近相同，首先(xian)應(ying)(ying)將產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心劃分為(wei)大區域中(zhong)(zhong)心型(xing)和本地(di)型(xing)，規范(fan)其(qi)(qi)業(ye)務(wu)的(de)范(fan)圍(wei)和標的(de)規模，應(ying)(ying)規定(ding)(ding)本地(di)型(xing)只能從事本地(di)企業(ye),以(yi)及一定(ding)(ding)標的(de)規模以(yi)下(xia)的(de)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)，超(chao)過規模必須到(dao)區域中(zhong)(zhong)心辦理。其(qi)(qi)次規范(fan)其(qi)(qi)組織結構。產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心應(ying)(ying)實行(xing)會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)制(zhi)，會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)包(bao)括(kuo)經(jing)紀(ji)會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)、專業(ye)會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)、信息(xi)(xi)會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)三類會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)，會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)為(wei)企業(ye)或事業(ye)法(fa)人。經(jing)紀(ji)會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)，可以(yi)與產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)轉讓(rang)方或產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)受讓(rang)方簽訂產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)委托(tuo)協議，依法(fa)產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)轉讓(rang)方或產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)受讓(rang)方在產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)市場從事產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)業(ye)務(wu)；專業(ye)會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)，可以(yi)清產(chan)(chan)(chan)核資、審(shen)計、資產(chan)(chan)(chan)評估、項目招商引資、投資及投資管(guan)理、策劃改(gai)革改(gai)制(zhi)方案(an)、知識產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)保護、出具法(fa)律意(yi)見(jian)書等與產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)相關的(de)業(ye)務(wu)；信息(xi)(xi)會(hui)(hui)(hui)員(yuan)(yuan)，可以(yi)在信息(xi)(xi)網(wang)絡平臺、收集信息(xi)(xi)，可以(yi)從事產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)信息(xi)(xi)中(zhong)(zhong)介業(ye)務(wu)。再次，完善內部(bu)交(jiao)易(yi)(yi)系(xi)(xi)(xi)(xi)統，產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)系(xi)(xi)(xi)(xi)統應(ying)(ying)由經(jing)過信息(xi)(xi)系(xi)(xi)(xi)(xi)統、交(jiao)易(yi)(yi)系(xi)(xi)(xi)(xi)統和監控(kong)(kong)系(xi)(xi)(xi)(xi)統三部(bu)分構成，信息(xi)(xi)系(xi)(xi)(xi)(xi)統包(bao)括(kuo)信息(xi)(xi)采集、篩選、歸類、推介等子(zi)系(xi)(xi)(xi)(xi)統；交(jiao)易(yi)(yi)系(xi)(xi)(xi)(xi)統包(bao)括(kuo)掛(gua)牌(pai)、舉牌(pai)、詢價、報價、競價、合同成交(jiao)、過戶結算等子(zi)系(xi)(xi)(xi)(xi)統構成；監控(kong)(kong)系(xi)(xi)(xi)(xi)統對(dui)進入交(jiao)易(yi)(yi)系(xi)(xi)(xi)(xi)統的(de)項目實行(xing)監控(kong)(kong)，建立(li)預警制(zhi)度。還有，要(yao)建立(li)托(tuo)管(guan)機構，出讓(rang)人要(yao)將產(chan)(chan)(chan)權(quan)(quan)在托(tuo)管(guan)中(zhong)(zhong)心進行(xing)托(tuo)管(guan)。同時要(yao)對(dui)區本地(di)的(de)非上市股份公司(si)的(de)股權(quan)(quan)進行(xing)強制(zhi)托(tuo)管(guan)，以(yi)規范(fan)其(qi)(qi)交(jiao)易(yi)(yi)行(xing)為(wei)。

產(chan)權交(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)心要指定結算銀行開設產(chan)權交(jiao)易(yi)(yi)(yi)價款結算專(zhuan)用賬戶，專(zhuan)用賬戶只能用作(zuo)產(chan)權轉讓價款結算及競價保(bao)證(zheng)金的(de)收支，其他資金的(de)結算不(bu)得(de)進(jin)入該賬戶，產(chan)權交(jiao)易(yi)(yi)(yi)價款的(de)結算也不(bu)得(de)進(jin)入其他賬戶。

2.產(chan)權交易市場科技融資(zi)功能的(de)實現機制

以科技企業股權轉(zhuan)讓為例，其基(ji)本(ben)運(yun)作流程如圖。

圖 科技企業股權(quan)(quan)轉讓(rang)在產權(quan)(quan)交(jiao)易市(shi)場的運作機制

利用產(chan)權交易市(shi)場可將部份股(gu)權、技術專利（無形資(zi)產(chan)）及有形資(zi)產(chan)在產(chan)權交易所市(shi)場掛牌(pai)轉讓(rang)，也可以對科技項目或(huo)專利掛牌(pai)融(rong)(rong)資(zi)，這為(wei)解決中小科技企業資(zi)金(jin)緊缺提(ti)供了(le)新的融(rong)(rong)資(zi)渠(qu)道，同(tong)時(shi)又可以為(wei)進一步的資(zi)本市(shi)場運(yun)作打好基礎。

交易(yi)(yi)(yi)方式(shi)(shi)決(jue)定(ding)了交易(yi)(yi)(yi)過程中的(de)(de)(de)價(jia)格發現(xian)能(neng)力，是(shi)金融(rong)領域具(ju)有決(jue)定(ding)性(xing)的(de)(de)(de)、最重(zhong)要的(de)(de)(de)問題(ti)，在產(chan)(chan)權(quan)(quan)交易(yi)(yi)(yi)領域也是(shi)如此。目前交易(yi)(yi)(yi)方式(shi)(shi)主要有三種(zhong)：一(yi)(yi)是(shi)評(ping)審競(jing)價(jia)，即出讓(rang)項目可以借助專家(jia)評(ping)審團根據出讓(rang)條件等來選擇最優(you)受讓(rang)人；二是(shi)一(yi)(yi)次(ci)報價(jia)，在鎖(suo)定(ding)其(qi)他條件的(de)(de)(de)情況下，以報價(jia)最高者受讓(rang)產(chan)(chan)權(quan)(quan)，這實際上是(shi)一(yi)(yi)種(zhong)拍賣(mai)式(shi)(shi)競(jing)價(jia)；三是(shi)電(dian)子競(jing)價(jia)，這種(zhong)方式(shi)(shi)通過計(ji)算機網(wang)絡系(xi)統實現(xian)了異地、多次(ci)競(jing)價(jia)。目前我國產(chan)(chan)權(quan)(quan)交易(yi)(yi)(yi)市場的(de)(de)(de)產(chan)(chan)權(quan)(quan)交易(yi)(yi)(yi)是(shi)在非(fei)標準、非(fei)連續(xu)，并且(qie)不(bu)能(neng)進行拆(chai)細轉讓(rang)條件下進行的(de)(de)(de)，不(bu)僅限制了價(jia)格發現(xian)的(de)(de)(de)能(neng)力，也影響了交易(yi)(yi)(yi)的(de)(de)(de)活躍程度甚至(zhi)交易(yi)(yi)(yi)的(de)(de)(de)公(gong)開(kai)、公(gong)平、公(gong)正。

產權(quan)交易市場(chang)與證券股票市場(chang)的區別，不在(zai)(zai)于(yu)是否(fou)拆(chai)(chai)細(xi)為標準單位，而(er)在(zai)(zai)于(yu)其上市條件(jian)和(he)管理層次不同。因此，對能夠標準化(hua)、可拆(chai)(chai)細(xi)的非上市公司股權(quan)，可以考慮標準化(hua)和(he)拆(chai)(chai)細(xi)，并采(cai)用(yong)集合(he)競價的方式進行撮合(he)成(cheng)交，單日結(jie)算。

另外，本文認為，和在(zai)三板一(yi)樣，應允(yun)許部分符合(he)條(tiao)件的股份公司（如高新(xin)科(ke)技企業）在(zai)產權交易市(shi)場進(jin)行更小(xiao)規模的定向募集。

總之，通過建設(she)和改革，作為(wei)我國科技融資(zi)體系之中重要部分的場外市場，完全(quan)可(ke)以為(wei)科技融資(zi)提供更多(duo)更好(hao)的服務，必將對科技創新與進步做出更大的貢獻。

參考文獻：

[1]蔡(cai)敏勇:上海(hai)聯交所總裁蔡(cai)敏勇專(zhuan)訪.上海(hai)國資，2006，2

[2]《中國產權(quan)年(nian)鑒2005》

[3]證券(quan)時報，警惕非上(shang)市(shi)公司自然(ran)人股(gu)轉(zhuan)讓陷阱，2006年2月10日

篇5

一(yi)、 合(he)同(tong)的雙方當事人及其(qi)委(wei)托的經紀會員(yuan)

出讓(rang)方（以下簡(jian)稱(cheng)甲方）：____________________________

住所：___________________________ 郵(you)編：____________

法定代(dai)表人：_____________________職務：____________

委(wei)托人(ren)：_____________________電話(hua)：____________

E-mail：___________________________傳真(zhen)：___________

委托的會(hui)員(yuan)：____________________________________

法定代表(biao)人(ren)：_____________________職務：____________

委托人(ren)：_____________________電話：____________

受讓方（以下簡稱乙方）：____________________________

住所：___________________________ 郵編(bian)：____________

法定代表人：_____________________職(zhi)務：____________

委(wei)托人：_____________________電話：____________

E-mail：___________________________傳真(zhen)：___________

委(wei)托的(de)會員：____________________________________

法定代表人(ren)：_____________________職務：____________

委托人(ren)：_____________________電話：____________

二、轉(zhuan)讓(rang)標的的基本情況：

本次轉讓為甲方(fang)將(jiang)所屬的(de)______________________________，該標(biao)的(de)賬面價值(zhi)______萬元，評估價值(zhi)_________ 元，涉及土地______平方(fang)米，涉及職工安置(zhi)______人(ren)，涉及銀行(xing)債(zhai)權(quan)_________ 元。該標(biao)的(de)轉讓行(xing)為已經______________________________批準(zhun)。

三、職工的安置

本合同(tong)標(biao)的(de)轉讓時所涉及(ji)職工的(de)安(an)置，經甲、乙雙方約定并報____________

____________批復同(tong)意，按如下方式處理：_________________________________________________________

______________________________________________________

_________________________________________________________

四、債權、債務(wu)處理

經甲、乙雙方約定(ding)，按(an)如下辦(ban)法處理：_____________________________________________

______________________________________________________

______________________________________________________

五、土地使用權使用方式

本(ben)合同標(biao)的坐落場所的土地(di)性(xing)質為(wei)______，經甲、乙雙方約定(ding)，按(an)如下(xia)辦法處理：___________________________________________________

_________________________________________________________

_________________________________________________________

六、標的轉(zhuan)讓(rang)及價款(kuan)支(zhi)付情況(kuang)

甲方(fang)通過河(he)北(bei)省產權交易中心廊坊辦事處對(dui)轉讓標的公開征集(ji)受(shou)讓方(fang)后，

以_____________________ 方式將標的轉讓給乙方，轉讓價款為人(ren)民幣(bi)（大寫）__________________元，雙方約(yue)定在_________內，乙方____________(①一次、②分期)通過(guo)河北省產權交易(yi)中心廊坊辦事(shi)處指定的________________________ 賬(zhang)號將合同價款付清。

采用分(fen)期付款(kuan)的(de),乙方(fang)以___________________________ 為保證條(tiao)件，分(fen)______次(ci),分(fen)別(bie)在(zai)____________________________________

____________________________________ 付清。

七、產權交割

乙方(fang)通過(guo)河北(bei)省產權交易中心廊坊辦事處(chu)的指定(ding)賬(zhang)號(hao)支付(fu)合同(tong)價款或首付(fu)款后，甲方(fang)將編(bian)制好的《產權轉讓(rang)交割(ge)單(dan)》提交給(gei)乙方(fang)，由乙方(fang)憑此清單(dan)逐項核對與驗收，核對無誤、驗收完畢后，由甲、乙雙方(fang)及(ji)其經辦人員在(zai)該清單(dan)上蓋章、簽字方(fang)視為(wei)交割(ge)完成。

八、稅費負擔

經甲、乙雙(shuang)方約定，本次(ci)轉讓(rang)所涉及的稅(shui)費按如下方式處理：____________

______________________________________________________

______________________________________________________

九、爭議處理

在本合同(tong)(tong)履行過程中(zhong)，甲、乙雙(shuang)方發生爭議(yi)，經協商(shang)無效時(shi)，當事人可以(yi)向產權交易機構申(shen)請調解(jie)，也可以(yi)依(yi)合同(tong)(tong)的(de)約定雙(shuang)方選擇________________________

____________(①依(yi)(yi)法向___ 所在地仲(zhong)裁機構申請(qing)仲(zhong)裁、②依(yi)(yi)法向___ 所在地人民(min)法院)。

十、違約責任

1、 乙(yi)(yi)方(fang)在報(bao)名受讓(rang)時(shi),通過河北省產權交(jiao)易中心廊坊辦事(shi)處(chu)交(jiao)付保(bao)(bao)(bao)證(zheng)金(jin)(jin)人民幣（大寫(xie)）_______________________________________元(yuan)。當合(he)同(tong)履行后(hou)，乙(yi)(yi)方(fang)交(jiao)付的保(bao)(bao)(bao)證(zheng)金(jin)(jin)退還給乙(yi)(yi)方(fang)或抵作價款。當乙(yi)(yi)方(fang)不履行合(he)同(tong)的約(yue)定，則(ze)無權要求返(fan)還保(bao)(bao)(bao)證(zheng)金(jin)(jin)；若(ruo)甲方(fang)不履行合(he)同(tong)的約(yue)定，應(ying)當向(xiang)乙(yi)(yi)方(fang)支付相(xiang)當于乙(yi)(yi)方(fang)交(jiao)付保(bao)(bao)(bao)證(zheng)金(jin)(jin)數(shu)額(e)的補償；若(ruo)甲、乙(yi)(yi)雙方(fang)要求解除合(he)同(tong)的，保(bao)(bao)(bao)證(zheng)金(jin)(jin)扣(kou)除乙(yi)(yi)方(fang)相(xiang)應(ying)交(jiao)易費(fei)用后(hou)返(fan)還給乙(yi)(yi)方(fang)。

2、乙方(fang)未(wei)能按期(qi)(qi)支(zhi)付(fu)本合同標的的價款(kuan)，或(huo)者甲(jia)方(fang)未(wei)能按期(qi)(qi)交割本合同標的，每(mei)逾期(qi)(qi)一日應按逾期(qi)(qi)部分金額的___ ％，向(xiang)對方(fang)支(zhi)付(fu)違約金。

3、一方違約(yue)(yue)給另(ling)一方造成直(zhi)接(jie)經(jing)濟(ji)損(sun)失(shi)(shi)，且違約(yue)(yue)方支付違約(yue)(yue)金的數(shu)額不足以補(bu)償(chang)對方的經(jing)濟(ji)損(sun)失(shi)(shi)時(shi)，違約(yue)(yue)方應償(chang)付另(ling)一方所受損(sun)失(shi)(shi)的差額部分。

十一、合同的變更和解除

當發(fa)生(sheng)下列情況之一(yi)時，可以(yi)變(bian)更、解除合(he)同；

1、因情(qing)況發生變化，當(dang)事人雙方協商一致，并

訂立了變更或解除協議，而且不因此(ci)損害國(guo)家(jia)和(he)社會公共(gong)利益的(de)。 2、由于(yu)不可抗力致(zhi)使本合同的(de)條款不能履行的(de)。

3、由于一方在合同(tong)約定的期(qi)限內因故沒有履行(xing)合同(tong)，另一方予以認(ren)同(tong)的。

本合同需變(bian)更或(huo)解除(chu)，甲、乙雙方必須(xu)簽定變(bian)更或(huo)解除(chu)協(xie)議，并報(bao)產權交易機構(gou)備案后生效。

十二、權證變更

甲、乙雙方在交割完成后，由____________負(fu)責(ze),于___ 日之(zhi)內(nei)辦妥權(quan)證變更事項。

十(shi)三、雙方約定的其他條款(kuan)：_____________________________________________

______________________________________________________

______________________________________________________

______________________________________________________

十四、合同的生效

本合同(tong)由(you)甲、乙雙方當事(shi)(shi)人簽(qian)字(zi)蓋章(zhang)后生(sheng)效,河北省產權(quan)交易(yi)中心廊坊辦(ban)事(shi)(shi)處憑交易(yi)合同(tong)及(ji)《產權(quan)轉(zhuan)讓交割單》出(chu)具產權(quan)成(cheng)交確認書。

十五、其他

本(ben)合同共(gong)___頁(ye)，附件___ 件（共(gong) 頁(ye)）。一式___份(fen)，甲、乙雙方及(ji)委托(tuo)的會(hui)員各(ge)執___份(fen)；產權交易(yi)機構備存___ 份(fen)。

甲方：（蓋(gai)章）_______________乙方：（蓋(gai)章）

法(fa)定代表人：（簽(qian)字(zi)）____________ 法(fa)定代表人：（簽(qian)字(zi)）

簽約地點：

簽約時間(jian)：___年(nian) 月 日

篇6

____年____月(yue)____日

根據(ju)我國的(de)法律、法規(gui)以及《企業國有(you)產權(quan)轉讓管(guan)理(li)暫行(xing)辦法》、《河北省企業國有(you)資產產權(quan)交易管(guan)理(li)暫行(xing)規(gui)定(ding)》等(deng)規(gui)章的(de)規(gui)定(ding)，本合同當事人遵循自愿、等(deng)價有(you)償、誠實信用和公(gong)開、公(gong)平(ping)、公(gong)正的(de)原則，經(jing)協商一(yi)致，訂(ding)立條款如下，以資共同遵守。

一、 合同的(de)雙方當(dang)事人及其委(wei)托(tuo)的(de)經(jing)紀(ji)會(hui)員

出(chu)讓方（以下簡稱(cheng)甲方）：____________

 住所(suo)：______________________________　 郵編：______________

法(fa)定代表(biao)人：________________________ 職務：______________

委托人(ren)：________________________　 電話：______________

e-mail：____________________________　 傳真：______________

委托的會(hui)員：________________________

法定代表人：________________________　 職務：______________

委托人：________________________ 電話：______________

受讓方（以(yi)下簡(jian)稱乙方）：____________

住所：______________________________　 郵(you)編(bian)：______________

法定代表人：________________________　 職(zhi)務：______________

委托人：________________________　 電(dian)話：______________

e-mail：____________________________ 傳真：______________

委托的會員：________________________

法(fa)定代(dai)表人：________________________ 職務：______________

委托人：________________________　 電(dian)話：______________

二、轉讓標的的基(ji)本情(qing)況：

本合同標(biao)(biao)的為(wei)甲(jia)方投資于(yu)________________，該標(biao)(biao)的賬面價(jia)值(zhi)________元(yuan)(yuan)，每(mei)股賬面價(jia)值(zhi)________元(yuan)(yuan)；評估(gu)(gu)價(jia)值(zhi)________元(yuan)(yuan)，評估(gu)(gu)后每(mei)股價(jia)值(zhi)________元(yuan)(yuan)。該標(biao)(biao)的轉讓行為(wei)已經________________同意。

三、職工的安置

本合(he)同標的轉讓后國有股(gu)(gu)不占控股(gu)(gu)地位時所涉及職工的安置(zhi)，經甲、乙雙方(fang)約定并報_____批復同意，按如下方(fang)式處理：______

四、標的轉讓及價(jia)款支(zhi)付情況

甲(jia)方(fang)通過(guo)河(he)北省(sheng)產權交易(yi)中(zhong)心廊(lang)(lang)坊(fang)(fang)辦事(shi)處對轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)標的(de)公開征集(ji)受讓(rang)(rang)(rang)方(fang)后(hou)，以________方(fang)式將標的(de)轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)給乙方(fang)，轉(zhuan)讓(rang)(rang)(rang)價款(kuan)為人民幣（大寫）________元(yuan)，雙方(fang)約定在________________內，乙方(fang)________（①一次、②分期）通過(guo)河(he)北省(sheng)產權交易(yi)中(zhong)心廊(lang)(lang)坊(fang)(fang)辦事(shi)處指定的(de)________賬(zhang)號將合(he)同價款(kuan)付清。

采用分(fen)期付款的，乙方(fang)以________為保證條件(jian)，分(fen)________次(ci)，分(fen)別在________付清(qing)。

五、交易基準日

經甲、乙雙方一致(zhi)同意(yi)，以________年________月(yue)________日為股權出讓(rang)與(yu)受讓(rang)的(de)交(jiao)易(yi)基準日。

六、股權交割

乙方(fang)通過(guo)河北省產權(quan)(quan)交易中心(xin)廊(lang)坊辦(ban)事處的(de)指(zhi)定賬號支(zhi)付合同價款或首付款后，甲、乙雙方(fang)于________日之(zhi)內辦(ban)妥有關(guan)權(quan)(quan)證的(de)交割，并(bing)及時辦(ban)理權(quan)(quan)證變更(geng)事項。

七、稅費負擔

經甲、乙(yi)雙方約定(ding)，本次股權轉(zhuan)讓所(suo)涉及的稅(shui)費按如下方式處理(li)：________________

八、爭議處理

在本合(he)同(tong)履行過程(cheng)中，甲、乙雙(shuang)方發生爭議，經(jing)協商(shang)無效時(shi)，當事人(ren)可以向產(chan)權交易(yi)機構申(shen)請(qing)調解，也可以依合(he)同(tong)的約定雙(shuang)方選擇

（①依法向(xiang)________所在(zai)地仲裁(cai)機構申請仲裁(cai)、②依法向(xiang)________所在(zai)地人民法院起訴）。

九、違約責任

1.乙(yi)(yi)方(fang)(fang)在報(bao)名受讓時，通過河北省產權交易中心廊坊辦事處交付保(bao)(bao)證(zheng)金人民幣（大寫）________元(yuan)。當合(he)(he)(he)同(tong)履行后，乙(yi)(yi)方(fang)(fang)交付的(de)保(bao)(bao)證(zheng)金退還(huan)給乙(yi)(yi)方(fang)(fang)或抵(di)作價款。當乙(yi)(yi)方(fang)(fang)不(bu)履行合(he)(he)(he)同(tong)的(de)約(yue)定，則(ze)無權要求返(fan)還(huan)保(bao)(bao)證(zheng)金；若(ruo)甲方(fang)(fang)不(bu)履行合(he)(he)(he)同(tong)的(de)約(yue)定，應當向(xiang)乙(yi)(yi)方(fang)(fang)支付相當于乙(yi)(yi)方(fang)(fang)交付保(bao)(bao)證(zheng)金數額的(de)補償；若(ruo)甲、乙(yi)(yi)雙方(fang)(fang)要求解除合(he)(he)(he)同(tong)的(de)，保(bao)(bao)證(zheng)金扣除乙(yi)(yi)方(fang)(fang)相應交易費用后返(fan)還(huan)給乙(yi)(yi)方(fang)(fang)。

2.乙方未(wei)能按(an)(an)期(qi)支付(fu)本合同標的(de)的(de)價款，或者甲(jia)方未(wei)能按(an)(an)期(qi)交割本合同標的(de)，每逾期(qi)一日應按(an)(an)逾期(qi)部(bu)分金額的(de)________％，向(xiang)對(dui)方支付(fu)違約金。

3.一方(fang)(fang)違(wei)(wei)約給另一方(fang)(fang)造(zao)成直(zhi)接經濟(ji)損(sun)失(shi)(shi)，且違(wei)(wei)約方(fang)(fang)支(zhi)付違(wei)(wei)約金的(de)(de)數額不足以(yi)補償對方(fang)(fang)的(de)(de)經濟(ji)損(sun)失(shi)(shi)時(shi)，違(wei)(wei)約方(fang)(fang)應償付另一方(fang)(fang)所受損(sun)失(shi)(shi)的(de)(de)差額部分。

十、合(he)同的變更和(he)解除

當(dang)發生下(xia)列情況(kuang)之一時(shi)，可以變(bian)更、解除合同(tong)；

1.因(yin)情況發生變化，當事(shi)人雙方協商一致，并訂立了變更或解除協議，而且不因(yin)此損害國家(jia)和社(she)會(hui)公(gong)共(gong)利益(yi)的。

2.由于不可抗力致使本(ben)合同的條款不能履行的。

3.由于(yu)一(yi)方(fang)在合同(tong)約(yue)定的(de)期(qi)限內因故(gu)沒有履(lv)行合同(tong)，另(ling)一(yi)方(fang)予以認同(tong)的(de)。

本合同需變更或解除(chu)，甲、乙雙方必(bi)須簽定(ding)變更或解除(chu)協議，并報產權(quan)交易(yi)機構備案(an)后生效。

十一、雙方約定的其他條款：________________________________________

十二、合同的生效

本(ben)合同(tong)由(you)甲、乙雙方當事人(ren)簽(qian)字(zi)蓋章后生效，河北省產權交易中心(xin)廊坊辦(ban)事處(chu)憑本(ben)合同(tong)及股權交割(ge)清單出具(ju)產權成交確認(ren)書(shu)。

十三、其他

本合同共(gong)(gong)________頁，附(fu)件________件（共(gong)(gong)________頁）。一(yi)式________份(fen)，甲、乙雙方及委托(tuo)的會員各執________份(fen)；產權交(jiao)易機構備存________份(fen)。

甲方：（蓋章）________乙(yi)方：（蓋章）________

法定代表人：（簽字(zi)）__法定代表人：（簽字(zi)）__

簽約地(di)點：____________

簽(qian)約日(ri)期(qi)：__年(nian)__月__日(ri)

本合同附件目錄：

1._____________________________________________________________________

2._____________________________________________________________________

3._____________________________________________________________________

篇7

(受(shou)托方)乙方：洛陽市產權交易中心

委托(tuo)方(甲方)與受托(tuo)方(乙方)按照(zhao)誠實信(xin)用(yong)原則，雙方自愿、協商一致，達成以下協議：

第一條甲(jia)方(fang)全權(quan)委(wei)托乙方(fang)辦理產權(quan)交(jiao)易項(xiang)目，并由乙方(fang)提權(quan)交(jiao)易中介(jie)服(fu)務。

第二條甲方(fang)委托乙方(fang)辦理的產權交易項目包括(kuo)：

(一)委托交易(yi)的內容和方式：____________________

(二)甲方(fang)(fang)委托乙方(fang)(fang)提(ti)供的(de)服(fu)務內容：

1.審核本項(xiang)交易并依法簽發《產(chan)(股(gu))權(quan)交易鑒證報告(gao)》;

2.代表委托方選(xuan)擇并聘請中介(jie)機(ji)構;

3.為委托方完(wan)成本項交易提(ti)供咨詢服務;

4.完成(cheng)本項交(jiao)易所需的其他工(gong)作。

第三條甲方責任

 1.負責提(ti)供本(ben)企業基本(ben)情(qing)況資料(liao)(liao)及有關(guan)(guan)證明(ming)文件或其它有關(guan)(guan)材料(liao)(liao)，所提(ti)供的資料(liao)(liao)與文件須真實。

2.協(xie)助乙方完成(cheng)本協(xie)議第二條所確定的服(fu)務項目(mu)。

第四條乙方責任

1.按(an)時(shi)按(an)質完成本協(xie)議第(di)二條所確(que)定的服(fu)務項目。

2.未經甲方同意，不得泄(xie)露(lu)甲方的商(shang)業秘密。

第五條有效期限

本協(xie)議(yi)自簽訂之(zhi)日起有效期限為十二個月。

本協議期滿后，根據雙方意愿，重(zhong)新(xin)簽訂(ding)協議。

第六條費用

1.甲方(fang)根據《洛陽市產權(quan)交(jiao)易中心(xin)收費(fei)項目(mu)》向乙方(fang)支付有關費(fei)用。

2.甲方委(wei)托事項中(zhong)有關涉及實地考察、評估(gu)、洽(qia)談、咨詢等費用由甲方自行承(cheng)擔。

3.甲方(fang)在(zai)簽訂委(wei)托(tuo)(tuo)(tuo)協議(yi)(yi)時，應按委(wei)托(tuo)(tuo)(tuo)價的千分(fen)之一向乙方(fang)預付定金(jin)，若乙方(fang)在(zai)委(wei)托(tuo)(tuo)(tuo)期內(nei)未完成(cheng)(cheng)交易且甲方(fang)不再延(yan)期委(wei)托(tuo)(tuo)(tuo)的，乙方(fang)只向甲方(fang)收取(qu)成(cheng)(cheng)本費(fei)。其余(yu)款項在(zai)委(wei)托(tuo)(tuo)(tuo)協議(yi)(yi)中止時即(ji)退還給甲方(fang)。

第七條違約責任

甲乙(yi)雙方嚴(yan)格(ge)遵守(shou)洛(luo)陽(yang)市產權交易(yi)中(zhong)心有關(guan)交易(yi)規(gui)則(ze)和交易(yi)業(ye)務的規(gui)定(ding)以及(ji)本(ben)協議約定(ding)，若(ruo)違反規(gui)定(ding)和約定(ding)，違約方承(cheng)擔相應(ying)經濟、法(fa)律責任。

第八條其他事項

1.本協議書未盡事(shi)宜，由(you)甲(jia)乙雙方(fang)商定。

2.本(ben)協議書一(yi)式(shi)二份，甲(jia)乙雙方各持一(yi)份。

3.本(ben)協議書自(zi)簽訂之日起(qi)生效。

甲方(fang)(蓋(gai)(gai)章)：_____________乙方(fang)(蓋(gai)(gai)章)：_____________

法(fa)定代表人(ren)(簽字)：________法(fa)定代表人(ren)(簽字)：_______

篇8

受讓方(以下簡(jian)乙稱)：

根據《合同法》相關(guan)規定，經(jing)甲(jia)乙雙方(fang)友好協商，擬(ni)定以下合同：

二、轉讓公(gong)司的基(ji)本情況：

本次轉(zhuan)讓(rang)為甲方將所屬的(de)_____，該公司賬面價值_____萬元(yuan)，評(ping)估價值_____元(yuan)，涉及職工安置(zhi)______人(ren)，涉及銀(yin)行(xing)債權________元(yuan)。該公司轉(zhuan)讓(rang)行(xing)為已經同意。

三、職工的安置

本合同(tong)(tong)公(gong)司(si)轉(zhuan)讓(rang)時所涉及職工的(de)安(an)置，經甲(jia)、乙雙方約定并報批復同(tong)(tong)意，按如下方式處理：

1、甲(jia)方轉讓公司的人員由甲(jia)方自行安(an)置(zhi)，與乙方無關(guan)。

2、甲(jia)方(fang)轉讓公司的人員在外發生(sheng)的一切違法行為由甲(jia)方(fang)自行承擔(dan)，與乙方(fang)無關(guan)。 四、債權、債務處(chu)理

1、因甲方轉讓(rang)公司遺留的一(yi)切債(zhai)權(quan)、債(zhai)務由甲方自(zi)行承擔(dan)，與(yu)乙(yi)方無關。

五、公(gong)司轉讓及價款支(zhi)付(fu)情況

轉(zhuan)讓價(jia)款為人民幣(大寫) 元，雙方(fang)約(yue)定(ding)在 日內，乙(yi)方(fang) (①一次、②分期)通過指定(ding)的 賬號將合同價(jia)款付清。

 采(cai)用分期付款的， 乙方以 為保證(zheng)條(tiao)件，分 次，分別在 日內付清。 六、產權交割

乙(yi)方(fang)通過產權(quan)交易中心(xin)的指定賬號支付合同價款或首付款后，甲方(fang)將(jiang)編制好的《產權(quan)轉讓交割單》提(ti)交給乙(yi)方(fang)，由(you)乙(yi)方(fang)憑此清單逐項核對與(yu)驗收，核對無誤(wu)、驗收完(wan)(wan)畢(bi)后，由(you)甲、乙(yi)雙方(fang)及(ji)其經(jing)辦人員在該清單上蓋章(zhang)、簽(qian)字(zi)方(fang)視為交割完(wan)(wan)成。 七(qi)、稅費(fei)負(fu)擔

經(jing)甲、乙雙方(fang)約定，本次(ci)轉讓所涉及的稅費按如下方(fang)式處理(li)：

八、爭議處理

在本(ben)合同(tong)履行過(guo)程(cheng)中(zhong)，甲、乙雙方發生爭議，經(jing)協商無(wu)效時，當事人可(ke)(ke)以(yi)向產權(quan)交易機(ji)構申請調(diao)解(jie)，也可(ke)(ke)以(yi)依合同(tong)的約定(ding)雙方選擇(ze) (①依法向所在地(di)仲(zhong)裁機(ji)構申請仲(zhong)裁;②依法向所在地(di)人民法院)。

九、違約責任

1、乙(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)在(zai)報(bao)名受讓時，通過(guo)產權(quan)交(jiao)易(yi)中心交(jiao)付保證(zheng)金(jin)人民幣(大寫) 元。當(dang)(dang)合(he)同履(lv)(lv)行后，乙(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)交(jiao)付的(de)保證(zheng)金(jin)退(tui)還給乙(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)或抵作價款。當(dang)(dang)乙(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)不履(lv)(lv)行合(he)同的(de)約定，則無(wu)權(quan)要(yao)求返還保證(zheng)金(jin);若甲(jia)方(fang)(fang)不履(lv)(lv)行合(he)同的(de)約定，應當(dang)(dang)向乙(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)支付相當(dang)(dang)于(yu)乙(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)交(jiao)付保證(zheng)金(jin)數額的(de)補償;若甲(jia)、乙(yi)(yi)(yi)雙(shuang)方(fang)(fang)要(yao)求解(jie)除合(he)同的(de)，保證(zheng)金(jin)扣除乙(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)相應交(jiao)易(yi)費用后返還給乙(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)。

2、乙方未能按(an)(an)(an)期支(zhi)付(fu)本(ben)合同公(gong)司的價(jia)款，或者甲(jia)方未能按(an)(an)(an)期交(jiao)割本(ben)合同公(gong)司，每逾期一(yi)日應按(an)(an)(an)逾期部分金(jin)額的 %，向對方支(zhi)付(fu)違約金(jin)。

3、一方(fang)違約(yue)(yue)給(gei)另一方(fang)造(zao)成(cheng)直(zhi)接經濟損(sun)失(shi)(shi)，且違約(yue)(yue)方(fang)支付(fu)(fu)違約(yue)(yue)金的數額不足以補償對方(fang)的經濟損(sun)失(shi)(shi)時，違約(yue)(yue)方(fang)應償付(fu)(fu)另一方(fang)所受(shou)損(sun)失(shi)(shi)的差額部分(fen)。

十(shi)、合同的變更和解除

當發生下列情況(kuang)之一時，可以變更、解除合同：

1、因(yin)情況發生變化，當事人雙方(fang)協(xie)商(shang)一致，并(bing)訂立了變更或解除協(xie)議，而(er)且不因(yin)此(ci)損害國家(jia)和社(she)會公共利益(yi)的。

2、由于(yu)不(bu)可抗力致(zhi)使本合(he)同的條(tiao)款不(bu)能履行(xing)的。

3、由于一方在合(he)同(tong)約定的期限(xian)內因故沒有(you)履(lv)行合(he)同(tong)，另一方予以認同(tong)的。 本(ben)合(he)同(tong)需(xu)變更或解除(chu)(chu)，甲、乙雙方必須簽定變更或解除(chu)(chu)協議，并報產權交(jiao)易機構備案后生效(xiao)。

十一、權證變更

甲、乙雙方在交割(ge)完成后(hou)，由_____負(fu)責，于_____日之內辦妥權證(zheng)變(bian)更事項。

十(shi)二、雙方約定的其他條款：

十三、合同的生效

本合同由甲、乙雙方當事人簽字蓋(gai)章后生效(xiao)，產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)易中心憑(ping)交(jiao)(jiao)(jiao)易合同及(ji)《產(chan)權轉讓(rang)交(jiao)(jiao)(jiao)割單》出具產(chan)權成交(jiao)(jiao)(jiao)確認書。

十四、其他

1、本(ben)合同共_____頁(ye)，附件_____件(共 頁(ye))。一式_____份，甲、乙雙(shuang)方及委托的會員各執 份，產權(quan)交易(yi)機構備存份。

甲(jia)方(fang)法定(ding)(ding)代表(biao)(biao)人(ren)：(簽字(zi)(zi)) 乙(yi)方(fang)法定(ding)(ding)代表(biao)(biao)人(ren)：(簽字(zi)(zi)) 簽約(yue)地點：

篇9

周禮(li)耀對《財經國(guo)家周刊》記者表示,天津金(jin)(jin)融資產交(jiao)易(yi)(yi)(yi)所利用了濱海新區金(jin)(jin)融“先(xian)行先(xian)試(shi)”的(de)政策性優勢(shi),并(bing)結合長城(cheng)全(quan)國(guo)性的(de)網絡,從而建立起真正(zheng)全(quan)國(guo)性的(de)金(jin)(jin)融資產交(jiao)易(yi)(yi)(yi)市場(chang)。在證交(jiao)所、期交(jiao)所以外的(de)所有(you)金(jin)(jin)融產品,都可以在交(jiao)易(yi)(yi)(yi)所交(jiao)易(yi)(yi)(yi)。此外,交(jiao)易(yi)(yi)(yi)所希(xi)望(wang)憑(ping)借全(quan)國(guo)首發的(de)優勢(shi),建立金(jin)(jin)融資產交(jiao)易(yi)(yi)(yi)的(de)全(quan)國(guo)性標準,還將自主(zhu)研(yan)發創新金(jin)(jin)融產品。

當然(ran),天(tian)金所背后還隱藏著(zhu)長城更為宏大的目(mu)標――將天(tian)金所打造成全國(guo)性非上市(shi)公眾(zhong)公司股權交(jiao)易市(shi)場(即OTC,場外交(jiao)易市(shi)場),融入到天(tian)津OTC的發(fa)展中。

十年磨一劍

“十年磨一劍,終(zhong)于在天(tian)津(jin)夢想成(cheng)真。”周禮耀在接受《財(cai)經國家周刊》采訪時說。

早在(zai)2001年成立(li)之初(chu),長城(cheng)就提出了成立(li)交(jiao)(jiao)易所(suo)的(de)(de)(de)設(she)想(xiang),希望將4家(jia)(jia)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產管理公司的(de)(de)(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)源(yuan)整合(he)起來,成立(li)全國(guo)性的(de)(de)(de)金(jin)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產交(jiao)(jiao)易所(suo)或(huo)是不良(liang)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產交(jiao)(jiao)易所(suo),對不良(liang)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產進行(xing)公開市(shi)場交(jiao)(jiao)易,提高(gao)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產處(chu)置效率。按照最初(chu)的(de)(de)(de)設(she)想(xiang),這個交(jiao)(jiao)易所(suo)將在(zai)上(shang)海(hai)成立(li),上(shang)海(hai)方(fang)面當時也非常支持,但最終未能如(ru)愿(yuan)。如(ru)果這一(yi)設(she)想(xiang)得(de)以實施,國(guo)內(nei)第一(yi)家(jia)(jia)金(jin)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)產交(jiao)(jiao)易所(suo)在(zai)2003年左右(you)就可以成立(li)。

知情(qing)人(ren)士(shi)透露(lu),當(dang)初這一方案流產的關鍵原因(yin)是,一旦(dan)成立一家全國性的不(bu)良資(zi)產交(jiao)易所,4家資(zi)產管理公司可能(neng)被整合到一家,其中涉(she)及的各方利益過于(yu)復雜,難度(du)可想而知。

之(zhi)后,長城也(ye)與北京(jing)接(jie)洽過成立(li)交(jiao)易所的相關事宜,最終(zhong)也(ye)未能(neng)成行。

終于,全(quan)國首家金融資(zi)產交(jiao)易所落戶天津。從(cong)醞釀到掛牌(pai)成(cheng)立(li),用了(le)不(bu)到兩年的(de)時間。而自長城(cheng)與天津市政府簽訂戰略合作協議以來,金交(jiao)所的(de)設立(li)便駛入(ru)了(le)快車道。2010年5月(yue)21日(ri),天金所――中國第一家全(quan)國性金融資(zi)產交(jiao)易平(ping)臺注冊成(cheng)立(li)。6月(yue)11日(ri),天金所正(zheng)式掛牌(pai)。

金(jin)融資(zi)產交易(yi)所的重要性以及(ji)今后的發展(zhan)前(qian)景,也讓其他城市躍躍欲試(shi)。值得注意的是(shi)(shi),北京也于(yu)2010年5月30日掛牌成立了北京金(jin)融資(zi)產交易(yi)所(下(xia)稱“北金(jin)所”),定位同樣是(shi)(shi)全國性金(jin)融資(zi)產交易(yi)平臺。

這兩家(jia)(jia)交(jiao)易所(suo)都號稱是中國(guo)首(shou)家(jia)(jia)金(jin)融(rong)資產(chan)交(jiao)易所(suo)。知情人士透露,如果按(an)照注冊時間(jian),天金(jin)所(suo)是國(guo)內首(shou)家(jia)(jia)注冊金(jin)融(rong)資產(chan)交(jiao)易所(suo),但是按(an)掛(gua)牌時間(jian),則北金(jin)所(suo)是國(guo)內首(shou)家(jia)(jia)掛(gua)牌的金(jin)融(rong)資產(chan)交(jiao)易所(suo)。

長城在(zai)成立(li)天(tian)津金融(rong)資產交易(yi)所之(zhi)前,也遭到了質疑。持不同意(yi)見者(zhe)認(ren)為,全國已經(jing)有200多家產權交易(yi)所,沒有必(bi)要再搞一(yi)個金融(rong)資產交易(yi)所。

天津(jin)市經(jing)濟發展研(yan)究(jiu)所(suo)金(jin)(jin)融發展研(yan)究(jiu)中心主任李文增認為(wei),天金(jin)(jin)所(suo)的(de)成(cheng)立服從了天津(jin)建立與北(bei)方經(jing)濟中心相(xiang)適應的(de)現代金(jin)(jin)融服務(wu)體系的(de)戰略。

他(ta)說,天津(jin)金(jin)(jin)融(rong)中心的建立(li),最主要的不是(shi)建立(li)一家(jia)或幾家(jia)大的金(jin)(jin)融(rong)機構,而是(shi)建立(li)金(jin)(jin)融(rong)市場(chang)(chang)體系。金(jin)(jin)交(jiao)所(suo)正是(shi)金(jin)(jin)融(rong)市場(chang)(chang)體系的重要組成部分。盡管資產管理公(gong)司也可以(yi)交(jiao)易金(jin)(jin)融(rong)資產,但是(shi)效率遠不如交(jiao)易所(suo)市場(chang)(chang)高。

在全國(guo)各(ge)省份設(she)(she)(she)立分(fen)(fen)(fen)支機(ji)(ji)構(gou),也是長城(cheng)公司建立全國(guo)交(jiao)易(yi)(yi)市(shi)場的(de)(de)重要一步。長城(cheng)公司作(zuo)為天(tian)津金融資(zi)產(chan)交(jiao)易(yi)(yi)所(suo)的(de)(de)控股方,將主導分(fen)(fen)(fen)支機(ji)(ji)構(gou)的(de)(de)鋪(pu)設(she)(she)(she)。據記(ji)者了(le)解,目(mu)前,除直轄市(shi)分(fen)(fen)(fen)支機(ji)(ji)構(gou)暫不(bu)設(she)(she)(she)置外,長城(cheng)在其(qi)他省份分(fen)(fen)(fen)支機(ji)(ji)構(gou)的(de)(de)設(she)(she)(she)立工作(zuo)已經開(kai)始,年內(nei)將設(she)(she)(she)立2~3家。但對(dui)于全國(guo)各(ge)地(di)的(de)(de)區域易(yi)(yi)所(suo)而言(yan),很難廣泛(fan)設(she)(she)(she)立分(fen)(fen)(fen)支機(ji)(ji)構(gou),如果這樣做,擴張成本將十(shi)分(fen)(fen)(fen)高昂。

雷同競爭

天(tian)津金融資產交易(yi)所在醞釀階(jie)段就被定位為專業(ye)化的金融資產交易(yi)所,并希(xi)望借(jie)全(quan)國第(di)一家的優勢(shi),建立金融資產交易(yi)的行(xing)業(ye)標準。

天金所的(de)業(ye)務范(fan)圍包(bao)括:不良金融資(zi)(zi)產(chan)的(de)處置(zhi)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)、金融資(zi)(zi)產(chan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(包(bao)括信貸資(zi)(zi)產(chan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)以(yi)及PE等(deng))、金融產(chan)品交(jiao)易(yi)(yi)(yi)(如信托(tuo)等(deng)產(chan)品);此外,還提供金融創新產(chan)品的(de)咨(zi)詢、開發、設計、服(fu)務和交(jiao)易(yi)(yi)(yi)等(deng)。

周禮耀認為(wei),不(bu)良金(jin)融資產(chan)交易將(jiang)成為(wei)天津所的(de)依托,然后將(jiang)逐步(bu)延(yan)伸到(dao)其他(ta)幾大(da)類的(de)交易。他(ta)特別強調(diao),信貸資產(chan)轉讓(rang)一(yi)旦突破將(jiang)會有(you)一(yi)個巨大(da)的(de)市場(chang),目前天金(jin)所正在(zai)爭取(qu)。

天(tian)金(jin)所(suo)辦公室主任(ren)劉斌告訴記者,近期交易(yi)所(suo)還(huan)將(jiang)推出自(zi)主研發的(de)新(xin)(xin)產(chan)品(pin)。據了解,天(tian)金(jin)所(suo)的(de)戰(zhan)略發展部負責(ze)新(xin)(xin)產(chan)品(pin)的(de)研發,將(jiang)在(zai)信貸資產(chan)、信托資產(chan)、保險資產(chan)、私募(mu)股(gu)權(quan)基金(jin)等金(jin)融產(chan)品(pin)的(de)交易(yi)上進行金(jin)融創新(xin)(xin)。

 與同在(zai)天(tian)(tian)津、運作已經成熟的(de)(de)(de)天(tian)(tian)津股權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)(suo)相比,天(tian)(tian)金(jin)所(suo)(suo)的(de)(de)(de)產(chan)品(pin)更為豐富(fu)。劉斌說,天(tian)(tian)津產(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)中心作為天(tian)(tian)金(jin)所(suo)(suo)的(de)(de)(de)第(di)二大(da)股東,目(mu)前與天(tian)(tian)交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)在(zai)部分業(ye)務上是有(you)重合的(de)(de)(de)。在(zai)天(tian)(tian)津產(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)中心的(de)(de)(de)業(ye)務范(fan)圍內,其范(fan)圍囊(nang)括了跨國界、跨地區(qu)、跨所(suo)(suo)有(you)制(zhi)、跨行業(ye)的(de)(de)(de)產(chan)權(quan)交(jiao)(jiao)易(yi),實際上部分涵蓋了天(tian)(tian)金(jin)所(suo)(suo)的(de)(de)(de)業(ye)務范(fan)疇。

而與天(tian)金(jin)所(suo)幾(ji)乎同時成立的北(bei)(bei)京(jing)金(jin)融資(zi)(zi)產(chan)(chan)交(jiao)易(yi)所(suo),由北(bei)(bei)京(jing)產(chan)(chan)權(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)發起,將(jiang)在北(bei)(bei)京(jing)產(chan)(chan)權(quan)交(jiao)易(yi)所(suo)原有(you)金(jin)融國有(you)股(gu)權(quan)和(he)不良(liang)資(zi)(zi)產(chan)(chan)交(jiao)易(yi)業務基礎上(shang),探索信(xin)貸資(zi)(zi)產(chan)(chan)交(jiao)易(yi)、信(xin)托資(zi)(zi)產(chan)(chan)交(jiao)易(yi)、私募股(gu)權(quan)資(zi)(zi)產(chan)(chan)交(jiao)易(yi)等業務。業務范圍(wei)亦基本與天(tian)交(jiao)所(suo)雷(lei)同。

市場誘惑

龐大的信貸資產轉讓市場,成為誘惑包括長城(cheng)在(zai)內的各方試水(shui)金融資產轉讓業務的重要(yao)原因。

長(chang)期以來,將信(xin)貸(dai)資產通過信(xin)托公司(si)轉(zhuan)(zhuan)出表外,是商(shang)業銀(yin)行(xing)騰(teng)挪信(xin)貸(dai)的(de)主要手(shou)法。但隨著監管部(bu)門進一(yi)步規(gui)(gui)范,銀(yin)信(xin)合作中的(de)“灰色地帶(dai)”被陽光化。2009年(nian)12月14日、12月23日,銀(yin)監會兩度(du)發文規(gui)(gui)范信(xin)貸(dai)資產轉(zhuan)(zhuan)讓行(xing)為,限制銀(yin)行(xing)與信(xin)托公司(si)之(zhi)間的(de)資產非真實轉(zhuan)(zhuan)移(yi)。

但(dan)市場似乎對此(ci)并不(bu)“買(mai)賬”。用益信(xin)托工作室估算,2010年(nian)第一季度,全部(bu)銀(yin)信(xin)產品發行規模達到9629.13億元,較(jiao)2009年(nian)第四季度增長15.89%。

體量龐大的需求之下(xia),各方均開始(shi)試水(shui)。

央(yang)行(xing)系統率先(xian)有所動(dong)作。2009年(nian)以來(lai),央(yang)行(xing)開始推(tui)動(dong)建(jian)(jian)立貸款轉讓(rang)交易平(ping)臺,例如上海外匯交易中心籌建(jian)(jian)的(de)銀(yin)行(xing)信貸轉讓(rang)平(ping)臺,以及人(ren)民銀(yin)行(xing)深(shen)圳(zhen)分行(xing)下屬的(de)特區金融學會籌建(jian)(jian)的(de)深(shen)圳(zhen)市金融市場交易服務平(ping)臺。

上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)推進金(jin)融創(chuang)新(xin)開(kai)放先行先試的(de)系統建(jian)設中,在(zai)(zai)(zai)滬(hu)建(jian)立全(quan)國(guo)信(xin)貸(dai)轉讓市(shi)場被認為是重要內容(rong)之一。在(zai)(zai)(zai)6月(yue)22日(ri)舉行的(de)上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)市(shi)政府新(xin)聞(wen)會上(shang)(shang),上(shang)(shang)海(hai)(hai)(hai)市(shi)金(jin)融服務辦公室主任(ren)方星海(hai)(hai)(hai)介(jie)紹說(shuo),全(quan)國(guo)信(xin)貸(dai)轉讓市(shi)場建(jian)設已獲得金(jin)融管理部門批文,目前正在(zai)(zai)(zai)進行系統開(kai)發,準備工作(zuo)基本完成(cheng),很(hen)快就會推出。

與此同時,中(zhong)國銀(yin)(yin)(yin)行業協會也(ye)不甘(gan)落(luo)后,希(xi)望能搶占信貸(dai)(dai)(dai)轉(zhuan)讓平臺(tai)一席之地。中(zhong)銀(yin)(yin)(yin)協人(ren)士表示,銀(yin)(yin)(yin)監會對于銀(yin)(yin)(yin)團(tuan)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)轉(zhuan)讓公司的想(xiang)法表示積(ji)極支持,“我們(men)想(xiang)做的跟(gen)其他人(ren)不一樣,他們(men)都是關注于信貸(dai)(dai)(dai)資產的轉(zhuan)讓,我們(men)只做銀(yin)(yin)(yin)團(tuan)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)轉(zhuan)讓,其他不做。”他表示,銀(yin)(yin)(yin)團(tuan)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)比普通(tong)貸(dai)(dai)(dai)款(kuan)的標準(zhun)化程度更高,更利(li)于流通(tong)。

篇10

[關鍵詞] 地方金融 民營經濟 地方金融機構(gou) 地方產權市場 地方金融管理(li)部門

地(di)(di)方(fang)金融(rong)(rong)(rong)要走(zou)向中(zhong)國(guo)金融(rong)(rong)(rong)業(ye)的(de)(de)(de)前臺，已經(jing)是(shi)(shi)歷史(shi)發展(zhan)的(de)(de)(de)必然(ran)(ran)趨勢(shi)。而(er)目前對于以(yi)民營經(jing)濟為主體的(de)(de)(de)城市而(er)言(yan)，那些讓“地(di)(di)方(fang)金融(rong)(rong)(rong)”產生經(jing)濟土壤的(de)(de)(de)中(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)的(de)(de)(de)融(rong)(rong)(rong)資難問(wen)題一直是(shi)(shi)制約地(di)(di)方(fang)經(jing)濟快(kuai)速健(jian)康發展(zhan)的(de)(de)(de)重要障(zhang)礙。雖然(ran)(ran)從中(zhong)央到地(di)(di)方(fang)，各級(ji)政府及商業(ye)銀行分別成立了中(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)信(xin)用擔保公司和中(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)信(xin)貸部，但是(shi)(shi)由于固有的(de)(de)(de)官辦背景，很難讓中(zhong)小(xiao)(xiao)企業(ye)感受到貸款的(de)(de)(de)關注。這樣的(de)(de)(de)事例不(bu)勝(sheng)枚舉。

以(yi)寧(ning)波(bo)市為例(li)，改革開放以(yi)來(lai)，寧(ning)波(bo)經濟增長年均達(da)(da)19.7%，到2002年底止，中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)多達(da)(da)79457家(jia)，占(zhan)全市工業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)總(zong)(zong)數(shu)的(de)99.9%，實(shi)(shi)現(xian)產值2100.4億元(yuan)，占(zhan)全部工業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)產值的(de)85.7%。由(you)于中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)貸(dai)款(kuan)(kuan)需求具有金(jin)額小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)、時間(jian)急、缺(que)乏擔保等(deng)特點(dian)，大(da)(da)多數(shu)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)資(zi)金(jin)需求一直(zhi)得不(bu)(bu)到滿足，因此，民(min)(min)間(jian)金(jin)融作為一種不(bu)(bu)被(bei)批準的(de)產物在寧(ning)波(bo)各縣(xian)鎮地(di)(di)區逐漸發(fa)(fa)展起來(lai)。在個體民(min)(min)營(ying)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)達(da)(da)的(de)慈(ci)溪，民(min)(min)營(ying)經濟發(fa)(fa)展的(de)資(zi)金(jin)融通主渠道是民(min)(min)間(jian)借(jie)貸(dai)。目前慈(ci)溪中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)近兩萬家(jia)，資(zi)金(jin)來(lai)源的(de)40%為自有資(zi)金(jin)積累，40%靠民(min)(min)間(jian)借(jie)貸(dai)，從(cong)地(di)(di)下錢莊、地(di)(di)下臺會(hui)等(deng)渠道獲得的(de)，只(zhi)有20%的(de)資(zi)金(jin)來(lai)自銀行。這種拆借(jie)方式(shi)不(bu)(bu)僅增加了企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)成本，同時也是一種潛在的(de)風險。而這種潛在的(de)風險被(bei)認為就是適合當地(di)(di)民(min)(min)營(ying)經濟貸(dai)款(kuan)(kuan)特點(dian)的(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)金(jin)融機構的(de)缺(que)乏。另一方面，寧(ning)波(bo)地(di)(di)區金(jin)融機構對大(da)(da)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)、大(da)(da)集團和上市公司授信過度，前100戶貸(dai)款(kuan)(kuan)余額占(zhan)貸(dai)款(kuan)(kuan)總(zong)(zong)量的(de)30.5%。可見(jian)，寧(ning)波(bo)市地(di)(di)方金(jin)融機構資(zi)金(jin)實(shi)(shi)力的(de)不(bu)(bu)足、數(shu)量上的(de)缺(que)乏，已(yi)嚴(yan)重阻(zu)礙了寧(ning)波(bo)市中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)發(fa)(fa)展壯大(da)(da)，阻(zu)礙了寧(ning)波(bo)市地(di)(di)方經濟、私(si)營(ying)經濟的(de)迅速發(fa)(fa)展。

因此(ci)，對于寧波這(zhe)樣(yang)一(yi)個以民營(ying)經濟為主(zhu)體(ti)的城市而(er)言，如何建立(li)一(yi)個高效有序的地方金融運行體(ti)系是保(bao)證(zheng)區(qu)域經濟持續快速發展(zhan)的重(zhong)要(yao)環節(jie)，而(er)要(yao)從(cong)根(gen)本上解決中小企業融資(zi)難問題，當務(wu)之急是改革地方金融體(ti)制，讓民間資(zi)本參與地方金融業，建立(li)一(yi)個適應不(bu)同(tong)類型企業的多層(ceng)次、全(quan)方位的金融體(ti)系。

一(yi)、寧波(bo)市地(di)方(fang)金(jin)(jin)融及地(di)方(fang)金(jin)(jin)融機(ji)構發(fa)展存在的(de)問題

1.從寧波市目前的銀(yin)行體系的存貸(dai)款規模和投(tou)向來看，并不符合寧波市經濟的特點和融資結構的變化

寧(ning)(ning)波市(shi)(shi)四(si)大國有(you)(you)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)2002年、2003年底短(duan)(duan)期貸款(kuan)(kuan)新(xin)增額(e)分別(bie)為(wei)724305萬元(yuan)(yuan)和(he)(he)(he)824323萬元(yuan)(yuan)，而(er)其(qi)中對(dui)(dui)私營(ying)、個體(ti)企(qi)業新(xin)增貸款(kuan)(kuan)額(e)分別(bie)為(wei)-1754萬元(yuan)(yuan)（負(fu)增長(chang)）和(he)(he)(he)56146萬元(yuan)(yuan)，僅占(zhan)(zhan)(zhan)6.8%，而(er)同期包括寧(ning)(ning)波市(shi)(shi)商(shang)業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、城市(shi)(shi)信用社在內的(de)(de)寧(ning)(ning)波市(shi)(shi)地方(fang)金融機(ji)構(gou)對(dui)(dui)私營(ying)、個體(ti)企(qi)業新(xin)增貸款(kuan)(kuan)額(e)則(ze)分別(bie)為(wei)135475萬元(yuan)(yuan)和(he)(he)(he)58659萬元(yuan)(yuan)，占(zhan)(zhan)(zhan)其(qi)新(xin)增短(duan)(duan)期貸款(kuan)(kuan)總額(e)的(de)(de)38.34%和(he)(he)(he)14.23%。2003年末(mo)四(si)大國有(you)(you)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)存(cun)款(kuan)(kuan)、貸款(kuan)(kuan)余額(e)占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)分別(bie)為(wei)52.16%、54.42%;其(qi)他商(shang)業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)分別(bie)為(wei)18.98%、20.08%，兩者相(xiang)加，占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)分別(bie)為(wei)71.14%、74.50%。由(you)此，寧(ning)(ning)波市(shi)(shi)商(shang)業銀(yin)(yin)(yin)行(xing)(xing)、城市(shi)(shi)信用社、農村信用社等地方(fang)金融機(ji)構(gou)的(de)(de)存(cun)款(kuan)(kuan)、貸款(kuan)(kuan)規模(mo)占(zhan)(zhan)(zhan)比(bi)僅達28.86%、25.50%，實力(li)相(xiang)差(cha)甚遠。從支(zhi)持縣(xian)域(yu)經(jing)濟發(fa)展的(de)(de)力(li)度和(he)(he)(he)對(dui)(dui)寧(ning)(ning)波各縣(xian)的(de)(de)貸款(kuan)(kuan)規模(mo)來看，在對(dui)(dui)農業貸款(kuan)(kuan)和(he)(he)(he)鄉鎮企(qi)業的(de)(de)貸款(kuan)(kuan)上，以農信社為(wei)主，但是受到資金實力(li)弱的(de)(de)限制，支(zhi)持力(li)度有(you)(you)待進(jin)一(yi)步提高。

2.從銀行(xing)業(ye)務的(de)(de)(de)開(kai)展(zhan)和創新來看(kan)，地方金融機構的(de)(de)(de)票(piao)據(ju)貼現，尤其是對中小企業(ye)的(de)(de)(de)票(piao)據(ju)承兌、貼現業(ye)務仍有待大量拓(tuo)展(zhan)

2003年(nian)寧波市商業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行營業(ye)(ye)(ye)收入(ru)中(zhong)，利息(xi)收入(ru)占60.25%，手續(xu)費收入(ru)占2.69%，外匯業(ye)(ye)(ye)務(wu)收入(ru)占13.34%，可見其中(zhong)間(jian)業(ye)(ye)(ye)務(wu)、外匯業(ye)(ye)(ye)務(wu)開(kai)展的(de)(de)力(li)度不(bu)夠。并(bing)且，2003年(nian)末(mo)寧波市商業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行、農村信用社的(de)(de)票(piao)(piao)據(ju)貼(tie)現(xian)余(yu)額分別為16.71億元(yuan)、20.52億元(yuan)，分別占寧波市銀(yin)行機構當年(nian)票(piao)(piao)據(ju)貼(tie)現(xian)總余(yu)額的(de)(de)13.88%、17.04%。而(er)同期股(gu)份制(zhi)商業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行（不(bu)含寧波市商業(ye)(ye)(ye)銀(yin)行）票(piao)(piao)據(ju)貼(tie)現(xian)余(yu)額占到(dao)轄(xia)區總量的(de)(de)52%。

3.目(mu)前(qian)寧(ning)波市(shi)(shi)企業融資主要是信貸方式，由(you)于直接融資成本大且市(shi)(shi)場準入門檻高，目(mu)前(qian)寧(ning)波市(shi)(shi)企業從資本市(shi)(shi)場融資的數(shu)量極少

金(jin)(jin)融機構偏好大(da)項(xiang)目(mu)、政府投資且(qie)有(you)效益的(de)項(xiang)目(mu)，對中小(xiao)企業存在實(shi)際上的(de)金(jin)(jin)融歧視。財政性建設資金(jin)(jin)缺乏長(chang)期穩定的(de)依(yi)托(tuo)。再加之由于預算體制(zhi)的(de)限制(zhi)，地(di)方政府無法(fa)通(tong)過發行地(di)方債(zhai)券(quan)籌措(cuo)資金(jin)(jin)。

據人民(min)銀行估算，寧(ning)波(bo)市(shi)經濟發展(zhan)(zhan)中(zhong)所(suo)需要的(de)(de)資(zi)(zi)金有70%來(lai)自銀行信貸，從資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)融資(zi)(zi)的(de)(de)數量(liang)極少。全市(shi)僅有15家(jia)在(zai)國內主板(ban)市(shi)場(chang)(chang)上市(shi)的(de)(de)公(gong)司，比(bi)紹興(xing)要少3家(jia)，比(bi)杭州少6家(jia)，比(bi)南京少13家(jia)，其中(zhong)大多(duo)數均(jun)屬(shu)于大中(zhong)型(xing)企(qi)(qi)業，眾(zhong)多(duo)中(zhong)小(xiao)型(xing)民(min)營企(qi)(qi)業要想在(zai)國內主板(ban)市(shi)場(chang)(chang)上市(shi)，阻(zu)力仍然很大，機(ji)會(hui)很小(xiao)。而像寧(ning)波(bo)屹東電(dian)子股份有限公(gong)司這樣(yang)的(de)(de)高(gao)新技術企(qi)(qi)業，只能尋(xun)求(qiu)海外上市(shi)的(de)(de)方(fang)式，成為寧(ning)波(bo)市(shi)首家(jia)在(zai)香港創(chuang)業板(ban)上市(shi)融資(zi)(zi)的(de)(de)企(qi)(qi)業。雖然深交所(suo)推(tui)出(chu)的(de)(de)中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業板(ban)塊(kuai)將成為寧(ning)波(bo)這些中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業的(de)(de)福音，但由(you)于門(men)外排(pai)隊(dui)的(de)(de)企(qi)(qi)業數量(liang)眾(zhong)多(duo)，門(men)檻也較高(gao)，競爭異常激烈，難度仍然相當大。從地(di)方(fang)資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)(chang)的(de)(de)發展(zhan)(zhan)狀況(kuang)來(lai)看，中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業擔保體系(xi)、中(zhong)介(jie)服(fu)務體系(xi)不健全，產權市(shi)場(chang)(chang)發展(zhan)(zhan)滯后，非常缺(que)乏規范的(de)(de)中(zhong)小(xiao)企(qi)(qi)業間(jian)短(duan)期資(zi)(zi)金拆借市(shi)場(chang)(chang)。

二、寧波市地方金(jin)融業發展目標、戰略和政策建議

1.寧波市地方金融業發展目(mu)標、戰略(lve)

寧波金(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)長期發展目(mu)標是(shi)寧波應(ying)發展成為(wei)(wei)長三角(jiao)南緣(yuan)的區域金(jin)(jin)融(rong)(rong)中(zhong)心，為(wei)(wei)充滿活力的中(zhong)小(xiao)企業(ye)提供(gong)充足的資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)資(zi)(zi)(zi)本(ben)支(zhi)持，構(gou)建(jian)合理(li)的多(duo)元(yuan)化的地方金(jin)(jin)融(rong)(rong)體系。要實現這一目(mu)標就必須積極(ji)引導民營資(zi)(zi)(zi)本(ben)進入，建(jian)立(li)健(jian)全(quan)高效(xiao)、開放(fang)的金(jin)(jin)融(rong)(rong)市場，推(tui)進包括(kuo)商業(ye)銀行、證券、保險(xian)、信托、租賃、基金(jin)(jin)、風險(xian)投資(zi)(zi)(zi)在內以(yi)民營經濟為(wei)(wei)主(zhu)體的多(duo)元(yuan)化金(jin)(jin)融(rong)(rong)體系建(jian)設。

對于(yu)寧波(bo)市(shi)這樣一個(ge)以民營(ying)經(jing)濟為主的地區，地方(fang)金(jin)融業(ye)發(fa)展(zhan)的戰(zhan)(zhan)略重點應(ying)該(gai)放在(zai)地方(fang)中小金(jin)融機(ji)構(gou)和(he)(he)地方(fang)資(zi)本市(shi)場(chang)(chang)(chang)上。地方(fang)金(jin)融機(ji)構(gou)應(ying)以“市(shi)場(chang)(chang)(chang)化(hua)(hua)、股權(quan)結構(gou)多元化(hua)(hua)、資(zi)本化(hua)(hua)、區域(yu)化(hua)(hua)和(he)(he)國際化(hua)(hua)”作為發(fa)展(zhan)戰(zhan)(zhan)略。所謂“市(shi)場(chang)(chang)(chang)化(hua)(hua)”就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)根據自身的特點、地域(yu)、業(ye)務等優勢明確市(shi)場(chang)(chang)(chang)定(ding)位，利(li)率市(shi)場(chang)(chang)(chang)化(hua)(hua)，完善(shan)存貸款定(ding)價機(ji)制(zhi)(zhi)，拓(tuo)展(zhan)服務品種以滿足市(shi)場(chang)(chang)(chang)不同(tong)的需求(qiu)(qiu)。“股權(quan)結構(gou)多元化(hua)(hua)”就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)要(yao)加快對內(nei)、對外(wai)兩個(ge)開放，引入合(he)格的境(jing)內(nei)外(wai)戰(zhan)(zhan)略投資(zi)者，避免大股東操(cao)縱和(he)(he)內(nei)部人控制(zhi)(zhi)。“資(zi)本化(hua)(hua)”要(yao)求(qiu)(qiu)地方(fang)金(jin)融機(ji)構(gou)強化(hua)(hua)資(zi)本約束機(ji)制(zhi)(zhi)，通過上市(shi)建立起多渠(qu)道、動態(tai)的長效資(zi)本金(jin)補充(chong)機(ji)制(zhi)(zhi)。“區域(yu)化(hua)(hua)”是(shi)(shi)指不要(yao)盲目追求(qiu)(qiu)地域(yu)擴張，要(yao)立足當(dang)地城市(shi)，向(xiang)周邊(bian)地區輻射。“國際化(hua)(hua)”包(bao)括引入國際標準和(he)(he)經(jing)驗做法、引入境(jing)外(wai)股東、與國際金(jin)融機(ji)構(gou)進行業(ye)務、技術合(he)作，以及將業(ye)務向(xiang)海外(wai)延伸(shen)。

2.具體政策建議

一是以(yi)“經營業績一流、公司治理結構(gou)(gou)較(jiao)(jiao)為健(jian)全、內控機(ji)制和風險(xian)管理能力(li)良(liang)(liang)好、經營理念(nian)較(jiao)(jiao)為先進(jin)和發展規劃良(liang)(liang)好的(de)(de)銀(yin)(yin)行”為目標，通過重(zhong)組(zu)(聯合、并購(gou)）、改造、退出等方(fang)(fang)式，深化(hua)(hua)產權改革，明確市(shi)場(chang)定位，開(kai)拓業務創新，推(tui)進(jin)利率市(shi)場(chang)化(hua)(hua)，重(zhong)塑寧(ning)波(bo)地(di)(di)方(fang)(fang)中小金(jin)(jin)融機(ji)構(gou)(gou)，使其真正(zheng)成為支(zhi)持寧(ning)波(bo)地(di)(di)方(fang)(fang)經濟發展的(de)(de)主力(li)軍(jun)。同時，按照金(jin)(jin)融對外開(kai)放的(de)(de)要求，積極引(yin)進(jin)境外銀(yin)(yin)行、證券、保險(xian)、信托、期貨、基金(jin)(jin)、租賃等金(jin)(jin)融機(ji)構(gou)(gou)到(dao)浙江設立分支(zhi)機(ji)構(gou)(gou)或辦事處(chu)。抓(zhua)住CEPA實施的(de)(de)有利時機(ji)，推(tui)動浙港金(jin)(jin)融合作(zuo)。

二是以地(di)(di)方產權交(jiao)易中心為基礎，搭建資金(jin)和項(xiang)目的產權交(jiao)易平(ping)臺(tai)(tai)，同時積極培育(yu)本(ben)地(di)(di)券商為做市(shi)(shi)商，大(da)力(li)(li)發展(zhan)(zhan)柜臺(tai)(tai)交(jiao)易市(shi)(shi)場，積極穩妥地(di)(di)發展(zhan)(zhan)和規范私募(mu)資本(ben)市(shi)(shi)場，加(jia)快組建一些投資基金(jin)，拓(tuo)展(zhan)(zhan)企業債券市(shi)(shi)場，爭取發行市(shi)(shi)政債券，加(jia)大(da)地(di)(di)方資本(ben)市(shi)(shi)場培育(yu)和發展(zhan)(zhan)力(li)(li)度。

目前(qian)寧(ning)波市(shi)(shi)(shi)絕大(da)多數股份公司的(de)(de)產(chan)權流轉極不順暢，其(qi)主要原因(yin)是缺乏地(di)方性資(zi)本市(shi)(shi)(shi)場的(de)(de)平臺(tai)(tai)。從(cong)(cong)近期來(lai)看，應(ying)(ying)以寧(ning)波市(shi)(shi)(shi)產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)中心為基(ji)礎，搭建資(zi)金和項(xiang)目的(de)(de)產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)平臺(tai)(tai)，促進資(zi)金和項(xiang)目的(de)(de)有序流動(dong)。從(cong)(cong)中長期來(lai)看，則應(ying)(ying)大(da)力發(fa)展柜(ju)臺(tai)(tai)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)市(shi)(shi)(shi)場。目前(qian)國(guo)家(jia)的(de)(de)法規(gui)政策對柜(ju)臺(tai)(tai)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)發(fa)展仍有較嚴格(ge)的(de)(de)限(xian)制，因(yin)此，寧(ning)波市(shi)(shi)(shi)政府可以鼓(gu)勵和推(tui)動(dong)一兩家(jia)營業(ye)部(bu)網點(dian)較多、與當(dang)地(di)企業(ye)關系密切、信譽較好的(de)(de)券商(shang)(shang)作示范(fan)，代辦非上市(shi)(shi)(shi)公司的(de)(de)股份轉讓(rang)業(ye)務(wu)，逐步朝著做市(shi)(shi)(shi)商(shang)(shang)的(de)(de)方向(xiang)發(fa)展，有步驟地(di)探索、發(fa)展柜(ju)臺(tai)(tai)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)和柜(ju)臺(tai)(tai)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)市(shi)(shi)(shi)場。

對寧(ning)(ning)波(bo)而言，地方(fang)產權(quan)市(shi)(shi)場(chang)建設的(de)目標就是要(yao)(yao)成為(wei)多層次(ci)資本(ben)退出的(de)重要(yao)(yao)渠道、非上市(shi)(shi)股(gu)份(fen)公(gong)司股(gu)權(quan)交易(yi)平臺(tai)、高新技術和(he)科技成果轉化平臺(tai)、中小型企(qi)(qi)業(ye)(ye)融(rong)資平臺(tai)等(deng)功能(neng)完(wan)善的(de)資本(ben)市(shi)(shi)場(chang)的(de)重要(yao)(yao)組(zu)成部分，為(wei)寧(ning)(ning)波(bo)經濟(ji)的(de)發展(zhan)提供資金融(rong)通(tong)，并以此促進企(qi)(qi)業(ye)(ye)產權(quan)多元(yuan)化，吸引異地投資者并購本(ben)市(shi)(shi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)，引進外(wai)資，完(wan)善寧(ning)(ning)波(bo)混合(he)所有制經濟(ji)結構。要(yao)(yao)主動(dong)打(da)破地域(yu)和(he)行業(ye)(ye)界限，努(nu)力(li)拓展(zhan)市(shi)(shi)場(chang)空(kong)間，增強輻射能(neng)力(li)，融(rong)入長(chang)三角產權(quan)交易(yi)共同市(shi)(shi)場(chang)，并且通(tong)過(guo)經紀人(ren)培訓，開展(zhan)與香港(gang)乃至海外(wai)產權(quan)市(shi)(shi)場(chang)的(de)合(he)作(zuo)。

地(di)方(fang)(fang)(fang)產(chan)權(quan)市(shi)場可(ke)(ke)以(yi)(yi)采(cai)取公(gong)司制的組織形式(shi)，建立產(chan)權(quan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)經紀人制度，加快與周邊城市(shi)的產(chan)權(quan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)信息聯(lian)網(wang)，積極探索非(fei)上(shang)市(shi)股(gu)份(fen)公(gong)司的股(gu)份(fen)轉(zhuan)(zhuan)讓試點(dian)。拓展(zhan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)品種和交(jiao)易(yi)(yi)(yi)方(fang)(fang)(fang)式(shi)，突破目前傳統的協(xie)議轉(zhuan)(zhuan)讓、招標拍賣方(fang)(fang)(fang)式(shi)，增加兼(jian)并、重組，尤其是異(yi)地(di)并購(gou)等業務(wu)(wu)，并為非(fei)上(shang)市(shi)股(gu)份(fen)公(gong)司提(ti)供股(gu)份(fen)登記托管，以(yi)(yi)及股(gu)權(quan)質(zhi)(zhi)押、增資擴股(gu)、分(fen)紅派息、賬戶查詢、股(gu)票掛失等各(ge)項服(fu)務(wu)(wu)。在交(jiao)易(yi)(yi)(yi)平臺的設(she)計方(fang)(fang)(fang)面，可(ke)(ke)以(yi)(yi)采(cai)用將產(chan)權(quan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、技術產(chan)權(quan)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、成果轉(zhuan)(zhuan)化中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、房地(di)產(chan)轉(zhuan)(zhuan)讓中(zhong)(zhong)心(xin)(xin)、拍賣行、評(ping)估事務(wu)(wu)所(suo)“六合一(yi)”的方(fang)(fang)(fang)式(shi)，為寧(ning)波企業在浙江省乃至全國范(fan)圍(wei)內(nei)配(pei)置(zhi)產(chan)權(quan)資源(yuan)提(ti)供高效、便捷、優質(zhi)(zhi)的服(fu)務(wu)(wu)。

加(jia)快(kuai)組建一些投資(zi)基金(jin)(jin)，尤其是(shi)針對目(mu)前寧波(bo)市中(zhong)小(xiao)企業的(de)特點，應該(gai)建立面向傳統產業的(de)中(zhong)小(xiao)企業創業投資(zi)公司和創業投資(zi)基金(jin)(jin)，解決創業資(zi)金(jin)(jin)的(de)融資(zi)問題。當中(zhong)小(xiao)企業發展到穩(wen)定(ding)期時，應允許并鼓勵中(zhong)小(xiao)企業、金(jin)(jin)融企業進入金(jin)(jin)融市場，發行次(ci)級債(zhai)券(quan)、可(ke)轉債(zhai)，進行債(zhai)券(quan)融資(zi)。

地方政(zheng)府也(ye)應該(gai)爭取通過(guo)(guo)發(fa)行市政(zheng)債(zhai)券用(yong)于滿足城(cheng)市設施(shi)、公共服(fu)務等資本建設項目(mu)上(shang)的資金的不足，改善目(mu)前政(zheng)府投資項目(mu)過(guo)(guo)分(fen)依(yi)賴銀行貸款，預(yu)算軟約束的現象(xiang)。

三是成立(li)地(di)(di)方(fang)(fang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)管理(li)部(bu)門，制(zhi)定(ding)地(di)(di)方(fang)(fang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)發(fa)展(zhan)總(zong)體規劃、指(zhi)導地(di)(di)方(fang)(fang)性金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構改(gai)革與發(fa)展(zhan)、配(pei)合協調駐地(di)(di)金(jin)(jin)融(rong)(rong)監(jian)管機構（即銀監(jian)局、證(zheng)監(jian)局、保監(jian)局）的(de)工(gong)作(zuo)、積極扶持地(di)(di)方(fang)(fang)資本(ben)市場(chang)的(de)發(fa)展(zhan)，為地(di)(di)方(fang)(fang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構的(de)發(fa)展(zhan)提供寬(kuan)松的(de)政策(ce)和高(gao)(gao)質的(de)服務，創(chuang)造(zao)良好(hao)的(de)外部(bu)環境(jing)，培育高(gao)(gao)效的(de)市場(chang)平(ping)臺。

對(dui)(dui)于寧(ning)波而言，地(di)方(fang)金(jin)融管(guan)(guan)(guan)理(li)部門的(de)(de)(de)(de)一(yi)個(ge)重要職(zhi)責就是(shi)加(jia)強對(dui)(dui)發展(zhan)地(di)方(fang)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)市場(chang)的(de)(de)(de)(de)領(ling)導。首先，應改變目(mu)前寧(ning)波產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)中心(xin)(xin)多頭管(guan)(guan)(guan)理(li)、效率低下的(de)(de)(de)(de)局面，對(dui)(dui)產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)中心(xin)(xin)實(shi)(shi)(shi)行(xing)統(tong)一(yi)的(de)(de)(de)(de)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)。監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)體系應分成三(san)個(ge)層次(ci)(ci)：第(di)(di)(di)一(yi)個(ge)層次(ci)(ci)是(shi)政(zheng)府(fu)統(tong)一(yi)的(de)(de)(de)(de)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)機(ji)(ji)構，起草并(bing)執行(xing)相應的(de)(de)(de)(de)政(zheng)策、法規，監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)各交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)平臺的(de)(de)(de)(de)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)，監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)登記(ji)、交(jiao)(jiao)(jiao)割、結(jie)算中心(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)運(yun)作(zuo)(zuo)，監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)信息(xi)傳播活(huo)(huo)動，對(dui)(dui)寧(ning)波產(chan)權市場(chang)進行(xing)統(tong)一(yi)管(guan)(guan)(guan)理(li)；第(di)(di)(di)二個(ge)層次(ci)(ci)為產(chan)權登記(ji)、結(jie)算中心(xin)(xin)，對(dui)(dui)產(chan)權市場(chang)參(can)與(yu)者(zhe)的(de)(de)(de)(de)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)活(huo)(huo)動進行(xing)管(guan)(guan)(guan)理(li)；第(di)(di)(di)三(san)個(ge)層次(ci)(ci)是(shi)寧(ning)波產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)中心(xin)(xin)，肩負著行(xing)業(ye)自律管(guan)(guan)(guan)理(li)的(de)(de)(de)(de)職(zhi)能(neng)(neng)。在此基礎上，逐(zhu)步實(shi)(shi)(shi)現(xian)從(cong)機(ji)(ji)構型(xing)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)向功能(neng)(neng)型(xing)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)轉變，也就是(shi)說，監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)重點是(shi)金(jin)融產(chan)品所(suo)實(shi)(shi)(shi)現(xian)的(de)(de)(de)(de)基本(ben)功能(neng)(neng)。通過統(tong)一(yi)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)體系的(de)(de)(de)(de)建設(she)和(he)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)職(zhi)能(neng)(neng)的(de)(de)(de)(de)轉變，實(shi)(shi)(shi)現(xian)政(zheng)企分開(kai)，實(shi)(shi)(shi)現(xian)政(zheng)府(fu)職(zhi)能(neng)(neng)與(yu)企業(ye)職(zhi)能(neng)(neng)的(de)(de)(de)(de)分離，實(shi)(shi)(shi)現(xian)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)的(de)(de)(de)(de)企業(ye)化運(yun)作(zuo)(zuo)。對(dui)(dui)各類產(chan)權資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)所(suo)有(you)者(zhe)尤(you)其(qi)是(shi)民營企業(ye)實(shi)(shi)(shi)行(xing)進入產(chan)權市場(chang)從(cong)寬、市場(chang)運(yun)作(zuo)(zuo)程(cheng)序(xu)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)從(cong)嚴，加(jia)強信息(xi)披(pi)露，大力培(pei)(pei)育(yu)和(he)引進資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)市場(chang)中介機(ji)(ji)構，就企業(ye)經營、納稅、財務、信用、守法等狀況，建立一(yi)個(ge)完整的(de)(de)(de)(de)中介服務體系并(bing)加(jia)強監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)，積極探(tan)索(suo)活(huo)(huo)躍(yue)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)和(he)控制(zhi)風(feng)險(xian)并(bing)重的(de)(de)(de)(de)運(yun)作(zuo)(zuo)模式等一(yi)系列(lie)不斷創新和(he)完善(shan)產(chan)權交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)市場(chang)體系的(de)(de)(de)(de)措施，為資(zi)(zi)(zi)(zi)源優化配(pei)置服務，加(jia)強資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)市場(chang)高素質(zhi)專業(ye)人才的(de)(de)(de)(de)培(pei)(pei)養和(he)引進。其(qi)次(ci)(ci)，針對(dui)(dui)私(si)募(mu)資(zi)(zi)(zi)(zi)本(ben)市場(chang)，政(zheng)府(fu)應組(zu)織力量研究和(he)擬定(ding)(ding)其(qi)地(di)方(fang)性政(zheng)策，對(dui)(dui)私(si)募(mu)公(gong)司的(de)(de)(de)(de)性質(zhi)、募(mu)集方(fang)式和(he)程(cheng)序(xu)等，都應做(zuo)出明確的(de)(de)(de)(de)規定(ding)(ding)，從(cong)而規范市場(chang)，保護大眾投資(zi)(zi)(zi)(zi)者(zhe)利益。

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